סין והנייג'ואן של השקעות יתר שיטתיות: קפיטליזם ממלכתי כמאיץ צמיחה ומלכודת מבנית – תמונה: Xpert.Digital
כאשר מדיניות תעשייתית מדינתית טורפת את עצמה: תעשיית האנרגיה הסולארית של סין תחת אחיזת החנק של ניג'ואן
כיצד השקעה יתר שיטתית הפכה סיפור הצלחה שבעבר היה ידוע למשבר מבני המאיים על קיומו
האנטומיה של פרדוקס המדיניות התעשייתית: מדוע הדומיננטיות הסולארית של סין הופכת לאתגר עולמי
בתוך עשור וחצי, סין השיגה עלייה חסרת תקדים והפכה למעצמה העולמית הבלתי מעורערת בתעשיית הפוטו-וולטאית. עם נתח שוק של למעלה מ-95 אחוזים בפוליסיליקון ליישומים סולאריים, 97 אחוזים בוופלים סולאריים, 85 אחוזים בתאים סולאריים ו-75 אחוזים במודולים, המדינה שולטת כמעט בכל שלבי שרשרת הערך. דומיננטיות זו נראית בתחילה כניצחון של מדיניות תעשייתית ממוקדת ממלכתית וחדשנות טכנולוגית. אך מאחורי נתוני הייצור המרשימים מסתתר משבר מערכתי מהותי החושף בבירור את מגבלות הקצאת ההון הנשלטת באופן מרכזי.
התופעה הסינית של נייג'ואן, שתוארה במקור כ"אינבולוציה חקלאית", מתארת צורה הרסנית של תחרות ללא התקדמות יצרנית. בתעשיית האנרגיה הסולארית, מונח זה מתבטא כעת במלחמות מחירים חסרות טעם שבהן יצרנים מוכרים באופן שיטתי במחיר נמוך מהמחיר העלות, ובכך לא רק מסכנים את קיומם אלא גם מערערים את כל שרשרת הערך העולמית. ארבע יצרניות המודולים הסיניות הגדולות ביותר, לונגי, ג'ינקו סולאר, טרינה סולאר ו-JA סולאר, דיווחו על הפסדים נטו מצטברים של 11 מיליארד יואן, כ-1.54 מיליארד דולר, במחצית הראשונה של 2025 בלבד, המייצגים עלייה של 150 אחוז לעומת השנה הקודמת. ג'ינקו סולאר רשמה ירידה של 32.63 אחוז בהכנסות ובמקביל הפסדים מתפרצים, בעוד שלונגי סבלה מירידה של 14 אחוז ברווחים למרות הכנסות של 32.8 מיליארד יואן.
להתפתחות זו השלכות מרחיקות לכת המשתרעות הרבה מעבר לגבולות סין. יצרנים אירופאים ואמריקאים נדחקים כמעט לחלוטין מהשוק, ותעשיית האנרגיה הסולארית הגרמנית, שבעבר הייתה מובילה עולמית בשוק עם חברות כמו Q-Cells, Solarworld ו-Centrotherm, כמעט חדלה להתקיים. בספטמבר 2025, מאייר בורגר, היצרנית האירופית הגדולה האחרונה, סגרה את מפעליה הגרמניים בביטרפלד-וולפן ובהוהנשטיין-ארנסתאל, ו-600 עובדים איבדו את מקום עבודתם. התלות האסטרטגית של המערב בשרשראות האספקה הסיניות עבור טכנולוגיה מרכזית של המעבר האנרגטי מעמתת את מקבלי ההחלטות הפוליטיים עם קונפליקט מטרות מהותי בין הגנת האקלים, ריבונות תעשייתית ויעילות כלכלית.
ניתוח זה בוחן את המנגנונים המורכבים העומדים מאחורי משבר תעשיית האנרגיה הסולארית בסין באמצעות חקירה שיטתית של המקור ההיסטורי של עודף כושר ייצור שנגרם על ידי הממשלה, דינמיקת השוק הנוכחית ותהליכי קונסולידציה, ההשפעה הבינלאומית על מתחרים ויחסי סחר, וזרמי חדשנות טכנולוגית. לבסוף, נדונות השלכות אסטרטגיות עבור שחקנים שונים ותרחישי פיתוח אפשריים לשנים הקרובות.
מתאים לכך:
קפיטליזם ממלכתי כמאיץ צמיחה ומלכודת מבנית: המהלך ההיסטורי של תעשיית האנרגיה הסולארית הסינית
שורשי משבר עודף הייצור הנוכחי נעוצים בשנת 2010, כאשר הממשלה המרכזית הסינית הציבה את פיתוח האנרגיה המתחדשת בראש סדר העדיפויות האסטרטגי. החלטה זו התבססה על ההבנה המפוכחת שסין מפגרת טכנולוגית אחרי יצרנים מערביים ויפנים במנועי בעירה פנימית קונבנציונליים, אך יכולה לגשר על פער זה על ידי ביצוע קפיצה טכנולוגית לכיוון כלי רכב חשמליים ואנרגיה סולארית. מה שבא לאחר מכן היה אחד מקמפייני התמיכה התעשייתיים המקיפים והמתואמים ביותר בהיסטוריה הכלכלית המודרנית.
בין השנים 2010 ו-2023, כ-200 מיליארד דולר זרמו למגזר הפוטו-וולטאית בצורה של פרמיות רכישה ישירות, פטורים ממס, מימון תשתיות וסובסידיות מחקר. תמיכה זו באה לידי ביטוי במספר היבטים. קוני מערכות סולאריות קיבלו הנחות של עד 30 אחוזים על מערכות למשתמשי קצה, בעוד שפטור של עשר שנים ממס ערך מוסף הוריד עוד יותר את המחירים. במקביל, ממשלות מחוזיות ומקומיות השקיעו מיליארדים בהקמת כושר ייצור, לעתים קרובות ללא התחשבות בביקוש בפועל או ברווחיות לטווח ארוך. מכון קיל לכלכלה עולמית חישב כי BYD לבדה קיבלה סובסידיות של למעלה מ-2 מיליארד אירו במגזר הרכב בשנת 2022, אם כי הסיוע בפועל היה כנראה גבוה משמעותית. סכום דומה ככל הנראה זרם לתעשיית האנרגיה הסולארית.
מדיניות זו הניבה בתחילה הצלחה מרשימה. מספר יצרני הפוטו-וולטאיים הסיניים התפוצץ מקומץ בשנת 2010 ליותר מ-500 בשנת 2018. סין הפכה ליצרנית הגדולה בעולם של סוללות ליתיום-יון, ושולטת בכ-75 אחוזים מכושר ייצור המודולים הסולאריים העולמי ויותר ממחצית מעיבוד חומרי הגלם החיוניים כמו ליתיום, קובלט וגרפיט עד 2023. הרחבת כושר הייצור הפוטו-וולטאי המקומי הגיעה לשיא חדש של 277.57 ג'יגה-וואט בשנת 2024, עלייה של 28.3 אחוזים לעומת השנה הקודמת. כושר הייצור המותקן המצטבר עלה אפוא ל-887 ג'יגה-וואט, יותר מכל שאר המדינות גם יחד.
עם זאת, במקביל לצמיחה כמותית זו, נצברו חוסר איזון מבני. למרות שסובסידיות ממשלתיות מרכזיות הסתיימו רשמית בשנת 2022, הן קוזזו חלקית על ידי סובסידיות אזוריות והלוואות ממשלתיות נדיבות. חשוב מכך, כושר הייצור שנבנה במהלך השנים גדל הרבה יותר מהר מהביקוש בפועל. כושר הייצור של פוליסיליקון גדל פי ארבעה בין 2022 ל-2024, והגיע לכ-3.25 מיליון טון בשנה, בעוד שהניצול בפועל קפא על שמריו בממוצע של 55 עד 70 אחוז מהקיבולת. עבור מודולים, כושר הייצור עלה על הביקוש העולמי ביותר מפי שניים, מעל 800 ג'יגה-וואט.
מבני התמריצים של יישום מבוזר התגלו כפגומים מיסודם. ממשלות מקומיות עודדו להשקיע בכושר ייצור, ללא קשר לרציונליות מקרו-כלכלית, משום שהדבר הבטיח מקומות עבודה והכנסות ממסים. בעיה קלאסית של מנהל-סוכן התעוררה: בעוד שהממשלה המרכזית ביקשה לקדם פיתוח של תעשיות אסטרטגיות, ממשלות פרובינציאליות ועירוניות חתרו בעיקר למטרות פיתוח מקומיות לטווח קצר. התוצאה הייתה תעשייה מקוטעת עם מאות יצרנים, שכולם מייצרים מוצרים דומים עם יכולות חופפות.
רק כאשר עודף כושר ייצור יצר סיכונים מערכתיים לכל שרשרת האספקה והרווחיות הפכה לחריג המוחלט, הגיבו הרשויות המרכזיות באזהרות מפני תחרות לא מסודרת. באוגוסט 2025, איגוד התעשייה הפוטו-וולטאית של סין קרא לשים קץ למכירות מתחת לעלות ודגל בתחרות "הישרדותם של המתאימים ביותר", אך מבלי לדרוש סגירת כושר ייצור. התערבות חסרת לב זו מדגישה את הדילמה של הממשלה המרכזית: מצד אחד, היא רוצה לרסן את התחרות הרסנית, אך מצד שני, היא חוששת מאובדן מקומות עבודה מסיבי וחוסר יציבות חברתית עקב סגירת מפעלים.
נייג'ואן פירושו המילולי של המילה "גלגול פנימה" ולעתים קרובות מתורגם לאנגלית כ"אינבולוציה". המונח מתאר תופעה חברתית או כלכלית שבה מתעוררים מאמץ גוברים, תחרות ומורכבות - אך ללא כל התקדמות ממשית או עלייה ביתרונות.
מקור המונח באנתרופולוגיה והפך לפופולרי על ידי חוקר התרבות האמריקאי קליפורד גירץ בשנות ה-60 כדי לתאר תהליכי פיתוח סטגנציים. בסין, נייג'ואן הפך למונח אינטרנט פופולרי בסביבות שנת 2020, בתחילה בהקשרים אקדמיים, ולאחר מכן כסמל ללחץ ביצועים מופרז בבתי ספר, אוניברסיטאות וחברות.
כיום, בסין, נייג'ואן מייצג את מצבה של חברה הלכודה בתחרות מוגזמת - למשל, במערכת החינוך, בתעסוקה או בשוק הדיור. הוא מתאר את התחושה של חוסר התקדמות למרות מאמצים גדולים, משום שכולם עושים את אותו מאמץ. דוגמאות לכך כוללות את תרבות העבודה 996 (עבודה משעה 9 בבוקר עד 9 בערב, שישה ימים בשבוע), עבודה מוגזמת בחברות טכנולוגיה, והלחץ הקיצוני להצליח מבחינה אקדמית ומקצועית.
כתנועת נגד לנייג'ואן, צצה בסין תנועת ה"טאנגפינג" ("שכיבה"), שקידמה דחייה מודעת של הלחץ להופיע ולהתחרות. צעירים רבים, במיוחד דור ה-Z, מבקרים את נייג'ואן כ"מרוץ לתחתית" המקדם שחיקה, חרדה ואובדן משמעות.
מכניקת ההרס העצמי: מבני עלויות, שחקני שוק והלוגיקה של ירידת מחירים קבועה
הדינמיקה הנוכחית של השוק בתעשיית האנרגיה הסולארית בסין מעוצבת על ידי שילוב מורכב של גורמים מרובים, אשר האינטראקציה ביניהם יוצרת ספירלה כלפי מטה המחזקת את עצמה. בליבתה עומדת הבעיה הכלכלית הקלאסית של עודף כושר ייצור בתעשיות עם עלויות קבועות גבוהות ועלויות משתנות נמוכות. ייצור מודולים סולאריים דורש השקעות משמעותיות בציוד, כלים ומחקר, בעוד שהעלויות הנוספות לכל מודול נוסף הן נמוכות יחסית. במצב של עודף כושר ייצור מבני, כל מכירה נוספת, כל עוד היא עולה על העלויות המשתנות, הופכת לתרומה לעלויות קבועות. זה יוצר תמריץ חזק להפחתות מחירים אגרסיביות, גם אם זה פוגע ברווחיות הכוללת של התעשייה.
מציאות המחירים דרמטית. בין הרבעון הראשון לשני של 2025, מודולים לייצוא מסין חוו ירידה ממוצעת של 28 אחוזים במחיר FOB. מחירי המודולים ירדו לטווח שבין 0.07 ל-0.09 דולר לוואט, רמה שדוחפת אפילו יצרנים יעילים מתחת לעלויות הייצור שלהם. באוקטובר 2024, איגוד התעשייה הפוטו-וולטאית של סין קבע מחיר ייחוס של 0.68 יואן לוואט כמינימום המוחלט לייצור איכותי, אך אפילו סף זה חצה באופן קבוע בשוק הספוט. מחירי הפוליסיליקון ירדו מ-65 יואן לקילוגרם ל-40 יואן, מחירי פרוסות הסולאריות ירדו בחצי מ-2 יואן ל-1 יואן, ותאי השמש של TOPCon ירדו מ-0.45 לפחות מ-0.30 יואן לוואט.
ההשפעה על הכספים התאגידיים היא הרסנית. שולי הרווח הנקי הממוצעים של תעשיית האנרגיה הסולארית הסינית ירדו ל-4.3 אחוזים בלבד בשנת 2024. חברות מפתח לאורך שרשרת האספקה סבלו מירידה ממוצעת בהכנסות של 28.8 אחוזים וירידה של 72.2 אחוזים ברווחים. ימי המכירות המצוינים (DSO) גדלו באופן דרמטי מ-69 ימים בשנת 2023 ל-180 ימים בשנת 2024, אות אזהרה ברור לבעיות נזילות בכל שרשרת הערך.
מבנה השוק מחזק עוד יותר את הדינמיקה הזו. בחזית נמצאים יצרנים גדולים, משולבים אנכית כמו Longi, Jinko Solar ו-Trina Solar, המפעילים שרשראות ערך שלמות, החל מפוליסיליקון ועד למודול המוגמר. אינטגרציה אנכית זו מספקת יתרונות משמעותיים מבחינת עלות: הערכות מצביעות על עלויות נמוכות ב-30 אחוז בהשוואה למתחרים שנאלצים להוציא רכיבים למיקור חוץ. שליטה על אספקה קריטית לא רק מפחיתה עלויות, אלא גם מספקת גמישות אסטרטגית בתמחור וחסינות מפני שיבושים בשרשרת האספקה.
קבוצה שנייה מורכבת ממאות יצרנים קטנים ובינוניים, שלעתים קרובות מייצרים פחות מ-5,000 יחידות בחודש ופועלים הרבה מתחת לרמות הקיבולת הרווחיות. רבים משחקנים אלה שורדים רק משום שממשלות מקומיות תומכות בהם בשל חשיבותן לתעסוקה ולשרשראות האספקה האזוריות. חברות אלה תורמות באופן משמעותי לעודף הקיבולת, מכיוון שחסר להן הן הגודל הדרוש לשינוי גודל והן המומחיות הטכנולוגית הדרושה לבידול מוצרים.
מתאים לכך:
ריכוזיות בשרשרת האספקה של תאי סוללה מחריפה עוד יותר את הדינמיקה התחרותית. CATL, יצרנית תאי הסוללה הגדולה בעולם לרכבים חשמליים, שולטת בכ-38 אחוז מהשוק העולמי. ריכוזיות זו, בדומה לריכוזיות בייצור פוליסיליקון, שם ארבעת היצרנים הסיניים הגדולים ביותר שולטים בכ-70 אחוז מהקיבולת, מעניקה ליצרנים משולבים אנכית כוח מיקוח ניכר על פני יצרני מודולים טהורים.
גורם קריטי נוסף הוא המסגרת הרגולטורית. לאחר שפג תוקפן של סובסידיות לרכישה ישירה בשנת 2022, הממשלה הציגה תוכנית טרייד-אין בשנת 2024 המציעה לקונים עד 20,000 יואן לרכישת מערכות סולאריות חדשות בתמורה לגריטה של מערכות ישנות. בעוד שתוכנית זו, שתקציבה שווה ערך ל-11 מיליארד דולר, מגרה את הביקוש, היא גם מגבירה את לחץ המחירים, שכן יצרנים חייבים להציע הנחות נוספות כדי ליהנות מהתמריץ.
רגע האמת: אינדיקטורים כמותיים של תעשייה בצומת דרכים
ניתן לתעד במדויק את המצב הנוכחי של תעשיית האנרגיה הסולארית הסינית באמצעות סדרה של אינדיקטורים כמותיים המציירים תמונה של ניגודים קיצוניים בין הצלחות מקרו-כלכליות לשיבושים מיקרו-כלכליים. בצד הביקוש, הנתונים מרשימים. בשנת 2024, סין התקינה מודולים סולאריים בהספק של 277.57 ג'יגה-וואט, עלייה של 28.3 אחוזים לעומת השנה הקודמת ויותר מכל המדינות האחרות גם יחד. כושר הייצור הפוטו-וולטאי המצטבר המותקן הגיע ל-887 ג'יגה-וואט בסוף 2024, סדר גודל שנראה בלתי נתפס רק לפני עשור. חלקן של אנרגיית שמש ואנרגיית רוח בתמהיל החשמל של סין עלה לראשונה על רף 50 האחוזים עבור התקנות חדשות.
בצד הייצור, הנפחים המשיכו לעלות למרות ירידת המחירים. ייצור הפוליסיליקון גדל ב-23.6 אחוזים ל-1.82 מיליון טון, ייצור פרוסות סיליקון ב-12.7 אחוזים ל-753 ג'יגה-וואט, ייצור התאים ב-10.6 אחוזים ל-654 ג'יגה-וואט, וייצור המודולים ב-13.5 אחוזים ל-588 ג'יגה-וואט. עלייה מתמשכת זו בייצור למרות שולי רווח קטסטרופליים מדגישה את חוסר הרציונליות של התחרות: יצרנים ממשיכים לייצר משום שכל יחידה מייצרת תרומה שולית מעבר לעלויות המשתנות, גם כאשר החברה כולה מפסידה.
אך נתוני הנפח הללו מסתירים מגמות רווחיות מדאיגות. מתוך 129 מותגי רכב חשמליים הפעילים בסין, אנליסטים צופים שרק 15 יהיו בעלי פוטנציאל כלכלי עד 2030. קונסולידציה דומה צפויה עבור תעשיית האנרגיה הסולארית. ג'ינקו סולאר, יצרנית האנרגיה הפוטו-וולטאית הסינית הגדולה האחרונה הנסחרת בבורסת נאסד"ק האמריקאית, רשמה ירידה של 32.63 אחוזים בהכנסות במחצית הראשונה של 2025 למרות עלייה של למעלה מ-50 אחוזים בנפחי המכירות. שולי הרווח הגולמי הצטמצמו ברחבי התעשייה, בעוד ששולי הרווח הנקי עבור כלל תעשיית האנרגיה הסולארית הסינית ירדו ל-4.3 אחוזים בלבד בשנת 2024, בהשוואה ליותר מ-10 אחוזים עבור יצרנים בצפון אמריקה.
מצב עודף הקיבולת משתקף במספרים הקשים. לסין כושר ייצור של למעלה מ-800 ג'יגה-וואט של מודולים בשנה, בעוד שהביקוש העולמי עומד על כ-600 ג'יגה-וואט. כושר הייצור המותקן של פוליסיליקון עומד על כ-3.25 מיליון טון בשנה, בעוד שהביקוש בפועל עומד על כ-2 מיליון טון. שיעורי ניצול הקיבולת יורדים באופן דרמטי: יצרני פוליסיליקון מייצרים רק ב-55 עד 70 אחוזים מהקיבולת שלהם, בעוד שיצרני המודולים פועלים בממוצע ב-65 אחוזים מהקיבולת.
המלאי הצטבר לרמות קריטיות. מלאי הפוליסיליקון הגיע ל-400,000 טון בסוף 2024, מספיק למספר חודשי ייצור. בארה"ב, מלאי היבואנים הצטמק ל-100 מגה-וואט בלבד עבור ספק עיקרי אחד, אינדיקטור לעליות מחירים צפויות ולצווארי בקבוק באספקה. פער זה בין מחסנים סיניים עמוסים בכמות לבין מלאי מערביים מדולדלים ממחיש את הפיצול של השוק העולמי.
הממד הבינלאומי מחריף את הדילמה. יצוא האנרגיה הסולארית מסין הגיע לרמות שיא חדשות בשנת 2024, אך מתקפת יצוא זו נתקלת יותר ויותר בהתנגדות פרוטקציוניסטית. מאז אוקטובר 2024, האיחוד האירופי הטיל מכסי גזירה נוספים של בין 17.0 ל-35.3 אחוזים בנוסף למכס היבוא הרגיל של 10 אחוזים. ארצות הברית למעשה הוציאה מודולים סולאריים סיניים מהשוק באמצעות מכסים של 50 אחוזים והיטלים משולבים של מעל 100 אחוזים על כלי רכב חשמליים. בתגובה, סין הגדילה את הנחות המס על יצוא מוצרים סולאריים מ-13 ל-9 אחוזים עבור אוגוסט 2025 כדי לייצב את השווקים המקומיים ולנטרל היצע עודף.
מחסומי סחר אלה גורמים לכך שיצרנים סינים אינם יכולים פשוט להפחית את עודפי הקיבולת שלהם על ידי ייצוא לשווקים מפותחים. שווקי הייצוא הנותרים, כמו אפריקה, אמריקה הלטינית ודרום מזרח אסיה, בעלי פוטנציאל צמיחה, אך כוח קנייה נמוך משמעותית ונפחי שוק קטנים יותר. בעוד שמדינות אפריקה ייבאו 60 אחוז יותר מודולים מסין בין יולי 2024 ליוני 2025, עלייה פי שישה מאז 2021, באפריקה כולה יש פחות מ-50,000 כלי רכב חשמליים מותקנים ופחות מ-100 ג'יגה-וואט של קיבולת סולארית כוללת.
