Les prix à la consommation augmentent, l’évolution actuelle : politique de taux d’intérêt de la Banque centrale européenne (BCE)

Les banques centrales ont les fonds de la politique monétaire en main pour contrer ici: ils pourraient mettre fin à l'inondation d'argent, augmenter les taux d'intérêt clés et ainsi réduire la demande de crédit et d'argent. Mais comme le montre le graphique basé sur les dernières prévisions sur l'intérêt de la banque centrale de Bloomberg , toutes les banques centrales ne croient pas que des contre-mesures rapidement sont nécessaires. En conséquence, la Banque centrale européenne (BCE) sera probablement conservée, par exemple, son cours de faibles taux d'intérêt jusqu'à la fin de l'année prochaine. Cela signifie que les banquiers centraux ne peuvent pas être impressionnés par l'inflation actuellement élevée. L'objectif de la politique monétaire de la BCE est de maintenir le taux d'inflation constant et à long terme avec la barre de deux pour cent. Pour une période de transition, le taux d'inflation peut également être supérieur à cette marque. Cela signifie que la dernière augmentation des prix à la consommation au-delà de la marque cible de 2% n'est pas encore une raison pour la BCE. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, estime que les mesures pour lutter contre la pandémie de Corona ont "conduit à une pénurie d'offres dans certains secteurs". Dès que ces effets couvraient, l'inflation baisserait à nouveau.

Inquiétudes concernant l’euro – Image : Stefan Dinse|Shutterstock.com

Selon les prévisions de Bloomberg, les taux d'intérêt devraient également rester stables en Australie, en Inde, au Japon et en Suisse. La Réserve fédérale américaine maintiendra également le taux des fonds fédéraux au niveau actuel. Le taux des fonds fédéraux est le taux d’intérêt auquel les institutions financières américaines, telles que les banques et les associations d’épargne, se prêtent de l’argent pour équilibrer leurs réserves obligatoires auprès de la banque centrale. d'autres médias , la Réserve fédérale souhaite bientôt réduire ses achats d'actifs de 120 milliards de dollars par mois.

D’autres banques centrales pourraient cependant mettre fin plus rapidement à l’ère de l’argent très bon marché compte tenu de la hausse des taux d’inflation. Cela inclut la Grande-Bretagne. Les experts de Bloomberg s’attendent à ce que le taux d’escompte augmente de 0,1 % aujourd’hui à 0,25 % fin 2022. Le taux d’escompte détermine le taux d’intérêt que la Banque d’Angleterre paie aux banques commerciales qui détiennent de l’argent auprès de la banque centrale. Cela influence les taux d’intérêt des prêts que les banques facturent à leurs clients.

En Argentine, en Turquie et en Chine, selon les prévisions, l'intérêt est réduit. L'économie chinoise ne se débat pas avec une inflation élevée, mais selon les prévisions, est confrontée à un certain nombre de risques à la baisse, tels que la pénurie d'électricité, les explosions de virus et la faible consommation. Selon Bloomberg, la Banque populaire de Chine desserra probablement sa politique monétaire et soutiendra l'économie en pompant plus de liquidités dans le système bancaire et devrait réduire le taux de réserve minimum de 50 base en octobre ou novembre 2022. Une réduction des taux d'intérêt à court terme est peu probable, car cette étape ne ferait que provoquer les déséquilibres financiers que les autorités souhaiteraient contenir. La politique monétaire du président turc Erdogan est critiquée par les experts de Bloomberg et appelée «peu orthodoxe». En Turquie, les prix à la consommation ont augmenté jusqu'à 19%, mais la banque centrale de Türkiye avait récemment réduit considérablement le taux d'intérêt clé et, selon Bloomberg Forecast, le fera à nouveau d'ici la fin de 2022. Erdogan estime évidemment que les taux d'intérêt clés élevés chaufferaient l'inflation et ralentiraient la croissance économique. Il veut augmenter les prêts et les investissements grâce à de faibles taux d'intérêt.

La politique monétaire correspond aux mesures de politique économique qu'une banque centrale prend pour atteindre ses objectifs. Une politique monétaire restrictive peut viser à lutter contre la dévaluation de la monnaie en demandant à la banque centrale concernée de réduire la quantité de monnaie en circulation et d’augmenter les taux d’intérêt. En revanche, une politique monétaire expansionniste augmente la masse monétaire ou la masse monétaire de la banque centrale et s’accompagne d’une baisse des taux d’intérêt.

Quelle évolution actuelle vous préoccupe le plus en matière d’épargne ? – Image : Xpert.Digital

Cette statistique montre les résultats d'une enquête qui montre les plus grandes préoccupations des Allemands en matière d'épargne. Au moment de l'enquête de 2018, la politique de taux d'intérêt de la Banque centrale européenne était la principale préoccupation des Allemands interrogés en matière d'épargne. Environ 32 pour cent de toutes les mentions provenaient de cette région.

Enquête sur les préoccupations en matière d'épargne 2018

Quelle évolution actuelle vous préoccupe le plus en matière d’épargne ?

Taux d'intérêt/politique monétaire

• 2016 – 58 %
• 2017 – 53 %
• 2018 – 32 %

Euro/Europe

• 2016 – 5 %
• 2017 – 5 %
• 2018 – 6 %

Pays

• 2016 – 3 %
• 2017 – 4 %
• 2018 – 5 %

Situation politique

• 2016 – 3 %
• 2017 – 4 %
  2018 – 10 %

Entreprise

• 2016  – 2 %
• 2017 – 2 %
• 2018 – 3 %

Divers

• 2016 – 3 %
• 2017 – 7 %
• 2018 – 6 %

Ne m'inquiète pas

• 2016 – 26 %
• 2017 – 25 %
• 2018 – 39 %

La zone euro sombre dans la déflation. Cela signifierait que les prix baisseraient continuellement au lieu d’augmenter. Les économistes craignent cet effet car il peut décourager les investissements, mettant ainsi en danger la croissance et l’emploi. C'est pour cette raison que la Banque centrale européenne (BCE) a de nouveau abaissé son taux d'intérêt directeur, à 0,15 pour cent. Le taux d'intérêt sur les dépôts bancaires a même été réduit à négatif, à -0,1 pour cent.

La BCE espère relancer l’inflation dans la zone euro. L'objectif est une valeur d'environ 2,0 pour cent. Plus récemment, une valeur de 0,5 a été rapportée pour la zone euro, comme le montre notre graphique. Le problème : alors que des pays comme la Grèce se trouvent déjà en territoire déflationniste, d’autres sont encore bien au-dessus. Une inflation plus élevée pourrait causer des problèmes ici. La politique des taux d’intérêt reste un exercice d’équilibre.

2014 : La zone euro sur la voie de la déflation – Image : Statista