Publié le: 18 juin 2025 / mise à jour de: 18 juin 2025 - Auteur: Konrad Wolfenstein
L'escalade du marché automobile chinois: effondrement et chance pour l'industrie automobile européenne - Image: Xpert.Digital
Le marché automobile chinois en chute libre: les moyens de subsistance - la guerre des prix menaçante secoue toute l'industrie
BYD déclenche les tremblements de terre du marché: 34% de réduction des prix oblige le gouvernement chinois à intervenir
Le marché automobile chinois est dans une crise sans précédent. Ce qui a commencé comme une concurrence intensive depuis des années est devenu une guerre des prix existentielle qui secoue l'ensemble du marché. En mai 2025, ce conflit a atteint son apogée préliminaire lorsque le leader du marché BYD a lancé une stratégie de réduction des prix agressive qui a mis toute l'industrie dans la tourmente. Dans un total de 22 modèles, les prix ont été réduits jusqu'à 34% - une étape sans précédent qui a forcé la concurrence pour des mesures similaires et une réaction en chaîne qui a encore déstabilisé le marché déjà tendu.
La voiture BYD E-Small de BYD, qui est déjà l'un des véhicules électriques les moins chers sur le marché, est désormais proposé pour seulement 55 800 yuans (environ 6 800 euros) - une remise d'environ 21%. La réduction des prix du sceau de limousine hybride était encore plus dramatique, dont le prix a été réduit de 34% à 102 800 yuans. Cette politique de tarification agressive a montré un impact immédiat sur la bourse: le cours de l'action BYD lui-même a chuté jusqu'à 8%, tandis que d'autres fabricants tels que Li Auto et Geely ont enregistré des pertes de prix importantes.
La situation est devenue si grave que même le gouvernement chinois a dû intervenir. Le ministère de l'industrie et des technologies de l'information a appelé à une réunion avec les gestionnaires des plus grands constructeurs automobiles, dont BYD, Geely et Xiaomi. Le message était clair: pas de ventes en coût de coût, pas de réduction de prix inappropriée et de fin à la pratique des «voitures zéro kilomètres», dans lesquelles les fabricants vendent des voitures excédentaires à des sociétés de financement ou aux concessionnaires automobiles d'occasion. Le gouvernement est non seulement préoccupé par la stabilité économique de l'industrie, mais aussi sur la réputation de l'étiquette «Made in China» à l'étranger, qui pourrait être endommagé par des produits bon marché excessifs.
Convient à:
Les problèmes structurels du marché automobile chinois
La guerre des prix actuelle n'est pas un phénomène isolé, mais le symptôme de problèmes structurels profonds dans le secteur automobile chinois. Avec plus de 170 marques de voitures actives, le marché est extrêmement fragmenté - plus de la moitié de ces fabricants ont une part de marché inférieure à 0,1%. Cette fragmentation n'est pas durable à long terme et la consolidation est attendue depuis longtemps.
La surcapacité de la production automobile chinoise a atteint une étendue alarmante. L'ensemble de la capacité de production est estimé sur environ 50 millions de véhicules par an, tandis que la demande intérieure n'est que d'environ 30 millions de véhicules. En 2024, seulement 25 millions de voitures ont été interrompues en Chine et 6 millions de personnes ont été exportées. Cet écart entre la capacité de production et le paragraphe réel a conduit à un inventaire énorme, ce qui augmente encore la charge financière pour les fabricants.
L'émergence de cette surcapacité est le résultat d'années de subventions et de subventions d'État. Chaque province voulait établir sa propre marque de voitures électriques, et de grands groupes technologiques tels que Xiaomi et Huawei ont également exhorté le marché. Le gouvernement a soutenu cette expansion par des subventions, des allégements fiscaux et un accès préféré aux matières premières. Mais maintenant, les conséquences négatives de cette politique sont évidentes: un marché surchauffé avec trop de prestataires et pas assez d'acheteurs.
Les analystes de la Bank of America s'attendent à un véritable «bain de sang» cette année. Selon la China Association of Automobile Manufacturers (CAAM), seulement cinq à sept marques dominantes survivront. Cette consolidation inévitable, qui est prévue depuis longtemps, a maintenant commencé et changera fondamentalement le marché automobile chinois.
La réaction du gouvernement chinois
Compte tenu de l'escalade de la situation, le gouvernement chinois est intervenu. Lors d'une réunion organisée par le ministère de l'industrie et des technologies de l'information, les gestionnaires des plus grands constructeurs automobiles ont été commandés après Pékin. Le message était indubitable: la guerre des prix ruineux doit avoir une fin.
Le gouvernement a demandé aux fabricants de ne pas vendre de véhicules en coût et de renoncer à des réductions de prix inappropriées. Elle voit la pratique des «voitures zéro kilomètres», dans lesquelles de nouvelles voitures avec un kilométrage minimal sont déclarées comme voitures d'occasion et vendues à des prix considérablement réduits. De plus, un traitement équitable a été averti par les fournisseurs qui souffrent particulièrement de la pression des prix des fabricants.
La réaction de l'industrie est venue rapidement: 17 constructeurs automobiles chinois, dont BYD, Geely, Chery et les startups Nio, XPeng et Li Auto, ont promis de limiter leurs périodes de paiement pour les fournisseurs à un maximum de 60 jours. Cela vise à réduire le fardeau financier de l'industrie de l'offre et à contribuer à la stabilisation de l'ensemble de la chaîne de valeur.
Dans le même temps, le gouvernement est préoccupé par la réputation internationale des produits chinois. Les médias d'État ont averti que les voitures extrêmement bon marché pourraient endommager l'image de «Made in China» à l'étranger. Cela est particulièrement pertinent parce que les fabricants chinois comptent de plus en plus sur l'expansion internationale pour réduire leur surcapacité.
Malgré ces interventions, on ne sait pas à quel point les mesures seront efficaces. La réunion n'a pas conduit à une directive contraignante concernant les remises, et on ne sait pas quelles conséquences les fabricants doivent s'attendre s'ils ne suivent pas les avertissements oraux. Le gouvernement espère initialement une «auto-réglementation» de l'industrie, mais se réserve le droit d'avoir d'autres interventions si la guerre des prix.
Les effets sur le marché mondial
La guerre des prix en Chine a des effets de grande envergure sur le marché mondial de l'automobile. Étant donné que le marché chinois est surchauffé et que les marges bénéficiaires diminuent, les fabricants recherchent de plus en plus des options d'exportation. Environ 20% de tous les véhicules produits en Chine vont déjà à l'étranger - une augmentation de 11% par rapport à l'année précédente.
La pression d'exportation continuera d'augmenter car divers marchés pour les fabricants chinois deviennent de plus en plus inaccessibles. Les États-Unis ont pratiquement fermé son marché en raison de tarifs élevés, et le Japon et la Corée du Sud pourraient suivre cet exemple. Le marché russe devient également plus difficile en tant qu'objectif d'exportation. L'Europe se concentre donc sur le principal objectif d'exportation.
En octobre 2024, l'Union européenne a introduit des tarifs anti-subvenus aux voitures électriques chinoises et négocie actuellement des prix minimaux (environ 35 000 euros) et des quotas d'importation. Mais même avec ces tarifs, les véhicules chinois restent attrayants en termes de prix. Un exemple: le sceau BYD coûte environ 12 500 euros en Chine. Même avec un pouce de 45%, il pourrait être offert en Europe pour environ 18 125 euros - encore environ la moitié du prix d'un modèle 3 comparable.
Pour l'Europe, cela signifie augmenter la pression concurrentielle. Plus la concurrence en Chine devient difficile, plus les fabricants chinois forts essaient d'ouvrir de nouveaux marchés, avec l'Europe en haut de sa liste. La guerre des prix est exportée vers l'Europe, ce qui entraînera une baisse des prix et une concurrence plus agressive.
Le fait que les entreprises chinoises telles que BYD soient plus résistantes dans la guerre des prix sont particulièrement inquiétantes pour les fabricants européens grâce à leur propre production de batterie et de semi-conducteur. Avec une marge brute d'environ 20% et un bénéfice net, qui dépasse même Tesla, vous avez des réserves financières pour poursuivre des stratégies de prix agressives à long terme.
Les opportunités pour les constructeurs automobiles européens
Paradoxalement, la crise en Chine offre également des opportunités aux constructeurs automobiles européens. La lutte pour la survie en Chine oblige de nombreuses entreprises à s'agenouiller, ce qui ouvre des opportunités d'investissement stratégiques pour les sociétés européennes. Les fabricants chinois étranglés recherchent des partenaires ou des investisseurs, et les entreprises allemandes pourraient entrer sélectivement pour accéder aux technologies, aux capacités de production ou au marché chinois.
La consolidation en Chine pourrait également réduire la pression concurrentielle sur le marché européen à moyen terme. Si seulement cinq à sept des 170 marques de voitures chinoises actuellement survivent, le nombre de concurrents potentiels en Europe diminuera considérablement. Cela pourrait donner aux fabricants européens le temps d'adapter leurs propres stratégies et de développer des produits plus compétitifs.
La situation actuelle offre également la possibilité de redéfinir vos propres forces. Dans la concurrence purement des prix, les fabricants allemands et européens n'ont aucune chance contre les concurrents chinois. Vous devez donc compter sur d'autres facteurs de différenciation, tels que la qualité, la sécurité, la fiabilité et une marque forte. Ces valeurs sont particulièrement pertinentes dans les segments premium dans lesquels les marques européennes sont traditionnellement fortes.
Les fabricants européens pourraient également apprendre des expériences des concurrents chinois. L'industrie automobile chinoise a connu un grand succès dans la technologie des batteries et a investi tôt dans toute la chaîne de valeur à un stade précoce. Les entreprises européennes doivent poursuivre des stratégies similaires pour réduire leur dépendance à l'égard des fournisseurs chinois et pour développer leurs propres compétences dans les technologies clés.
Enfin et surtout, la crise en Chine offre la possibilité de repenser son propre positionnement du marché. Bien que les fabricants chinois soient principalement actifs dans le segment à faible du prix, les marques européennes pourraient renforcer leur position dans la zone premium et rester en même temps compétitives grâce à des partenariats stratégiques ou à de nouveaux modèles commerciaux.
Le rôle de BYD en tant que leader du marché
BYD (Build Your Dreams) s'est établi comme une force dominante sur le marché chinois du marché électrique et joue un rôle clé dans la dynamique actuelle du marché. Avec une part de marché de près de 30% pour les véhicules électriques en Chine, la société est le leader du marché incontesté et établit les normes de l'ensemble de l'industrie.
Les dernières conditions de Citforce dans BYD, dans lesquelles 22 modèles ont été réduits jusqu'à 34% de prix, a levé la guerre des prix intensive à un nouveau niveau. Cette stratégie agressive est due en partie à l'inventaire croissant des concessionnaires BYD qui ont augmenté d'environ 150 000 unités au cours des quatre premiers mois de l'année. Selon les analystes de Deutsche Bank, l'inventaire des concessionnaires est actuellement de trois à quatre mois - probablement le maximum auquel les concessionnaires peuvent faire face.
BYD avait demandé la croissance des ventes de près de 30% à 5,5 millions de véhicules pour 2025. Au cours des quatre premiers mois de l'année, mais le plus n'était que de 15%, ce qui est nettement inférieur aux attentes. L'entreprise avait donné de grands espoirs dans ses fonctions de conduite autonomes, qui sont annoncées comme «l'œil de Dieu», mais ils n'ont évidemment pas augmenté le paragraphe.
Malgré les défis actuels, BYD reste dans une position forte. La société est l'un des rares fabricants chinois à faire des bénéfices et a une chaîne de valeur intégrée verticalement avec sa propre production de batterie et de semi-conducteur. Cela rend BYD plus résistant dans la guerre des prix que de nombreux concurrents. La marge brute était récemment d'environ 20% et le bénéfice net a même dépassé Tesla.
BYD se développe également à l'international. En avril 2025, la société a vendu plus de voitures électriques en Europe que Tesla pour la première fois - une étape importante. En Europe, 7 231 véhicules BYD ont été réenregistrés, tandis que Tesla a atteint 7 165 nouvelles inscriptions. Ce succès souligne la signification mondiale croissante de BYD et le défi que la société représente pour les fabricants occidentaux établis.
BYD prévoit également de renforcer sa présence en Europe grâce à la production locale. La société construit actuellement un nouveau travail à Szeged, en Hongrie, qui devrait commencer la production à la fin de 2025. Cette stratégie pourrait permettre à BYD d'éviter les tarifs de l'UE et d'améliorer encore sa position concurrentielle en Europe.
La consolidation de l'industrie automobile chinoise
L'industrie automobile chinoise est confrontée à une consolidation massive. Selon les experts de l'industrie, seulement cinq à sept survivront survivront aux environ 170 marques de voitures actives. Ce processus, qui est prévu depuis longtemps, a maintenant commencé avec l'escalade de la guerre des prix et changera fondamentalement le marché.
La consolidation est promue par plusieurs facteurs. D'une part, les surcapacités de production ne sont plus portables. Avec une capacité totale d'environ 50 millions de véhicules par an et des ventes intérieures d'environ 25 millions, une énorme pression économique se produit. D'un autre côté, la concurrence des prix intensives entraîne une baisse des marges et des pertes financières auxquelles de nombreux petits fabricants ne peuvent pas faire face longtemps.
Le gouvernement chinois a reconnu que le marketing est nécessaire et essaie de contrôler ce processus. Un exemple de cela était une tentative de promotion d'une fusion entre les fabricants d'État Changan et Dongfeng, qui ont formé ensemble la plus grande entreprise automobile en Chine. Cependant, ce projet a échoué en raison des obstacles politiques, des intérêts locaux et des biens complexes - un signe que la consolidation ne se déroule pas en douceur même dans l'économie chinoise dirigé de manière centralisée.
Les nombreuses startups E-Car telles que Nio, LeapMotor, XPeng et Li Auto sont particulièrement sous pression. Ces entreprises sont de plus en plus difficiles à développer et à réaliser des bénéfices. Li Xiang, fondateur et PDG de Li Auto, a prédit au début de 2024 que seuls cinq constructeurs automobiles électriques pourraient survivre en Chine. À son avis, BYD, Huawei et Tesla trois de ces marques ont déjà été déterminés.
La consolidation devrait avoir lieu dans plusieurs vagues. Premièrement, les entreprises les plus petites et les plus faibles financièrement disparaîtront du marché ou prendront le relais de plus grands concurrents. Dans une deuxième phase, les fabricants de taille moyenne pourraient également fusionner ou achetés par des sociétés d'État. En fin de compte, seules les entreprises les plus fortes et les plus innovantes survivront qui ont des réserves financières suffisantes, des compétences technologiques et une présence internationale.
Pour l'industrie automobile mondiale, cette consolidation signifie que la Chine se traduira par des entreprises moins, mais plus fortes et plus compétitives. Ces forces concentrées pourraient agir encore plus efficacement sur les marchés internationaux et représenter un défi encore plus grand pour les fabricants occidentaux établis.
Convient à:
Les stratégies des fabricants européens en concurrence avec la Chine
Compte tenu de la concurrence croissante en provenance de Chine, les constructeurs automobiles européens doivent adapter leurs stratégies pour rester compétitifs. Volkswagen, en tant que plus grand constructeur automobile européen, a confirmé son engagement en Chine malgré une guerre des prix «ruineuse» dans les voitures électriques. Le patron de la marque VW, Thomas Schäfer, a déclaré que le groupe voulait rester le plus grand constructeur automobile international du pays, bien que les ventes du groupe VW en Chine aient diminué de douze pour cent au cours des neuf premiers mois de l'année.
Les fabricants européens poursuivent différentes approches pour faire face à la concurrence chinoise. Certains reposent sur des stratégies premium et se concentrent sur des véhicules de haute qualité avec une technologie de pointe, dans laquelle le prix n'est pas le facteur décisif. D'autres investissent dans la recherche et le développement pour rattraper des technologies clés telles que les batteries, les moteurs électriques et la conduite autonome.
Une autre stratégie est la formation de partenariats stratégiques avec les entreprises chinoises. Ceux-ci peuvent faciliter l'accès aux technologies, aux capacités de production et au marché chinois et en même temps réduire le risque. Une telle coopération peut également aider à réduire la dépendance aux fournisseurs chinois et à développer leurs propres compétences.
Les fabricants européens doivent également repenser leurs structures de coûts afin de devenir plus compétitives. Cela peut inclure des mesures telles que l'utilisation plus forte des plates-formes matérielles ou logicielles standardisées, l'optimisation des chaînes d'approvisionnement et l'augmentation de l'efficacité de la production. Dans le même temps, les représentants de l'industrie appellent à de meilleures conditions de cadre politique, telles que les prix de l'énergie compétitive et la baisse des impôts afin de compenser les inconvénients structurels envers les fabricants chinois.
Le segment d'entrée est un défi spécial pour les fabricants européens. Alors que vous vous retirez de plus en plus du segment de petite voiture et compact ou reportant ces modèles dans des régions de prix plus élevées, les fabricants chinois utilisent cet écart pour pénétrer le marché européen. Ils lancent des voitures électriques bon marché qui sont attrayantes pour les acheteurs conscientes des prix et peuvent servir d'introduction à la marque.
Afin de réussir à long terme, les fabricants européens doivent jouer leurs forces et en même temps apprendre du succès de la compétition chinoise. Cela nécessite du courage pour changer, des investissements dans les technologies futures et un positionnement clair dans la concurrence mondiale.
L'avenir de l'industrie automobile mondiale
L'avenir de l'industrie automobile mondiale sera considérablement influencé par les développements en Chine. La guerre des prix actuelle et le début de la consolidation marquent un tournant, dont les effets s'étendront bien au-delà du marché chinois.
Pour l'Europe, cela signifie à la fois les défis et les opportunités. L'augmentation de la pression d'exportation de la Chine intensifiera la concurrence sur le marché européen et pourrait entraîner une réorganisation des parts de marché. Dans le même temps, la consolidation en Chine offre des opportunités d'investissements stratégiques et de partenariats qui peuvent donner aux fabricants européens l'accès aux technologies et aux marchés.
L'industrie automobile européenne est confrontée à la tâche de redéfinir sa position. Dans la concurrence purement des prix, les fabricants européens ne peuvent pas survivre contre les concurrents chinois. Vous devez donc compter sur la qualité, l'innovation, la sécurité et l'image de marque pour vous différencier. Dans le même temps, vous devez optimiser vos structures de coûts et investir dans des technologies clés afin de rester compétitives.
La politique joue également un rôle important. L'UE a déjà répondu aux voitures électriques chinoises avec des tarifs anti-sub-agressifs et négocie d'autres mesures telles que les prix minimaux et les quotas d'importation. Ces mesures de protection peuvent donner à l'industrie européenne le temps de s'adapter, mais ne devraient pas conduire à une forclusion permanente qui entrave l'innovation et la concurrence.
En fin de compte, le succès de l'industrie automobile européenne dépendra de la façon dont il peut s'adapter aux conditions de marché modifiées. Cela nécessite du courage pour changer, des investissements dans les technologies futures et une stratégie claire pour la concurrence mondiale. La guerre des prix en Chine peut être une crise, mais elle offre également la possibilité d'un nouveau départ et d'un repositionnement de l'industrie automobile européenne dans la chaîne de valeur mondiale.
Les prochaines années seront décisives. Selon des experts, il pourrait y avoir un point d'inclinaison d'ici 2040, où les fabricants chinois dominent le marché ou détiennent avec succès des entreprises européennes. Quel scénario se produit dépend des décisions stratégiques prises aujourd'hui. La guerre des prix en Chine n'est pas seulement un défi, mais aussi un appel au réveil à l'industrie automobile européenne pour se réinventer et se équiper pour l'avenir.
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