"התחרות הלא מסודרת" של סין - המאבק בדינמיקה כלכלית הרסנית (פגישת הפוליטביורו ב-30 ביולי 2025) - תמונה: Xpert.Digital
המשימה החדשה של שי ג'ינפינג: המאבק של סין בתחרות בלתי מסודרת - ומה המשמעות של זה עבור העולם
המשבר הכלכלי הסודי של סין: מה באמת משמעותו של "נייג'ואן" ומדוע בייג'ינג פועלת עכשיו
כלכלת סין, שכונה זה מכבר שם נרדף לצמיחה בלתי ניתנת לעצירה, ניצבת בפני אתגר עמוק המכונה באופן פנימי "נייג'ואן" (内卷, "אי-אבולוציה"). במקור תיאר מונח זה קיפאון בחקלאות חקלאית יתר על המידה, אך הפך למילת באזז ויראלית בשנים האחרונות, ומתאר ספירלה הרסנית עצמית של תחרות מוגזמת ותשואות שוליות הולכות ופוחתות. זוהי תופעה שבה משאבים הולכים וגדלים מושקעים מבלי להשיג התקדמות פרופורציונלית או צמיחה אמיתית - מצב המחמיר תחושות של עבודה יתר, לחץ וחוסר תקווה בחברה הסינית.
מה שהחל כתצפית חברתית התרחב כעת לבעיה מרכזית של מדיניות כלכלית. המצב קריטי במיוחד במה שמכונה "שלושת החדשים" (新三样) - פאנלים סולאריים, כלי רכב חשמליים וסוללות ליתיום. מגזרים אלה, שנחשבו בעבר כמנועי הצמיחה העתידיים של סין, נפלו קורבן לעודף כושר ייצור עצום ולמלחמות מחירים הרסניות. יצרנים מוכרים באופן שיטתי מתחת למחיר העלות, ובכך מערערים את יציבותן של שרשראות ערך שלמות ומסכנים את עצם קיומן של החברות. הנתונים מדברים בעד עצמם: כושר ייצור סולארי עולה בהרבה על הביקוש העולמי, מלחמות מחירים בשוק הרכב החשמלי המזכירות את מגזר הנדל"ן שקרס, וקיבולות סוללות שיכולות לענות על הביקוש העולמי עד 2035 - כל אלה הם תסמינים של נייג'ואן.
ההנהגה הסינית תחת הנשיא שי ג'ינפינג הכירה בדחיפות והכריזה רשמית מלחמה על ניג'ואן בישיבת הפוליטביורו ב-30 ביולי 2025. המאבק ב"תחרות בלתי מסודרת" הפך לאחת משלוש העדיפויות העיקריות למחצית השנייה של 2025. זהו נקודת מפנה, כאשר בייג'ינג פורשת ממדיניות התמיכה הקודמת שלה ויוזמת "רפורמה בצד ההיצע 2.0" באמצעות התערבויות אדמיניסטרטיביות, ויסות עצמי ברמת התעשייה וצעדים פיסקאליים. עם זאת, הגורמים המבניים - דילמה של גורם ראשי-סוכן בין ממשלות מרכזיות ומקומיות שמזינה מרוצי סובסידיות, ומערכת מבוזרת שבה חברות לא רווחיות מתרחבות באמצעות סיוע ממשלתי - נותרו מושרשים עמוק. דרכה של סין לצאת מהדינמיקה ההרסנית הזו תהיה ארוכה ומורכבת, עם השלכות מרחיקות לכת על הכלכלה העולמית.
קשור לזה:
- תעשיית הרכב החשמלי של סין צועדת לקראת קונסולידציה היסטורית - מה שמאלץ אפילו את מובילת השוק BYD לברוח
נייג'ואן - המאבק של סין נגד דינמיקה כלכלית הרסנית עצמית
מאז 2020, נייג'ואן (内卷, "אי-אבולוציה") הפכה למושג מרכזי במדיניות הכלכלית של סין. בישיבת הפוליטביורו ב-30 ביולי 2025, הכריזה ההנהגה הסינית תחת הנשיא שי ג'ינפינג רשמית מלחמה על התופעה והפכה את המאבק ב"תחרות לא מסודרת" לאחת משלוש העדיפויות העיקריות למחצית השנייה של 2025.
מה המשמעות של נייג'ואן?
נייג'ואן מתאר מעגל הרסני של תחרות מוגזמת שבו חברות מוציאות יותר ויותר משאבים מבלי שהדבר יוביל להתקדמות או צמיחה פרופורציונלית. מקור המונח באנתרופולוגיה: הסוציולוג קליפורד גירץ השתמש ב"אינבולוציה" בשנת 1963 כדי לתאר קיפאון חקלאי באינדונזיה, שם הפריון לא גדל למרות עלייה בקלט העבודה.
בסין, המונח תורגם לסינית בסביבות שנת 2000 על ידי ההיסטוריון הואנג זונגז'י וקיבל מימד נוסף: התשואות השוליות הולכות ופוחתות עם הגדלת קלט העבודה. מאז 2020, ניי-ג'ואן הפך ויראלי והפך לאחת מעשר מילות המפתח הסיניות של השנה. המושג מתאר כיום חברה לכודה במרוץ הרסני עצמי ללא התקדמות אמיתית - חיים המאופיינים בעומס יתר, לחץ, חרדה ותחושה של לכידה.
נייג'ואן בכלכלה: מהחברה לתעשייה
מה שהחל בתחילה כתיאור של תנאים חברתיים - ובמיוחד במערכת החינוך ובשוק העבודה - עבר יותר ויותר משנת 2024/2025 ואילך והשתרע על בעיות מבניות כלכליות. בתעשייה, נייג'ואן מתבטא במלחמות מחירים הרסניות, שבהן יצרנים מוכרים באופן שיטתי במחיר נמוך מהמחיר הרגיל, ובכך לא רק מסכנים את קיומם אלא גם מערערים את יציבות שרשראות הערך שלמות.
"שלושת המדינות החדשות" (新三样, xin san yang) – פאנלים סולאריים, כלי רכב חשמליים וסוללות ליתיום – מושפעות במיוחד. מגזרים אלה זוהו במקור כמנועי צמיחה ותעשיות אסטרטגיות לעתיד, אך כעת סובלים מעודף כושר ייצור עצום
תעשיית השמש
כושר הייצור של סין הגיע לכ-1,000 ג'יגה-וואט בשנת 2023 וצפוי לעלות ל-1,700 ג'יגה-וואט עד 2026 - בהשוואה לביקוש עולמי של 445 ג'יגה-וואט בלבד בשנת 2023. ארבעת יצרניות המודולים הסיניות הגדולות ביותר (Longi, Jinko Solar, Trina Solar ו-JA Solar) דיווחו על הפסדים נטו מצטברים של 11 מיליארד יואן (1.54 מיליארד דולר) במחצית הראשונה של 2025 בלבד, עלייה של 150 אחוז לעומת התקופה המקבילה אשתקד. בספטמבר 2025, קיצוצי ייצור הובילו לעלייה דרמטית של 48 אחוז במחירי פוליסיליקון, לאחר מחירים שירדו בעבר לשפל היסטורי של 0.07-0.09 דולר לוואט.
כלי רכב חשמליים
שוק הרכב החשמלי הסיני חווה מלחמת מחירים אכזרית. במאי 2025, מובילת השוק BYD הורידה את המחירים של 22 דגמים בעד 30 אחוזים - דגם המיני ההאצ'בק סיגל עלה שווה ערך ל-7,800 דולר בלבד. דבר זה עורר אזהרות כי התעשייה עלולה לסבול גורל דומה לזה של מגזר הדיור שקרס. בספטמבר 2025, BYD דיווחה על ירידה ראשונה במכירות בסין מזה 18 חודשים - ירידה של 5.5 אחוזים. הרווח הנקי של BYD ירד ב-29.9 אחוזים ברבעון השני של 2025.
סוללות
כושר הייצור של סוללות ליתיום-יון בסין עלה על 2 TWh בשנת 2024 - גבוה ב-60 אחוז מהביקוש בפועל. הקיבולות המתוכננות עולות על 6 TWh, מספיק כדי לענות על הביקוש העולמי עד 2035.
הגורמים המבניים: בעיה מערכתית
שורשיה של נייחואן טמונים במודל הצמיחה של סין בן עשרות השנים, אך הם התבלטו במיוחד לאחר התפוצצות בועת הנדל"ן בשנים 2021-22. עם קריסת ההשקעות במגזר הנדל"ן, בייג'ינג נאלצה למצוא מנוע השקעה חלופי כדי לשמר את צמיחת התמ"ג. במקום להסתמך אך ורק על תשתיות, הממשלה ניתבה זרימות השקעות מסיביות למגזר הייצור - במיוחד למגזרים האסטרטגיים "השלושה החדשים".
בעיה מבנית מרכזית היא הדילמה בין הגורם הראשי לגורם הממשלתי (primary-subject) בין הממשל המרכזי לרשויות המקומיות. הממשלים המחוזיים והעירוניים מוערכים על סמך ביצועים כלכליים מקומיים, מקומות עבודה והכנסות ממסים. מצב זה הוביל למרוץ סובסידיות בין אזורים, שבו הממשלות המקומיות השקיעו בכושר ייצור ללא קשר לרציונליות הכלכלית הכוללת.
המדיניות התעשייתית הסינית שונה באופן מהותי מגישות מערביות: ראשית, לרשויות המקומיות ברמת המחוז, העיר והמחוז יש סמכויות ומשאבים ניכרים לתמוך בחברות מקומיות - לעתים קרובות בתחרות מפורשת עם אזורים סיניים אחרים. שנית, שרשראות ערך שלמות מסובסדות, לא רק מקטעים בודדים. זה מוביל למערכת מבוזרת שבה חברות רבות הנתמכות באופן מקומי פועלות ללא רווח ברמה הלאומית אך מתרחבות באמצעות עלויות מסובסדות, ובכך מורידות מחירים.
יותר מ-99 אחוז מהחברות הסיניות הרשומות בבורסה קיבלו סובסידיות ממשלתיות בשנת 2022. עם זאת, מחקרים מראים כי סובסידיות הניעו רק 1 אחוז מהשקעות ההון בין 2019 ל-2023 (בהשוואה ל-6 אחוזים בין 2014 ל-2018), בעוד שיותר מ-80 אחוזים נבעו מצמיחה בהכנסות. עם זאת, התלות גבוהה משמעותית עבור "שלוש החברות החדשות": 22 אחוז מההשקעות החדשות שלהן בין 2019 ל-2023 התאפשרו הודות לסובסידיות.
קשור לזה:
אמצעי הנגד של בייג'ינג: האסטרטגיה "אנטי-אי-אבולוציה"
בישיבת הפוליטביורו ב-30 ביולי 2025, הציבה ההנהגה הסינית את המאבק בנג'ואן בראש סדר העדיפויות. נקודת מפנה משמעותית זו סימנה: לראשונה, המונח שימש במסמך פוליטי ברמה גבוהה, לאחר שראש הממשלה לי צ'יאנג כבר הזכיר אותו בדוח העבודה השנתי שלו לקונגרס העם הלאומי במרץ 2025.
באוגוסט 2025, הודיעה הוועדה הלאומית לפיתוח ורפורמה (NDRC) על תוכניות להילחם ב"התנהגות עדר" בהשקעות במגזרים מתעוררים ולרסן "תחרות בלתי מסודרת" ו"עודף כושר ייצור". הצעדים כוללים:
התערבויות אדמיניסטרטיביות:
- פיקוח מחמיר יותר על מחירים ואיסורים מתוכננים על מכירה מתחת למחיר
- הגבלות על מתקני ייצור חדשים
- סגירת עסקים לא יעילים
- ריסון מרוץ הסובסידיות בין המחוזות
- שליש מכושר ייצור הסיליקון הקיים יופחת
רגולציה עצמית בתעשייה
בדצמבר 2024, 33 חברות פוליסיליקון ואנרגיה סולארית סיניות מובילות הסכימו על קיצוצי ייצור המבוססים על הסכמי אופ"ק, עם מכסות המבוססות על נתח שוק וקיבולת. איגוד התעשייה הפוטו-וולטאית של סין תומך במחירי מינימום של 0.68 יואן לוואט עבור מודולים. יצרנים מובילים פועלים כיום בקיבולת של 55-70 אחוז בלבד.
צעדים פיסקאליים
החל מהרבעון הרביעי של 2025, סין תבטל את החזר המע"מ של 13% על יצוא פאנלים סולאריים ומערכות אחסון אנרגיה. דבר זה יעלה את המחירים העולמיים בכ-9%.
פרספקטיבה: רפורמת צד ההיצע 2.0
האסטרטגיה הנוכחית מכונה "צד ההיצע 2.0" ושונה מגישות קודמות. בעוד שרפורמות צד ההיצע של 2015 הסתמכו על סגירות מנהליות ואיחוד של מפעלים בבעלות המדינה בתעשיות כבדות כמו פלדה ופחם, הגישה החדשה חותרת למנגנונים מוכווני שוק יותר: כללי גישה לרשת, סטנדרטים של יעילות אנרגטית, משמעת פיננסית ואכיפה סלקטיבית.
עם זאת, האתגר הבסיסי נותר בעינו: כל עוד ציוויים פוליטיים מחייבים ממשלות מקומיות ומפעלים ממשלתיים להרחיב את הייצור - גם אם פירוש הדבר הוא הגבלת הכנסות משקי הבית ביחס לתפוקה - יהיה יותר היצע מאשר ביקוש. בייג'ינג יכולה לשנות את חוסר האיזון הזה בין מגזרים (מנדל"ן לייצור, מטכנולוגיה נמוכה להיי-טק), אך אינה יכולה לבטל אותו ללא התאמות יסודיות במבנה הכלכלי.
המושב המליאה הרביעי של הוועד המרכזי ה-20 באוקטובר 2025 יקבע את הקווים המנחים לתוכנית החומש ה-15 (2026-2030). האם שי ג'ינפינג ישקול מחדש באופן מהותי את מדיניותו הכלכלית או ימשיך בגישה הנוכחית, יתגלה במסמכים אלה. תעשיית האנרגיה הסולארית הסינית קיצצה 87,000 משרות, וצפויים פיטורים נוספים - סימן לכך שהמאבק נגד ניג'ואן רק מתחיל.
קשור לזה:
שותף השיווק והפיתוח העסקי הגלובלי שלך
☑️ שפת העסקים שלנו היא אנגלית או גרמנית
☑️ חדש: התכתבות בשפת האם שלך!
Konrad Wolfenstein
אני והצוות שלי שמחים לעמוד לרשותכם כיועצים האישיים שלכם.
ניתן ליצור איתי קשר על ידי מילוי טופס יצירת הקשר כאן wolfenstein@xpert.digital:או פשוט להתקשר אליי למספר 49 7348 4088 965+. כתובת הדוא"ל שלי היא
אני מצפה בקוצר רוח לפרויקט המשותף שלנו.
☑️ תמיכה לעסקים קטנים ובינוניים באסטרטגיה, ייעוץ, תכנון ויישום
☑️ יצירה או התאמה מחדש של האסטרטגיה הדיגיטלית והדיגיטציה
☑️ הרחבה ואופטימיזציה של תהליכי מכירה בינלאומיים
☑️ פלטפורמות מסחר B2B גלובליות ודיגיטליות
☑️ פיתוח עסקי חלוצי / שיווק / יחסי ציבור / ירידי סחר
🎯🎯🎯 תיהנו מהמומחיות הנרחבת והחמש-כפולה של Xpert.Digital בחבילת שירותים מקיפה אחת | BD, מחקר ופיתוח, XR, יחסי ציבור ואופטימיזציית נראות דיגיטלית
תהנו מהמומחיות הנרחבת והחד-פעמית של Xpert.Digital בחבילת שירותים מקיפה | מחקר ופיתוח, XR, יחסי ציבור ואופטימיזציה של נראות דיגיטלית - תמונה: Xpert.Digital
ל-Xpert.Digital ידע מעמיק במגוון תעשיות. זה מאפשר לנו לפתח אסטרטגיות מותאמות אישית, המותאמות בדיוק לדרישות ולאתגרים של פלח השוק הספציפי שלכם. על ידי ניתוח מתמיד של מגמות שוק וניטור התפתחויות בתעשייה, אנו יכולים לפעול באופן פרואקטיבי ולהציע פתרונות חדשניים. השילוב של ניסיון ומומחיות מייצר ערך מוסף ומספק ללקוחותינו יתרון תחרותי מכריע.
מידע נוסף כאן:
