פורסם ב: 18 ביוני 2025 / עדכון מ: 18 ביוני 2025 - מחבר: קונרד וולפנשטיין
הסלמת שוק המכוניות הסיניות: קריסה והסיכוי לתעשיית הרכב האירופית - תמונה: xpert.digital
שוק המכוניות של סין בסתיו חופשי: פרנסה -מחיר מחיר מלחמה מטלטלת את כל התעשייה
BYD מפעילה רעידות שוק: 34 אחוז הפחתת מחירים מאלצת את הממשלה הסינית להתערב
שוק המכוניות הסיני נמצא במשבר חסר תקדים. מה שהתחיל כתחרות אינטנסיבית במשך שנים הפך כעת למלחמת מחירים קיומית שמנערת את השוק כולו. במאי 2025 הסכסוך הזה הגיע לשיאו המקדים כאשר מנהיג השוק BYD יזם אסטרטגיית הפחתת מחירים אגרסיבית שהכניסה את כל התעשייה לסערה. בסך הכל 22 דגמים, המחירים הופחתו בכ -34 אחוזים - צעד חסר תקדים שאילץ את התחרות על מדדים דומים ותגובת שרשרת שהעתידה עוד יותר את השוק המתוח שכבר היה.
מכונית BYD E-Simle מ- BYD, שהיא כבר אחד הרכבים החשמליים הזולים ביותר בשוק, מוצעת כיום רק ל 55,800 יואן בלבד (כ -6,800 יורו)-הנחה של כ 21- אחוזים. הפחתת המחירים בחותם הלימוזינה ההיברידי הייתה דרמטית עוד יותר, שמחירו הופחת ב -34 אחוזים ל 102,800 יואן. מדיניות תמחור אגרסיבית זו הראתה השפעה מיידית על הבורסה: מחיר המניה של BYD עצמו נפל בעד 8 אחוזים, ואילו יצרנים אחרים כמו Li Auto והפסדי מחירים משמעותיים של Geely.
המצב הפך להיות כה רציני שאפילו ממשלת סין נאלצה להתערב. משרד התעשייה וטכנולוגיית המידע קרא לפגישה עם מנהלי יצרני הרכב הגדולים ביותר, כולל BYD, Geely ו- Xiaomi. ההודעה הייתה ברורה: לא היו מכירות בעלויות עלויות, לא היו הפחתת מחירים בלתי הולמת וסיום הנוהג של "מכוניות אפס קילומטר", בהן היצרנים מוכרים מכוניות חדשות עודפות לחברות מימון או סוחרי רכב משומשים. הממשלה לא עוסקת רק ביציבות הכלכלית של הענף, אלא גם לגבי המוניטין של התווית "מיוצר בסין" בחו"ל, שעלולה להיפגע על ידי מוצרים זולים מוגזמים.
מתאים לכך:
הבעיות המבניות של שוק המכוניות הסיניות
מלחמת המחירים הנוכחית אינה תופעה מבודדת, אלא הסימפטום של בעיות מבניות עמוקות בתחום הרכב הסיני. עם למעלה מ- 170 מותגי מכוניות פעילים, השוק מקוטע ביותר - ליותר ממחצית מהיצרנים הללו יש נתח שוק של פחות מ- 0.1 אחוזים. פיצול זה אינו בר -קיימא לטווח הארוך והגיבוש כבר מזמן איחור.
כושר יתר בייצור הרכב הסיני השיג במידה מדאיגה. כושר הייצור כולה מוערך בכ- 50 מיליון כלי רכב בשנה, ואילו הביקוש המקומי הוא רק כ -30 מיליון כלי רכב. בשנת 2024 הופסקו רק 25 מיליון מכוניות בסין ו -6 מיליון נוספים ייצאו. אי התאמה זו בין יכולת הייצור לפסקה בפועל הביאה למלאי עצום, מה שמגדיל עוד יותר את הנטל הכספי עבור היצרנים.
הופעתה של כושר יתר אלה היא תוצאה של שנים של סובסידיות ומענקים של המדינה. כל פרובינציה רצתה להקים מותג מכוניות חשמליות משלה, וקבוצות טכנולוגיות גדולות כמו שיאומי ו- Huawei דחקו גם הם בשוק. הממשלה תמכה בהרחבה זו באמצעות מענקים, הפסקות מס וגישה מועדפת לחומרי גלם. אולם כעת ניכרות ההשלכות השליליות של מדיניות זו: שוק מחומם יתר על המידה עם יותר מדי ספקים ולא מספיק קונים.
אנליסטים של בנק אוף אמריקה מצפים השנה "מרחץ דם" אמיתי. על פי נתוני איגוד יצרני הרכב בסין (CAAM), רק חמישה עד שבעה מותגים דומיננטיים ישרדו. איחוד בלתי נמנע זה, שכבר מזמן ניבא, החלה כעת וישנה באופן בסיסי את שוק הרכב הסיני.
התגובה של ממשלת סין
לאור המצב ההולך וגובר, ממשלת סין התערבה. בפגישה שאורגנה על ידי משרד התעשייה וטכנולוגיית המידע, הוזמנו מנהלי יצרני הרכב הגדולים ביותר לאחר בייג'ינג. ההודעה לא הייתה ניתנת לטעות: מלחמת המחירים ההרסנית חייבת להיות סוף.
הממשלה ביקשה מהיצרנים שלא למכור רכבים כלשהם בעלות ולהפחתת מחירים בלתי הולמים. היא רואה את הנוהג של "מכוניות אפס קילומטר", בהן מכוניות חדשות עם קילומטראז 'מינימליות מוכרזות כמכוניות משומשות ונמכרות במחירים מופחתים מאוד. בנוסף, הוזהרו טיפול הוגן על ידי ספקים הסובלים במיוחד מלחץ המחירים של היצרנים.
התגובה של הענף הגיעה מייד: 17 יצרני הרכבים הסיניים, כולל BYD, Geely, Chery and the Startups Nio, Xpeng ו- Li Auto, הבטיחו להגביל את תקופות התשלום שלהם עבור הספקים לכל היותר 60 יום. זה נועד להפחית את הנטל הכספי על ענף האספקה ולתרום לייצוב שרשרת הערך כולה.
במקביל, הממשלה חוששת מהמוניטין הבינלאומי של מוצרים סיניים. אמצעי התקשורת הממלכתיים הזהירו כי מכוניות זולות במיוחד עלולות לפגוע בתדמית "תוצרת סין" בחו"ל. זה רלוונטי במיוחד מכיוון שהיצרנים הסיניים מסתמכים יותר ויותר על התרחבות בינלאומית כדי להפחית את יכולתם יתר.
למרות התערבויות אלה, לא ברור עד כמה יעילות האמצעים. הפגישה לא הובילה להנחיות מחייבות ביחס להנחות, ולא ידוע אילו השלכות צריכות היצרנים לצפות אם הם לא יעקבו אחר האזהרות בעל פה. בתחילה מקווה הממשלה ל"ווסת עצמית "של הענף, אך שומרת לעצמה את הזכות להתערב בהתערבויות נוספות אם מלחמת המחירים.
ההשפעות על השוק העולמי
למלחמת המחירים בסין יש השפעות מרחיקות לכת על שוק הרכב העולמי. מכיוון שהשוק הסיני מתחמם יתר על המידה ושולי הרווח נופלים, היצרנים מחפשים יותר ויותר אפשרויות ייצוא. כ -20 אחוז מכל הרכבים המיוצרים בסין כבר יוצאים לחו"ל - עלייה של 11 אחוזים בהשוואה לשנה הקודמת.
לחץ הייצוא ימשיך לעלות מכיוון ששווקים שונים עבור היצרנים הסיניים הופכים לבלתי נגישים יותר ויותר. ארצות הברית סגרה למעשה את השוק שלה בגלל מכסים גבוהים, ויפן ודרום קוריאה יכלו לעקוב אחר דוגמה זו. השוק הרוסי גם הופך להיות קשה יותר כמטרת יצוא. אירופה מתמקדת אפוא כיעד הייצוא העיקרי.
באוקטובר 2024 הציג האיחוד האירופי לתעריפי אנטי-סובסידיות למכוניות חשמליות סיניות וכיום הוא מנהל משא ומתן על מחירי מינימום (כ -35,000 יורו) ומכסות יבוא. אבל אפילו עם התעריפים הללו, כלי רכב סיניים נשארים אטרקטיביים מבחינת המחיר. דוגמה: SEAL BYD עולה בסין כ- 12,500 יורו בסין. אפילו עם סנטימטר של 45 אחוזים, ניתן היה להציע אותו באירופה בסביבות 18,125 יורו - עדיין רק כמחצית מהמחיר של דגם 3 טסלה דומה.
עבור אירופה פירוש הדבר הגברת הלחץ התחרותי. ככל שהתחרות בסין קשה יותר, היצרנים הסינים החזקים יותר מנסים לפתוח שווקים חדשים, כאשר אירופה בראש רשימתה. מלחמת המחירים מיוצאת לאירופה, מה שיוביל לירידה במחירים ולתחרות אגרסיבית יותר.
העובדה שחברות סיניות כמו BYD עמידות יותר במלחמת המחירים מדאיגות במיוחד עבור היצרנים האירופיים בזכות הסוללה שלהם וייצור המוליכים למחצה. עם מרווח גולמי של כ -20 אחוזים ורווח נקי, שאף עולה על טסלה, יש לך עתודות פיננסיות לרדוף אסטרטגיות מחיר אגרסיביות לטווח הארוך.
ההזדמנויות ליצרני רכב אירופיים
באופן פרדוקסאלי, המשבר בסין מציע גם הזדמנויות ליצרני הרכב האירופי. המאבק להישרדות בסין מאלץ חברות רבות לכרוע ברך, מה שפותח הזדמנויות השקעה אסטרטגיות לתאגידים אירופיים. יצרנים סיניים חנוקים מחפשים שותפים או משקיעים, וחברות גרמניות יכולות להיכנס באופן סלקטיבי בכדי להשיג גישה לטכנולוגיות, יכולות ייצור או לשוק הסיני.
איחוד בסין יכול גם להפחית את הלחץ התחרותי על השוק האירופי בטווח הבינוני. אם רק חמש עד שבע מתוך כיום מעל 170 מותגי מכוניות סיניות ישרדו, מספר המתחרים הפוטנציאליים באירופה יקטן משמעותית. זה יכול לתת ליצרנים אירופיים זמן להתאים אסטרטגיות משלהם ולפתח מוצרים תחרותיים יותר.
המצב הנוכחי מציע גם את ההזדמנות להגדיר מחדש את נקודות החוזק שלך. בתחרות המחירים גרידא, ליצרנים גרמנים ואירופיים אין שום סיכוי מול מתחרים סיניים. על כן עליכם לסמוך על גורמי בידול אחרים, כמו איכות, אבטחה, אמינות ומותג חזק. ערכים אלה רלוונטיים במיוחד במגזרי פרימיום שבהם מותגים אירופיים חזקים באופן מסורתי.
היצרנים האירופיים יכלו ללמוד גם מחוויותיהם של מתחרים סיניים. תעשיית הרכב הסינית השיגה הצלחה רבה בטכנולוגיית הסוללות והשקיעה בשלב מוקדם של כל שרשרת הערך בשלב מוקדם. חברות אירופאיות צריכות להמשיך באסטרטגיות דומות כדי להפחית את התלות שלהן בספקים סיניים ולבנות כישורים משלהן בטכנולוגיות מפתח.
אחרון חביב, המשבר בסין מציע אפשרות לחשוב מחדש על מיקום שוק משלו. בעוד שיצרנים סיניים פעילים בעיקר במגזר המחיר הנמוך, מותגים אירופיים יכולים לחזק את עמדתם באזור הפרימיום ובו בזמן להישאר תחרותיים באמצעות שותפויות אסטרטגיות או מודלים עסקיים חדשים.
תפקיד BYD כמוביל השוק
BYD (בנה את חלומותיך) ביססה את עצמה ככוח דומיננטי בשוק השוק החשמלי הסיני וממלא תפקיד מפתח בדינמיקת השוק הנוכחית. עם נתח שוק של כמעט 30 אחוז לרכבים חשמליים בסין, החברה היא המובילה בשוק הבלתי מעורערת וקובעת את הסטנדרטים לתעשייה כולה.
התנאים האחרונים של Citforce ב- BYD, בהם 22 דגמים הופחתו בעד 34 אחוזים במחיר, העלו את מלחמת המחירים האינטנסיבית ברמה חדשה. אסטרטגיה אגרסיבית זו נובעת בחלקה מהמלאי ההולך וגובר של סוחרי BYD שגדלו בכ- 150,000 יחידות בארבעת החודשים הראשונים של השנה. לדברי האנליסטים של דויטשה בנק, המלאי של הסוחרים הוא כרגע שלושה עד ארבעה חודשים - ככל הנראה המקסימום שהסוחרים יכולים להתמודד איתו.
BYD ביקשה צמיחת מכירות מכמעט 30 אחוז ל -5.5 מיליון רכבים לשנת 2025. בארבעת החודשים הראשונים של השנה, אולם הפלוס היה רק 15 אחוזים, וזה משמעותית מתחת לציפיות. החברה נתנה תקוות גדולות בפונקציות הנהיגה האוטונומיות שלה, המפורסמות כ"עין האל ", אך ברור שהם לא הגדילו את הפסקה כראוי.
למרות האתגרים הנוכחיים, BYD נשארת במצב חזק. החברה היא אחת היצרניות הסיניות הבודדות שמרוויחות רווחים ובעלת שרשרת ערך משולבת אנכית עם ייצור סוללה ומוליכים למחצה משלה. זה הופך את BYD לעמידה יותר במלחמת מחירים בהשוואה למתחרים רבים. השוליים הגולמיים היו לאחרונה בסביבות 20 אחוזים, והרווח הנקי אף עלה על טסלה.
BYD מתרחב גם בינלאומי. באפריל 2025 מכרה החברה יותר מכוניות חשמליות באירופה מאשר טסלה לראשונה - אבן דרך חשובה. באירופה נרשמו מחדש 7,231 רכבי BYD מחדש, ואילו טסלה הגיעה ל -7,165 הרשמות חדשות. הצלחה זו מדגישה את המשמעות הגלובלית ההולכת וגוברת של BYD ואת האתגר שהחברה מייצגת עבור יצרנים מערביים מבוססים.
BYD מתכננת גם לחזק את נוכחותה באירופה באמצעות ייצור מקומי. החברה בונה בימים אלה יצירה חדשה ב- SZEGED, הונגריה, אשר אמורה להתחיל בייצור בסוף 2025. אסטרטגיה זו יכולה לאפשר ל- BYD להימנע מכריכי האיחוד ולשפר עוד יותר את מעמדה התחרותי באירופה.
איחוד ענף הרכב הסיני
ענף הרכב הסיני עומד בפני גיבוש מאסיבי. על פי מומחי התעשייה, רק חמש עד שבע הישרדות תשרוד של כ -170 מותגי מכוניות פעילים. תהליך זה, שכבר מזמן ניבא, החל כעת במלחמת המחירים ההולכת וגוברת וישנה באופן בסיסי את השוק.
האיחוד מקודם על ידי מספר גורמים. מצד אחד, היקפי יתר בייצור כבר אינם ניידים. עם קיבולת כוללת של כ- 50 מיליון כלי רכב בשנה ומכירות מקומיות של כ -25 מיליון בלבד, מתעורר לחץ כלכלי עצום. מצד שני, תחרות המחירים האינטנסיבית מביאה לירידה בשוליים והפסדים כספיים שיצרנים קטנים יותר לא יכולים להתמודד איתם לאורך זמן.
ממשלת סין הכירה בכך שיווק הוא הכרחי ומנסה לשלוט בתהליך זה. דוגמה לכך הייתה ניסיון לקדם מיזוג בין יצרני המדינה צ'אנגאן לדונגפנג, שהקים יחד את חברת הרכב הגדולה ביותר בסין. עם זאת, פרויקט זה נכשל בגלל מכשולים פוליטיים, תחומי עניין מקומיים ורכוש מורכב - סימן לכך שהגיבוש אינו פועל בצורה חלקה אפילו בכלכלה הסינית המכוונת המרכזית.
הסטארט-אפים הרבים של מכוניות אלקטרוניות כמו NIO, LeapMotor, Xpeng ו- Li Auto נמצאים במיוחד בלחץ. חברות אלה קשה יותר ויותר לצמוח ולהרוויח. לי שיאנג, מייסד ומנכ"ל LI Auto, ניבא בתחילת 2024 שרק חמישה יצרני מכוניות חשמליות יכלו לשרוד בסין. לדעתו, BYD, Huawei וטסלה שלושה מהמותגים הללו כבר נקבעו.
האיחוד צפוי להתקיים בכמה גלים. ראשית, החברות הקטנות והחלשות ביותר מבחינה כלכלית ייעלמו מהשוק או ישתלטו על מתחרים גדולים יותר. בשלב שני, יצרנים בגודל בינוני יוכלו גם להתמזג או לרכוש על ידי תאגידי מדינה. בסופו של דבר, רק החברות החזקות והחדשניות ביותר ישרדו שיש בהן מספיק עתודות פיננסיות, יכולת טכנולוגית ונוכחות בינלאומית.
עבור ענף הרכב העולמי, איחוד זה פירושו שסין תביא לפחות, אך חברות חזקות ותחרותיות יותר. כוחות מרוכזים אלה יכולים לפעול בצורה יעילה עוד יותר בשווקים בינלאומיים ולייצג אתגר גדול עוד יותר עבור היצרנים המערביים המבוססים.
מתאים לכך:
האסטרטגיות של היצרנים האירופאים בתחרות עם סין
לאור התחרות ההולכת וגוברת של סין, על יצרני הרכב האירופי להתאים את האסטרטגיות שלהם כדי להישאר תחרותיים. פולקסווגן, כיצרנית הרכב האירופית הגדולה ביותר, אישרה את מעורבותה בסין למרות מלחמת מחירים "הרסנית" במכוניות חשמליות. הבוס של המותג פולקסווגן תומאס שפר אמר כי הקבוצה רוצה להישאר יצרנית הרכב הבינלאומית הגדולה ביותר במדינה, אם כי מכירות קבוצת פולקסווגן בסין פחתו בשנים עשר אחוזים בתשעת החודשים הראשונים של השנה.
היצרנים האירופיים רודפים גישות שונות להתמודדות עם התחרות הסינית. חלקם מסתמכים על אסטרטגיות פרימיום ומתמקדים ברכבים באיכות גבוהה עם טכנולוגיה מתקדמת, בהם המחיר אינו הגורם המכריע. אחרים משקיעים במחקר ופיתוח כדי להדביק טכנולוגיות מפתח כמו סוללות, מנועים חשמליים ונהיגה אוטונומית.
אסטרטגיה נוספת היא הקמת שותפויות אסטרטגיות עם חברות סיניות. אלה יכולים להקל על הגישה לטכנולוגיות, יכולות ייצור והשוק הסיני ובמקביל להפחית את הסיכון. שיתוף פעולה כזה יכול גם לעזור להפחית את התלות בספקים הסיניים ולבנות מיומנויות משלהם.
היצרנים האירופאים צריכים גם לחשוב מחדש על מבני העלויות שלהם כדי להפוך לתחרותיים יותר. זה יכול לכלול אמצעים כמו שימוש חזק יותר בפלטפורמות חומרה או תוכנה סטנדרטיות, אופטימיזציה של שרשראות האספקה והגידול ביעילות הייצור. במקביל, נציגי התעשייה קוראים לתנאי מסגרת פוליטיים טובים יותר, כמו מחירי אנרגיה תחרותיים ומיסים נמוכים יותר כדי לפצות על החסרונות המבניים כלפי היצרנים הסינים.
מגזר הכניסה הוא אתגר מיוחד עבור היצרנים האירופיים. בזמן שאתה יותר ויותר מושך מהמכונית הקטנה ומגזר קומפקטי או דוחה דגמים אלה לאזורי מחירים גבוהים יותר, יצרנים סיניים משתמשים בפער זה כדי לחדור לשוק האירופי. הם משיקים מכוניות חשמליות זולות האטרקטיביות עבור קונים מודעים למחיר ויכולים לשמש מבוא למותג.
על מנת להצליח בטווח הארוך, יצרנים אירופאים צריכים לשחק את נקודות החוזק שלהם ובמקביל ללמוד מההצלחה של התחרות הסינית. זה דורש אומץ לשנות, השקעות בטכנולוגיות עתידיות ומיקום ברור בתחרות העולמית.
העתיד של ענף הרכב העולמי
עתיד ענף הרכב העולמי יושפע משמעותית מהתפתחויות בסין. מלחמת המחירים הנוכחית ותחילת האיחוד מסמנים נקודת מפנה, שההשפעות שלה ישתרעו הרבה מעבר לשוק הסיני.
עבור אירופה זה אומר גם אתגרים וגם הזדמנויות. לחץ הייצוא ההולך וגובר של סין יעצים את התחרות בשוק האירופי ויכול להוביל לארגון מחדש של נתחי השוק. במקביל, איחוד בסין מציע הזדמנויות להשקעות אסטרטגיות ושותפויות שיכולות להעניק ליצרנים אירופיים גישה לטכנולוגיות ושווקים.
תעשיית הרכב האירופית מתמודדת עם המשימה להגדיר מחדש את מעמדה. בתחרות המחירים גרידא, היצרנים האירופיים אינם יכולים לשרוד מול מתחרים סיניים. לכן עליכם לסמוך על איכות, חדשנות, אבטחה ותמונת המותג כדי להבדיל את עצמכם. יחד עם זאת, עליכם לייעל את מבני העלויות שלכם ולהשקיע בטכנולוגיות מפתח כדי להישאר תחרותיים.
הפוליטיקה ממלאת גם תפקיד חשוב. האיחוד האירופי כבר הגיב למכוניות חשמליות סיניות עם מכסים נגד אגרסיביות ומשא ומתן על אמצעים נוספים כמו מחירי מינימום ומכסות יבוא. אמצעי מגן אלה יכולים לתת זמן להתאמה לתעשייה האירופית, אך לא אמורים להוביל לעיקול קבוע המעכב חדשנות ותחרות.
בסופו של דבר, ההצלחה של תעשיית הרכב האירופית תהיה תלויה עד כמה היא יכולה להסתגל לתנאי השוק המשתנים. זה דורש אומץ לשנות, השקעות בטכנולוגיות עתידיות ואסטרטגיה ברורה לתחרות גלובלית. מלחמת המחירים בסין עשויה להיות משבר, אך היא גם מציעה את ההזדמנות להתחלה חדשה ולמיקום מחדש של תעשיית הרכב האירופית בשרשרת הערך העולמית.
השנים הבאות יהיו מכריעות. לטענת מומחים, יכולה להיות נקודת הטיה עד שנת 2040, שבה היצרנים הסינים שולטים בשוק או מחזיקים בהצלחה חברות אירופאיות. איזה תרחיש מתרחש תלוי בהחלטות האסטרטגיות שמתקבלות כיום. מלחמת המחירים בסין היא לא רק אתגר, אלא גם קריאה מתעוררת לתעשיית הרכב האירופית להמציא את עצמה מחדש ולצייד את עצמה לעתיד.
מתאים לכך:
השותף הגלובלי שלך לשיווק ופיתוח עסקי
☑️ השפה העסקית שלנו היא אנגלית או גרמנית
☑️ חדש: התכתבויות בשפה הלאומית שלך!
קונרד וולפנשטיין
אני שמח להיות זמין לך ולצוות שלי כיועץ אישי.
אתה יכול ליצור איתי קשר על ידי מילוי טופס יצירת הקשר או פשוט להתקשר אליי בטלפון +49 89 674 804 (מינכן) . כתובת הדוא"ל שלי היא: וולפנשטיין ∂ xpert.digital
אני מצפה לפרויקט המשותף שלנו.
