Gérontocratie en Allemagne ? Choc des retraites en 2025 : pourquoi les plus grands économistes parlent désormais d’une « erreur générationnelle ».

###La question des retraites en Allemagne à l'aune des changements démographiques ### Subvention fiscale de 127 milliards d'euros : la vérité qui dérange sur le nouveau système de retraite ### Révolte au sein de l'Union : la coalition va-t-elle se briser sur la question de l'équité intergénérationnelle ? ### La gérontocratie en Allemagne ? Comment la politique sacrifie les intérêts des jeunes ### Lever les tabous : travailler jusqu'à 70 ans sera-t-il la prochaine étape après le système de retraite ? ###

Un compromis au détriment de l'avenir ? Le système de retraite allemand à un tournant démographique.

Nous sommes le 28 novembre 2025 : après de longues négociations, les dirigeants de la coalition centre-droite/centre-gauche s’accordent sur un plan de retraite qui, avant tout, permet de gagner du temps. Mais si les responsables politiques entendent geler le niveau des pensions à 48 % jusqu’en 2031, les chiffres sous-jacents révèlent une réalité alarmante. L’Allemagne est confrontée au plus grand bouleversement socio-politique de son histoire d’après-guerre : le départ à la retraite de la génération des baby-boomers coïncide avec celui des générations suivantes, déstabilisant profondément le contrat social intergénérationnel.

Le présent article, « La question des retraites en Allemagne à l'aune des mutations démographiques », analyse sans concession le décalage entre les promesses politiques et la réalité économique. Il met en lumière le caractère irrévocable des avertissements d'économistes renommés et de la Cour fédérale des comptes, tandis que le budget fédéral croule sous le poids des subventions. De la fronde du groupe des jeunes au sein de la CDU/CSU aux critiques acerbes des organisations patronales, une chose est claire : il ne s'agit pas simplement de pourcentages, mais d'un conflit de répartition fondamental entre les générations.

Lisez la suite pour découvrir une analyse approfondie expliquant pourquoi les experts parlent d’« auto-illusion systémique », quel rôle joue la « gérontocratie » dans les décisions électorales et pourquoi la décision actuelle n’est peut-être que le calme avant la tempête d’une réforme radicale et inévitable. La sécurité des retraites est-elle garantie, ou leur insolvabilité est-elle garantie ?

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Le débat autour du projet de réforme des retraites de la coalition centre-droite/centre-gauche révèle un problème fondamental de la politique sociale allemande, qui dépasse largement le cadre des querelles politiques quotidiennes. Le 28 novembre 2025, après six heures de négociations au sein du comité de coalition, les dirigeants de cette dernière ont convenu d'adopter le projet de réforme des retraites controversé sans modification, assorti d'une résolution appelant à une réforme en profondeur du système de retraite dans l'année à venir. Toutefois, cet accord ne marque pas la fin de la controverse, mais plutôt son report à une date incertaine. La question centrale de savoir si les critiques formulées à l'encontre du projet de retraite reposent sur des bases pragmatiques ou sont motivées par l'idéologie exige un examen nuancé des réalités économiques, des intérêts politiques en jeu et des conflits sociaux liés à la répartition des ressources.

Le système de retraite allemand est confronté à son plus grand défi depuis la mise en place du système de retraite dynamique en 1957. La génération des baby-boomers atteint progressivement l'âge de la retraite, tandis que des cohortes plus petites intègrent simultanément le marché du travail. Les données statistiques sont sans équivoque : d'ici 2036, le marché du travail perdra près de 19,5 millions de personnes en raison de l'âge, alors que seulement 12,5 millions de jeunes actifs y entreront. L'Institut économique allemand (IW) prévoit que le ratio cotisants/retraités passera de 100/60 actuellement à 100/40 en 2036. Actuellement, il faudrait théoriquement 1,66 cotisant pour financer chaque retraité ; d'ici 2036, ce nombre sera tombé à seulement 1,33.

Crise budgétaire et promesses coûteuses

L'ampleur des pressions financières est particulièrement visible dans le budget fédéral. Dans le prochain budget fédéral, un tiers des recettes fiscales prévues sera alloué au système d'assurance retraite ; plus précisément, 127,8 milliards d'euros sont prévus pour les subventions fédérales. Cette situation réduit considérablement la marge de manœuvre des dépenses d'avenir dans le budget ordinaire et repousse le règlement de problèmes de financement non résolus. Le taux de croissance du ministère des Affaires sociales, responsable des retraites, est passé de 1,37 % en moyenne avant la pandémie à 2,27 % entre 2024 et 2026.

Le plan de retraite spécifique du gouvernement allemand vise à stabiliser le niveau des pensions à 48 % jusqu'en 2031. Ce « filet de sécurité » garantit que les pensions continueront d'augmenter au même rythme que les salaires et que le facteur de viabilité restera suspendu. Ce facteur a été introduit en 2005 pour atténuer les ajustements des pensions lorsque l'évolution démographique entraîne une augmentation du nombre de retraités et une diminution du nombre de cotisants. Le plan comprend également un élargissement de la pension de maternité, la « pension active » offrant un complément de revenus non imposable pouvant atteindre 2 000 € par mois aux retraités, et la pension de retraite anticipée.

Alarme scientifique et soulèvement des jeunes

Ce plan de relance suscite des critiques de toutes parts et repose sur différents arguments. Une analyse objective se doit de distinguer les critiques économiques fondées des prises de position intéressées. Monika Schnitzer, présidente du Conseil allemand des experts économiques, qualifie ce plan de coûteux et préjudiciable à la croissance. Elle soutient que les dépenses supplémentaires prévues seront financées par les impôts, ce qui n'est pas viable à long terme. La Cour fédérale des comptes met également en garde contre une augmentation significative des charges pour les salariés et une hausse des coûts salariaux pour les entreprises.

Le cœur des critiques académiques porte sur l'équité intergénérationnelle. L'économiste spécialiste des retraites, Axel Börsch-Supan, a qualifié d'extrêmement imprudente la combinaison du facteur de durabilité et du filet de sécurité sociale, car elle reporte unilatéralement le fardeau sur les jeunes générations. L'assurance pension allemande estime le coût de l'extension du filet de sécurité sociale à environ 117 milliards d'euros entre 2032 et 2040. Vingt-deux économistes de renom, dont d'anciens et actuels membres du Conseil allemand des experts économiques, tels que Veronika Grimm, Monika Schnitzer et Martin Werding, ainsi que l'expert en retraites Bert Rürup, ont appelé le gouvernement allemand à supprimer purement et simplement le système de retraite.

Les critiques estiment que ce plan aggraverait les problèmes structurels du système de retraite liés à la démographie et entraînerait un report supplémentaire du fardeau entre les générations. Ceci pénaliserait les jeunes générations, déjà confrontées à une pression financière croissante. Les universitaires préconisent d'attendre les conclusions de la commission des retraites prévue avant d'entreprendre des réformes fondamentales.

L'Union des jeunes et les 18 membres du Groupe des jeunes au sein du groupe parlementaire CDU/CSU se sont fermement opposés au projet de loi. Leur principale critique portait sur la disposition qui, même après 2031, maintiendrait le niveau des pensions supérieur d'environ un point de pourcentage à celui prévu par la loi actuelle. Selon eux, cette disposition engendrerait des coûts supplémentaires pouvant atteindre 120 milliards d'euros d'ici 2040. La rébellion des jeunes députés a temporairement mis en péril la faible majorité de la coalition, leurs 18 voix ayant suffi à faire rejeter le projet de loi au Bundestag.

Revendications syndicales contre avertissements des employeurs

À l'inverse, les partisans de la stabilisation des pensions estiment qu'elle est la seule option. Les syndicats, représentés par la Confédération allemande des syndicats (DGB), affirment qu'il n'existe aucune alternative à la stabilisation du niveau des pensions à un minimum de 48 %. La DGB plaide même pour une augmentation à 50 %. L'association de protection sociale VdK se félicite de cette stabilisation et souligne que les pensions seront ainsi mieux indexées sur la croissance des salaires, limitant de ce fait les pertes dues à l'inflation et à la précarité chez les personnes âgées. Cependant, la VdK critique la proposition de relever le niveau minimum des pensions à 53 %, un seuil censé garantir un certain niveau de vie.

Les instituts scientifiques IMK et WSI affirment que les jeunes générations bénéficient également de pensions plus élevées, puisqu'elles deviendront elles-mêmes retraitées. Les chercheurs estiment problématique que les pensions versées aux personnes âgées ne suivent plus le rythme de la croissance économique générale, d'autant plus que les jeunes générations pourraient continuer à bénéficier d'une augmentation de leur pouvoir d'achat grâce à une croissance normale des salaires réels, même en cas de hausse modérée des cotisations de retraite.

L'évolution des cotisations de sécurité sociale est un point central du débat. Le taux de cotisation actuel est de 18,6 % du revenu brut. Les prévisions indiquent qu'il passera entre 19,8 % et 20 % d'ici 2028 et entre 21,2 % et 21,4 % d'ici 2040. La Cour fédérale des comptes prévoit même une hausse à 22,7 % d'ici 2045. Ces augmentations se traduiront par des charges supplémentaires concrètes pour les salariés et les employeurs, impactant le coût du travail et, par conséquent, la compétitivité de l'Allemagne en tant que destination des entreprises.

Les organisations patronales ont pris position contre la réforme des retraites. Leur président, Rainer Dulger, l'a qualifiée de législation sociale la plus coûteuse de ce siècle et a mis en garde contre une erreur aux conséquences désastreuses pour les générations futures, qui coûterait des milliards. La BDA (Confédération des organisations patronales allemandes) critique le fait que les coûts supplémentaires s'élèveraient à 200 milliards d'euros sur les 15 prochaines années. Le directeur général de la BDA, Steffen Kampeter, a déploré que les décideurs politiques aient simultanément appuyé sur l'accélérateur et le frein, la réforme visant à la fois à inciter au travail prolongé et à favoriser les départs anticipés à la retraite.

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Les clivages idéologiques et le traumatisme de la pension Riester

Il est impossible de répondre de façon simpliste à la question de savoir si cette critique est motivée par des considérations pragmatiques ou idéologiques. Les données économiques justifient indéniablement les inquiétudes quant à la viabilité financière à long terme. Les tendances démographiques sont irréversibles et les déficits de financement vont se creuser considérablement dans les décennies à venir. À cet égard, la critique académique est principalement pragmatique, car elle repose sur des chiffres et des projections vérifiables.

Parallèlement, les facteurs idéologiques jouent assurément un rôle. Le débat autour du système de retraite a toujours été marqué par des conflits distributifs fondamentaux. La controverse entre les systèmes par capitalisation et par répartition remonte à la législation sociale de Bismarck. Dès 1952, le sociologue Gerhard Mackenroth formulait la thèse selon laquelle toutes les dépenses sociales doivent impérativement être couvertes par le revenu national de la période en cours et que, d'un point de vue économique, seul un système par répartition est viable. Cette thèse demeure controversée et alimente les arguments de différents camps politiques.

Les partisans des régimes de retraite par capitalisation affirment que des rendements plus élevés peuvent être obtenus grâce aux investissements de capitaux et que les risques peuvent être diversifiés à l'international. Les détracteurs, quant à eux, soulignent les coûts élevés de ces régimes et citent l'échec du régime de retraite Riester comme preuve des risques liés à la privatisation de l'épargne-retraite. Le régime de retraite Riester, mis en place sous le gouvernement Schröder dans le cadre de la réforme des retraites de 2001, est aujourd'hui largement considéré comme un échec. À ce jour, plus de cinq millions de contrats ont été résiliés prématurément, et le nombre de résiliations devrait atteindre un niveau record en 2025.

Avec le recul historique, la politique de retraite allemande a connu un changement de paradigme fondamental. Les réformes des retraites de 2001-2005, menées sous le gouvernement de coalition rouge-vert du chancelier Schröder, visaient à limiter la hausse des taux de cotisation en abaissant le niveau des pensions et en promouvant les régimes de retraite complémentaires par capitalisation. Le gouvernement fédéral de l'époque présentait cette réforme comme la plus importante et la plus novatrice depuis 1957. En réalité, cette stratégie a toutefois entraîné une réduction du niveau des pensions de 53 % à 48 % en une décennie, fragilisant ainsi l'acceptation et la légitimité du système d'assurance retraite obligatoire.

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Gérontocratie : quand la démographie détermine la politique

La dimension politico-économique du débat sur les retraites mérite une attention particulière. Le soutien du public à la politique des retraites dépend fortement de la composition démographique de la population et des intérêts des électeurs. Les économistes partent du principe que les citoyens votent avant tout en fonction de leurs intérêts personnels, l'âge étant un facteur déterminant. Aux élections fédérales de 2025, la CDU/CSU a réalisé un score impressionnant de 43 % des voix chez les plus de 70 ans, son meilleur résultat dans cette tranche d'âge. Le SPD a également bénéficié d'un soutien disproportionné de ce groupe d'âge.

L'âge médian des électeurs en Allemagne est actuellement de 52 ans, ce qui les situe en plein cœur de la tranche d'âge active approchant la retraite, pour laquelle une protection sociale complète est présumée. Les plus de 60 ans représentaient plus de 42 % des électeurs inscrits lors des dernières élections fédérales, soit plus de trois fois plus que les moins de 30 ans. Selon un sondage récent, 71 % des Allemands estiment que le système de retraite pèse trop lourd sur les jeunes générations ; même parmi les plus de 60 ans, ce chiffre atteint 62 %.

Cette situation démographique conduit à ce que les observateurs critiques appellent une gérontocratie. Le philosophe Jörg Tremmel, de la Fondation pour la justice intergénérationnelle, évoque un conflit générationnel évident et critique les systèmes de retraite unilatéraux qui favorisent les personnes âgées. La politique de retraite actuelle pourrait être interprétée comme un cadeau fait à son propre électorat. Par ailleurs, on peut soutenir qu'une décision démocratique majoritaire n'est pas illégitime en soi, et que les électeurs âgés ont un intérêt légitime à préserver leur niveau de vie à la retraite.

La gérontocratie (du grec ancien gérōn « vieil homme » et krateín « règne ») désigne une forme de gouvernement dans laquelle le pouvoir politique repose principalement ou exclusivement entre les mains des personnes âgées.

Si, historiquement, le terme désignait souvent des conseils d'anciens officiels, il est aujourd'hui surtout utilisé de manière critique pour caractériser les systèmes politiques dominés par les personnes âgées en raison du vieillissement démographique ou de structures de pouvoir profondément enracinées.

Options de réforme : du modèle suédois à la question de la fonction publique

Une analyse nuancée doit également prendre en compte d'autres options de réforme. Le Conseil allemand des experts économiques propose la mise en place d'un régime de retraite subventionné par l'État, combinant des placements dans des fonds à haut rendement et un produit standard à structure simple. L'affiliation automatique de tous les salariés vise à accroître le taux de participation. Le système de retraite suédois est souvent cité en exemple, car il repose sur un système hybride, à la fois par répartition et par capitalisation, et inclut tous les salariés, y compris les fonctionnaires et les travailleurs indépendants.

Le modèle suédois présente toutefois aussi des inconvénients. Les prestations de retraite y dépendent principalement de la croissance des salaires et de la situation de l'emploi, et plusieurs réductions nominales des pensions ont déjà été mises en œuvre. Les avantages du système de retraite suédois à cotisations définies sont étroitement liés à la structure du système de retraite public suédois, notamment à la cotisation obligatoire de tous les salariés et à une structure administrative transparente et économique. Un simple transfert vers le système allemand n'est donc pas envisageable.

Plusieurs groupes réclament l'inclusion des fonctionnaires et des travailleurs indépendants dans le système de retraite obligatoire. Cette mesure permettrait d'accroître significativement les recettes et, à terme, d'augmenter le niveau des pensions. La VdK (Société sociale allemande) exige notamment que les plus fortunés contribuent équitablement au financement de l'État-providence par le biais de plafonds de cotisation plus élevés et d'une imposition juste des grandes fortunes.

L'économiste Monika Schnitzer préconise l'abandon du principe d'équivalence, selon lequel les pensions sont directement proportionnelles aux cotisations versées au système de retraite. L'IMK (Institut de recherche sur la macroéconomie et les cycles économiques) critique ce principe, arguant qu'il conduit de facto à une redistribution des richesses des plus modestes vers les plus aisés, puisque les groupes à hauts revenus bénéficient d'une espérance de vie structurellement plus longue et perçoivent donc des prestations plus importantes sur l'ensemble de leur période de retraite.

Le concept de capital intergénérationnel, en tant que nouvelle composante financée par des capitaux au sein du système de retraite légal, est accueilli avec scepticisme par les experts du secteur. La Cour fédérale des comptes souligne que ce capital intergénérationnel doit être financé presque exclusivement par de nouvelles dettes fédérales et générer des rendements élevés sur les marchés financiers afin de couvrir les intérêts de l'emprunt et les frais courants. Ce n'est qu'à cette condition qu'un allègement du système d'assurance pension sera possible. L'allègement apporté par ce système de retraite par actions peut être qualifié de modeste dans l'ensemble.

Un compromis fragile et le débat sur la réforme à venir

Le dernier accord au sein du comité de coalition prévoit qu'une commission des retraites devra soumettre des propositions de réforme globale d'ici la fin du deuxième trimestre 2026. Cette commission sera également chargée d'examiner la possibilité de prolonger la vie active au-delà de l'âge de la retraite, fixé à 67 ans, une question jusqu'ici taboue pour le SPD. Par ailleurs, un mécanisme de rattrapage sera envisagé afin de compenser les coûts ultérieurs du système de sécurité sociale des retraites. Un plan de fonds propres de dix milliards d'euros, financé par l'État fédéral, vise à encourager le développement de l'épargne-retraite privée chez les jeunes.

La question du contenu idéologique de la critique doit être évaluée dans le contexte des différents intérêts sociétaux. Les organisations patronales poursuivent traditionnellement l'objectif de faibles coûts de main-d'œuvre non salariaux et militent donc pour des taux de cotisation stables, même au détriment des pensions. Les syndicats, quant à eux, insistent sur l'importance du maintien du niveau de vie et exigent un renforcement du système de retraite légal. Ces deux positions sont, dans une certaine mesure, motivées par l'idéologie, car elles reposent sur les intérêts de leurs membres respectifs.

La critique scientifique exige une évaluation plus nuancée. Les économistes qui préconisent un moratoire sur le système de retraite invoquent principalement la viabilité budgétaire et l'équité intergénérationnelle. Cette critique repose sur des analyses et des projections économiques solides. Toutefois, il convient également de rappeler que les modèles économiques reposent sur des hypothèses et que des hypothèses différentes peuvent mener à des conclusions différentes. L'idée qu'une baisse du niveau des pensions soit nécessaire pour stabiliser les taux de cotisation constitue en elle-même une hypothèse normative qui sous-entend privilégier la stabilité des taux de cotisation au détriment du niveau des prestations.

La controverse autour du système de retraite allemand reflète en fin de compte un conflit sociétal fondamental concernant la répartition des ressources. La question de savoir qui supporte le poids des changements démographiques n'est pas qu'un simple problème technique, mais un enjeu profondément politique. La jeune génération est confrontée à une augmentation des cotisations et à des perspectives de retraite incertaines. La génération plus âgée a un intérêt légitime à garantir un niveau de vie décent à la retraite après une vie de cotisations. Ces deux intérêts sont légitimes, et il incombe aux décideurs politiques de trouver un juste équilibre.

Le débat actuel montre que cet équilibre n'est pas encore atteint. Les critiques des jeunes députés CDU/CSU peuvent paraître rebelles, mais elles traduisent un malaise légitime face à une politique qui répartit la charge de manière asymétrique. Les critiques des économistes peuvent être qualifiées de néolibérales, mais elles mettent en lumière de réels problèmes de financement. La position des syndicats peut sembler intéressée, mais elle souligne l'importance de la sécurité sociale. Une politique de retraite constructive se doit de prendre en compte tous ces points de vue et de les concilier en un compromis viable.

L'expérience du régime de retraite Riester montre que des réformes, même bien intentionnées, peuvent échouer si elles sous-estiment la complexité du système ou créent des incitations perverses. Transférer le risque sur les individus s'est avéré problématique, notamment pour les personnes ayant connu des interruptions de carrière, de faibles revenus ou un manque de connaissances financières. Une solution purement marchande au problème des retraites apparaît donc irréaliste.

Parallèlement, il est évident que le système de retraite par répartition actuel atteindra ses limites sans ajustements. La combinaison de l'allongement de l'espérance de vie, de la baisse de la natalité et du départ à la retraite de la génération des baby-boomers crée des tensions structurelles qui ne peuvent être résolues par des mesures à court terme, mais seulement reportées. Une réforme durable devrait renforcer les recettes en incluant tous les actifs et stabiliser les dépenses par des ajustements modérés aux évolutions démographiques.

La commission des retraites envisagée offre l'opportunité d'un large dialogue sociétal sur l'avenir de la sécurité de la retraite. La volonté d'aborder même des sujets délicats, comme l'allongement de la vie active, est un signe positif. Surtout, tout dépendra de la capacité des acteurs politiques à dépasser les cycles électoraux et à élaborer des solutions équitables non seulement pour leur électorat, mais pour toutes les générations.

La conclusion de cette analyse est donc la suivante : les critiques formulées à l’encontre du système de retraite sont motivées à la fois par le pragmatisme et l’idéologie, les éléments pragmatiques prédominants. Les défis économiques sont bien réels et exigent des réformes fondamentales. Les divergences idéologiques reflètent des conflits d’intérêts légitimes qui doivent faire l’objet d’un débat public dans une société démocratique. Toutefois, reporter les réformes nécessaires aux générations futures serait à la fois imprudent et irresponsable. Le système de retraite allemand a besoin d’un nouveau contrat intergénérationnel qui concilie équitablement les intérêts de toutes les parties prenantes tout en étant financièrement viable. Le temps presse, car la marge de manœuvre pour des mesures efficaces se réduit d’année en année à mesure que les baby-boomers approchent de l’âge de la retraite.

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