פורסם בתאריך: 23 בינואר 2025 / עדכון מ: 23 בינואר 2025 - מחבר: קונרד וולפנשטיין
השוק של יצרני הסוללות פורח, אך CATL ענקית הסוללות הסינית מתעדת מכירות מאסיביות יורדות - תמונה: xpert.digital
החשמל פורח, רווחים מתכווצים: הפרדוקס של קטל ענק הסוללה
בום בשוק הסוללות, אך CATL נלחם: מה עומד מאחורי הירידה במכירות?
השוק העולמי עבור יצרני הסוללות ממוקם ברוח אמיתית, המונעת על ידי החשמל הגובר בהתמדה של תחום התחבורה והמטרות השאפתניות של מדינות רבות לעבור לאנרגיות מתחדשות. הביקוש לסוללות גבוהות ועמידות לרכבים חשמליים, אחסון אנרגיה נייחת ומגוון יישומים אחרים עולה במהירות. אולם באמצע הפריחה הזו נראה כי אבן נגף מופיעה בדרך של ענק הסוללות הסיני ענקי Amperex Technology Co., Limited (CATL): ירידה משמעותית במכירות. אי -התאמה לכאורה זו בין צמיחת שוק לביצועים פרטניים מעלה שאלות ודורשת השקפה מובחנת כדי להבין את המנגנונים הבסיסיים והגורמים המשפיעים.
מתאים לכך:
סיבות רב -שכבותיות לירידה במכירות CATL
הסיבות לירידה במכירות CATL הן מגוונות ומורכבות. הם נעים בין תנאי שוק שהשתנו להתאמות מחירים אסטרטגיות לחידושים טכנולוגיים והשפעות גיאו -פוליטיות. זוהי אינטראקציה של גורמים שונים המובילים אפילו למובילה בתעשייה כמו CATL אינה חסינה מפני אתגרים.
התאמות מחירים בגלל עלויות חומרי גלם שקועים
גורם חיוני שהשפיע על פיתוח המכירות של CATL הוא התאמות המחירים שהחברה ביצעה בתגובה לעלויות חומרי הגלם השקועים, במיוחד בחומר הסוללה החשוב ליתיום קרבונט. ליתיום הוא מרכיב מרכזי ברוב הסוללות המודרניות, ומחירו חווה תנודות ניכרות בשנים האחרונות. כשמחירי הליתיום שקעו, CATL נאלצה להתאים את מחירי המוצר שלה כדי להישאר תחרותיים ולשמור על הביקוש. קטל עצמו העביר כי המכירות בשנה הכספית האחרונה ירדו בין 8.7% ל -11.2%, וזה בעיקר בגלל התאמות מחירים אלה, למרות שלחברה היה נפח מכירות מוגבר באותו זמן. מצב זה ממחיש דינמיקה חשובה בשוק הסוללות: הגדלת נתוני המכירות אינה אומרת בהכרח להגדיל את המכירות אם המחירים יורדים בו זמנית.
השפעות על תוצאת ההפעלה
להתאמות המחירים הייתה השפעה מיידית על תוצאת התפעול של CATL. למרות שהרווח הנקי של החברה הצליח לצמוח בין 11.1% ל 20.1%, הירידה בתוצאה התפעולית מסמנת כי השוליים נמצאים בלחץ. זהו סימן להגברת התחרות והצורך לייצר בצורה יעילה יותר ולהפחית את העלויות על מנת לשמור על הרווחיות.
פיתוחים דינמיים בשוק הסוללות הגלובלי
חומרי גלם, תחרות ומצעים
אך לא רק מחירי חומרי גלם והתאמות המחירים שהתקבלו ממלאים תפקיד. הסוללה העולמית עצמה נמצאת בשינוי דינאמי המאופיין במספר גורמים:
1. העצמת התחרות
כניסתם של משתתפי השוק החדשים וההתרחבות המתמשכת של יכולות הייצור של חברות קיימות מובילות לאספקה יתר של סוללות, במיוחד בסין. מחקרים ודיווחים שונים בתעשייה צופים כי ביקוש הסוללה העולמי יגיע לכ -4,900 שעות ג'יגה וואט (GWH) עד שנת 2030. עם זאת, יכולות הייצור של כ- 8,900 ג'יגה -וואט, שכבר הוכרזו ברחבי העולם. אי -התאמה זו בין היצע לביקוש מפעילה לחץ מחירים ניכר על היצרנים ומדק את התחרות. זהו מאבק על נתחי שוק בהם רק החברות היעילות והחדשניות ביותר יכולות לנצח.
2. לחץ תחרות על ידי יצרנים אחרים
קטל לא פועל בוואקום. החברה נמצאת בתחרות ישירה עם מספר יצרני סוללות סיניים אחרים, במיוחד BYD, אך גם CALB ושחקנים אחרים. חברות אלה דוחפות את השוק עם טכנולוגיות ויכולות ייצור משלהן ומנסות להסיר נתחי שוק CATL. במחצית הראשונה של 2024, CATL הצליחה להחזיק נתח שוק של 46.4% מהסוללות המיוצרות בסין לרכבים חשמליים, אך נתחי השוק המשולבים של ה- BYD ו- CALB כבר הגיעו ל -32%. זה מראה שהתחרות הולכת וגוברת וקטל לא יכול לנוח על זרי הדפנה שלו.
