Megjelent: 2025. április 14. / Frissítve: 2025. április 14. – Szerző: Konrad Wolfenstein
Megtorpan az 500 milliárd dolláros mesterséges intelligencia-boom az Egyesült Államokban? A Microsoft több tervezett adatközpontot is lemondott – Kép: Xpert.Digital
Kontrasztok a mesterséges intelligencia piacán: eufória vagy valóság?
MI-befektetések: Jelentős piaci átrendeződés várható?
Az amerikai mesterséges intelligencia piacán történt legutóbbi fejlemények vegyes jeleket küldenek: Míg a Microsoft meglepő módon számos globális adatközpont-projektet leállít vagy elhalaszt, más technológiai óriások, mint például az OpenAI, az Oracle és a SoftBank hatalmas beruházásokat jelentenek be. Ezek az ellentétek felvetik a kérdést, hogy a kezdeti mesterséges intelligencia iránti eufória vajon átadja-e a helyét egy realisztikusabb piaci értékelésnek, vagy csupán a hatalom újraelosztásáról van szó a kiélezett versenyhelyzetben lévő mesterséges intelligencia infrastruktúra piacon.
A Microsoft meglepő módon kivonult az adatközpont-projektekből
A Microsoft az elmúlt hónapokban világszerte számos tervezett adatközpontot függesztett fel, vagy teljesen lemondott. Ez a tendencia, amely kezdetben az Egyesült Államokon kívül kezdődött, most elérte a hazai piacot is. Sajtóértesülések szerint a szoftveróriás több amerikai államban, köztük Illinoisban, Wisconsinban, Észak-Dakotában és Ohióban is leállította vagy legalábbis elhalasztotta projektjeit.
Különösen figyelemre méltó az ohiói három nagy adatközpont-projekt lemondása. 2024 októberében a Microsoft egymilliárd dolláros beruházást jelentett be New Albany, Heath és Hebron telephelyeibe, a kivitelezés várhatóan 2025 júliusában kezdődik. A vállalat azóta a helyi médiának azt nyilatkozta, hogy ezeket a projekteket egyelőre nem folytatják, bár a megszerzett földterületet megtartják arra az esetre, ha később fejleszteni kívánják.
A szüneteltetett vagy törölt projektek listája nemzetközi helyszíneket is tartalmaz:
- London közelében befejeződtek a tárgyalások egy olyan helyszínről, amely különösen alkalmas lett volna nagy teljesítményű Nvidia chipek használatára
- Egy meglévő adatközpont bővítése Jakartában szünetel
- Egy 3,3 milliárd dolláros wisconsini projekt jelenleg leállt, annak ellenére, hogy már 262 millió dollárt fektettek be
- Észak-Dakotában kudarcot vallott a tervezett partnerség az Applied Digital szolgáltatóval
A TD Cowen befektetési bank elemzőinek becslései szerint a Microsoft által leállított projektek teljes kapacitása körülbelül 2 gigawatt.
A Microsoft stratégiaváltásának lehetséges okai
A Microsoft maga továbbra sem kívánja megmagyarázni a stratégiaváltás okait. A vállalat szóvivője csupán annyit erősített meg a Bloombergnek, hogy változtatásokat eszközöltek az adatközpontokkal kapcsolatos terveikben: „Ahogy a mesterséges intelligencia iránti kereslet folyamatosan növekszik, és jelenlétünk az adatközpontokban folyamatosan bővül, a végrehajtott változtatások stratégiánk rugalmasságát bizonyítják.”.
Szakértők és piaci megfigyelők több lehetséges magyarázatot is megvitatnak a meglepő kivonulásra:
- Változó partnerség az OpenAI-val: Úgy tűnik, hogy a Microsoft és fő MI-partnere, az OpenAI közötti kapcsolat változóban van. Az OpenAI most további partnereket keres számítási erőforrásainak biztosítására.
- Hatékonyságnövekedés a mesterséges intelligencia technológiáiban: Az új megközelítések, mint például a kínai DeepSeek modell, 40-50-szer nagyobb hatékonyságot ígérnek a meglévő rendszerekhez képest. Ez a fejlesztés csökkentheti a nagy adatközpontok iránti igényt.
- Reális keresletértékelés: Satya Nadella, a Microsoft vezérigazgatója a közelmúltban kijelentette, hogy a következő években számítási teljesítménytöbbletre számít, ami árcsökkenéshez vezet. Ez az értékelés óvatosabb álláspontot sugall a mesterséges intelligencia növekedésével kapcsolatban.
- Technikai kihívások: A tápegység hiánya és a speciális alkatrészek, például a grafikus kártyák elérhetősége is szerepet játszhat.
Alkalmas:
A Stargate projekt: Egy új, 500 milliárd dolláros óriás
Miközben a Microsoft újragondolja terjeszkedési stratégiáját, az OpenAI, az Oracle és a SoftBank bejelentett egy ambiciózus közös projektet, a „Stargate”-et. Donald Trump amerikai elnök személyesen mutatta be a projektet a Fehér Házban. A projekt léptéke lenyűgöző
- Hosszú távon akár 500 milliárd dolláros beruházásokat is terveznek, a kezdeti összeg 100 milliárd dollár
- A várakozások szerint a következő négy évben mintegy 100 000 munkahely jön létre
- Texasban már épülnek az első adatközpontok
- A negyedik befektető az Egyesült Arab Emírségek MGX technológiai alapja
Larry Ellison, az Oracle vezérigazgatója a prezentáción hangsúlyozta a projekt transzformatív erejét, különösen az egészségügyi szektor számára: „Az ott kifejlesztett mesterséges intelligencia rendszerek nemcsak új technológiák létrehozására szolgálnak – Ellison az egészségügy forradalmasításának kulcsát is látja bennük. Például a mesterséges intelligencia a jövőben segíthet a személyre szabott rákvakcinák fejlesztésében.”.
Az OpenAI számára a Stargate stratégiai fordulópontot jelent. Eddig a vállalat elsősorban Microsoft adatközpontokat használt AI-rendszereihez. Ezzel az új projekttel a vállalat most először épít ki nagymértékű saját kapacitást, ami jól mutatja a két vállalat közötti megváltozott dinamikát.
Folytatódik a mesterséges intelligencia infrastruktúra fellendülése az Egyesült Államokban
A Microsoft hallgatagsága ellenére számos mutató arra utal, hogy az amerikai mesterséges intelligencia adatközpontok bővítése összességében továbbra is erős ütemben folytatódik. A Bloom Energy elemzései szerint az amerikai adatközpontok számítási teljesítménye várhatóan eléri a 80 gigawattot 2030-ra, ami átlagosan évi 20 százalékos növekedési ütemet jelent.
2025 márciusában a Wood Mackenzie tanácsadó cég összesen 177 építés alatt álló vagy tervezési fázisban lévő projektet számolt össze, amelyek beruházási volumene körülbelül 195 milliárd USD volt. A Virginiahoz hasonló már meglévő helyszínek mellett egyre több új adatközpont-klaszter is megjelenik
- A Meta eddigi legnagyobb adatközpontját építi 10 milliárd dolláros költséggel a túlnyomórészt mezőgazdasági jellegű Richland Parish-ben, Louisianában
- A Stargate projekt Nyugat-Texast választotta elsődleges helyszínéül, mivel a régió optimális feltételeket kínál az energiatermeléshez
- Az olyan vállalatok, mint a Stulz, a Siemens, a Schneider Electric és az ABB, új adatközpont-alkatrészeket gyártó üzemeket építenek az Egyesült Államokban
Párhuzamok a kínai helyzettel
A cikk kérdése az Xpert.Digital jelentésére utal, amely szerint Kínában „kipukkant a mesterséges intelligencia lufija”, és az új adatközpontok üresen állnak. Ez a helyzet valóban párhuzamot mutathat a jelenlegi amerikai fejleményekkel.
Különösen figyelemre méltó a kínai mesterséges intelligencia startup, a DeepSeek említése a keresési eredmények között. Új nyelvi modelljei 40-50-szer nagyobb hatékonyságot ígérnek a meglévő rendszerekhez képest. Ez a technológiai fejlesztés alapvetően megkérdőjelezi a jelenlegi kapacitástervezést, ahogy a Goldman Sachs elemzőjét, Rich Privorotskyt idézik: „Ha kevesebből többet lehet elérni, akkor elkerülhetetlenül felmerül a kérdés, hogy egyáltalán szükséges-e a hatalmas kapacitásbővítés.”.
Alkalmas:
Hatás a tőkepiacra
A Microsoft döntése, miszerint számos adatközpont-projektet leállít, máris érezhető hatással volt a tőzsdére. Egy jelentés szerint a mesterséges intelligenciához kapcsolódó vállalatok részvényei meredeken estek
- A Vertiv Holdings részvényei 10,79%-ot estek
- A Broadcom 4,78%-os visszaesést könyvelhetett el
- A Super Micro Computer 8,86%-ot esett
- Az Arista Networks értékének 6,07%-át veszítette
A TD Cowen befektetési bank elemzői szerint az ok abban rejlik, hogy a Microsoft eredetileg OpenAI-modellek betanítására tervezte ezeket a projekteket, amelyekre már nem tűnik ugyanolyan mértékben szükség. Ez a piaci reakció arra utal, hogy a befektetők lefelé korrigálhatják a mesterséges intelligencia szektor növekedési ütemére vonatkozó várakozásaikat.
Ez az út konszolidációhoz és hatékonysághoz vezet?
A jelenlegi fejlemények egy összetettebb trendre utalnak, mint egy egyszerű „mesterségesintelligencia-lufi kipukkadása”. Inkább úgy tűnik, hogy a piac differenciálódik és konszolidálódik
- Hatékonyságnövekedés: Az új MI-modellek kevesebb hardvert igényelhetnek, mint a korábbi generációk.
- Stratégiai átrendeződés: A Microsoft láthatóan inkább a meglévő adatközpontok korszerűsítésére összpontosít, mint újak építésére.
- Specializált szolgáltatók: Az úgynevezett „neofelhők”, mint például a Crusoe, a CoreWeave és a Lambda, amelyek a mesterséges intelligencia alapú munkaterhelések specifikus követelményeire összpontosítanak, egyre nagyobb jelentőségre tesznek szert.
- Infrastrukturális kihívások: Az energia és a speciális hardverek elérhetősége korlátozó tényezővé válik, ami olyan innovatív megoldásokhoz készteti a vállalatokat, mint a Three Mile Island-i atomerőmű újraindítása.
Az eufóriától a hatékonyságig: Hogyan igazodik át a mesterséges intelligencia piaca?
Az 500 milliárd dolláros mesterséges intelligencia-boom az Egyesült Államokban alapvetően nem áll meg, de egy újraértékelési és átszervezési időszakon megy keresztül. A Microsoft valóban jelentősen visszafogja bővítési terveit, de kitart a 2025 júniusának végéig kitűzött, körülbelül 80 milliárd dolláros MI-adatközpontokba való befektetés célkitűzése mellett. Ugyanakkor más szereplők, például a Stargate konzorcium, jelentős összegeket fektetnek be új kapacitásokba.
Ez a fejlemény talán kevésbé a mesterséges intelligencia-boom végének, mint inkább annak kiforrottságának a jele. A kezdeti eufória átadja a helyét egy árnyaltabb perspektívának, amely a hatékonyságra, a stratégiai partnerségekre és a fenntartható üzleti modellekre összpontosít. Az elkövetkező évek fogják megmutatni, hogy a mesterséges intelligencia infrastruktúrájába történő hatalmas beruházások meghozzák-e a várt gazdasági előnyöket, vagy valójában túlzottak voltak.
Ebben az értelemben a mesterséges intelligencia fellendülése nem áll meg, hanem természetes fejlődésen megy keresztül a korlátlan optimizmustól a realisztikusabb piaci értékelésekig – ez egy klasszikus minta, amely újra és újra megfigyelhető a technológiai innovációs ciklusokban.
Alkalmas:
Az AI átalakulása, AI integráció és AI platformipar szakértője
☑️ Üzleti nyelvünk angol vagy német
☑️ ÚJ: Levelezés az Ön nemzeti nyelvén!
Konrad Wolfenstein
Szívesen szolgálok Önt és csapatomat személyes tanácsadóként.
Felveheti velem a kapcsolatot az itt található kapcsolatfelvételi űrlap kitöltésével , vagy egyszerűen hívjon a +49 89 89 674 804 (München) . Az e-mail címem: wolfenstein ∂ xpert.digital
Nagyon várom a közös projektünket.