המומחיות שלנו בסין בפיתוח עסקי, מכירות ושיווק
המומחיות שלנו בסין בפיתוח עסקי, מכירות ושיווק - תמונה: Xpert.Digital
מיקוד בתעשייה: B2B, דיגיטציה (מבינה מלאכותית ל-XR), הנדסת מכונות, לוגיסטיקה, אנרגיות מתחדשות ותעשייה
עוד על זה כאן:
מרכז נושאים עם תובנות ומומחיות:
- פלטפורמת ידע בנושא הכלכלה הגלובלית והאזורית, חדשנות ומגמות ספציפיות לתעשייה
- אוסף ניתוחים, אינספורמציות ומידע רקע מתחומי המיקוד שלנו
- מקום למומחיות ומידע על התפתחויות עדכניות בעסקים ובטכנולוגיה
- מרכז נושאים לחברות שרוצות ללמוד על שווקים, דיגיטציה וחדשנות בתעשייה
חגורת השמש של אפריקה: האסטרטגיה של סין לשווקים חדשים וחומרי גלם
אסטרטגיות שונות אל מול הנייג'ואן: סין מול המערב
התגובות למשבר עודף הקיבולת המבני עוקבות אחר דפוסים שונים באופן מהותי בקרב גורמים שונים, המתבטאים לאורך קווי שבר גיאופוליטיים וכלכליים מערכתיים. גישתה של סין משלבת התערבות אדמיניסטרטיבית עם מנגנוני שוק זהירים, בעוד שגורמים מערביים מתנדנדים בין פרוטקציוניזם לשיתוף פעולה פרגמטי.
בצד הסיני, בייג'ינג מגיבה למעורבות באמצעות סדרה של צעדים אדמיניסטרטיביים. אלה נעים בין פיקוח מחמיר יותר על מחירים, דרך הגבלות על מפעלים חדשים וסגירת מפעלים לא יעילים ועד לבלימת מרוץ הסובסידיות בין הפרובינציות. בייצור סיליקון, שליש מהקיבולת הקיימת אמורה להתבטל. משרד התעשייה וטכנולוגיית המידע הגביל את בנייתם של מפעלי פוליסיליקון חדשים ודרש מחברות להפחית את ניצולם. כתוצאה מכך, יצרנים מובילים מייצרים כעת רק 55 עד 70 אחוזים מקיבולתם, מה שהוביל לעלייה של 48 אחוזים במחירי הפוליסיליקון בספטמבר 2025 בלבד.
בדצמבר 2024, 33 חברות פוליסיליקון ואנרגיה סולארית סיניות מובילות הסכימו לקצץ בייצור, בעקבות הדוגמה של ארגון המדינות המייצאות נפט (OPEC). ההסכם מקצה מכסות ייצור לחברות המשתתפות על סמך נתח שוק, קיבולת וביקוש צפוי. חברות גדולות בתעשייה מקימות גם קרן לרכישת מתקני ייצור ישנים ולהוצאת קיבולת מהשוק. בנוסף, איגוד התעשייה הפוטו-וולטאית של סין מקדם פיקוח על מחירים עם מחירים מינימליים של 0.68 יואן לוואט עבור מודולים.
צעדים אלה מתחילים להראות תוצאות. אנליסטים בווד מקנזי צופים שמחירי מודולים סולאריים ומערכות אחסון אנרגיה יעלו בכ-9 אחוזים החל מהרבעון הרביעי של 2025. התערבויות השוק מסיימות שלב של מחירים נמוכים באופן בלתי נסבל של 0.07 עד 0.09 דולר לוואט, שבמהלכו יצרנים צברו נתח שוק אך במקביל ספגו הפסדים כבדים ועצרו השקעות.
אך קיימותן של התערבויות אלו נותרה בספק. היקף קיצוצי הייצור עד כה לא הספיק כדי לפצות על רמות המלאי הגבוהות. מחירי הפוליסיליקון בסין לא צפויים לעלות על 5 דולר לקילוגרם עד 2027, אלא אם כן היצרנים יצמצמו את ההיצע בצורה דרסטית יותר. יתר על כן, אנליסטים מזהירים כי חיסול מוחלט של עודף כושר הייצור עלול לסלול את הדרך למחסור חדש עד 2028, בדומה לטלטלה שבין 2018 ל-2020, שהגיעה לשיא מחירים של 39 דולר לקילוגרם בשנת 2022.
בצד המערבי, רפלקסים פרוטקציוניסטיים שולטים בתגובות. באוקטובר 2024, האיחוד האירופי הטיל מכסי עונשין של בין 17.0 אחוזים על BYD, 18.8 אחוזים על Geely, ועד 35.3 אחוזים על SAIC על כלי רכב חשמליים סיניים, בנוסף למכס היבוא הרגיל של 10 אחוזים. עבור מודולים סולאריים, האיחוד האירופי הסתמך במשך שנים על מכסי מיתון של בין 3.5 ל-11.5 אחוזים, תלוי ביצרן. בינואר 2018, ארצות הברית הטילה בתחילה מכסי יבוא של 30 אחוזים על תאים סולאריים ומכונות כביסה, ולאחר מכן הוסיפה מכסים נוספים של 50 אחוזים על מודולים סולאריים.
ההיגיון עוקב אחר דפוס עקבי: יצרנים סינים נהנים מסובסידיות ממשלתיות לא הוגנות, המובילות לעיוות תחרות. בדו"ח בן 173 עמודים מיולי 2024, האשים ארגון הסחר העולמי את סין בחוסר שקיפות בנוגע לסובסידיות ממשלתיות, כולל במגזר הפוטו-וולטאי. חברים רבים סקפטיים לגבי יסודיות הודעות הסובסידיות הסיניות וחוששים שהסובסידיות של סין מעוותות את השווקים הגלובליים ומקדמות עודף כושר ייצור.
סין דוחה את הטענות הללו, וטוענת כי גם ממשלות המערב מסבסדות באופן מסיבי את התעשיות שלהן. חוק הפחתת האינפלציה של ארה"ב מספק 369 מיליארד דולר לטכנולוגיות ידידותיות לאקלים. יתר על כן, היתרון התחרותי של סין מבוסס בעיקר על תחרות עזה בשוק המקומי הגדול ביותר שלה, מה שמוביל ללחץ לחדשנות וייצור יעיל. מכון קיל לכלכלה עולמית מכיר בכך שיתרונות עלות אינם נובעים רק מסובסידיות, אלא גם ממדיניות תעשייתית עקבית, עלויות אנרגיה ועבודה נמוכות וגישה לחומרי גלם.
ההשלכות של מדיניות פרוטקציוניסטית הן אמביוולנטיות. מכסים מגנים על מקומות עבודה מקומיים ועל כושר ייצור בטווח הקצר, אך מעכבים את תהליך הפחתת פליטות הפחמן של מגזר התחבורה ומכבידים על הצרכנים במחירים גבוהים יותר. סימולציות מראות שמלחמת מכסים טרנס-אטלנטית ממושכת עלולה לחצות את היצוא של האיחוד האירופי לארה"ב בטווח הארוך, כאשר הנטל מתחלק באופן לא אחיד בין המדינות החברות. יתר על כן, מכסים מעוררים צעדי תגמול שעלולים לפגוע במגזרים תעשייתיים אחרים.
גורלם של יצרני מודולים סולאריים אירופאים מדגיש את מגבלות הצעדים הפרוטקציוניסטיים. מאייר בורגר, שבעבר הייתה התקווה של ייצור אנרגיה סולארית באירופה, הגישה בקשה לחדלות פירעון עבור חברות הבת הגרמניות שלה ביוני 2025. לדברי החברה, הסיבות העיקריות היו יבוא זול מסין וחוסר ודאות בנוגע לתמיכה עתידית באנרגיות מתחדשות בארה"ב ובאירופה. ניסיונות להעביר את הייצור מגרמניה לארה"ב נכשלו עקב שינוי מדיניות האנרגיה של דונלד טראמפ ואיומים במכסי יבוא. יתר על כן, קואליציית "הרמזורים" הגרמנית לא הצליחה להסכים על תמיכה כספית נוספת לייצור מקומי ב-2023 וב-2024. תוכניות אירופאיות לתמיכה בתעשייה סולארית עצמאית מסין התקיימו עד כה יותר בתיאוריה מאשר בפועל.
סולארווט סגרה את מתקן ייצור המודולים שלה, בהספק של 300 מגה-וואט, באוגוסט 2024, בעוד שאפילו יצרניות סיניות כמו Jinkosolar, Longi Green Technology, Tongwei, Trina Solar ו-JA Solar דיווחו על הפסדים עצומים. התפתחות זו מסמנת שינוי מהותי: אפילו יצרניות סיניות הפועלות באירופה סובלות ממלחמת המחירים, ולחברות אירופאיות קטנות יותר אין עוד סיכוי לשרוד.
גישה חלופית מתפתחת. קולות בודדים קוראים להתכנסות פרגמטית של אינטרסים בין אירופה לסין. סין יכולה לקבל דרישות שקיפות בינלאומיות ולוקליזציה של נתונים כדי לטפל בחששות ביטחוניים. האיחוד האירופי וסין יכולים להסכים על הסכמי מחיר מינימום כחלופה למכסים, בעוד שיצאו הסכמים רב-צדדיים על תקני עבודה ומשמעת סובסידיות. בתרחיש זה, סין תמשיך במודלים עסקיים מותאמים אזורית, תאפשר למפעלים אירופיים לייצר עבור אירופה ותשלב ספקים מקומיים.
מתאים לכך:
חדשנות טכנולוגית מזנקת כאסטרטגיית בידול וכמימד תחרותי חדש
בעוד מלחמת המחירים שולטת בכותרות, מתרחש שינוי פרדיגמה טכנולוגי מהותי בייצור תאים סולאריים שעשוי לעצב מחדש את הדינמיקה התחרותית בטווח הבינוני. תעשיית הפוטו-וולטאית חווה כיום מעבר מהיר מתאי שמש מסוג P לתאי שמש מסוג N, כאשר שלוש הטכנולוגיות העיקריות הן TOPCon, HJT ו-IBC.
TOPCon, קיצור של Tunnel Oxide Passivated Contact, משתמש בפרוסות סיליקון מסוג N ובמבנה מגע פסיבציה העשוי מתחמוצת סיליקון ופוליסיליקון מסומם בגב התא. מבנה זה משפר את הובלת נושאי המטען ומפחית הפסדי רקומבינציה, ומגדיל את היעילות ל-24.5 אחוזים מעשיים, קרוב לגבול התיאורטי של 28.7 אחוזים. היתרון המרכזי של TOPCon טמון בתאימותו לקווי ייצור קיימים של PERC, אותם ניתן לשדרג ל-TOPCon עם הוצאות הון נמוכות יחסית. זה הופך את TOPCon לטכנולוגיית N מסוג N היעילה ביותר מבחינת עלות ומסביר את תפקידה הדומיננטי בהרחבת הקיבולת הנוכחית.
HJT, או בקיצור Heterojunction with Intrinsic Thin Layer, משלב מצעים של סיליקון גבישי עם שכבות דקות של סיליקון אמורפי ליצירת מבנה הטרו-ג'נקשן. בניגוד ל-TOPCon, HJT דורש קווי ייצור חדשים ומייצג נתיב תהליך עצמאי לחלוטין. תאי HJT כבר משיגים יעילות של 26 עד 27 אחוזים במעבדה ונחשבים לטכנולוגיה מבטיחה לטווח בינוני עד ארוך עם יתרונות במבנים טנדם, פוטו-וולטאית משולבת בבניינים ובשווקים עם טמפרטורות גבוהות ותאורה נמוכה. עם התבגרותן של טכנולוגיות כגון החלפת משחת כסף, ציפוי אלקטרוליטי בנחושת ופלים דקים יותר, צפוי ש-HJT יוכל להפחית עלויות ולהתחרות ב-TOPCon.
חדירת השוק מתרחשת בקצב מדהים. סין החליטה לעבור לחלוטין לטכנולוגיית N; כמעט ואין יותר השקעה בטכנולוגיית P. המעבר מתקדם מהר מהצפוי, כאשר יצרני Tier 1 הגדולים מסתמכים בעיקר על טכנולוגיית TOPCon, בעוד שחברות חדשות משלימות את ההיצע שלהן עם HJT ו-TOPCon. יצרני מכונות סיניים גדולים מציעים מפעלים מוכנים עם קיבולת של ג'יגה-וואט מרובת, שיצרנים ללא ניסיון בפוטו-וולטאית יכולים להזמין בקלות.
עם זאת, טרנספורמציה טכנולוגית זו טומנת בחובה סיכונים. רבות מהייצור החדש, בעיקר של חברות עם קווי ייצור מוכנים לשימוש, יתקשו בתחילה לייצר מוצרים באיכות גבוהה. רק יצרני Tier 1, אשר חוקרים טכנולוגיות מסוג N במשך שנים ויש להם צוותים מנוסים, יודעים כיום מה הם עושים. מומלץ לקונים לרכוש בתחילה מוצרים מסוג Tier 1, גם אם הם יקרים יותר.
מגבלת היעילות התאורטית של תאי סיליקון חד-קריסטליים היא 29.43 אחוזים. מאחר ש-TOPCon ו-HJT כבר משיגים 26 עד 27 אחוזים במעבדה, פריצת דרך נוספת תלויה בטכנולוגיות טנדם, במיוחד טנדמים פרובסקיט-סיליקון. אם סוללות מצב מוצק יגיעו לבשלות שוק לפני 2030 ויכפילו באמת את צפיפות האנרגיה תוך הפחתת עלויות בו זמנית, הדבר יבטל את היתרונות התחרותיים שהוקמו מיכולות ייצור סוללות ליתיום-יון. סין משקיעה רבות בטכנולוגיית מצב מוצק, אך חברות יפניות ואירופאיות מחזיקות בתיקי פטנטים משמעותיים בתחום זה.
עבור יצרנים מערביים, בידול טכנולוגי עשוי להיות היתרון התחרותי היחיד שנותר. יצרניות רכב מסורתיות אינן יכולות להתחרות במתחרים סינים בעלי אינטגרציה אנכית, לא מבחינת עלויות ייצור ולא מבחינת מהירות פיתוח. סיכויי ההישרדות שלהן תלויים בהשגת בידול באמצעות שילוב תוכנה מעולה, איכות שירות או יוקרה של המותג - גורמים שפחות ניתנים להרחבה אך קשים יותר לחיקוי.
שיבושים גיאופוליטיים ותלות אסטרטגית: הארכיטקטורה החדשה של מערכות אנרגיה גלובליות
הדומיננטיות הסינית בתעשיית האנרגיה הסולארית חורגת מממדים כלכליים גרידא ומתבטאת יותר ויותר כגורם גיאופוליטי בעל השלכות מרחיקות לכת על אוטונומיה אסטרטגית, ביטחון אספקה ומבני כוח בינלאומיים. האסטרטגיה של ממשלת גרמניה בנוגע לסין מתמצתת את הדילמה: סין מובילה בטכנולוגיות ירוקות רבות, אך היא זקוקה לטכנולוגיות ירוקות מחברות גרמניות כדי להשיג את יעדי האקלים שלה. מנהיגות בטכנולוגיות ירוקות אינה רלוונטית רק כלכלית אלא גם משפיעה על קבלת החלטות פוליטיות. תלות חד צדדית בתחומים קריטיים, כמו אנרגיה פוטו-וולטאית, כבר צצה מעמדתה של סין.
לתלות זו היבטים רבים. סין שולטת ביותר מ-70 אחוז מהייצור העולמי של מתכות נדירות וחומרי גלם קריטיים לסוללות ותאים סולאריים. למעלה מ-70 אחוז מהקובלט הנכרה ברחבי העולם מגיע מהרפובליקה הדמוקרטית של קונגו, אך 80 אחוז מהזיקוק מתבצע בסין. עבור ליתיום, 80 אחוז מגיע מאוסטרליה וצ'ילה, אך למעלה מ-50 אחוז מהזיקוק העולמי מרוכז במתקנים סיניים. שליטה זו על חומרי גלם קריטיים ויכולת עיבוד מעניקה לסין יתרון אסטרטגי ניכר.
המימד הגיאופוליטי מחמיר עקב חששות בנוגע להגנה על מידע ואבטחה. על פי חוק המודיעין הלאומי של סין, חברות סיניות עשויות להידרש לשתף פעולה עם רשויות הביטחון. ממירים פוטו-וולטאיים מודרניים וממירים חכמים אוספים נתונים נרחבים על צריכת חשמל, תדרי רשת וחלוקת עומסים. מיליוני מערכות סולאריות מפעילות משקי בית גרמניים, שרוב רכיביהם מגיעים מסין. מומחים מזהירים כי סין עלולה תיאורטית לחבל באספקת החשמל שלנו עד כדי הפסקת חשמל מוחלטת. חלק מהחברות האירופאיות כבר מייעצות לעובדיהן לא לדון בנושאים מקצועיים בכלי רכב המצוידים במערכות סיניות.
אסטרטגיית ההתרחבות של חברות סולאריות סיניות מכוונת יותר ויותר לשווקים מתעוררים באפריקה, אמריקה הלטינית ואסיה. בפסגת סין-אפריקה התשיעית בספטמבר 2024, הכריז הנשיא שי ג'ינפינג על הגברת היחסים הכלכליים תוך התמקדות בטכנולוגיות ירוקות. חברות סיניות כבר יישמו כמה מאות פרויקטים של אנרגיית שמש, רוח ואנרגיית מים באפריקה. בשנת 2023, הקיבולת המותקנת של אנרגיה סולארית באפריקה גדלה ב-19 אחוזים, כאשר מדינות כמו מצרים, מרוקו, תוניסיה, ניז'ר ונמיביה הכריזו על תוכניות שאפתניות למעבר אנרגטי. מדינות אפריקה ייבאו כ-60 אחוז יותר מודולים מסין בין יולי 2024 ליוני 2025, והיבוא גדל פי שישה מאז 2021.
התרחבות זו עוקבת אחר היגיון ברור. פאנלים סולאריים וכלי רכב חשמליים סיניים מתמודדים עם קשיים משמעותיים בשווקים האמריקאים והאירופיים עקב מכסים עונשיים. אפריקה מציעה שווקי מכירה חלופיים, בעוד שסין במקביל מבקשת לשפר את גישתה לחומרי גלם כמו ליתיום, קובלט ונחושת בבוטסואנה, נמיביה וזימבבואה. תוכנית שיתוף הפעולה הגדולה הראשונה המתוכננת היא חגורת השמש של אפריקה, שמטרתה לספק לכ-50,000 משקי בית אפריקאים אנרגיה סולארית מבוזרת עד 2027.
אמריקה הלטינית עוקבת אחר דפוס דומה. מאז 2018, סין חתמה על מזכרי הבנות עם 21 מדינות מאמריקה הלטינית והקריביים כדי להצטרף ליוזמת "החגורה והדרך" החדשה. יצוא הסחורות של סין הוכפל בעשור האחרון, בעיקר בדרום מזרח אסיה, אמריקה הלטינית והמזרח התיכון. היחסים במשולש שנוצר על ידי מדינות המפרץ, סין ומרכז אסיה מתפתחים בתוך נוף מורכב מבחינה גיאופוליטית, עם השלכות פוטנציאליות על מערכות האנרגיה הגלובליות.
יש לכך השלכות מרחיקות לכת על אירופה וגרמניה. נדרשת הבנה אסטרטגית חדשה של רשת הקשרים המורכבת המתפתחת באסיה רבתי כדי להבטיח את הרלוונטיות ארוכת הטווח של אירופה באזור זה. גרמניה והאיחוד האירופי מסתכנים בדחיקה לשוליים בתחום האנרגיה, האקלים והגיאופוליטיקה, לא רק במגזר האנרגיה המתחדשת של מרכז אסיה. בעוד שהדינמיקה הפנים-אסייתית צוברת חשיבות, נדרשת אסטרטגיה עקבית יותר של מרכז אסיה וגישה בונה ליחסים עם מדינות המפרץ הערביות.
מנקודת מבטה של גרמניה, אסור להשתמש בשיתוף הפעולה הבינלאומי החיוני בנושא הגנת האקלים כאמצעי לחץ לקידום אינטרסים בתחומים אחרים. עם זאת, עיקרון זה מתגלה כקשה ליישום לאור המציאות שביטחון אנרגטי והגנת האקלים שלובים יותר ויותר בסוגיות גיאופוליטיות של כוח.
🎯🎯🎯 תיהנו מהמומחיות הנרחבת והחד-פעמית של Xpert.Digital בחבילת שירותים מקיפה | BD, מחקר ופיתוח, XR, יחסי ציבור ואופטימיזציית נראות דיגיטלית
תהנו מהמומחיות הנרחבת והחמש-כפולה של Xpert.Digital בחבילת שירותים מקיפה | מחקר ופיתוח, XR, יחסי ציבור ואופטימיזציה של נראות דיגיטלית - תמונה: Xpert.Digital
ל- xpert.digital ידע עמוק בענפים שונים. זה מאפשר לנו לפתח אסטרטגיות התאמה המותאמות לדרישות ולאתגרים של פלח השוק הספציפי שלך. על ידי ניתוח מתמיד של מגמות שוק ורדיפת פיתוחים בתעשייה, אנו יכולים לפעול עם ראיית הנולד ולהציע פתרונות חדשניים. עם שילוב של ניסיון וידע, אנו מייצרים ערך מוסף ומעניקים ללקוחותינו יתרון תחרותי מכריע.
עוד על זה כאן:
מכסים, גושי סחר ומעבר האנרגיה: מי משלם את המחיר? מי מנצח בשוק הפוטו-וולטאית? שלושה תרחישים שישנו הכל
תרחישים עתידיים: קונסולידציה, פיצול או שיווי משקל חדשים
ניתן לתאר את התפתחותה העתידית של תעשיית האנרגיה הסולארית העולמית על פי מספר תרחישים אפשריים, שכל אחד מהם מניח הנחות שונות לגבי התפתחויות טכנולוגיות, רגולטוריות וגיאופוליטיות. אין להבין תרחישים אלה כתחזיות, אלא כמבנים אנליטיים ללכידת נתיבי פיתוח אפשריים.
תרחיש הקונסולידציה ממשיך ומעצים את המגמות הנוכחיות. בסין, עד שנת 2030 יתרחש טלטלה אכזרית בשוק, כאשר למעלה מ-80 אחוז מהיצרנים הנוכחיים ייעלמו או ייספגו. 10 עד 15 הספקים הנותרים, הנשלטים על ידי Longi, Jinko Solar, Trina Solar, JA Solar ו-Canadian Solar, שולטים ב-80 אחוז מהשוק העולמי. כל אחת מהחברות השורדות הללו מוכרת בממוצע למעלה משני מיליון מודולים בשנה, ובכך משיגה יתרונות גודל קריטיים לרווחיות.
בתרחיש זה, היצרנים הגדולים ביותר ממנפים את יתרונות העלות והאינטגרציה האנכית שלהם כדי לצבור עוד יותר נתח שוק. ייצור המודולים העולמי מרוכז בכמה אתרים ענקיים בסין, שלכל אחד מהם קיבולת שנתית של מעל 50 ג'יגה-וואט. הרווחיות מתאוששת משנת 2027 ואילך, לאחר ביטול מתחרים חלשים יותר וירידה בלחץ המחירים. מחירי המודולים מתייצבים על 0.08 עד 0.10 דולר לוואט, ופוליסיליקון על 6 עד 8 דולר לקילוגרם. מחירים אלה מאפשרים ליצרנים הנותרים להשיג שולי רווח נטו של 8 עד 12 אחוזים, המספיקים להשקעה חוזרת בת קיימא במחקר ופיתוח.
יצרנים אירופאים וצפון אמריקאים יישארו מודרים בתרחיש זה, למעט כמה שחקנים נישה עבור יישומים מיוחדים כגון מערכות פוטו-וולטאיות משולבות בבניינים או מודולים יעילים במיוחד עבור יישומים בתחום התעופה והצבא. השוק העולמי יגיע להרחבת קיבולת שנתית של למעלה מ-900 ג'יגה-וואט עד 2030, בהובלת כלכלות מתפתחות באסיה, אפריקה ואמריקה הלטינית. סין מייצאת כ-40 אחוזים מתפוקתה, שווה ערך ל-300 עד 400 ג'יגה-וואט בשנה, למרות חסמי סחר מערביים.
תרחיש פיצול חלופי מניח פרוטקציוניזם מוגבר ויצירת גושים גיאופוליטיים. ארה"ב והאיחוד האירופי יגדילו את המכסים על מוצרים סולאריים סיניים ליותר מ-100 אחוז או יטילו הגבלות יבוא כמותיות. סין מגיבה בצעדי תגמול נגד יצוא אירופי ואמריקאי ובהגבלות על חומרי גלם קריטיים. שוק האנרגיה הסולארית העולמי מתפצל לגושים נפרדים במידה רבה: סין ומדינות בעלות בריתה כמו רוסיה, איראן וחלקים ממרכז אסיה; המערב עם ארה"ב, האיחוד האירופי, יפן ודרום קוריאה; ופלח ביניים שנוי במחלוקת הכולל את דרום מזרח אסיה, אמריקה הלטינית, אפריקה והמזרח התיכון.
בתרחיש זה, סין יכולה להרחיב את הדומיננטיות שלה בשווקים המקומיים והמתפתחים, אך נותרת מודרת לשוליים בשווקים המערביים. ממשלות מערביות מסבסדות באופן מסיבי את פיתוח יכולות הייצור המקומיות, אך משיגות רק 20 עד 30 אחוז מיעילות העלויות של סין. ייצור פוטו-וולטאי עולמי מתפצל לשתי מערכות אקולוגיות טכנולוגיות עם סטנדרטים לא תואמים עבור ממירים, מערכות הרכבה ושילוב רשת. פיצול זה מפחית את יתרונות הגודל, מאט את החדשנות ומעכב את תהליך הפחמן העולמי של מגזר האנרגיה בכחמש עד עשר שנים.
מחירי המודולים משתנים בין הגושים: בסין ובשווקים בעלי בריתה, הם יורדים לטווח שבין 0.05 ל-0.06 דולר לוואט, בעוד שבמערב הם נשארים על 0.15 ל-0.20 דולר לוואט. הפרש מחירים זה יוצר הפסדי רווחה עצומים עבור צרכנים וחברות מערביות, אשר נאלצים לשאת בעלויות ייצור חשמל גבוהות יותר. יחד עם זאת, הוא יוצר הזדמנויות חדשות עבור יצרנים מערביים מתמחים שיכולים לפעול ברווחיות בשווקים מוגנים.
תרחיש דו-קיום שלישי מבוסס על התכנסות פרגמטית של אינטרסים. ממשלות מערביות מכירות בכך שמדיניות מכסים אגרסיבית מסכנת את יעדי האקלים שלהן ומכבידה על הצרכנים המקומיים במחירים גבוהים יותר. סין מקבלת דרישות שקיפות בינלאומיות ולוקליזציה של נתונים כדי לטפל בחששות ביטחוניים. האיחוד האירופי וסין מסכימים על הסכמי מחיר מינימום כחלופה למכסים, בעוד שהסכמים רב-צדדיים בנושא תקני עבודה ומשמעת סובסידיות מתפתחים.
בתרחיש זה, יצרנים סיניים פועלים כחברות גלובליות באמת עם מודלים עסקיים מותאמים לאזור. מפעלים אירופאים מייצרים עבור אירופה, תוך שילוב ספקים מקומיים, ומפעלים באמריקה הלטינית מייצרים עבור אמריקה. סין משתפת פעולה עם שותפים אירופאים ויפנים בטכנולוגיית סוללות ותשתיות טעינה, בעוד שיצרנים מערביים שומרים על גישה לשווקים הסיניים. השוק העולמי נותר תחרותי, עם שלושה עד ארבעה תאגידים סיניים גדולים, שניים עד שלושה אלופים מערביים ושחקני נישה מיוחדים.
מחירי המודולים מתכנסים ברחבי העולם בין 0.08 ל-0.12 דולר לוואט, אך בידול מוצרים ומודלי שירות מאפשרים שולי רווח מספקים לכל השחקנים. התקנות פוטו-וולטאיות שנתיות עולמיות יגיעו ליותר מטרה-וואט אחד עד 2030, מונעות על ידי טכנולוגיה חסכונית ומדיניות אקלים עקבית. תרחיש זה ממקסם את הרווחה העולמית ואת מהירות הפחמן, אך דורש פשרות פוליטיות משמעותיות מכל הצדדים.
שיבושים טכנולוגיים עלולים לשנות באופן מהותי את התרחישים הללו. אם תאי טנדם פרובסקיט יגיעו לבשלות מסחרית לפני 2030 וישיגו יעילות של מעל 30 אחוז בעלויות דומות, הדבר יחולל מהפכה בשוק כולו. יצרנים סינים משקיעים רבות בטכנולוגיה זו, אך גם למכוני מחקר אירופאים וצפון אמריקאים יש מומחיות מובילה. פריצת דרך טכנולוגית מחוץ לסין עשויה לעצב מחדש את הנוף התחרותי.
התפתחות הביקוש נותרה גורם אי-הוודאות הקריטי. איגוד התעשייה הפוטו-וולטאית של סין צופה תוספות קיבולת חדשות של בין 215 ל-255 ג'יגה-וואט בסין בשנת 2025, ירידה חדה משנת 2024. ברחבי העולם, SolarPower Europe צופה 655 ג'יגה-וואט בתרחיש הבינוני לשנת 2025 ועד 930 ג'יגה-וואט בשנה לשנת 2029. אם תחזיות אלו נכונות, הביקוש עשוי לעמוד בקצב כושר הייצור ולהקל על לחץ המחירים. עם זאת, אם אי-ודאות רגולטורית או האטה מקרו-כלכלית ירגיעו את הביקוש, משבר עודף הקיבולת יחריף.
מתאים לכך:
- מרץ 2024 | הצפת שוק וקריסת מחירים: התרופה המתכווצת של לונגי משקפת את תעשיית האנרגיה הסולארית העולמית - אלפי משרות קוצצות בסין
- פברואר 2025 | צונאמי סולארי בסין והלם האנרגיה של סין: מה המשמעות של רפורמת המחירים החדשה עבור התעשייה שלכם
בין כוח שוק להרס שוק: הלקחים האסטרטגיים של נייג'ואן
ניתוח תעשיית האנרגיה הסולארית הסינית חושף תובנות יסודיות לגבי המגבלות והסיכונים של מדיניות תעשייתית המכוונת על ידי המדינה כאשר התיאום בין יעדים מרכזיים ליישום מבוזר אינו מספק. בתוך עשור וחצי, סין ביססה דומיננטיות טכנולוגית ותעשייתית בפוטו-וולטאית חסרת תקדים בהיסטוריה הכלכלית המודרנית. דומיננטיות זו הושגה באמצעות סובסידיות מסיביות של המדינה, מדיניות תעשייתית מתואמת ותמיכה עקבית במחקר ופיתוח. אך הצלחה זו נושאת עמה את זרעי הרס עצמה.
התפתחויות היסטוריות חושפות דפוס של השקעות יתר המושרה על ידי הממשלה, האופייני לכלכלות הנשלטות באופן מרכז. מבני התמריצים עודדו ממשלות מקומיות להשקיע בכושר ייצור, ללא קשר לרציונליות מקרו-כלכלית, משום שהן הבטיחו מקומות עבודה והכנסות ממסים. צצה בעיה קלאסית של גורם ראשי-סוכן, שבה מטרות הממשלה המרכזית והתמריצים של גורמים מקומיים התפצלו. התוצאה היא עודף כושר ייצור מבני של למעלה מ-50 אחוז, מה שכופה תחרות מחירים הרסנית שבה אפילו היצרנים היעילים ביותר אינם יכולים עוד לפעול ברווחיות.
שלושה ממצאים מרכזיים עולים. ראשית, המקרה של תעשיית האנרגיה הסולארית הסינית מדגים את מגבלות המדיניות התעשייתית המכוונת על ידי המדינה בהיעדר הקצאת הון מבוססת שוק. בעוד שסובסידיות מתואמות יצרו יכולות ייצור מרשימות והאיצו את ההתקדמות הטכנולוגית, הן יצרו בו זמנית השקעות יתר מערכתיות עם השלכות הרסניות על הרווחיות. המודל הסיני עשוי להיות יעיל בגיוס משאבים בטווח הקצר, אך הוא נושא סיכונים להרס הון מסיבי בטווח הבינוני.
שנית, הפיתוח ממחיש את האתגרים של אינטגרציה אנכית בתעשיות שעוברות שינוי טכנולוגי מהיר. שליטה על פוליסיליקון, פרוסות סיליקון, תאים ומודולים מספקת יתרונות עלות ועמידות בפני שיבושים בשרשרת האספקה. במקביל, אסטרטגיה זו קושרת הון עצום ומפחיתה את הגמישות לנוכח שינויי פרדיגמה טכנולוגיים. אם טכנולוגיית סוללה או תאים סולאריים חדשה תהפוך השקעות מסיביות ביכולות קיימות למיושנות, היתרון לכאורה יהפוך לנטל.
שלישית, הפיצול של שוק האנרגיה הסולארית העולמי לאורך קווי שבר גיאופוליטיים מדגיש קונפליקט מהותי בין יעילות כלכלית לאוטונומיה אסטרטגית. מנקודת מבט כלכלית גרידא, סחר חופשי וחלוקת עבודה בינלאומית יהיו אופטימליים, ויאפשרו ליצרנים סינים למנף את יתרונות העלות שלהם בעוד שחברות מערביות מתמקדות במגזרים ובתוכנה פרימיום. עם זאת, שיקולים גיאופוליטיים וביטחוניים יוצרים תמריצים לפרוטקציוניזם ולאזוריות, גם אם הדבר פוגע ביתרונות היעילות.
קובעי מדיניות מתמודדים עם פשרות מורכבות. מדיניות מכסים אגרסיבית מגנה על מקומות עבודה מקומיים ויכולת תעשייתית בטווח הקצר, אך מעכבת את הפחתת פליטות הפחמן ומכבידה על הצרכנים. גישה מאוזנת יותר יכולה להיות חיזוק תעשיות אסטרטגיות באמצעות קידום חדשנות והשקעות בתשתיות, תוך קביעת סטנדרטים בינלאומיים למשמעת סובסידיות, זכויות עבודה והגנה על נתונים. שיתוף פעולה רב-צדדי במקום מלחמות סחר דו-צדדיות ממקסם את הרווחה העולמית אך דורש פשרות פוליטיות משמעותיות.
עבור מנהיגים עסקיים מחוץ לסין, הניתוח מדגיש את הצורך בחדשנות בסיסית במודלים עסקיים. יצרנים מסורתיים אינם יכולים להתחרות במתחרים סינים בעלי אינטגרציה אנכית, הן בעלויות הייצור והן במהירות הפיתוח. סיכויי ההישרדות שלהם תלויים בהשגת בידול באמצעות שילוב תוכנה מעולה, איכות שירות, מצוינות טכנולוגית או יוקרה של המותג - גורמים שפחות ניתנים להרחבה אך קשים יותר לחיקוי.
תעשיית האנרגיה הסולארית מציגה תחזית פרדוקסלית למשקיעים. צמיחת השוק נותרה איתנה, כאשר התקנות גלובליות צפויות לשלש את עצמן עד 2030. במקביל, עודף כושר ייצור מסיבי מצביע על המשך רווחיות חלשה, אולי לעוד שלוש עד חמש שנים. ההשקעות צריכות להתמקד בחמש עד עשר היצרנים הגדולים ביותר, שיש להם עתודות פיננסיות מספיקות כדי לשרוד את שלב הקונסולידציה. יתר על כן, חברות במגזרים במורד הזרם כגון ממירים, מערכות הרכבה, אחסון אנרגיה ואינטגרציה של רשת החשמל מציעות פרופילי תשואה אטרקטיביים יותר עם עודף כושר ייצור נמוך יותר.
המשמעות ארוכת הטווח של נושא זה חורגת מתחום התעשייה הסולארית ומעלה שאלות מהותיות לגבי ארכיטקטורת היחסים הכלכליים הגלובליים במאה ה-21. עידן הגלובליזציה הבלתי מרוסנת וחלוקת העבודה הבינלאומית מפנה את מקומו לסדר עולמי מקוטע יותר שבו אוטונומיה אסטרטגית וביטחון אספקה מטופלים לפחות באופן שווה עם יעילות כלכלית. סין הוכיחה שמדיניות תעשייתית מכוונת מדינה, עם גיוס משאבים מספיק, יכולה להשיג מנהיגות טכנולוגית בשוק העולמי בתעשיות מפתח. עם זאת, אסטרטגיה זו יוצרת בו זמנית עודף כושר ייצור ותחרות הרסנית, המסכנת את התעשייה שלה עצמה.
תגובת המערב לאתגר זה תעצב באופן משמעותי את הסדר הכלכלי העולמי בעשורים הקרובים. חזרה לפרוטקציוניזם וליצירת גוש כלכלי תאט את החדשנות, תפחית את השגשוג ותעכב את תהליך הפחמן העולמי הנדרש בדחיפות. שיתוף פעולה פרגמטי תוך שמירה על אינטרסים אסטרטגיים בו זמנית דורש אומץ פוליטי ופשרות רב-צדדיות. תוצאת הדיון הזה תקבע האם המעבר האנרגטי יצליח או ייטחן לרסיסים בטחנות היריבות הגיאופוליטית.
מתאים לכך:
השותף הגלובלי שלך לשיווק ופיתוח עסקי
☑️ השפה העסקית שלנו היא אנגלית או גרמנית
☑️ חדש: התכתבויות בשפה הלאומית שלך!
Konrad Wolfenstein
אני שמח להיות זמין לך ולצוות שלי כיועץ אישי.
אתה יכול ליצור איתי קשר על ידי מילוי טופס יצירת הקשר או פשוט להתקשר אליי בטלפון +49 89 674 804 (מינכן) . כתובת הדוא"ל שלי היא: וולפנשטיין ∂ xpert.digital
אני מצפה לפרויקט המשותף שלנו.
