Közzétéve: 2025. január 8. / Frissítés: 2025. január 8. - Szerző: Konrad Wolfenstein
Bizonytalansági hullám: 2024-es németországi startup csődök és 2025 kihívásai - Kép: Xpert.Digital
Fék az innovációra: A csődök drámai következményei a startup szektorban
A 2024-es év fordulópontot jelent a német gazdasági életben, különösen a fiatal és innovatív vállalatok számára. Aggasztóan megnövekedett a csődök száma, ami különösen a startup szektort sújtja teljes erővel. Riasztóan új csúcsra, 336 esetre ért el azon fiatal cégek száma, amelyeknek idén csődöt kellett jelenteniük. Ez az érték jelentős, 17 százalékkal haladja meg az amúgy is aggasztó előző évi értéket, sőt 85 százalékkal haladja meg a 2022-es szintet. Ez a fejlemény nem csupán egy elvont statisztikai mennyiség, hanem konkrét, közfigyelmet felkeltő esetekben nyilvánul meg. Az olyan nevek, mint az ambiciózus töltőállomás-szolgáltató Numbat és a jövőorientált légitaxit fejlesztő Volocopter, jó példái annak, hogy a jelenlegi gazdasági körülmények között az ígéretes üzleti modellek kudarcot vallanak. Sorsuk jól szemlélteti azt a törékenységet, amellyel még az innovatív és előrelátó vállalatok is szembesülnek, amikor a gazdasági ellenszél túl erős.
A mostani csődhullám azonban nem egyedülálló esemény, amely önmagában is szemlélhető. Inkább mélyebb problémák tünete, és az elmúlt hónapokban és években egyre hangsúlyosabbá vált különféle gazdasági tényezők összetett kölcsönhatása.
A csődhullám összetett okai
Ennek az aggasztó fejleménynek az okai összetettek és összefonódnak. Ez nem egyetlen ok, hanem olyan tényezők halmaza, amelyek egymást erősítik, és számos vállalat gazdasági helyzetét egyre nehezebbé teszik.
Központi tényező a tartósan magas kamatok. Az Európai Központi Bank (EKB) az infláció elleni küzdelemben fokozatosan emelte az irányadó kamatokat. Ennek az áremelkedésnek a megfékezését célzó intézkedésnek azonban egyértelmű következményei vannak a cégekre nézve. A magasabb kamatok jelentősen megdrágítják a hitelfelvételt. Ez nemcsak az új projektekbe és bővítésekbe történő beruházásokra vonatkozik, hanem a meglévő hitelek refinanszírozására is. A gyakran külső tőkére támaszkodó fiatal cégek és startup cégek különösen nyomás alatt állnak. A magasabb finanszírozási költségek csökkentik a haszonkulcsukat, és megnehezítik nyereséges működésüket. A bevezetett cégeknél a magasabb kamatszint azt jelenti, hogy a tervezett beruházásokat el kell halasztani, vagy akár le is kell mondani, ami viszont az egész gazdaság növekedési potenciálját érinti.
Ehhez járul az általános gazdasági gyengeség. A globális gazdasági növekedés lelassult, és Németország, mint erősen exportorientált nemzet, szintén érzi ennek hatását. A külföldi kereslet csökkenése, geopolitikai bizonytalanságok és kereskedelmi konfliktusok nehezednek a német gazdaságra. Ezek a makrogazdasági tényezők nehéz környezetet teremtenek a vállalatok számára, mivel kevesebb megrendelést kapnak, és nehezebben értékesítik termékeiket és szolgáltatásaikat. A jövőbeni gazdasági fejlődéssel kapcsolatos bizonytalanság a beruházásoktól és a fogyasztástól való vonakodáshoz is vezet, ami tovább rontja a helyzetet.
A fogyasztói vonakodás egy másik fontos tényező. A magas infláció és az emelkedő energiaárak miatt sok fogyasztó nyugtalan, és ragaszkodik a pénzéhez. Korlátozzák a nem létfontosságú árukra és szolgáltatásokra fordított kiadásaikat, ami számos vállalat értékesítését közvetlenül érinti, különösen a kiskereskedelemben és az éttermekben. Ez a vásárlási hajlandóság növeli a gazdaságra nehezedő lefelé irányuló nyomást, és hozzájárul számos vállalat pénzügyi helyzetének feszültségéhez.
A startupokat különösen érintő sajátos probléma az utófinanszírozás nehézségei. Sok fiatal vállalat korai szakaszában a kockázati tőkére támaszkodik növekedésének finanszírozásához. A bizonytalan gazdasági környezetben azonban a befektetők óvatosabbak lettek, és visszafogják az új befektetéseket. Az induló vállalkozások számára ez azt jelenti, hogy a növekedés következő szakaszának finanszírozása veszélyben van. Ha nem jön létre az utófinanszírozás, még az ígéretes üzleti modellek is bajba kerülnek, és kénytelenek csődöt jelenteni. A külső tőkétől való függés és a befektetési környezet ingadozása ezért jelentős kihívást jelent a startup szcéna számára.
Nem szabad alábecsülni a drasztikusan megnövekedett energia- és munkaerőköltségeket. Az energiaárak nagymértékben emelkedtek az elmúlt években, különösen az ukrajnai háború miatt. Ez megterheli az energiaintenzív iparágakat, és sok vállalatnál megnöveli a termelési költségeket. Ugyanakkor számos területen hiány van szakképzett munkaerőből, ami a bérek és fizetések növekedéséhez vezet. Ezek a megnövekedett személyi költségek tovább csökkentik a vállalatok árrését. A magas energia- és munkaerőköltségek kombinációja óriási nyomást gyakorol sok vállalatra, különösen az alacsony haszonkulccsal rendelkező vállalatokra.
Borongós kilátások 2025-re
A jelenlegi helyzet már most aggasztó, de a következő évre vonatkozó előrejelzések nem jeleznek hamarosan enyhülést. Szakértők arra figyelmeztetnek, hogy a helyzet tovább romlik, és a fizetésképtelenségek számának további növekedésére számítanak.
A Creditreform hitelügynökség 2025-re a vállalati fizetésképtelenség további növekedését jósolja. Ez az értékelés a jelenlegi gazdasági folyamatok elemzésén és azon a várakozáson alapul, hogy a fent említett stressztényezők a következő évben is fennmaradnak.
A Crif hitelügynökség ennél is konkrétabb, 2025-ben akár 26 000 csődre számít. Ez figyelemre méltó, 16,3 százalékos növekedésnek felelne meg a 2024-es, amúgy is magas szinthez képest. Ez a szám jól mutatja a válság mértékét és a német gazdaság előtt álló kihívásokat.
A fizetésképtelenséggel foglalkozó kutatók még a 2009-es és 2010-es csúcsok lehetséges közeledésére is figyelmeztetnek, amikor is több mint 32 000 vállalat ment csődbe a globális pénzügyi válság következtében. Ez a borús előrejelzés rávilágít a helyzet súlyosságára, valamint arra, hogy foglalkozni kell a fizetésképtelenségi hullám okaival, és célzott intézkedéseket kell hozni a vállalatok támogatására. Ha ezek a félelmek beigazolódnak, Németország a háború utáni időszak egyik legnagyobb fizetésképtelenségi hullámával nézne szembe.
Az érintett iparágak és a messzemenő hatások
A fizetésképtelenségi hullám nem áll meg egyetlen iparágnál sem, de egyes ágazatokat különösen erősen érint. Az érintett ágazatok heterogenitása azt mutatja, hogy ez a probléma a társadalom egészét érinti, és nem csak elszigetelt jelenség a gazdaság egyes ágazataiban.
Az építőipart különösen súlyosan érinti. A megnövekedett anyagköltségek, különösen az acél, fa és szigetelőanyagok esetében, valamint az építésfinanszírozás magas kamatai hatalmas nyomás alá helyezik az iparágat. Számos építési projektet elhalasztanak vagy törölnek, ami megrendeléshiányhoz, és ennek következtében csődhöz vezet az építőipari cégek és beszállítók körében. A helyzetet tovább rontja a szakképzett munkaerő hiánya, ami növeli a bérköltségeket.
A kiskereskedők is szenvednek a fogyasztók fogyasztástól való vonakodásától és a megnövekedett működési költségektől. Különösen a helyhez kötött kiskereskedelem nehezedik nyomás alatt, mivel egyre több vásárló vásárol online. Az online kiskereskedelem által támasztott verseny és a változó fogyasztói szokásokhoz való alkalmazkodás nagy kihívást jelent számos kiskereskedő számára.
A vállalkozással kapcsolatos szolgáltatásokat is súlyosan érinti a fizetésképtelenségi hullám. Ide tartoznak például a reklámügynökségek, tanácsadó cégek és informatikai szolgáltatók. Amikor a vállalatok gazdasági nehézségekkel szembesülnek, gyakran először ezeket a szolgáltatásokat csökkentik, ami a megrendelések csökkenéséhez és ennek eredményeként csődhöz vezet ebben az ágazatban.
A feldolgozóiparban is jelentősen megnőtt a csődök száma. A magas energiaárak, a megnövekedett nyersanyagköltségek és a külföldi kereslet csökkenése számos ipari vállalatra nehezedik. Különösen érintettek az energiaintenzív ágazatok, például a vegyipar és a fémipar. Az új technológiákba és a környezetbarátabb gyártási eljárásokba való befektetések szükségessége számos vállalat pénzügyi helyzetét tovább rontja.
A startup szcéna különösen sújtja a nehéz finanszírozási helyzetet. Mint már említettük, a fiatal vállalatok nagymértékben támaszkodnak a kockázati tőkére. A befektetők vonakodása és az utófinanszírozás nehéz feltételei azt jelentik, hogy sok startup már nem rendelkezik elegendő forrással üzleti modellje továbbfejlesztéséhez és növekedéséhez. A 2024-es startup fizetésképtelenségek magas száma vészjelzést jelent Németország számára, mint az innováció helyszíne számára.
A fizetésképtelenségi hullám hatásai súlyosak, és messze túlmutatnak az érintett vállalatokon
A becsült kárösszeg 2024-re 56 milliárd euróra tehető. Ez az összeg nemcsak a hitelezők közvetlen veszteségeit tartalmazza, hanem a munkahelyek megszűnéséből és a gazdasági ciklusok romlásából adódó közvetett költségeket is.
2024-ben körülbelül 320 000 munkahely volt érintett vagy csődveszélyes. A munkahelyek elvesztése nemcsak az érintett munkavállalókra és családjaikra nézve jár súlyos következményekkel, hanem a szociális rendszereket és a regionális gazdaságot is megterheli. Az állásvesztéstől való félelem is tovább tompíthatja a lakosság fogyasztási hajlandóságát, és így tovább ronthatja a gazdasági helyzetet.
A mostani fizetésképtelenségi hullám kíméletlenül feltárja a német gazdaság strukturális gyengeségeit. A fosszilis tüzelőanyagoktól való függés, a szakképzett munkaerő hiánya, a bürokrácia és a lassú digitalizáció csak néhány azok közül a kihívások közül, amelyek Németország mint üzleti helyszín versenyképességét befolyásolják. A fizetésképtelenségi hullám ezért egyben ébresztő is e strukturális problémák kezelésére és a vállalatok keretfeltételeinek javítására.
Stratégiák válsághelyzetben: Hogyan készülhetnek fel a vállalatok
A bizonytalan gazdasági helyzet miatt a cégeknek, különösen a startupoknak újra kell gondolniuk stratégiájukat, és fel kell készülniük a kihívásokkal teli üzleti környezetre. Fontos, hogy erősítse saját üzleti modellje ellenálló képességét, és tegyen proaktív intézkedéseket a válság lehető legjobb leküzdésére.
Ebben a fázisban elengedhetetlen a szigorú költségkontroll. A vállalatoknak alaposan meg kell vizsgálniuk kiadásaikat, és csökkenteniük kell a szükségtelen költségeket. Ezt például a folyamatok optimalizálásával, az utazási költségek csökkentésével vagy a beszállítókkal kötött szerződések újratárgyalásával lehet elérni.
