Harga konsumen meningkat; perkembangan terkini: kebijakan suku bunga Bank Sentral Eropa (ECB)

Bank sentral memiliki instrumen kebijakan moneter yang dapat mereka gunakan untuk menanggulangi hal ini: mereka dapat menghentikan arus uang yang deras, menaikkan suku bunga acuan, dan dengan demikian mengurangi permintaan kredit dan penciptaan uang. Namun, seperti yang ditunjukkan grafik berdasarkan Bloomberg suku bunga bank sentral, tidak semua bank sentral percaya bahwa tindakan penanggulangan segera diperlukan. Oleh karena itu, Bank Sentral Eropa (ECB), misalnya, kemungkinan akan mempertahankan kebijakan suku bunga rendahnya hingga akhir tahun depan. Dengan demikian, para bankir sentral tidak terpengaruh oleh inflasi yang saat ini tinggi. Kebijakan moneter ECB bertujuan untuk menjaga tingkat inflasi tetap konstan dan pada angka dua persen dalam jangka panjang. Untuk periode transisi, tingkat inflasi juga dapat melebihi angka ini. Oleh karena itu, kenaikan harga konsumen baru-baru ini di atas target dua persen belum menjadi alasan bagi ECB untuk melakukan intervensi. Presiden ECB Christine Lagarde percaya bahwa langkah-langkah untuk memerangi pandemi virus corona telah menyebabkan "kendala pasokan di sektor-sektor tertentu." Setelah efek ini mereda, inflasi juga akan turun kembali.

Kekhawatiran tentang euro – Gambar: Stefan Dinse|Shutterstock.com

Menurut perkiraan Bloomberg, suku bunga diperkirakan akan tetap stabil di Australia, India, Jepang, dan Swiss. Bank Sentral AS (Federal Reserve) juga diperkirakan akan mempertahankan Suku Bunga Dana Federal (Federal Funds Rate) pada level saat ini. Suku Bunga Dana Federal adalah suku bunga di mana lembaga keuangan Amerika, seperti bank dan bank tabungan, saling meminjamkan uang untuk menyeimbangkan persyaratan cadangan mereka dengan bank sentral. Namun, laporan media menunjukkan bahwa Federal Reserve bermaksud untuk mengurangi pembelian sekuritasnya dari $120 miliar per bulan dalam waktu dekat.

Namun, bank sentral lainnya mungkin akan mengakhiri era uang yang sangat murah lebih cepat mengingat meningkatnya tingkat inflasi. Ini termasuk Inggris. Para ahli Bloomberg memperkirakan suku bunga bank akan naik dari 0,1 persen saat ini menjadi 0,25 persen pada akhir tahun 2022. Suku bunga bank menentukan suku bunga yang dibayarkan Bank of England kepada bank komersial yang menyimpan dana di bank sentral. Hal ini memengaruhi suku bunga pinjaman yang dikenakan bank kepada nasabahnya.

Argentina, Turki, dan China semuanya diperkirakan akan mengalami penurunan suku bunga. Ekonomi China tidak sedang berjuang dengan inflasi tinggi, tetapi menghadapi sejumlah risiko penurunan, seperti kekurangan listrik, wabah virus, dan lemahnya pengeluaran konsumen. Menurut Bloomberg, Bank Rakyat China kemungkinan akan melonggarkan kebijakan moneternya dan mendukung perekonomian dengan menyuntikkan lebih banyak likuiditas ke dalam sistem perbankan dan diperkirakan akan memangkas rasio cadangan wajib sebesar 50 basis poin pada Oktober atau November 2022. Penurunan suku bunga yang lebih cepat dianggap tidak mungkin, karena langkah ini hanya akan memperburuk ketidakseimbangan keuangan yang ingin diatasi oleh pemerintah. Para ahli Bloomberg mengkritik kebijakan moneter Presiden Turki Erdogan sebagai "tidak lazim." Harga konsumen di Turki telah naik hingga 19 persen, namun bank sentral Turki baru-baru ini memangkas suku bunga acuannya secara signifikan dan diperkirakan akan melakukannya lagi pada akhir tahun 2022. Erdogan tampaknya percaya bahwa suku bunga tinggi hanya akan memicu inflasi dan memperlambat pertumbuhan ekonomi. Ia ingin merangsang pinjaman dan investasi melalui suku bunga rendah.

Kebijakan moneter merujuk pada langkah-langkah kebijakan ekonomi yang diambil bank sentral untuk mencapai tujuannya. Kebijakan moneter restriktif bertujuan untuk memerangi inflasi dengan mengurangi jumlah uang beredar dan menaikkan suku bunga. Sebaliknya, kebijakan moneter ekspansif meningkatkan jumlah uang beredar dan disertai dengan penurunan suku bunga.

Perkembangan apa yang saat ini paling membuat Anda khawatir terkait tabungan Anda? – Gambar: Xpert.Digital

Statistik ini menunjukkan hasil survei yang mengungkap kekhawatiran terbesar warga Jerman terkait tabungan. Pada saat survei dilakukan pada tahun 2018, kebijakan suku bunga Bank Sentral Eropa merupakan kekhawatiran terbesar bagi warga Jerman yang disurvei mengenai kemampuan mereka untuk menabung. Sekitar 32 persen dari seluruh tanggapan berkaitan dengan masalah ini.

Survei tentang kekhawatiran terkait tabungan tahun 2018

Perkembangan apa saat ini yang paling membuat Anda khawatir terkait tabungan?

Suku bunga/Kebijakan moneter

• 2016 – 58 %
• 2017 – 53 %
• 2018 – 32 %

Euro/Eropa

• 2016 – 5 %
• 2017 – 5 %
• 2018 – 6 %

Negara

• 2016 – 3 %
• 2017 – 4 %
• 2018 – 5 %

Situasi politik

• 2016 – 3 %
• 2017 – 4 %
  2018 – 10 %

Bisnis

• 2016  – 2 %
• 2017 – 2 %
• 2018 – 3 %

Aneka ragam

• 2016 – 3 %
• 2017 – 7 %
• 2018 – 6 %

Saya tidak khawatir

• 2016 – 26 %
• 2017 – 25 %
• 2018 – 39 %

Zona euro sedang tergelincir ke dalam deflasi. Ini berarti harga terus turun alih-alih naik. Para ekonom khawatir akan efek ini karena dapat menghambat investasi dan dengan demikian membahayakan pertumbuhan dan lapangan kerja. Karena alasan ini, Bank Sentral Eropa (ECB) sekali lagi menurunkan suku bunga acuannya – menjadi 0,15 persen. Suku bunga deposito bank bahkan telah diturunkan ke wilayah negatif, menjadi -0,1 persen.

Bank Sentral Eropa (ECB) berharap ini akan merangsang inflasi di zona euro. Targetnya sekitar 2,0 persen. Baru-baru ini, tingkat inflasi zona euro dilaporkan sebesar 0,5 persen, seperti yang ditunjukkan grafik kami. Masalahnya: Sementara negara-negara seperti Yunani sudah mengalami deflasi, negara-negara lain jauh di atas deflasi. Inflasi yang lebih tinggi dapat menyebabkan masalah di sini. Kebijakan suku bunga tetap merupakan tindakan penyeimbangan.

2014: Zona Euro menuju deflasi – Gambar: Statista