חדשנות בנרטיב המשבר | בוש ושפלר בורחים לתחום הרובוטיקה וההגנה: ההונאה האסטרטגית של ספקי הרכב

סוף יכולות הליבה: מדוע "הטיסה קדימה" עלולה להיכשל עבור קונטיננטל ואחרות

המכונית לא מתניעה? אז ננסה רובוט!

ספקי רכב גרמנים מתמודדים עם משבר קיומי שמעמיד בספק את מודלי העסקים שלהם. חברת Schaeffler מציגה את עצמה כעת כחלוצה בתחום הרובוטיקה, בעוד ספקים אחרים מגוונים בחיפזון למגזר הביטחוני. עם זאת, שינויים אסטרטגיים אלה הם פחות תוצאה של שינוי אסטרטגי עמוק ויותר סימן לפאניקה בתעשייה שמאבדת את יסודותיה. בחינה אנליטית מגלה פערים בולטים בין ההצהרות הבטוחות לבין המציאות הכלכלית של טרנספורמציות אלה.

הבעיה העסקית האמיתית: ניידות חשמלית נותרה עסק מפסיד

תעשיית ספקי הרכב הגרמנית ניצבת בפני מצב שניתן לתאר רק כמשבר ניהולי במובן האמיתי ביותר. שפלר מדגימה את הדילמה הזו. במחצית הראשונה של 2025, חטיבת הניידות החשמלית יצרה עלייה של 9.7 אחוזים בהכנסות ל-2,419 מיליון אירו, אך ספגה הפסד תפעולי של 461 מיליון אירו, המקבילה לשולי רווח תפעולי (EBIT) של מינוס 19.0 אחוזים. אפילו ברבעון השני, שבו ההפסדים ירדו יחסית, שולי הרווח התפעולי (EBIT) עדיין היו מינוס 15.5 אחוזים. מודל עסקי זה פשוט אינו בר קיימא בתנאים הנוכחיים. החברה מייצרת כמויות בשוק שאינו רווחי מבחינה מבנית.

הגורמים למשבר שולי הרווח הזה הם רב-גוניים ומערכתיים. ניידות חשמלית דורשת שינויים מהותיים בתהליכי הייצור, בשרשרת האספקה ​​ובארכיטקטורת המוצר. לדוגמה, ייצור כלי רכב חשמליים אינו זקוק עוד לתיבות הילוכים מרובות הילוכים מורכבות ביותר - מוצר ליבה קלאסי עבור ספקים פרימיום - אלא לתיבות הילוכים פשוטות בעלות הילוך יחיד או לפתרונות הנעה ישירה. מצב זה פוגע משמעותית בערך המוסף ובשולי הרווח. במקביל, ההשקעות בטכנולוגיות חדשות, מערכות ניהול סוללות, אלקטרוניקת הספק ותוכנה הן עצומות. עלויות אלו חייבות להישאב בשוק שבו תחרות המחירים מצד יצרנים סינים ויצרנים אמריקאים מתפתחים היא עזה.

מחקר שערכה Berylls על ידי AlixPartners בקרב ספקי רכב אירופאים בינואר 2026 חושף את הספקנות הגוברת של התעשייה בנוגע להנחות השינוי שלה. רק קצת פחות מ-50 אחוז מהספקים שנבדקו רואים בניידות חשמלית מנוע צמיחה ברור - ירידה מתמשכת בהשוואה לשנים קודמות. כ-23 אחוז אף צופים ירידה בשולי הרווח בשנים הקרובות, ולא עלייה. במקביל, הספקים ממשיכים להבטיח יותר מ-70 אחוז מהכנסותיהם מטכנולוגיית מנועי בעירה קונבנציונליים, אשר, למרות שקיפאון, מייצגים עסק רווחי. זה חושף את הדילמה המרכזית: המנוע הישן מת, המנוע החדש אינו רווחי, והזמן לשינוי אוזל.

הטרנספורמציה האסטרטגית של שפלר: רובוטיקה כמגדלור של תקווה

במצב זה, שפלר עברה שינוי אסטרטגי מפתיע. בעקבות רכישת Vitesco Technologies באוקטובר 2024 - עסקה אסטרטגית שנועדה לחזק את החברה ולשלב מומחיות בתחום האלקטרו-מוביליות - החברה מציגה את עצמה לפתע כחלוצה בתחום הרובוטיקה ההומנואידית. בינואר 2026, שפלר הכריזה על שותפות אסטרטגית עם החברה הבריטית Humanoid, במסגרתה שפלר לא רק תספק מפעילים ורכיבים לרובוטים הומנואידים, אלא גם תכנן לשלב כמה מאות רובוטים הומנואידים ברשת הייצור שלה במהלך חמש השנים הקרובות. לאחרונה, בנובמבר 2025, החברה הכריזה על שותפות דומה עם Neura Robotics, במטרה לשלב מספר בינוני של ארבע ספרות של רובוטים הומנואידים בתהליכי הייצור שלה עד 2035.

יש להעריך את ההכרזות הללו בהקשרן המתאים. בתערוכת הנובר 2025, הציגו שפלר, יחד עם אקסנצ'ר, תוכניות כיצד מה שמכונה בינה מלאכותית פיזית - כלומר, בינה מלאכותית בצורת רובוטים פיזיים - תוכל לחולל מהפכה בייצור. ההצהרות סבירות מבחינה טכנולוגית, והשותפויות הן מהשורה הראשונה. אקסנצ'ר ו-NVIDIA הן שותפות ידועות, והגישות הטכנולוגיות מכוונות לעתיד. עם זאת, שינוי אסטרטגי זה חושף חוסר עקביות מהותי בנרטיב של שפלר.

החברה אומרת שהיא רוצה להיות חברת טכנולוגיית תנועה מובילה - הצהרה שחוזרה על עצמה בכנס המשקיעים בספטמבר 2025. ארבע החטיבות שלה הן E-Mobility, Powertrain & Chassis, Vehicle Lifetime Solutions, ו-Bearings & Industrial Solutions. חטיבת ה-E-Mobility סופגת הפסדים באופן שיטתי, חטיבת Powertrain & Chassis מאבדת נתח שוק עקב הירידה בשימוש במנוע הבעירה הפנימית, ורק חטיבות Bearings ו-Vehicle Lifetime Solutions היציבות יותר מציגות שולי רווח עקביים. בהקשר זה, ההתמקדות הפתאומית ברובוטיקה הומנואידית אינה הרחבה אורגנית של המומחיות שלה בטכנולוגיית תנועה, אלא גיוון הכרחי הרחק מעסקי הליבה, שאינו מציג ביצועים טובים.

הבטחת הרובוטיקה: מילים גדולות, שווקים קטנים

השוק העולמי לרובוטיקה לרכב מוערך בכ-16.3 מיליארד דולר בשנת 2025 וצפוי לגדול לכ-31.7 מיליארד דולר עד 2030. נתונים אלה נשמעים מרשימים בתחילה. עם זאת, ישנם שני ניואנסים קריטיים: ראשית, שוק זה אינו בעיקרו שוק הרכבות לרכב, אלא שוק מערכות רובוטיקה, הנשלט על ידי יצרני רובוטיקה מבוססים כמו ABB, FANUC ו-Yaskawa. שנית, שילוב רובוטים דמויי אדם בתהליכי ייצור תעשייתיים טרם עבר תהליך תעשייה. לעת עתה, מדובר בפרויקט פיילוט והוכחת היתכנות.

בעייתי עוד יותר: תעשיית הרכב הגרמנית צמצמה משמעותית את השקעותיה ברובוטיקה. על פי נתונים של IFR (הפדרציה הבינלאומית לרובוטיקה), מספר התקנות הרובוטים בתעשיית הרכב הגרמנית ירד ב-25 אחוזים בשנת 2024 - ירידה המייצגת את התוצאה החלשה ביותר ב-15 השנים האחרונות. זה לא רק אינדיקציה לחוסר השקעות מספקות, אלא גם סימן לחוסר ודאות לגבי אילו טכנולוגיות להשקיע. תעשיית המתכת ראתה עלייה של 23 אחוזים, תעשיות הכימיקלים והפלסטיקה עלייה של 71 אחוזים - אך לא מגזר הרכב המרכזי.

עבור שפלר, משמעות הדבר היא שכניסתה לתחום הרובוטיקה מתרחשת בתקופה שבה הביקוש מתעשיית הליבה שלה - תעשיית הרכב - חלש והחלטות השקעה אינן ודאיות. גיוון לשוק חדש מתרחש דווקא כאשר משאבים פיננסיים מתדלדלים עקב הפסדים בעסקי הליבה. מנקודת מבט של הקצאת הון, זהו ההפך משיטות עבודה מומלצות.

רכישת הזמנות ופיתוח ארגוני - תמונה: Xpert.Digital

Xpert.Digital תומכת בחברות בתהליכי טרנספורמציה מורכבת זו, בין אם מדובר בבניית פונקציית רכישת הזמנות מודרנית מהיסוד או אופטימיזציה של תהליכים קיימים. עם מומחיות מקיפה בשיווק, מכירות, ניתוח נתונים, טרנספורמציה דיגיטלית ופיתוח ארגוני, אנו מנחים את החברה שלכם לעבר מיצוב אסטרטגי מחדש. הגישה שלנו היא הוליסטית: אנו לא רק מייעלים תהליכים אלא גם מפתחים את האנשים ואת התרבות הארגונית הנחוצים להשגת הצלחה בת קיימא ומדידה.

עוד על זה כאן:

• רכישת הזמנות מודרנית אינה עוד פונקציית מכירות מבודדת

גיוון נשק: חלון הזדמנויות פוליטי, לא תוכנית אסטרטגית

במקביל ליוזמת הרובוטיקה של Schaeffler, ספקים אחרים נקטו באסטרטגיית גיוון רדיקלית אף יותר: כניסה לתעשיית הביטחון. קונטיננטל מציעה לכ-100 עובדים ממפעל הבלמים הלא רווחי שלה בסקסוניה התחתונה את ההזדמנות לעבור למפעל התחמושת של Rheinmetall. Hensoldt, יצרנית אלקטרוניקה ביטחונית המתמחה, מגייסת במיוחד עובדים מ-Bosch ו-Continental. חברות בינוניות כמו יצרנית חלקי הטבעה Hapag מאנגברנד ליד פרייברג התמקדו במפורש בתעשיות התעופה והחלל והביטחון.

שינוי זה הוא סימפטומטי לפיחות במעמד ספקי הרכב. הוא גם חושף את הבעיה העמוקה ביותר באסטרטגיית הגיוון הזו: היא מגיבה לחלון הזדמנויות פוליטי, ולא למציאות עסקית מבנית. האיחוד האירופי וגרמניה הכריזו על תוכניות חימוש מחדש מסיביות - 800 מיליארד יורו על פני מספר שנים, כאשר מקינזי צופה כי תקציבי הביטחון האירופיים יגדלו ב-700 עד 800 מיליארד יורו בין 2022 ל-2028. עבור ספקים שרווחיותם קורסת בשווקים המסורתיים, נראה שמדובר בחבל הצלה.

אבל אפילו חישוב זה אינו מציאותי. תעשיית הביטחון פועלת לפי עקרונות שונים מאשר ייצור המוני במגזר הרכב. נפחי הייצור נמוכים מאוד. הרכש המתוכנן של הכוחות המזוינים הגרמניים, למשל, צופה כ-50 טנקי Leopard 2 בשנה, או כ-35 רכבי קרב פומה בשנה עד לתחילת הייצור הסדרתי. זה לא ניתן להשוואה לנפחי הייצור של תעשיית הרכב. יוצא מן הכלל הוא תחמושת ומוצרים חד פעמיים - Rheinmetall מתכננת לייצר עד 1.1 מיליון רימוני 155 מילימטר מדי שנה החל משנת 2027 - אבל גם זהו תהליך ייצור מיוחד עם דרישות טכנולוגיות משלו.

יתר על כן, הדרישות לתאימות, הסמכה ורגולציה בתעשיית הביטחון הן משמעותיות. עיבוד חומרים מיוחדים כגון סגסוגות טיטניום, ייצור רכיבים גדולים לרכבים משוריינים ועמידה בסיווגי אבטחה לצוות מייצגים דרישות שספקי רכב יכולים להיערך אליהן רק בהשקעה וזמן משמעותיים. הצהרת מומחה מבהירה כי חברות רבות צריכות להכיר תחילה את דרישות אלו, וכי ייצור המוני - יכולת ליבה של תעשיית הרכב - כמעט ולא ניתן להעברה למגזר הביטחון. מחזורי חדשנות גם הם שונים באופן קיצוני: בעוד שמחקר ופיתוח אזרחי מחדשים מדי שנה, מחזורי חדשנות בתעשיית הביטחון נוטים יותר להימשך על פני עשרות שנים.

יתר על כן, הביקוש לנשק נתון לתנודות פוליטיות. מצבי מלחמה יכולים להשתנות, ממשלות יכולות לשנות כיוון, וקואליציות בינלאומיות יכולות לקרוס. עבור חברות המבססות את צבירת ההון שלהן על חוזי נשק, הדבר מהווה סיכון אסטרטגי משמעותי. מחקר מבאדן-וירטמברג מצביע במפורש על סיכונים אלה: ללא נכונות להמשיך בייצור עבור תעשיית הביטחון וההגנה כעסק ליבה ארוך טווח ולהבטיח את מחזורי ההשקעה הנלווים, קיים סיכון ניכר שההתחייבויות להון ועיכובים יפגעו ברווחיות.

שאלת המהות הפיננסית: גיוון מעמדת חולשה

בעיה קריטית באסטרטגיות הגיוון הללו היא התזמון שלהן. שפלר עוברת ארגון מחדש מסיבי. החברה מקצצת 4,700 משרות עד 2027, 2,800 מתוכן בגרמניה, כדי לחסוך כ-290 מיליון אירו מדי שנה. חטיבת הניידות החשמלית רשמה הפסדים של 461 מיליון אירו במחצית הראשונה של 2025. תזרים המזומנים החופשי היה שלילי 128 מיליון אירו במחצית הראשונה של 2025 - רק במעט טוב יותר מהשלילי של 597 מיליון אירו בשנה הקודמת. החברה מבטיחה להכפיל את הרווח התפעולי (EBIT) שלה עד 2028, אך אלו הן תחזיות לחברה שעוברת כעת אינטגרציה מסיבית.

במצבים כאלה, הקצאת הון היא קריטית. החברה יכולה לרכז את משאביה המוגבלים בהפיכת חטיבת הניידות החשמלית שלה לרווחית - מטרה שניתן להשיג באופן בסיסי אך דורשת שינויים מהותיים במודל העסקי שלה, בתמחור ובמבנה העלויות. לחלופין, היא יכולה לגוון את פעילותה לשווקים חדשים ולא מנוסים, כגון רובוטיקה והומנואידים. יחס הסיכון-תגמול של אפשרות שנייה זו מוטל בספק.

מחקר Ifo על גיוון בתעשייה הגרמנית מזהיר במפורש כי גיוון שרשראות האספקה ​​הוא משימה ארוכת טווח הדורשת כוח התמדה מחברות. זה קשה תחת לחץ ועם הון מוגבל. שוק חדש כמו רובוטיקה דמוית אדם דורש לא רק הון, אלא גם כישורי ארגון, כישרון והבנה שונה של מודלים עסקיים. חברה שעוברת ארגון מחדש אינה יכולה לנהל זאת במקביל לעסקי הליבה שלה.

הנרטיב של חדשנות לעומת המציאות של הטיסה

שפלר וספקים אחרים מציגים את מאמצי הגיוון שלהם כתנועות חדשנות. החברה מכנה את עצמה "חברת טכנולוגיית תנועה" ומדגישה את מומחיותה בטכנולוגיות תנועה. הקפיצה לרובוטיקה דמוית אדם מתוארת כהרחבה טבעית - רובוטים זקוקים לרכיבי תנועה, כך ששפלר נמצאת במקום הנכון. זהו נרטיב סביר לכאורה, אך הוא מטשטש את המציאות העמוקה יותר: גיוון זה הוא פחות תוצאה של שאיפות צמיחה ויותר אמצעי חירום להבטחת הישרדות.

יועץ בכיר לארגון מחדש ניסח זאת בתמציתיות: ספקים חייבים לייעל את מודל העסקי שלהם בכל הנוגע לתיק המוצרים שלהם, יעילות הייצור ודרישות הקיימות. אם לא יעשו זאת, הם יתמודדו עם סיכון שיווקי משמעותי וייתכן שלא ייצרו עוד הזמנות חדשות. זהו בדיוק המצב שבו נמצאים Schaeffler וחברות דורותיה. הלחץ להיכנס לשווקים חדשים נובע לא מאופטימיזם חדשני, אלא מהצורך להישרדות.

סקר שנערך בקרב 49 ספקים אירופאים מגלה מצב רוח רגוע יותר: למרות כל אי הוודאות, 63 אחוזים מדווחים על שביעות רצון מאסטרטגיית הניידות החשמלית שלהם, ירידה משמעותית בהשוואה לשנה הקודמת. זהו סימן קלאסי לפער בין התפיסה העצמית למציאות השוק. הספקים רוצים להיאחז בנרטיבים שלהם, אך המציאות מספרת סיפור אחר.

מלכודת הקונסולידציה וחלון הזמן האסטרטגי

הדילמה העמוקה ביותר שעומדת בפני ספקי רכב גרמנים היא מבנית. הם מוצאים את עצמם בשלב שהמרקסיסט האיטלקי אנטוניו גראמשי תיאר כ"אינטררגנום" - תקופה שבה "הישן גוסס והחדש טרם נולד". טכנולוגיית מנועי בעירה פנימית גוועת, רווחיותה ממשיכה להישחק, אך ניידות חשמלית עדיין אינה רווחית. מודלים עסקיים מסורתיים של הספקים - רכיבים מיוחדים המבוססים על טכנולוגיית מנועי בעירה פנימית מורכבת ביותר - מאבדים ערך מוסף. מודלים עסקיים חדשים טרם הוקמו.

בשלבים כאלה, האפשרויות האסטרטגיות מוגבלות. ניתוח שפורסם על ידי דלויט מזהה מספר תרחישים אפשריים: "הפרדה ומכירת יחידות עסקיות" - פיצול ומכירת יחידות עסקיות; "הפרדה וארגון מחדש עם שותף חיצוני" - ארגון מחדש עם שותף חיצוני; "התאמה" - התאמה ופיתוח נוסף בתוך המגזר הקיים; "רכישה" - רכישות והתרחבות אסטרטגית. Schaeffler בחרה בשילוב: Vitesco נרכשה, אתגרי הניידות החשמלית טופלו באמצעות יתרונות גודל, שווקים חדשים פותחו (רובוטיקה) והעלויות הופחתו באופן אגרסיבי.

עם זאת, לאסטרטגיה רב-גונית זו יש בעיה קריטית: היא מפזרת משאבים מוגבלים על פני חזיתות רבות מדי. העובדה ש-92 אחוז מהספקים שנסקרו צופים טלטלה משמעותית בשוק בתוך שש השנים הקרובות, ו-50 אחוז רואים אותה מתרחשת תוך שנתיים-שלוש בלבד, מצביעה על תרחיש קונסולידציה שמשאיר לחלק מהחברות מעט זמן לגיוון ניסיוני.

חדשנות בנרטיב המשבר

ההכרזה של שפלר על השקעות ברובוטיקה הומנואידית, ומעבר רחב יותר של ספקים למגזרי הביטחון והחלל, הן שתיהן אפשרויות אסטרטגיות לגיטימיות. עם זאת, אין לפרש אותן כסימנים לעוצמה חדשנית, אלא כאינדיקטורים לעומק המשבר בתעשיית הרכב. חברות בעלות עסקי ליבה רווחיים לא יתגוונו בצורה כה אגרסיבית לשווקים חדשים. הן ישקיעו מחדש את רווחיהן ויצמחו באופן אורגני.

תעשיית אספקת הרכב הגרמנית עוברת טרנספורמציה קיומית, כאשר מקורות יצירת הערך המסורתיים קורסים וחדשים עדיין אינם רווחיים. רובוטיקה אולי שוק צמיחה מעניין, אך זהו שוק שבו תעשיית הרכב עצמה פשוט צמצמה את השקעותיה. תעשיית הביטחון אולי מציעה שולי רווח יציבים יותר, אך סיכונים פוליטיים ודרישות מיוחדות הופכים אותה להימור מסוכן עבור חברות במשברי ארגון מחדש. שתי האסטרטגיות הן סימנים של זהירות ויצר הישרדות, לא של חדשנות. כל מי שמפרש את הנרטיב בצורה שונה מתעלם מהיסודות הכלכליים עליהם מבוססות החלטות אלה.

כאשר אסטרטגיות מוכחות נכשלות: יכולת הסתגלות ארגונית בטרנספורמציה הדיגיטלית של דו-ידיות - תמונה: Xpert.Digital

אנו חווים כעת תקופה של טלטלה כלכלית השונה באופן מהותי מתקופות מיתון קודמות. דממה מטעה שוררת בחדרי הישיבות של חברות אירופאיות ובינלאומיות - שמופרת רק על ידי צליל של אסטרטגיות כושלות שנחשבו ערובה להצלחה רק אתמול. זו לא רק ירידה מחזורית, אלא שבר מבני עמוק. הכלים שבעזרתם חברות השיגו צמיחה במשך למעלה משני עשורים פשוט אינם עובדים עוד.

עוד על זה כאן:

• כאשר אסטרטגיות מוכחות נכשלות: יכולת הסתגלות ארגונית בטרנספורמציה הדיגיטלית של אמבידקסטריות

☑️ השפה העסקית שלנו היא אנגלית או גרמנית

☑️ חדש: התכתבויות בשפה הלאומית שלך!

Konrad Wolfenstein

אני שמח להיות זמין לך ולצוות שלי כיועץ אישי.

אתה יכול ליצור איתי קשר על ידי מילוי טופס יצירת הקשר או פשוט להתקשר אליי בטלפון +49 89 674 804 (מינכן) . כתובת הדוא"ל שלי היא: וולפנשטיין ∂ xpert.digital

אני מצפה לפרויקט המשותף שלנו.

☑️ תמיכה ב- SME באסטרטגיה, ייעוץ, תכנון ויישום

☑️ יצירה או התאמה מחדש של האסטרטגיה הדיגיטלית והדיגיטציה

☑️ הרחבה ואופטימיזציה של תהליכי המכירה הבינלאומיים

Platforms פלטפורמות מסחר B2B גלובליות ודיגיטליות

Pioneeer פיתוח עסקי / שיווק / יחסי ציבור / מדד