A likviditás biztosítása a legfontosabb. A vállalatoknak optimalizálniuk kell a követeléskezelést a fizetések gyors beszedése érdekében. A készletszint ellenőrzése és a raktárban lekötött tőke csökkentése szintén segíthet a likviditás biztosításában. A finanszírozási alternatívák korai keresése, valamint a bankokkal és a befektetőkkel való kapcsolattartás szintén kulcsfontosságú.
Egyes esetekben szükség lehet az üzleti modell adaptálására, hogy reagálni lehessen a változó piaci feltételekre. Ez jelentheti például új üzleti területek megnyitását, új termékek és szolgáltatások fejlesztését vagy a jövedelmezőbb szegmensekre való összpontosítást. Válság idején nagyon fontos az innováció és a rugalmasság.
Az ügyfélkapcsolatok fenntartása fontosabb, mint valaha. A nehéz piaci környezetben kulcsfontosságú a meglévő ügyfelek megtartása és hűségük erősítése. A jó ügyfélszolgálat és a szoros kommunikáció segíthet növelni az ügyfelek lojalitását.
A dolgozók motiválása és megtartása is döntő szerepet játszik. Különösen válság idején fontos egy erős csapat, amely együttműködik a kihívások leküzdésében. A nyitott kommunikáció és az alkalmazottak bevonása a döntéshozatalba segítheti az elkötelezettség erősítését.
Kiút a válságból: szükséges intézkedések és hosszú távú kilátások
A gazdasági feltételek jelentős javulása és a célzott támogatási intézkedések nélkül a közeljövőben nem valószínű fordulat. A német gazdaság stabil növekedési pályára állításához és a fizetésképtelenségi hullám megfékezéséhez különböző szintű intézkedéscsomagra van szükség.
Az EKB monetáris politikája döntő szerepet játszik. A kamatpolitika mérsékelt kiigazítása segíthet levezetni a vállalatokra nehezedő nyomást anélkül, hogy elhanyagolnák az infláció elleni küzdelmet. Fontos megtalálni az egyensúlyt az infláció megfékezése és a gazdaság támogatása között.
A szövetségi kormány fiskális politikájára is szükség van. A vállalatokat célzó segélyintézkedések – például adókedvezmények vagy finanszírozási programok révén – segíthetnek a pénzügyi terhek csökkentésében és a beruházások ösztönzésében. Németország versenyképességének hosszú távú megőrzése érdekében a jövőbeli területekre, például a megújuló energiákra és a digitalizációra irányuló beruházások is döntőek.
Csökkenteni kell a bürokráciát a cégek terheinek könnyítése és a cégalapítás feltételeinek javítása érdekében. A bonyolult jóváhagyási eljárások és a túlzott szabályozás akadályozza az innovációt és szükségtelen költségeket okoz. A karcsúbb adminisztráció és az egyszerűbb folyamatok növelhetik Németország vonzerejét üzleti helyszínként.
Az innováció és a kutatás előmozdítása elengedhetetlen a német gazdaság hosszú távú versenyképességének biztosításához. Az új technológiákba való befektetések és a kutatóintézetek támogatása kulcsfontosságúak a fenntartható munkahelyek teremtéséhez és az új növekedési potenciál kiaknázásához.
Az európai belső piac megerősítése és a kereskedelmi akadályok csökkentése hozzájárulhat a német vállalatok exportlehetőségeinek javításához és az egyes piacoktól való függőségük csökkentéséhez. Ezekben a kihívásokkal teli időkben minden eddiginél fontosabb az Európai Unión belüli szorosabb együttműködés.
A jelenlegi fizetésképtelenségi hullám egyértelműen jelzi, hogy a német gazdaság komoly kihívásokkal néz szembe. A politika, az üzleti élet és a társadalom közös erőfeszítéseire van szükség a válság okainak leküzdéséhez és a fenntartható és ellenálló gazdaság irányának meghatározásához. E kihívások leküzdése döntő fontosságú Németország jövőbeli jóléte szempontjából.
Alkalmas: