Publié le: 26 avril 2025 / mise à jour du: 26 avril 2025 - Auteur: Konrad Wolfenstein
La crise SaaS: du battage médiatique à la réalité négative dans 24 mois - affecté: Slack, Calendly et Personio-Image: Xpert.Digital
Le tournant de l'industrie SaaS: pourquoi les entreprises qui réussissent trébuchent
Analyse du marché: la baisse imminente des grandes entreprises SaaS
L'industrie logicielle en tant que service (SAAS) fait face à un tournant massif. Après des années de croissance explosive et de revues astronomiques, les données actuelles du marché montrent que les sociétés SaaS établies telles que Slack, Calendly et Personio sont confrontées à des défis considérables. L'article suivant analyse pourquoi les stars du SaaS de la dernière décennie pourraient devenir les plus grands perdants au cours des 24 prochains mois.
La fin d'une époque: le statut actuel du marché SaaS
Le marché mondial SaaS reste impressionnant en 2025, il a été estimé à environ 250 milliards de dollars et devrait atteindre 299 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. Les autres prévisions sont encore plus optimistes et la croissance des prévisions à 307,3 milliards de dollars d'ici 2026, avec un taux de croissance annuel de 11,7%. Les estimations à long terme voient le marché d'ici 2034, même plus de 1,2 billion de dollars.
Mais derrière ces chiffres impressionnants, il y a des tendances discutables. Les multiplicateurs d'évaluation des sociétés SaaS ont considérablement baissé. Les sociétés SaaS sont actuellement évaluées en moyenne 6,2 fois leurs ventes annuelles, ce qui est inférieur à la moyenne historique de 5 à 9 ans de 5 à 9 ans. Le BVP NASDAQ Emerging Cloud Index montre une baisse des multiplicateurs de ventes à 5,79x au deuxième trimestre de 2024, moins de 10% par rapport à la fin de 2023.
Particulièrement alarmant: la croissance moyenne des ventes des sociétés SaaS est tombée à 12,31% en 2024, contre 19,85% l'année précédente. Cela indique un ralentissement significatif de la croissance de l'industrie et indique une augmentation de la saturation du marché.
Convient à:
Études de cas de la détresse: Slack, Calendly et Personio
Slack: le géant de la communication sous pression
Slack a été repris en 2020 pour 27,7 milliards de dollars de Salesforce. En 2023, la société a généré des ventes de 1,7 milliard de dollars, ce qui correspond à une croissance de 17% par rapport à l'année précédente. Bien que ces chiffres semblent solides, il y a des signes de problèmes. Dans les cercles utilisateur, il y a des plaintes croissantes concernant la fiabilité du service depuis la prise de contrôle par Salesforce. Le taux de croissance de 17% est également nettement inférieur aux taux d'expansion antérieurs de l'entreprise lorsque le Slack a augmenté de 30 à 40% par an.
Calendly: Billion Dollar Business pour la planification
A réalisé de manière calendante une évaluation de 3 milliards de dollars en janvier 2021 lors de sa dernière série de finances. La société a augmenté son chiffre d'affaires de 70 millions de dollars en 2020 à 143,7 millions de dollars en 2022. Calendly semble être bien positionné avec environ 10 millions d'utilisateurs actifs. Néanmoins, la question se pose de savoir si un horaire simple est justifié cette évaluation, en particulier compte tenu des alternatives croissantes basées sur l'IA.
Personio: le géant des ressources humaines en difficultés
La société allemande technologique RH Personio offre un exemple particulièrement révélateur. En novembre 2024, la société a annoncé des changements organisationnels et a rejeté environ 115 employés, ce qui correspond à 6% de la main-d'œuvre. Dès janvier 2024, Personio a publié une centaine d'employés, principalement du Département des produits et de la technologie. Le chiffre d'affaires de Personio est passé à 241,5 millions de dollars en 2023, mais les licenciements répétés indiquent des problèmes plus profonds.
Le PDG Hanno Renner a admis dans un message interne que la société a surestimé sa croissance. Il a expliqué que les décisions d'investissement ces dernières années étaient basées sur l'hypothèse que les taux de croissance extraordinaires cesseraient. En tant que raisons de la situation actuelle, il a cité des défis externes, comme une économie plus faible et des problèmes internes avec la mise en œuvre des stratégies de croissance.
IA et open source: les nouveaux perturbateurs
Peut-être que la plus grande menace pour les fournisseurs de SaaS établis provient de solutions basées sur l'IA et d'alternatives open source. Chatgpt est devenu la principale application «IT de l'ombre» dans les entreprises en très peu de temps et dépasse les outils traditionnels tels que LinkedIn, Canva et Adobe Acrobat. Cette évolution montre à quelle vitesse les solutions basées sur l'IA sont adoptées par les employés de l'employés sans approbation officielle du service informatique.
L'intégration de l'IA dans les processus d'entreprise progresse rapidement. Selon les enquêtes actuelles, 49% des entreprises comptent déjà sur les systèmes d'IA, et 30% prévoient pour le faire à l'avenir. Il est à noter que 48% des entreprises qui utilisent l'IA ont remplacé les travailleurs humains. Ces chiffres soulignent le potentiel perturbateur de l'IA pour les solutions logicielles conventionnelles.
Dans le même temps, les plates-formes de code bas et sans code connaissent une reprise. Une augmentation significative de l'adoption est prévue pour 2025, car ces plateformes intégrent de plus en plus les fonctions d'IA qui simplifient encore le développement. Cela permet également aux petites équipes de créer des applications complexes qui avaient autrefois de grandes équipes de développement.
Convient à:
L'avenir du SaaS: qui survit, qui disparaît?
Les données attirent une image claire: le marché SaaS est en phase de consolidation et de réévaluation. La théorie des produits de base, qui est mentionnée dans plusieurs sources, indique que les produits SaaS sont de plus en plus interchangeables, ce qui conduit à une concurrence à prix intensive, à des marges plus basses et finalement à une «course vers le bas».
McKinsey rapporte que seul le trimestre supérieur des sociétés SaaS réalise une croissance des ventes de plus de 40%, tandis que de nombreuses entreprises ont du mal à maintenir leur croissance. BCG note que le secteur SaaS B2B continue de croître, mais souffre d'une concurrence intensive, en particulier de nouveaux acteurs du marché qui offrent des solutions similaires à des prix inférieurs.
Qui survivra?
Les fournisseurs de SaaS qui résolvent des problèmes complexes et offrent une valeur ajoutée réelle ont de meilleures chances de survie. Cela comprend:
- Solutions spécialisées pour l'industrie des niche avec des exigences réglementaires élevées
- Les plates-formes qui intègrent l'IA de manière transparente et offrent de véritables avantages de productivité
- Les entreprises qui vont au-delà des logiciels purs et créent des écosystèmes de service complets
Qui disparaîtra?
- Solutions SaaS génériques, dont les fonctions peuvent facilement être remplacées par des outils basés sur l'IA
- Les entreprises surévaluées qui comptent sur la croissance au lieu de la rentabilité
- Les fournisseurs qui ont superdigé la tendance de l'IA et essaient maintenant de rattraper
24 mois difficiles à venir
Les deux prochaines années seront une période d'adaptation douloureuse pour de nombreuses entreprises SaaS. La combinaison de la chute des critiques, de la croissance lente et des technologies perturbatrices telles que l'IA et l'open source crée un scénario de tempête parfait. Les entreprises qui ont renforcé leurs notes sur les attentes de croissance irréaliste sont particulièrement à risque.
Les solutions RH telles que Personio ressentent déjà la triple pression d'une demande en baisse, une augmentation de la pression des prix et des perturbations grâce à des solutions internes d'IA. Les licenciements à Personio ne sont probablement que la pointe de l'iceberg.
Le marché SaaS ne meurt pas, il change fondamentalement. Cependant, l'illusion qu'une seule fonctionnalité ou une fonction simple justifie un modèle commercial durable. Dans un monde dans lequel les entreprises développent de plus en plus leurs propres solutions sur mesure avec l'IA et les outils à faible code, les fournisseurs de SaaS doivent offrir une valeur ajoutée réelle et difficile à reproduire.
Les gagnants seront ceux qui s'adapteront rapidement, intégrer le KI de manière proactive et se concentrer sur la solution des problèmes vraiment complexes. Les perdants seront ceux qui s'en tiendront à des modèles commerciaux obsolètes et sous-estiment le changement fondamental du développement de logiciels par l'IA.
Pour les entreprises et les investisseurs de la région du SaaS, le temps de remettre en question de manière critique les modèles commerciaux et de s'adapter à la nouvelle réalité est maintenant. Les 24 prochains mois seront sans aucun doute difficiles - mais vous montrerez également clairement quelles entreprises sont vraiment durables.
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