3. הבדלים אזוריים והתרחבות גלובלית
בעוד שלשוק הסיני יש שובע מסוים, הצמיחה עוברת יותר ויותר לאירופה ולצפון אמריקה. אזורים אלה מאופיינים ביעדי אקלים שאפתניים, תוכניות תמיכה במדינה והביקוש ההולך וגובר לרכבים חשמליים. קטל הכיר בכך ומגיב עם השקעות אסטרטגיות בחו"ל כדי להרחיב את נוכחותה הגלובלית. זה כולל בניית מפעל סוללות של 100 ג'יגה-וואט בהונגריה, שנועד לספק חברות כמו מרצדס בנץ וב.מ.וו, כמו גם פרויקט סוללות משותף חדש עם סטלנטיס בספרד. בנוסף, CATL מתכננת מיזמים משותפים אחרים באירופה כדי לחזק את עמדתה ביבשת. עם זאת, הרחבה זו קשורה להשקעות וסיכונים ניכרים, מכיוון ש- CATL צריכה להסתגל לשווקים חדשים, תנאי מסגרת רגולטורית והבדלים תרבותיים.
חידושים ומחקר טכנולוגי
מחקר והשקעות לעתיד הסוללה
היבט חשוב נוסף המשפיע על התפתחות CATL הוא התקדמות טכנולוגית וההשקעות הנלוות למחקר ופיתוח. שוק הסוללות הוא שוק מונע חדשנות בו מפותחים ללא הרף טכנולוגיות וחומרים חדשים כדי לשפר את הביצועים, הבטיחות והעלויות של הסוללות. המגמה היא בבירור לקראת צפיפות אנרגיה גבוהה יותר, תוחלת חיים ארוכה יותר וזמני טעינה מהירים יותר. CATL משקיעה מאסיבית במחקר ופיתוח על מנת להישאר תחרותית ולפתח את הדור הבא של טכנולוגיות סוללות. לדוגמה, החברה הציגה שלדת רכב חשמלית חדשה ומתכננת להתמקד ברשת חשמל כדי לגוון את אזורי העסק שלה. עם זאת, השקעות אלה מכבידות על השוליים בהתראה קצרה מכיוון שהן נוגעות בעלויות פיתוח גבוהות לפני שהם משתלמים בצורה של מוצרים ומכירות חדשות.
השפעות גלובליות וסיכונים כלכליים
אתגרים כלכליים וגיאו -פוליטיים
בנוסף לגורמים הספציפיים המשפיעים על שוק הסוללות, גורמים כלכליים גלובליים ומתיחות גיאו -פוליטית ממלאים גם הם תפקיד. האטה כלכלית או מיתון כללי עלולים להרכיב את הביקוש לרכבים חשמליים בשווקים מסוימים, מה שיכול להשפיע לרעה על CATL כספק העיקרי. בנוסף, מתחים גיאו -פוליטיים, סכסוכים מסחריים ותעריפים יכולים להפריע לסחר חוצה גבולות בסוללות וחומרי גלם ולהגדיל את העלויות. מחירי הליתיום הנופלים והפחתת כריית הליתיום השפיעו גם הם על הביצועים הכספיים של החברה. קטל הודיעה כי היא תתאים את ייצור הליתיום שלו במחוז ג'יאנגשי כדי להגיב לירידה במחירים.
דומיננטיות וסיכויים עתידיים של CATL
מיקום שוק וסיכויים ארוכים לטווח הארוך
למרות הירידה הנוכחית במכירות ובאתגרים המגוונים, CATL נותרה שחקן דומיננטי בשוק הסוללות העולמי. לחברה עמדת שוק חזקה, יכולת ייצור גבוהה, בסיס לקוחות רחב ויכולת מחקר נרחבת. עם נתח שוק של 45.1% לסוללות לרכבים חשמליים המיוצרים בסין, CATL הוא עדיין המוביל בשוק בשוק הבית שלו. סיכויי הצמיחה לטווח הארוך של תחום הסוללות עדיין חיוביים מאוד. מחקרים צופים כי שוק הסוללות העולמי יגדל 18 פעמים בין 2020 ל 2030, עם קצב צמיחה שנתי של 34%. כ- 80% מהביקוש באזור סוללות ליתיום-יון יבוטלו על כלי רכב חשמליים בעשורים הקרובים.
אתגרים ואוריינטציה אסטרטגית
למרות אתגרים לטווח הקצר כמו ירידה במכירות ותחרות מוגברת באמצעות השקעות אסטרטגיות, פיזור והתאמות, CATL ממוקמת היטב על מנת ליהנות ממגמות הצמיחה לטווח הארוך בסוללה הגלובלית. עם זאת, על החברה להמשיך להשקיע בחדשנות, להפחית את עלויותיה, להרחיב את נוכחותה הגלובלית ולהסתגל לתנאי השוק המשתנים על מנת לשמור על התחרותיות שלה ולהגיע ליעדי הצמיחה לטווח הארוך שלה. העתיד יראה אם CATL מסוגל לשלוט באתגרים הנוכחיים ולגבש את מעמדה כאחד מיצרני הסוללות המובילים בעולם.
מתאים לכך: