פורסם בתאריך: 24 באוקטובר, 2025 / עודכן בתאריך: 24 באוקטובר, 2025 – מחבר: Konrad Wolfenstein
"התחרות הלא מסודרת" של סין – המאבק בדינמיקה כלכלית הרסנית (פגישת הפוליטביורו ב-30 ביולי 2025) – תמונה: Xpert.Digital
המשימה החדשה של שי ג'ינפינג: מאבקה של סין בתחרות בלתי מסודרת - ומה משמעותה עבור העולם
המשבר הכלכלי הסודי של סין: מה באמת משמעותו של "נייג'ואן" ומדוע בייג'ינג פועלת עכשיו
כלכלת סין, שכונה זה מכבר שם נרדף לצמיחה בלתי ניתנת לעצירה, ניצבת בפני אתגר עמוק המכונה באופן פנימי "נייג'ואן" (内卷, "אי-בולוציה"). מונח זה, שתיאר במקור את הקיפאון של החקלאות המנוהלת יתר על המידה, הפך למילת באזז ויראלית בשנים האחרונות, ומתאר ספירלה הרסנית עצמית של תחרות מוגזמת ותשואות שוליות הולכות ופוחתות. זוהי תופעה שבה משאבים הולכים וגדלים מושקעים מבלי להשיג התקדמות פרופורציונלית או צמיחה אמיתית - מצב המחזק את תחושת עבודת היתר, הלחץ וחוסר התקווה בחברה הסינית.
מה שהחל כתצפית חברתית הפך כעת לבעיה מרכזית של המדיניות הכלכלית. המצב נפיץ במיוחד במה שמכונה "שלושת החדשים" (新三样) - מודולים סולאריים, כלי רכב חשמליים וסוללות ליתיום. מגזרים אלה, שבעבר נחשבו למנועי הצמיחה העתידיים של סין, נפלו קורבן לעודף כושר ייצור עצום ולמלחמת מחירים הרסנית. יצרנים מוכרים באופן שיטתי במחיר נמוך מהמחיר הרגיל, ובכך מערערים את יציבות שרשראות הערך שלמות ומסכנים את קיומן של החברות. המספרים מדברים בעד עצמם: כושר ייצור סולארי העולה בהרבה על הביקוש העולמי, מלחמות מחירים בשוק המכוניות החשמליות המזכירות את תעשיית הנדל"ן שקרסה, וקיבולת סוללות שיכולה לענות על הביקוש העולמי עד 2035 - כל אלה הם תסמינים של נייג'ואן.
ההנהגה הסינית תחת הנשיא שי ג'ינפינג הכירה בדחיפות והכריזה רשמית מלחמה על נייחואן בישיבת הפוליטביורו ב-30 ביולי 2025. המאבק ב"תחרות בלתי מסודרת" הפך לאחת משלוש העדיפויות העיקריות למחצית השנייה של 2025. זהו נקודת מפנה שבה בייג'ינג סוטה ממדיניות הסובסידיות הקודמת שלה ויוזמת את "רפורמת צד ההיצע 2.0" באמצעות התערבויות אדמיניסטרטיביות, ויסות עצמי של התעשייה וצעדים פיסקאליים. עם זאת, הגורמים המבניים - דילמה של מנהל-סוכן בין ממשל מרכזי למקומי שמלבה מרוצי סובסידיות, ומערכת מבוזרת שבה חברות לא רווחיות מתרחבות בעזרת סיוע ממשלתי - נותרו מושרשים עמוק. דרכה של סין לצאת מהדינמיקה ההרסנית הזו תהיה ארוכה ומורכבת, עם השלכות מרחיקות לכת על הכלכלה העולמית.
מתאים לכך:
נייג'ואן - המאבק של סין נגד דינמיקה כלכלית הרסנית עצמית
מאז 2020, נייג'ואן (内卷, "אי-אבולוציה") הפכה למושג מרכזי במדיניות הכלכלית של סין. בישיבת הפוליטביורו ב-30 ביולי 2025, הכריזה ההנהגה הסינית תחת הנשיא שי ג'ינפינג רשמית מלחמה על התופעה והפכה את המאבק ב"תחרות בלתי מסודרת" לאחת משלוש העדיפויות העיקריות למחצית השנייה של 2025.
מה המשמעות של נייג'ואן?
נייג'ואן מתאר מעגל הרסני של תחרות מוגזמת שבו חברות מוציאות יותר ויותר משאבים ללא התקדמות או צמיחה פרופורציונלית. מקור המונח באנתרופולוגיה: הסוציולוג קליפורד גירץ השתמש ב"אינבולוציה" בשנת 1963 כדי לתאר קיפאון חקלאי באינדונזיה, שם הפריון לא גדל למרות עלייה בקלט העבודה.
בסין, המונח תורגם לסינית בסביבות שנת 2000 על ידי ההיסטוריון הואנג זונגז'י וניתן לו מימד נוסף: התשואות השוליות הולכות ופוחתות עם הגדלת קלט העבודה. מאז 2020, ניי-ג'ואן הפך ויראלי והפך לאחת מעשרת מילות המפתח הסיניות של השנה. כיום, המושג מתאר חברה העוסקת במרוץ הרסני עצמי ללא התקדמות אמיתית - חיים המאופיינים בעבודה יתרה, לחץ, חרדה ותחושת לכידה.
נייג'ואן בכלכלה: מהחברה לתעשייה
מה שהחל בתחילה כתיאור של תנאים חברתיים - ובמיוחד במערכת החינוך ובשוק העבודה - תורגם יותר ויותר לבעיות כלכליות מבניות משנת 2024/2025 ואילך. בתעשייה, נייג'ואן מתבטא כמלחמת מחירים הרסנית שבה יצרנים מוכרים באופן שיטתי מתחת למחיר, ובכך לא רק מסכנים את קיומם אלא גם מערערים את יציבות שרשראות הערך שלמות.
מושפעים במיוחד מה שנקרא "שלושת החדשים" (新三样, xin san yang) - מודולים סולאריים, כלי רכב חשמליים וסוללות ליתיום. מגזרים אלה זוהו במקור כמנועי צמיחה ותעשיות אסטרטגיות של העתיד, אך כעת סובלים מעודף כושר ייצור עצום:
תעשיית השמש
כושר הייצור של סין הגיע לכ-1,000 ג'יגה-וואט בשנת 2023 וצפוי לעלות ל-1,700 ג'יגה-וואט עד 2026, עם ביקוש עולמי של 445 ג'יגה-וואט בלבד בשנת 2023. ארבעת יצרני המודולים הסיניים הגדולים ביותר (Longi, Jinko Solar, Trina Solar, JA Solar) דיווחו על הפסדים נטו מצטברים של 11 מיליארד יואן (1.54 מיליארד דולר) במחצית הראשונה של 2025 בלבד, עלייה של 150 אחוז לעומת השנה הקודמת. בספטמבר 2025, קיצוצי ייצור הובילו לעלייה דרמטית של 48 אחוז במחירי הפוליסיליקון, לאחר שהמחירים ירדו בעבר לשפל היסטורי של 0.07-0.09 דולר לוואט.
כלי רכב חשמליים
שוק הרכב החשמלי הסיני חווה מלחמת מחירים אכזרית. במאי 2025, מובילת השוק BYD קיצצה מחירים עבור 22 דגמים בעד 30 אחוזים - דגם המיני ההאצ'בק סיגל עלה רק סכום השווה ל-7,800 דולר. דבר זה עורר אזהרות כי התעשייה עלולה לסבול גורל דומה לזה של תעשיית הנדל"ן שקרסה. בספטמבר 2025, BYD דיווחה על ירידה במכירות בסין בפעם הראשונה מזה 18 חודשים - ירידה של 5.5 אחוזים. הרווח הנקי של BYD ירד ב-29.9 אחוזים ברבעון השני של 2025.
סוללות
כושר הייצור של סוללות ליתיום-יון בסין עלה על 2 TWh בשנת 2024 - גבוה ב-60 אחוז מהביקוש בפועל. הקיבולות המתוכננות עולות על 6 TWh, מספיק כדי לענות על הביקוש העולמי עד 2035.
הגורמים המבניים: בעיה מערכתית
שורשיה של נייחואן נעוצים במודל הצמיחה של סין בן עשרות השנים, אך הם התבלטו במיוחד לאחר סיום בועת הנדל"ן בשנים 2021-22. כאשר ההשקעות במגזר הנדל"ן קרסו, בייג'ינג נאלצה למצוא מנוע השקעה חלופי כדי לשמר את צמיחת התמ"ג. במקום להתמקד אך ורק בתשתיות, הממשלה כיוונה השקעות מסיביות לייצור - ובמיוחד ל"שלושת המגזרים החדשים" האסטרטגיים.
בעיה מבנית מרכזית היא הדילמה בין גורם ראשי לגורם, בין הממשלה המרכזית לרשויות המקומיות. רשויות מקומיות ומחוזיות מוערכות על סמך ביצועים כלכליים מקומיים, מקומות עבודה והכנסות ממסים. מצב זה הוביל למרוץ סובסידיות בין אזורים, שבו רשויות מקומיות השקיעו בכושר ייצור ללא קשר לרציונליות מקרו-כלכלית.
המדיניות התעשייתית הסינית שונה באופן מהותי מגישות מערביות: ראשית, לרשויות המקומיות ברמת המחוז, העיר והמחוז יש כוח ומשאבים ניכרים לתמוך בחברות מקומיות - לעתים קרובות בתחרות מפורשת עם אזורים סיניים אחרים. שנית, שרשראות ערך שלמות מסובסדות, לא רק מקטעים בודדים. זה מוביל למערכת מבוזרת שבה חברות רבות הנתמכות באופן מקומי פועלות ברמה לא רווחית ברמה הארצית אך מתרחבות באמצעות עלויות מסובסדות, ובכך מורידות מחירים.
יותר מ-99 אחוז מהחברות הסיניות הרשומות בבורסה קיבלו סובסידיות ממשלתיות בשנת 2022. עם זאת, מחקרים מראים כי סובסידיות הניעו רק 1 אחוז מהשקעות ההון בין 2019 ל-2023 (בהשוואה ל-6 אחוזים בין 2014 ל-2018), בעוד שיותר מ-80 אחוזים נבעו מצמיחה בהכנסות. עם זאת, התלות של "שלוש החברות החדשות" גבוהה משמעותית: 22 אחוז מההשקעות החדשות שלהן בין 2019 ל-2023 התאפשרו הודות לסובסידיות.
מתאים לכך:
אמצעי הנגד של בייג'ינג: אסטרטגיית ה"אנטי-אי-אבולוציה"
בישיבת הפוליטביורו ב-30 ביולי 2025, הציבה ההנהגה הסינית את המאבק בנג'ואן בראש סדר העדיפויות. נקודת מפנה משמעותית זו סימנה: לראשונה, המונח שימש במסמך מדיניות ברמה גבוהה, לאחר שראש הממשלה לי צ'יאנג הזכיר אותו לראשונה בדו"ח העבודה השנתי שלו לקונגרס העממי הלאומי במרץ 2025.
הוועדה הלאומית לפיתוח ולרפורמה (NDRC) הודיעה באוגוסט 2025 כי היא תנקוט צעדים נגד "התנהגות עדר" בהשקעות במגזרים מתעוררים ותצמצם "תחרות בלתי מסודרת" ו"עודף כושר ייצור". הצעדים כוללים:
התערבויות אדמיניסטרטיביות:
- פיקוח מחמיר יותר על מחירים ואיסורים מתוכננים על מכירות מתחת למחיר
- הגבלות על מתקני ייצור חדשים
- סגירת פעילות לא יעילה
- ריסון מרוץ הסובסידיות בין המחוזות
- בייצור סיליקון, שליש מהקיבולת הקיימת יופחת
רגולציה עצמית בתעשייה
בדצמבר 2024, 33 חברות פוליסיליקון ואנרגיה סולארית סיניות מובילות הסכימו לקיצוץ ייצור בסגנון אופ"ק, עם מכסות המבוססות על נתח שוק וקיבולת. איגוד התעשייה הפוטו-וולטאית של סין תומך במחירי מודולים מינימליים של 0.68 יואן לוואט. יצרנים מובילים מייצרים כעת רק 55-70 אחוז קיבולת.
צעדים פיסקאליים
החל מהרבעון הרביעי של 2025, סין תבטל את החזר מס הערך המוסף (מע"מ) של 13% על יצוא מודולים סולאריים ומערכות אחסון אנרגיה. דבר זה יעלה את המחירים העולמיים בכ-9%.
פרספקטיבה: רפורמת צד ההיצע 2.0
האסטרטגיה הנוכחית נקראת "צד ההיצע 2.0" והיא שונה מגישות קודמות. בעוד שרפורמות צד ההיצע משנת 2015 הסתמכו על סגירות מנהליות ואיחוד של מפעלים בבעלות המדינה בתעשיות כבדות כמו פלדה ופחם, הגישה החדשה חותרת למנגנונים מוכווני שוק יותר: כללי גישה לרשת החשמל, סטנדרטים של יעילות אנרגטית, משמעת מימון ואכיפה סלקטיבית.
עם זאת, האתגר הבסיסי נותר בעינו: כל עוד ציוויים פוליטיים דוחפים ממשלות מקומיות ומפעלים ממשלתיים להרחיב את הייצור - גם אם פירוש הדבר הוא הגבלת הכנסות משקי הבית ביחס לתפוקה - יהיה יותר היצע מאשר ביקוש. בייג'ינג יכולה לשנות את חוסר האיזון הזה בין מגזרים (מנדל"ן לייצור, מטכנולוגיה נמוכה להיי-טק), אך היא לא יכולה לבטל אותו ללא התאמות מהותיות במבנה הכלכלי.
המליאה הרביעית של הוועדה המרכזית ה-20 באוקטובר 2025 תקבע את הקווים המנחים לתוכנית החומש ה-15 (2026-2030). האם שי ג'ינפינג ישקול מחדש באופן מהותי את כיוון המדיניות הכלכלית שלו או ימשיך בקו הנוכחי, יתגלה במסמכים אלה. תעשיית האנרגיה הסולארית הסינית קיצצה 87,000 משרות, וצפויים פיטורים נוספים - סימן לכך שהמאבק נגד נייג'ואן רק מתחיל.
מתאים לכך:
השותף הגלובלי שלך לשיווק ופיתוח עסקי
☑️ השפה העסקית שלנו היא אנגלית או גרמנית
☑️ חדש: התכתבויות בשפה הלאומית שלך!
Konrad Wolfenstein
אני שמח להיות זמין לך ולצוות שלי כיועץ אישי.
אתה יכול ליצור איתי קשר על ידי מילוי טופס יצירת הקשר או פשוט להתקשר אליי בטלפון +49 89 674 804 (מינכן) . כתובת הדוא"ל שלי היא: וולפנשטיין ∂ xpert.digital
אני מצפה לפרויקט המשותף שלנו.
☑️ תמיכה ב- SME באסטרטגיה, ייעוץ, תכנון ויישום
☑️ יצירה או התאמה מחדש של האסטרטגיה הדיגיטלית והדיגיטציה
☑️ הרחבה ואופטימיזציה של תהליכי המכירה הבינלאומיים
Platforms פלטפורמות מסחר B2B גלובליות ודיגיטליות
Pioneeer פיתוח עסקי / שיווק / יחסי ציבור / מדד
🎯🎯🎯 תיהנו מהמומחיות הנרחבת והחד-פעמית של Xpert.Digital בחבילת שירותים מקיפה | BD, מחקר ופיתוח, XR, יחסי ציבור ואופטימיזציית נראות דיגיטלית
תהנו מהמומחיות הנרחבת והחמש-כפולה של Xpert.Digital בחבילת שירותים מקיפה | מחקר ופיתוח, XR, יחסי ציבור ואופטימיזציה של נראות דיגיטלית - תמונה: Xpert.Digital
ל- xpert.digital ידע עמוק בענפים שונים. זה מאפשר לנו לפתח אסטרטגיות התאמה המותאמות לדרישות ולאתגרים של פלח השוק הספציפי שלך. על ידי ניתוח מתמיד של מגמות שוק ורדיפת פיתוחים בתעשייה, אנו יכולים לפעול עם ראיית הנולד ולהציע פתרונות חדשניים. עם שילוב של ניסיון וידע, אנו מייצרים ערך מוסף ומעניקים ללקוחותינו יתרון תחרותי מכריע.
עוד על זה כאן:
