रोबो-सलाहकार एल्गोरिदम से वित्तीय युक्तियाँ काफी अलोकप्रिय हैं

फिनटेक सॉफ्टवेयर, आधुनिक डिजिटल वैश्विक व्यापार और बाजार विश्लेषण, ऑनलाइन स्टॉक ट्रेडिंग और निवेश सहायक ऐप्स, रोबो-एडवाइजर कॉन्सेप्ट डिजाइन – चित्र: जोज़सेफ बगोटा|Shutterstock.com

रोबो-एडवाइजर एक प्रकार के डिजिटल वित्तीय सलाहकार होते हैं जो बहुत कम या नगण्य मानवीय हस्तक्षेप के साथ वित्तीय सलाह या निवेश प्रबंधन सेवाएं प्रदान करते हैं। ये गणितीय नियमों या एल्गोरिदम पर आधारित डिजिटल वित्तीय सलाह देते हैं। इन एल्गोरिदम को वित्तीय सलाहकारों, निवेश प्रबंधकों और डेटा वैज्ञानिकों द्वारा विकसित किया जाता है और प्रोग्रामरों द्वारा सॉफ्टवेयर में कोडित किया जाता है। ये एल्गोरिदम सॉफ्टवेयर द्वारा निष्पादित किए जाते हैं और ग्राहक को वित्तीय सलाह देने के लिए किसी मानवीय सलाहकार की आवश्यकता नहीं होती है।

यह सॉफ्टवेयर अपने एल्गोरिदम का उपयोग करके ग्राहकों की संपत्तियों को अल्पकालिक या दीर्घकालिक निवेश के लिए स्वचालित रूप से आवंटित, प्रबंधित और अनुकूलित करता है। रोबो-एडवाइजर को वैयक्तिकरण, गोपनीयता, सहभागिता और मानवीय संपर्क के स्तर के आधार पर वर्गीकृत किया जाता है।

100 से अधिक रोबो-एडवाइजरी सेवाएं उपलब्ध हैं। धन प्रबंधन में रोबो-सलाह को एक अभूतपूर्व उपलब्धि माना जाता है, क्योंकि यह पारंपरिक मानवीय सलाह की तुलना में कम लागत पर व्यापक ग्राहकों को उपलब्ध कराई जाती है। रोबो-एडवाइजर आमतौर पर जोखिम प्राथमिकताओं और वांछित लक्ष्य प्रतिफल के आधार पर ग्राहक की संपत्ति का आवंटन करते हैं। हालांकि रोबो-एडवाइजर ग्राहकों की संपत्ति को स्टॉक, बॉन्ड, फ्यूचर्स, कमोडिटीज और रियल एस्टेट जैसे कई निवेश उत्पादों में निवेश करने में सक्षम हैं, लेकिन फंड का निवेश ज्यादातर ईटीएफ पोर्टफोलियो में किया जाता है। ग्राहक निष्क्रिय परिसंपत्ति आवंटन तकनीकों या सक्रिय धन प्रबंधन शैलियों में से किसी एक को चुन सकते हैं।

हालांकि रोबो-एडवाइजर अमेरिका में सबसे ज़्यादा प्रचलित हैं, लेकिन ये यूरोप, ऑस्ट्रेलिया, भारत, कनाडा और एशिया में भी मौजूद हैं। पहले रोबो-एडवाइजर 2008 में वित्तीय संकट के दौरान पेश किए गए थे। 2010 में, 30 वर्षीय उद्यमी जॉन स्टीन ने बेटरमेंट की शुरुआत की और रोबो-एडवाइजर लोकप्रिय हो गए। पहले रोबो-एडवाइजर का उपयोग वित्तीय प्रबंधकों द्वारा ग्राहकों की संपत्ति का प्रबंधन और संतुलन करने के लिए एक ऑनलाइन इंटरफ़ेस के रूप में किया जाता था। रोबो-एडवाइजर तकनीक इस क्षेत्र के लिए नई नहीं थी, क्योंकि इस प्रकार के सॉफ़्टवेयर का उपयोग वित्तीय सलाहकारों और प्रबंधकों द्वारा 2000 के दशक की शुरुआत से ही किया जा रहा था। हालांकि, 2008 में पहली बार इन्हें आम जनता के लिए उपलब्ध कराया गया, जिन्हें अपनी संपत्ति का प्रबंधन करने की तत्काल आवश्यकता थी। 2015 के अंत तक, दुनिया भर की लगभग 100 कंपनियों के रोबो-एडवाइजर 60 बिलियन डॉलर की ग्राहक संपत्ति का प्रबंधन कर रहे थे, और अनुमानों के अनुसार यह आंकड़ा 2020 के अंत तक 2 ट्रिलियन डॉलर तक पहुंच जाएगा। जून 2016 में, रोबो-एडवाइजर वेल्थफ्रंट ने नेवादा राज्य कोषागार के साथ 529 कॉलेज बचत योजना की पेशकश करने के लिए साझेदारी की घोषणा की।

2015 में, हांगकांग स्थित 8 सिक्योरिटीज ने जापान में एशिया के पहले रोबो-एडवाइजरों में से एक को लॉन्च किया, जिसके बाद 2016 में मनी डिजाइन कंपनी ने THEO और WealthNavi ब्रांड नाम से रोबो-एडवाइजर लॉन्च किए। 2017 में, सिंगापुर स्थित StashAway को सिंगापुर के मौद्रिक प्राधिकरण से पूंजी बाजार सेवाओं का लाइसेंस प्राप्त हुआ। मई 2020 में, Webull को SEC से रोबो-एडवाइजर लॉन्च करने की मंजूरी मिली।

रोबो-एडवाइजर को "एक स्व-प्रबंधित धन प्रबंधन सेवा के रूप में परिभाषित किया जा सकता है जो पोर्टफोलियो प्रबंधन एल्गोरिदम का उपयोग करके कम लागत और कम न्यूनतम निवेश राशि पर स्वचालित निवेश सलाह प्रदान करती है।" कुछ रोबो-एडवाइजर में मानवीय हस्तक्षेप और निगरानी भी शामिल होती है। रोबो-एडवाइजरी को डिजिटल एडवाइजरी भी कहा जाता है।

कानूनी तौर पर, "वित्तीय सलाहकार" शब्द किसी भी ऐसी संस्था पर लागू होता है जो प्रतिभूतियों पर सलाह प्रदान करती है। हालांकि, अधिकांश रोबो-एडवाइजर सेवाएं पोर्टफोलियो प्रबंधन (यानी, विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में निवेश का आवंटन) तक ही सीमित रहती हैं, और संपत्ति और सेवानिवृत्ति योजना तथा नकदी प्रवाह प्रबंधन जैसे विषयों पर ध्यान नहीं देती हैं, जो वित्तीय नियोजन के अंतर्गत आते हैं।

इन वित्तीय प्रौद्योगिकी कंपनियों के अन्य नाम "स्वचालित निवेश सलाहकार", "स्वचालित निवेश प्रबंधन", "ऑनलाइन निवेश सलाहकार" और "डिजिटल निवेश सलाहकार" हैं।

क्लाइंट पोर्टफोलियो को मैनेज करने के लिए रोबो-एडवाइजर जिन टूल्स का इस्तेमाल करते हैं, वे इंडस्ट्री में पहले से ही व्यापक रूप से इस्तेमाल होने वाले पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सॉफ्टवेयर से बहुत कम भिन्न हैं। मुख्य अंतर वितरण चैनल में है। हाल तक, पोर्टफोलियो मैनेजमेंट लगभग पूरी तरह से मानव सलाहकारों द्वारा किया जाता था और इसे अन्य सेवाओं के साथ एक पैकेज के रूप में बेचा जाता था। अब, उपभोक्ताओं की पोर्टफोलियो मैनेजमेंट टूल्स तक सीधी पहुंच है, ठीक वैसे ही जैसे इंटरनेट के आने से उन्हें चार्ल्स श्वाब जैसी ब्रोकरेज फर्मों और स्टॉक ट्रेडिंग सेवाओं तक पहुंच मिली। रोबो-एडवाइजर नए व्यावसायिक क्षेत्रों में कदम रख रहे हैं, जैसे खुदरा उपभोक्ता बचत निर्णय और सेवानिवृत्ति एवं संचय योजना।

रोबो-एडवाइजर द्वारा पेश किए जाने वाले पोर्टफोलियो आमतौर पर एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) होते हैं। हालांकि, कुछ शुद्ध इक्विटी पोर्टफोलियो भी पेश करते हैं।

ग्राहक अधिग्रहण की लागत और पारंपरिक सलाहकारों के सामने आने वाली समय की कमी के कारण, अमेरिका में कई मध्यमवर्गीय निवेशक या तो अपर्याप्त सलाह प्राप्त कर पाते हैं या न्यूनतम निवेश योग्य संपत्ति की आवश्यकताओं के कारण पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं तक पहुंच प्राप्त करने में असमर्थ होते हैं। एक औसत वित्तीय योजनाकार के लिए न्यूनतम निवेश राशि 50,000 डॉलर है, जबकि अमेरिका में रोबो-सलाहकारों के लिए न्यूनतम निवेश राशि 500 ​​डॉलर से शुरू होती है और यूनाइटेड किंगडम में 1 पाउंड से। पारंपरिक मानव सलाहकारों की तुलना में कम न्यूनतम निवेश योग्य संपत्ति राशि के अलावा, रोबो-सलाहकार प्रबंधित संपत्ति का 0.2% से 1.0% तक शुल्क लेते हैं, जबकि पारंपरिक वित्तीय योजनाकार प्रबंधित संपत्ति का औसतन 1.35% शुल्क लेते हैं, जैसा कि एडवाइजरीएचक्यू न्यूज द्वारा किए गए एक सर्वेक्षण में बताया गया है।

जर्मनी में रोबो-एडवाइजरों की लागत को परिसंपत्ति प्रबंधन की लागत, यानी वास्तविक रोबो-सेवा, और - फंड-आधारित रोबो-एडवाइजरों के मामले में - फंडों की चल रही लागतों में विभाजित किया जा सकता है।

अगस्त 2018 में स्टिफ्टंग वारेंटेस्ट द्वारा किए गए एक अध्ययन के अनुसार, सबसे सस्ते प्रदाताओं के साथ एक आदर्श निवेशक के लिए कुल लागत निवेश राशि का लगभग 0.6 प्रतिशत वार्षिक होती है। परीक्षण में शामिल सबसे महंगे रोबो-एडवाइजर की लागत तो 1.87 प्रतिशत प्रति वर्ष है। तुलनात्मक रूप से, स्टिफ्टंग वारेंटेस्ट के अनुसार, संतुलित मिश्रित फंडों की औसत लागत 1.92 प्रतिशत प्रति वर्ष है। अकेले रोबो-एडवाइजर सेवा की लागत निवेश राशि का 0.39 से 1.2 प्रतिशत प्रति वर्ष होती है और इसमें आमतौर पर कस्टडी और पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन शुल्क भी शामिल होते हैं।

फंड की निरंतर लागत मुख्य रूप से उन फंडों के प्रकार पर निर्भर करती है जिनका उपयोग रोबो-एडवाइजर निवेश के लिए करते हैं। ईटीएफ सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में काफी सस्ते होते हैं।

संयुक्त राज्य अमेरिका में, रोबो-एडवाइजर को सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन द्वारा विनियमित पंजीकृत निवेश सलाहकार होना चाहिए; यूनाइटेड किंगडम में, वे फाइनेंशियल कंडक्ट अथॉरिटी द्वारा विनियमित होते हैं।

ऑस्ट्रेलिया में, रोबो-एडवाइजर मैनेज्ड डिस्क्रिशनरी अकाउंट (एमडीए) संरचना के माध्यम से ग्राहकों के फंड का प्रबंधन करते हैं।

जर्मनी में वित्तीय निवेश मध्यस्थों और परिसंपत्ति प्रबंधकों के बीच अंतर किया जाता है। अधिकांश रोबो-सलाहकार जर्मन व्यापार विनियमन अधिनियम (GewO) की धारा 34f के अनुसार वित्तीय निवेश मध्यस्थों के रूप में कार्य करते हैं। उन्हें ग्राहक की सहमति के बिना ग्राहक पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करने की अनुमति नहीं है। जर्मन व्यापार विनियमन अधिनियम (GewO) की अधिक सख्त धारा 34h शुल्क-आधारित वित्तीय निवेश सलाह को नियंत्रित करती है। इस प्राधिकरण वाले रोबो-सलाहकारों को व्यक्तिगत प्रदाताओं से संबद्ध होने की अनुमति नहीं है और वे उत्पाद प्रदाताओं या बैंकों से कमीशन या अन्य लाभ स्वीकार नहीं कर सकते हैं। कुछ प्रदाता विनियमित परिसंपत्ति प्रबंधक हैं और जर्मन बैंकिंग अधिनियम (KWG) की धारा 32 की सख्त आवश्यकताओं को पूरा करते हैं। इन्हें ग्राहक के अनुरोध के बिना या पूर्व अनुमोदन प्राप्त किए बिना सीधे निवेश निर्णय लागू करने की अनुमति है।

बेटरमेंट एक अमेरिकी वित्तीय सलाहकार कंपनी है जो रोबो-एडवाइजिंग और कैश मैनेजमेंट सेवाएं प्रदान करती है।

यह कंपनी न्यूयॉर्क शहर में स्थित है, सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन के साथ पंजीकृत है और फाइनेंशियल इंडस्ट्री रेगुलेटरी अथॉरिटी की सदस्य है। यह एक पंजीकृत निवेश सलाहकार और ब्रोकर-डीलर है।

कंपनी की मुख्य सेवा स्वचालित लक्षित निवेश है, जो निष्क्रिय, सूचकांक-ट्रैकिंग इक्विटी और बॉन्ड फंडों के पोर्टफोलियो का प्रबंधन करती है। यह कर योग्य और कर-लाभ वाले निवेश खाते प्रदान करती है, जिनमें व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति योजनाओं (आईआरए) के लिए पारंपरिक और रोथ खाते शामिल हैं। हाल ही में, बेटरमेंट ने अतिरिक्त सेवाओं के रूप में वित्तीय सलाहकार, साथ ही चेकिंग और बचत खाते भी प्रदान किए हैं।

अप्रैल 2021 में, बेटरमेंट के पास प्रबंधन के तहत 29 बिलियन डॉलर की संपत्ति और 650,000 से अधिक ग्राहक खाते थे।

बेटरमेंट की स्थापना 2008 में न्यूयॉर्क शहर में कोलंबिया बिजनेस स्कूल के एमबीए स्नातक जॉन स्टीन और एनवाईयू स्कूल ऑफ लॉ के वकील एली ब्रोवरमैन द्वारा की गई थी। स्टीन और उनके रूममेट सीन ओवेन, जो गूगल में सॉफ्टवेयर इंजीनियर थे, ने 2008 में बेटरमेंट का प्रारंभिक ऑनलाइन प्लेटफॉर्म बनाना शुरू किया। उन्होंने एडोब फ्लैश और फ्लेक्स-आधारित फ्रंट-एंड डिज़ाइन के साथ अपाचे टॉमकैट सर्वर पर चलने वाले जावा एप्लिकेशन और MySQL डेटाबेस का उपयोग किया। प्रारंभिक प्रोटोटाइप डिज़ाइन स्टीन की तत्कालीन प्रेमिका पोलिना खेंटोव द्वारा प्रदान किए गए थे। एक वित्तीय कंपनी स्थापित करने से जुड़े नियामक बोझ को समझते हुए, स्टीन ने 2008 में एली ब्रोवरमैन, एक प्रतिभूति वकील, जिनसे उनकी मुलाकात नियमित पोकर गेम के दौरान हुई थी, को सह-संस्थापक के रूप में शामिल करने के लिए बातचीत शुरू की।

ब्रोवरमैन और स्टीन एसईसी-पंजीकृत निवेश सलाहकार के रूप में ऑनलाइन वित्तीय सलाह देने के लिए तैयार थे और उन्होंने ग्राहकों को सलाह देने के लिए ब्रोकर-डीलर सेवाएं भी प्रदान करने का निर्णय लिया। बेटरमेंट ने अपने ब्रोकर-डीलर व्यवसाय को विकसित करने के लिए अनुभवी उद्यमी रयान ओ'सुलिवन को नियुक्त किया।

2008 से 2010 तक, संस्थापक टीम ने बाज़ार में लॉन्च होने तक प्लेटफ़ॉर्म को और विकसित किया। बेटरमेंट को FINRA की सदस्यता के लिए मंज़ूरी मिल गई। 2009 में, स्टीन के पूर्व सहकर्मी एंथनी श्राउथ बेटरमेंट में मुख्य उत्पाद अधिकारी के रूप में शामिल हुए, और ओवेन की जगह कोलंबिया विश्वविद्यालय के सेंटर फॉर कम्प्यूटेशनल बायोलॉजी से किरण केशव ने ले ली। ओ'सुलिवन ने 2010 में अध्यक्ष पद से इस्तीफा दे दिया।

बेटरमेंट, एलएलसी को 7 अप्रैल, 2009 को डेलावेयर में एक कंपनी के रूप में शामिल किया गया था। बेटरमेंट एलएलसी और बेटरमेंट सिक्योरिटीज की मूल कंपनी, बेटरमेंट होल्डिंग्स, इंक., को 29 जनवरी, 2008 को डेलावेयर में शामिल किया गया था।

जून 2010 में कंपनी को टेकक्रंच डिसरप्ट न्यूयॉर्क में प्रस्तुत किया गया और इसने "न्यूयॉर्क का सबसे बड़ा डिसरप्टर" पुरस्कार जीता। 24 घंटों के भीतर, बेटरमेंट ने लगभग 400 शुरुआती ग्राहक हासिल कर लिए और अपने पहले निवेशकों के साथ बातचीत शुरू कर दी।

दिसंबर 2010 में, बेटरमेंट को बेसेमर वेंचर पार्टनर्स से सीरीज ए फंडिंग प्राप्त हुई। अक्टूबर 2012 में, मेनलो वेंचर्स ने बेसेमर वेंचर पार्टनर्स और एंथेमिस ग्रुप के साथ मिलकर सीरीज बी फंडिंग प्रदान की। 2012 तक, कंपनी ने आईआरए, स्वचालित जमा, स्वचालित पुनर्संतुलन और लक्षित निवेश सलाह जैसी उत्पाद सेवाएं शुरू कर दी थीं।

Betterment.com वेबसाइट का स्क्रीनशॉट (2010) – चित्र: Betterment.com