रोबो-सलाहकार एल्गोरिदम से वित्तीय युक्तियाँ काफी अलोकप्रिय हैं
प्रकाशित: 5 नवंबर, 2021 / अद्यतन: 5 नवंबर, 2021 - लेखक: कोनराड वोल्फेंस्टीन
वित्तीय सुझाव रोबो-सलाहकार शायद नहीं - छवि: KPDMedia|Shutterstock.com
जर्मनी में सर्वेक्षण में शामिल 13 प्रतिशत लोगों (18 से 64 वर्ष की आयु के बीच 3,055 उत्तरदाताओं) ने पहले ही एक वित्तीय रोबोएडवाइज़र से सलाह मांगी है - लेकिन पिछले बारह महीनों के भीतर उनमें से केवल आधे से भी कम। इसका मतलब यह है कि एल्गोरिदम पर आधारित डिजिटल निवेश सलाह और पोर्टफोलियो प्रबंधन इस देश में काफी अलोकप्रिय है।
के लिए उपयुक्त:
उदाहरण के लिए, भारत, चीन और रूस (प्रत्येक में 30 प्रतिशत से अधिक) में स्थिति भिन्न है। लेकिन जर्मन बाज़ार में अभी भी सुधार की गुंजाइश है, जैसा कि ग्राफ़िक पर एक नज़र डालने से पता चलता है: चार में से एक उत्तरदाता भविष्य में किसी रोबो-सलाहकार से वित्तीय मामलों पर सलाह लेने की कल्पना कर सकता है। और विश्लेषक भी सकारात्मक विकास की उम्मीद कर रहे हैं. उनका मानना है कि स्वचालित ऑनलाइन पोर्टफोलियो की निवेश मात्रा 2025 तक लगभग 35 बिलियन यूरो तक बढ़ सकती है। लेकिन व्यक्तिगत संपर्क के बिना कोई काम नहीं होता. एल्गोरिदम के साथ व्यक्तिगत सलाह और सलाहकार सहायता का संयोजन महत्वपूर्ण है।
एल्गोरिथम से वित्तीय सुझाव?
एल्गोरिथम से वित्तीय युक्तियाँ अब तक अलोकप्रिय रही हैं - छवि: स्टेटिस्टा
रोबो-सलाहकार के साथ डिजिटल वित्तीय सेवा
फिनटेक सॉफ्टवेयर, आधुनिक डिजिटल वैश्विक व्यापार और बाजार विश्लेषण, ऑनलाइन स्टॉक ट्रेडिंग और निवेश सहायक ऐप्स, रोबो सलाहकार अवधारणा डिजाइन - छवि: जोसेफ बगोटा|शटरस्टॉक.कॉम
रोबो-सलाहकार एक प्रकार के डिजिटल वित्तीय सलाहकार हैं जो मध्यम से न्यूनतम मानवीय हस्तक्षेप के साथ वित्तीय सलाह या निवेश प्रबंधन प्रदान करते हैं। वे गणितीय नियमों या एल्गोरिदम के आधार पर डिजिटल वित्तीय सलाह देते हैं। ये एल्गोरिदम वित्तीय सलाहकारों, निवेश प्रबंधकों और डेटा वैज्ञानिकों द्वारा विकसित किए जाते हैं और प्रोग्रामर द्वारा सॉफ्टवेयर में कोड किए जाते हैं। ये एल्गोरिदम सॉफ़्टवेयर द्वारा चलाए जाते हैं और किसी ग्राहक को वित्तीय सलाह प्रदान करने के लिए मानव सलाहकार की आवश्यकता नहीं होती है।
सॉफ्टवेयर अल्पकालिक या दीर्घकालिक निवेश के लिए ग्राहकों की संपत्तियों को स्वचालित रूप से आवंटित, प्रबंधित और अनुकूलित करने के लिए अपने एल्गोरिदम का उपयोग करता है। रोबो-सलाहकारों को वैयक्तिकरण, विवेक, भागीदारी और मानवीय संपर्क के स्तर के आधार पर वर्गीकृत किया जाता है।
100 से अधिक रोबो-सलाहकार सेवाएँ हैं। धन प्रबंधन में रोबो-सलाह को पहले की विशिष्ट धन प्रबंधन सेवाओं में एक सफलता माना जाता है, जो इसे पारंपरिक मानव सलाह की तुलना में कम कीमत पर व्यापक दर्शकों को प्रदान करती है। रोबो-सलाहकार आम तौर पर जोखिम प्राथमिकताओं और वांछित लक्ष्य रिटर्न के आधार पर ग्राहक की संपत्ति आवंटित करते हैं। यद्यपि रोबो-सलाहकार स्टॉक, बॉन्ड, वायदा, कमोडिटी और रियल एस्टेट जैसे कई निवेश उत्पादों में ग्राहक संपत्ति का निवेश करने में सक्षम हैं, फंड अक्सर ईटीएफ पोर्टफोलियो में निवेश किए जाते हैं। ग्राहक निष्क्रिय परिसंपत्ति आवंटन तकनीकों या सक्रिय परिसंपत्ति प्रबंधन शैलियों का उपयोग करके पेशकशों के बीच चयन कर सकते हैं।
जबकि रोबो-सलाहकार संयुक्त राज्य अमेरिका में सबसे आम हैं, वे यूरोप, ऑस्ट्रेलिया, भारत, कनाडा और एशिया में भी मौजूद हैं। पहला रोबो-सलाहकार 2008 में वित्तीय संकट के दौरान पेश किया गया था। 2010 में, 30 वर्षीय उद्यमी जॉन स्टीन ने बेटरमेंट लॉन्च किया, और रोबो-सलाहकार तेजी से लोकप्रिय हो गए। पहले रोबो-सलाहकारों का उपयोग वित्तीय प्रबंधकों द्वारा ग्राहक संपत्तियों के प्रबंधन और संतुलन के लिए एक ऑनलाइन इंटरफ़ेस के रूप में किया जाता था। इस क्षेत्र में रोबो-सलाहकार तकनीक नई नहीं थी, क्योंकि इस प्रकार के सॉफ़्टवेयर का उपयोग 2000 के दशक की शुरुआत से वित्तीय सलाहकारों और प्रबंधकों द्वारा किया जाता रहा है। लेकिन 2008 में इन्हें पहली बार आम जनता के लिए उपलब्ध कराया गया, जिन्हें तत्काल अपनी संपत्ति का प्रबंधन स्वयं करने की आवश्यकता थी। 2015 के अंत में, दुनिया भर में लगभग 100 कंपनियों के रोबो-सलाहकारों ने ग्राहक संपत्ति में $60 बिलियन का प्रबंधन किया, और अनुमान है कि यह 2020 के अंत तक $2 ट्रिलियन तक पहुंच जाएगा। जून 2016 में, रोबो-सलाहकार वेल्थफ्रंट ने कॉलेज बचत के लिए 529 योजना की पेशकश करने के लिए नेवादा राज्य कोषाध्यक्ष के साथ साझेदारी की घोषणा की।
2015 में, हांगकांग स्थित 8 सिक्योरिटीज ने जापान में एशिया के पहले रोबो-सलाहकारों में से एक को लॉन्च किया, इसके बाद 2016 में मनी डिज़ाइन कंपनी ने THEO और WealthNavi ब्रांड नाम के तहत लॉन्च किया। 2017 में, सिंगापुर स्थित स्टैशअवे को सिंगापुर के मौद्रिक प्राधिकरण से पूंजी बाजार सेवा लाइसेंस प्राप्त हुआ। मई 2020 में, वेबुल को रोबो-सलाहकार लॉन्च करने के लिए एसईसी की मंजूरी मिली।
एक रोबो-सलाहकार को "एक स्व-निर्देशित धन प्रबंधन सेवा के रूप में परिभाषित किया जा सकता है जो पोर्टफोलियो प्रबंधन एल्गोरिदम का उपयोग करके कम लागत पर और कम न्यूनतम मात्रा में स्वचालित निवेश सलाह प्रदान करता है।" कुछ रोबो-सलाहकारों के पास कुछ स्तर पर मानवीय हस्तक्षेप और निरीक्षण होता है। रोबो-सलाह को डिजिटल सलाह के रूप में भी जाना जाता है।
कानूनी तौर पर, "वित्तीय सलाहकार" शब्द किसी भी इकाई पर लागू होता है जो प्रतिभूतियों पर सलाह प्रदान करता है। अधिकांश रोबो-सलाहकार सेवाएँ संपत्ति और सेवानिवृत्ति योजना और नकदी प्रवाह प्रबंधन जैसे विषयों को संबोधित किए बिना खुद को पोर्टफोलियो प्रबंधन (यानी परिसंपत्ति वर्गों में निवेश आवंटित करना) तक सीमित रखती हैं, जो वित्तीय नियोजन के दायरे में भी आते हैं।
इन वित्तीय प्रौद्योगिकी कंपनियों के अन्य नामों में "स्वचालित निवेश सलाहकार," "स्वचालित निवेश प्रबंधन," "ऑनलाइन निवेश सलाहकार," और "डिजिटल निवेश सलाहकार" शामिल हैं।
ग्राहक पोर्टफोलियो को प्रबंधित करने के लिए वे जिस रोबो-सलाहकार उपकरण का उपयोग करते हैं, वह पोर्टफ़ोलियो प्रबंधन सॉफ़्टवेयर से बहुत अलग नहीं है जो पहले से ही उद्योग में व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है। मुख्य अंतर वितरण चैनल में है। हाल तक, पोर्टफोलियो प्रबंधन लगभग विशेष रूप से मानव सलाहकारों द्वारा किया जाता था और अन्य सेवाओं के साथ एक पैकेज के रूप में बेचा जाता था। अब उपभोक्ताओं के पास पोर्टफोलियो प्रबंधन टूल तक सीधी पहुंच है, जैसे उन्हें इंटरनेट के आगमन के साथ चार्ल्स श्वाब जैसे ब्रोकरेज हाउस और स्टॉक ट्रेडिंग सेवाओं तक पहुंच प्राप्त हुई। रोबो-सलाहकार नए व्यावसायिक क्षेत्रों में प्रवेश कर रहे हैं जैसे: बी. खुदरा विक्रेताओं द्वारा उपभोग-बचत निर्णय और सेवानिवृत्ति और क्षय के लिए योजना।
रोबो-सलाहकार जो पोर्टफोलियो पेश करते हैं वे आमतौर पर एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड होते हैं। हालाँकि, कुछ शुद्ध स्टॉक पोर्टफोलियो भी पेश करते हैं।
ग्राहक अधिग्रहण की लागत और पारंपरिक सलाहकारों द्वारा सामना किए जाने वाले समय के दबाव के कारण, यू.एस. में कई मध्यम वर्ग के निवेशकों को न्यूनतम निवेश योग्य संपत्ति आवश्यकताओं के कारण पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं की सलाह नहीं दी जाती है या वे पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं तक पहुंचने में असमर्थ हैं। औसत वित्तीय योजनाकार के पास न्यूनतम निवेश राशि $50,000 है, जबकि रोबो-सलाहकारों के लिए न्यूनतम निवेश राशि संयुक्त राज्य अमेरिका में $500 और यूनाइटेड किंगडम में £1 से शुरू होती है। एडवाइजरीएचक्यू न्यूज ऑफ एसेट्स द्वारा किए गए एक सर्वेक्षण के अनुसार, पारंपरिक मानव सलाहकारों की तुलना में कम न्यूनतम निवेश योग्य संपत्ति राशि के अलावा, रोबो-सलाहकार प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों का 0.2% और 1.0% के बीच शुल्क लेते हैं, जबकि पारंपरिक वित्तीय योजनाकारों की औसत फीस 1.35% है। प्रबंधन के अंतर्गत.
जर्मनी में रोबो-सलाहकारों के लिए लागत को परिसंपत्ति प्रबंधन की लागतों में विभाजित किया जा सकता है, यानी वास्तविक रोबो-सेवा, और - फंड-आधारित रोबो-सलाहकारों के मामले में - फंड के लिए चल रही लागत।
अगस्त 2018 में स्टिफ्टंग वारंटेस्ट के एक अध्ययन के अनुसार, सबसे सस्ते प्रदाताओं के लिए एक मॉडल निवेशक की कुल लागत सालाना निवेश राशि का लगभग 0.6 प्रतिशत है। परीक्षण में सबसे महंगे रोबो की लागत भी प्रति वर्ष 1.87 प्रतिशत है। तुलना के लिए: स्टिफ्टंग वारंटेस्ट के अनुसार, संतुलित मिश्रित फंड की लागत प्रति वर्ष औसतन 1.92 प्रतिशत है। अकेले रोबो सेवा की लागत प्रति वर्ष निवेश राशि का 0.39 और 1.2 प्रतिशत के बीच होती है और इसमें आमतौर पर हिरासत और स्विचिंग लागत भी शामिल होती है।
चल रही फंड लागत मुख्य रूप से उस फंड के प्रकार पर निर्भर करती है जिसका उपयोग रोबो-सलाहकार निवेश करने के लिए करते हैं। ईटीएफ सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में काफी सस्ते हैं।
संयुक्त राज्य अमेरिका में, रोबो-सलाहकारों को प्रतिभूति और विनिमय आयोग द्वारा विनियमित पंजीकृत निवेश सलाहकार होना चाहिए; यूनाइटेड किंगडम में, उन्हें वित्तीय आचरण प्राधिकरण द्वारा विनियमित किया जाता है।
ऑस्ट्रेलिया में, रोबो-सलाहकार प्रबंधित विवेकाधीन खाता (एमडीए) संरचना के माध्यम से ग्राहक निधि का प्रबंधन करते हैं।
जर्मनी में, वित्तीय निवेश मध्यस्थों और परिसंपत्ति प्रबंधकों के बीच अंतर किया जाता है। अधिकांश रोबो-सलाहकार वाणिज्यिक संहिता (GewO) की धारा 34 आदि के अनुसार वित्तीय निवेश मध्यस्थों के रूप में कार्य करते हैं। आप ग्राहक की अनुमति के बिना ग्राहक पोर्टफ़ोलियो को पुनः आवंटित नहीं कर सकते। वाणिज्यिक संहिता (GewO) की सख्त धारा 34एच शुल्क-आधारित वित्तीय निवेश सलाह की प्रकृति को नियंत्रित करती है। इस अनुमति वाले रोबो-सलाहकार स्वयं को व्यक्तिगत प्रदाताओं से बाध्य नहीं कर सकते हैं और उत्पाद प्रदाताओं या बैंकों से कमीशन या अन्य लाभ स्वीकार नहीं कर सकते हैं। कुछ प्रदाता विनियमित परिसंपत्ति प्रबंधक हैं और बैंकिंग अधिनियम (KWG) की धारा 32 की सख्त आवश्यकताओं को पूरा करते हैं। उन्हें ग्राहक द्वारा ऐसा करने का अनुरोध किए बिना या अग्रिम अनुमोदन प्राप्त किए बिना सीधे निवेश निर्णय लागू करने की अनुमति है।
बेटरमेंट के साथ पहले रोबो-सलाहकार का लॉन्च
बेटरमेंट एक अमेरिकी वित्तीय सलाहकार कंपनी है जो रोबो-सलाहकार और नकदी प्रबंधन सेवाएं प्रदान करती है।
कंपनी न्यूयॉर्क शहर में स्थित है, सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन के साथ पंजीकृत है और वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण की सदस्य है। यह एक पंजीकृत निवेश सलाहकार और ब्रोकर-डीलर है।
कंपनी की मुख्य सेवा स्वचालित लक्षित निवेश है, जो निष्क्रिय इंडेक्स-ट्रैकिंग इक्विटी और बॉन्ड फंड के पोर्टफोलियो का प्रबंधन करती है। यह पारंपरिक और रोथ व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खातों (आईआरए) सहित कर योग्य और कर-स्थगित निवेश खाते प्रदान करता है। हाल ही में, बेटरमेंट ने अतिरिक्त सेवाओं के रूप में वित्तीय सलाहकारों और चेकिंग और बचत खातों की भी पेशकश की है।
अप्रैल 2021 तक, बेटरमेंट के पास प्रबंधन के तहत $29 बिलियन की संपत्ति और 650,000 से अधिक ग्राहक खाते थे।
बेटरमेंट की स्थापना 2008 में न्यूयॉर्क शहर में कोलंबिया बिजनेस स्कूल से एमबीए स्नातक जॉन स्टीन और एनवाईयू स्कूल ऑफ लॉ के एक वकील एली ब्रोवरमैन द्वारा की गई थी। स्टीन और उनके रूममेट शॉन ओवेन, जो कि Google में एक सॉफ्टवेयर इंजीनियर हैं, ने 2008 में बेटरमेंट के लिए पहला ऑनलाइन प्लेटफ़ॉर्म बनाना शुरू किया। ऐसा करने के लिए, उन्होंने एडोब फ्लैश और फ्लेक्स आधारित फ्रंट-एंड डिज़ाइन के साथ अपाचे टॉमकैट सर्वर पर एक जावा एप्लिकेशन और एक MySQL डेटाबेस का उपयोग किया। प्रारंभिक प्रोटोटाइप डिज़ाइन स्टीन की तत्कालीन प्रेमिका पोलिना खेंटोव द्वारा प्रदान किए गए थे। एक वित्तीय फर्म शुरू करने में शामिल विनियमन का सामना करते हुए, स्टीन ने 2008 में एली ब्रोवरमैन, एक प्रतिभूति वकील, जिसकी मुलाकात नियमित पोकर गेम के माध्यम से हुई थी, को सह-संस्थापक के रूप में भर्ती करने के लिए बातचीत शुरू की।
एसईसी-पंजीकृत निवेश सलाहकारों के रूप में ऑनलाइन वित्तीय सलाह देने के लिए तैयार, ब्रोवरमैन और स्टीन ने ग्राहकों को सलाह देने के लिए ब्रोकर-डीलर सेवाएं भी प्रदान करने का निर्णय लिया। बेटरमेंट ने बेटरमेंट के ब्रोकर-डीलर व्यवसाय को खड़ा करने के लिए एक "सीरियल उद्यमी" रयान ओ'सुलिवन को लाया।
2008 से 2010 तक, संस्थापक टीम ने बाज़ार में लॉन्च होने तक प्लेटफ़ॉर्म को और विकसित किया। बेटरमेंट को FINRA से सदस्यता के लिए अनुमोदन प्राप्त हुआ। 2009 में, स्टीन के पूर्व सहयोगी, एंथोनी श्रौथ, मुख्य उत्पाद अधिकारी के रूप में बेटरमेंट में शामिल हुए, और ओवेन की जगह कोलंबिया विश्वविद्यालय के सेंटर फॉर कम्प्यूटेशनल बायोलॉजी से किरण केशव ने ले ली। ओ'सुलिवन ने 2010 में राष्ट्रपति के रूप में अपनी भूमिका छोड़ दी।
बेटरमेंट, एलएलसी को 7 अप्रैल 2009 को डेलावेयर कॉर्पोरेशन के रूप में शामिल किया गया था। बेटरमेंट एलएलसी और बेटरमेंट सिक्योरिटीज की मूल कंपनी, बेटरमेंट होल्डिंग्स, इंक. को 29 जनवरी, 2008 को डेलावेयर में शामिल किया गया था।
कंपनी को जून 2010 में टेकक्रंच डिसरप्ट न्यूयॉर्क में प्रदर्शित किया गया और उसने "सबसे बड़ा न्यूयॉर्क डिसरप्टर" पुरस्कार जीता। 24 घंटों के भीतर, बेटरमेंट ने लगभग 400 शुरुआती ग्राहकों को साइन अप कर लिया और कंपनी ने शुरुआती निवेशकों के साथ चर्चा शुरू कर दी।
दिसंबर 2010 में, बेटरमेंट को बेसेमर वेंचर पार्टनर्स से सीरीज ए राउंड की फंडिंग प्राप्त हुई। अक्टूबर 2012 में, मेनलो वेंचर्स ने बेसेमर वेंचर पार्टनर्स और एंथेमिस ग्रुप के साथ सीरीज बी फंडिंग जुटाई। 2012 तक, कंपनी ने आईआरए, स्वचालित जमा, स्वचालित पुनर्संतुलन और लक्षित निवेश सलाह जैसे उत्पाद पेश किए थे।
Betterment.com वेबसाइट 2010 का स्क्रीनशॉट - छवि: Betterment.com
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