Publié le: 8 avril 2025 / mise à jour du: 8 avril 2025 - Auteur: Konrad Wolfenstein
Les services américains de Google, Amazon, Meta, Apple, Microsoft, Tesla et Nvidia, qui manquent dans la balance commerciale des États-Unis: Xpert.Digital
Inégalité ou équilibre? Des faits sur la balance commerciale entre les États-Unis et l'UE
L'affirmation selon laquelle l'équilibre commercial entre les États-Unis et l'UE est injuste en faveur de l'UE ne résiste pas à une analyse détaillée
Si vous regardiez honnêtement les chiffres, l'UE devrait avoir droit à des tarifs et non à l'inverse.
En 2023, l'UE a exporté des marchandises d'une valeur de 503 milliards d'euros aux États-Unis, tandis qu'ils importaient des marchandises d'une valeur de 347 milliards d'euros, ce qui a conduit à cet excédent commercial de 156 milliards d'euros en faveur de l'UE.
En revanche, en 2023, les États-Unis ont exporté des services d'une valeur de 427 milliards d'euros vers l'UE, tandis qu'il a importé des services d'une valeur de 319 milliards d'euros, ce qui a conduit à cet surplus.
Si vous prenez en compte le bilan des services, qui enregistre un excédent de 108 milliards d'euros pour les États-Unis, la différence est réduite à seulement 48 milliards d'euros. Cela ne correspond qu'à 3% du volume commercial total entre les États-Unis et l'UE, ce qui indique une relation commerciale transatlantique globale relativement équilibrée.
L'ensemble du volume commercial entre les États-Unis et l'UE en 2023 était un impressionnant 1,6 billion d'euros, y compris le commerce des biens et services.
- Le volume commercial était: 851 milliards d'euros (exportations de l'UE: 503 milliards d'euros; importations de l'UE: 347 milliards d'euros).
- Services de volume commercial: 746 milliards d'euros (exportations de l'UE: 319 milliards d'euros; importations de l'UE: 427 milliards d'euros).
Cependant, un facteur crucial de cette image déforme: une partie importante des revenus des sociétés technologiques américaines, en particulier les «Magnificent Seven» (Google, Amazon, Meta UA) des services numériques en Europe, n'est pas couvert comme une exportation directe américaine. Ces sociétés opèrent souvent par le biais de succursales de pays comme l'Irlande ou le Luxembourg, d'où la facture est effectuée. En conséquence, ces ventes sont statistiquement réservées en tant que commerce européen interne et ne sont donc pas enregistrées dans le solde des services aux États-Unis.
Les ventes de services des sept magnifiques non enregistrées dans la balance commerciale américaine sont de ≈160 milliards d'euros * 1 . Ce numéro ne prend explicitement que les services (revenus publicitaires, services cloud, logiciels), tandis que les ventes de matériel et d'autres produits physiques ont été retirés.
Cela montre que les «inégalités commerciales» souvent discutées entre les États-Unis et l'UE sont dues à des lacunes statistiques dans la collection de services numériques. Avec l'implication de ces ventes, il y a une image beaucoup plus réaliste qui souligne l'interdépendance économique étroite et la parité entre les deux domaines économiques.
Convient à:
Alphabet / Google
Alphabet / Google génère des ventes annuelles de plus de 100 milliards d'euros dans la région EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique). Selon les rapports, les ventes en Europe et les environs (EMEA) ont pour la première fois atteint plus de 100 milliards de dollars, ce qui correspond à environ 102 milliards de dollars.
Les factures de services telles que Google Ads ou Google Workspace sont publiées par la succursale irlandaise. Ces revenus ne circulent pas directement dans le bilan des services américains, car ils sont gérés par Google Ireland conformément aux réglementations et aux réglementations fiscales de l'UE. Cela signifie que la fiscalité et la facturation correspondent souvent aux réglementations locales, y compris la procédure de «charge inverse» pour la TVA.
Amazone
Amazon génère des ventes en Europe chaque année, qui est contrôlée par le siège du Luxembourg. Ces ventes ne circulent pas dans le bilan de services américaines car elles sont gérées par la succursale du Luxembourg. Cela permet à Amazon de bénéficier des avantages fiscaux du Luxembourg et en même temps de se conformer aux réglementations locales de la taxe de vente de l'UE, telles que la procédure de charge inverse ou le règlement avec la taxe de vente locale depuis août 2024.
Méta
Meta obtient un revenu annuel de près de 40 milliards d'euros en Europe, principalement par le biais de la publicité numérique. Selon les rapports, les revenus publicitaires en Europe ont dépassé 10 milliards de dollars en un quart pour la première fois, ce qui souligne la forte présence sur le marché de l'entreprise dans la région.
La facturation des services tels que Meta ADS a lieu via la succursale irlandaise de la société. Ces ventes ne sont donc pas enregistrées dans le bilan de services américaines, car elles sont effectuées localement en fonction des exigences fiscales et réglementaires de l'UE.
Cette pratique conduit à une distorsion de l'équilibre commercial entre les États-Unis et l'UE, car l'importance économique des entreprises américaines sur le marché européen n'est pas entièrement cartographiée. L'absence de considération de ces ventes permet de sous-estimer la force réelle des exportations de services américains et influence considérablement la perception des relations commerciales.
Pomme
Apple a obtenu un chiffre d'affaires total de 101,3 milliards de dollars en Europe au cours de l'exercice 2024, par lequel les ventes de services (telles que l'App Store, Icloud et Apple Music) font une part importante. Le revenu mondial du segment des services s'élevait à 96,2 milliards de dollars, et l'Europe est le deuxième plus grand marché de la société avec une part d'environ 26% des ventes totales.
Les revenus du segment des services en Europe s'élèvent à environ 26,34 milliards de dollars.
La compensation des ventes européennes - comme avec beaucoup d'autres - se fait en grande partie via l'Irlande, où Apple a son siège social pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique). En raison de son faible taux d'imposition des sociétés, l'Irlande propose des conditions attrayantes pour des sociétés multinationales telles qu'Apple. Cela permet à Apple de réserver des bénéfices des services européens à moindre coût. Cependant, l'UE est intervenue à plusieurs reprises contre les pratiques fiscales d'Apple en Irlande, ce qui a conduit à une reprise de milliards d'impôts.
Tesla
La somme exacte que Tesla reçoit pour les services en Europe n'est pas directement disponible car les ventes des services ne sont pas présentées séparément. Cependant, il y a quelques indications:
Tesla Revenu total: Tesla a généré des ventes totales de 97,7 milliards de dollars en 2024 (environ 89,5 milliards d'euros). De ceci, 8,3 milliards de dollars (environ 7,6 milliards d'euros) ont représenté la zone «Services et autres», qui comprend des services tels que la maintenance, les réparations et les améliorations logicielles.
Part de l'Europe: L'Europe est l'un des plus grands marchés de Tesla, bien qu'il soit environ 16% du taux mondial des véhicules en 2023. Il est plausible de supposer qu'une part similaire dans le produit du service n'est plus nécessaire.
Estimation du revenu de service en Europe: Si environ 16% des revenus de service ne sont plus disponibles en Europe, Tesla devrait atteindre environ 1,2 milliard d'euros des services en Europe. Cependant, ce nombre est une estimation et dépend de la répartition régionale exacte des revenus.
Nvidia
Le montant total que NVIDIA reçoit pour les services en Europe ne peut être estimé que les données disponibles, car la rupture exacte des services n'est pas affichée séparément. Cependant, il existe des indications de la part de l'Europe dans le total des ventes de Nvidia:
Part européen des ventes: l'Europe contribue à environ 11,17% au total des ventes de NVIDIA.
Total Ringover 2025: Le chiffre d'affaires total de Nvidia au cours de l'exercice 2025 était de 130,5 milliards de dollars.
Les ventes estimées de Nvidia en Europe pour l'exercice 2025 sont d'environ 14,57 milliards de dollars. Cependant, ce montant comprend tous les revenus d'Europe et non exclusivement des services.
Les services de Tesla et Nvidia sont principalement effectués aux États-Unis, les deux sociétés ayant également des activités importantes en Europe et dans d'autres régions.
Microsoft
Microsoft réalise des ventes considérables en Europe avec ses services, en particulier via des services cloud tels que Azure, Office 365 et d'autres produits numériques. Bien que les chiffres exacts ne soient pas directement disponibles pour les ventes européennes, les produits de cloud et de serveur dans le monde constituent la plus grande partie du revenu, avec environ 97 milliards de dollars au cours de l'exercice 2024.
La plupart des ventes européennes sont compensées par la filiale irlandaise Microsoft Ireland Operations Ltd., car l'Irlande est un emplacement central pour les activités européennes de Microsoft. Cela permet à l'entreprise de bénéficier des faibles taux d'imposition des sociétés en Irlande. Microsoft licence des logiciels et des services pour l'Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique (EMEA) via l'Irlande, qui offre des avantages fiscaux.
De plus, Microsoft maintient d'autres emplacements en Europe, comme le nouveau centre de vente numérique à Barcelone, qui dessert des clients européens. Néanmoins, l'Irlande reste le principal emplacement pour la compensation fiscale et opérationnelle en Europe.
Convient à:
Ventes des Magnificent Seven en Europe non présentés au bilan commercial américain
Calcul des ventes non conçues (estimation approximative):
- Alphabet / Google: 102 milliards de dollars (environ 93,4 milliards d'euros)
- Amazon: 50 milliards d'euros
- Meta: 40 milliards d'euros
- Apple: 26,34 milliards de dollars (environ 24,1 milliards d'euros)
- Tesla: 1,2 milliard d'euros (estimé)
- Nvidia: 14,57 milliards de dollars (environ 13,3 milliards d'euros, les ventes totales d'Europe, dont ne sont pas connues)
- Microsoft: Ici, l'estimation est plus difficile. Étant donné qu'aucun numéro spécifique pour les ventes de services de Microsoft en Europe n'est nommé, nous supposons qu'une partie importante des ventes de 97 milliards de dollars des produits Cloud et Server dans le monde ne s'applique plus à l'Europe. On peut supposer qu'au moins 25% sont générés en Europe, ce qui correspond à environ 24,25 milliards de dollars (environ 22,2 milliards d'euros).
Sur la base des données et estimations disponibles, les «Magnificent Seven» génèrent environ 244,2 milliards d'euros de ventes en Europe qui ne sont pas enregistrés directement dans la balance commerciale américaine en tant qu'exportations américaines.
Commentaires importants:
- Estimations: Beaucoup de ces chiffres sont des estimations car les ventes exactes par région et la rupture entre les biens et les services ne sont souvent pas accessibles au public.
- Non seulement les services: certaines des ventes mentionnées (en particulier chez Amazon, Apple et Tesla) incluent également les ventes. Cependant, l'accent est mis sur les composants de service qui n'apparaissent généralement pas dans la balance commerciale américaine.
- Prix de réduction: le sujet des prix de compensation (prix de transfert) n'a pas été traité ici. Les chiffres mentionnés ici sont basés sur les ventes éprouvées des succursales européennes. Il est concevable que de nouveaux bénéfices soient déplacés aux États-Unis par la compensation interne, ce qui influencerait davantage la signification de la balance commerciale.
- Restrictions méthodologiques: Le calcul est nécessairement simplifié. Une analyse plus précise nécessiterait des rapports financiers plus détaillés de la part des sociétés individuelles et devrait prendre en compte les mécanismes complexes de la planification fiscale internationale.
- Cependant, la majorité de ces revenus sont réservés en Irlande ou au Luxembourg, où les entreprises ont leur quartier général européen pour bénéficier des faibles taux d'imposition. Cela signifie que ces revenus n'apparaissent pas dans la balance commerciale américaine et que la force réelle des exportations de services américains est sous-estimée.
Tout cela montre que l'équilibre commercial entre les États-Unis et l'UE est clairement déformé. Les ventes des grandes sociétés technologiques gérées par le biais de succursales européennes ne sont pas entièrement enregistrées en tant qu'exportations américaines, ce qui conduit à une sous-estimation de l'importance économique des États-Unis sur le marché européen.
Convient à:
Estimation basée sur un modèle et analytique pour le déficit commercial de l'UE avec les États-Unis*1
Les 244,2 milliards d'euros ci-dessus comprennent à la fois les services de service et parfois des ventes sans service (par exemple, les ventes de matériel). Afin d'isoler uniquement les ventes de services non enregistrées dans le solde commerciale américaine, les actions non-service doivent être déduites. Voici le calcul précis:
Ajustement étape par étape
1. Alphabet / Google
- Total de roulement (EMEA): 93,4 milliards d'euros.
- Estimation: 20% matériel / cloud (non-services).
- Services: 93,4 × 0,8 = 74,7 milliards d'euros.
2. Amazon
- Total de chiffre d'affaires (Europe): 50 milliards d'euros.
- Estimation: 20% AWS (services cloud), 80% de commerce électronique (non-services).
- Services: 50 × 0,2 = 10 milliards d'euros.
3. Meta
- Total de roulement (Europe): 40 milliards d'euros.
- Estimation: 90% de publicité (services), 10% de matériel / autre.
- Services: 40 × 0,9 = 36 milliards d'euros.
4. Apple
- Ventes de services (Europe): 24,1 milliards d'euros.
- Remarque: Apple indique explicitement les ventes de services déjà isolées.
5. Tesla
- Total du chiffre d'affaires (Europe): 1,2 milliard d'euros.
- Estimation: Ventes de véhicules à 90% (non-services).
- Services: 1,2 × 0,1 = 0,12 milliard d'euros.
6. Nvidia
- Total du chiffre d'affaires (Europe): 13,3 milliards d'euros.
- Estimation: 90% de matériel (puces), 10% de logiciels / services.
- Services: 13,3 × 0,1 = 1,33 milliard d'euros.
7. Microsoft
- Ventes de services estimées (Europe): 22,2 milliards d'euros.
- Estimation: 80% Cloud / Software (Services), 20% de matériel.
- Services: 22,2 × 0,8 = 17,76 milliards d'euros.
Résultat des ventes de services ajustés
Le résultat ajusté des ventes de services indique la distribution suivante: Alphabet / Google a réalisé des ventes de 74,7 milliards d'euros, tandis qu'Amazon a généré 10,0 milliards d'euros. Meta a atteint 36,0 milliards d'euros, suivi par Apple avec 24,1 milliards d'euros. Tesla n'a enregistré que 0,12 milliard d'euros, Nvidia 1,33 milliard d'euros et Microsoft 17,76 milliards d'euros. Dans l'ensemble, les ventes de services totalisent 164,0 milliards d'euros.
Recommandation pour la généralisation: 160 milliards d'euros
- La somme des ventes de services ajustée avec précision est de 164 milliards d'euros.
- Un taux forfaitaire de 160 à 170 milliards d'euros serait scientifiquement solide.
- 200 milliards d'euros seraient trop élevés car ils ignoraient les non-services (par exemple, les ventes de voitures de Tesla).
Les ventes de services des sept magnifiques non enregistrées dans la balance commerciale américaine sont d'environ 164 milliards d'euros. Ce numéro ne prend explicitement que les services (revenus publicitaires, services cloud, logiciels), tandis que les ventes de matériel et d'autres produits physiques ont été retirés.
Néanmoins, l'UE ne «se plaint pas de ce déficit, pour plusieurs raisons:
- Dépendance mutuelle: les sept entreprises magnifiques créent des emplois, investissent dans des infrastructures locales (par exemple, les centres de données) et stimulent la transformation numérique dans l'UE.
- Revenu fiscal: Malgré la libération des bénéfices, des milliards de dollars par la taxe de vente et les taxes nationales (par exemple, les taxes numériques) aux pays de l'UE.
- Focus réglementaire: L'UE se concentre sur des lois telles que la loi sur les marchés numériques ou la réglementation de l'IA pour corriger les poids de pouvoir au lieu d'escalade des conflits commerciaux.
- Intégration mondiale: une grande partie des services (par exemple le cloud computing) est essentiel pour les sociétés européennes - un conflit ouvert endommagerait les deux côtés.
Le déficit apparent reflète donc moins une réelle faiblesse, mais plutôt la symbiose complexe entre les géants de la technologie américaine et l'économie européenne.
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Konrad Wolfenstein
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