Publié le: 14 avril 2025 / mise à jour du: 14 avril 2025 - Auteur: Konrad Wolfenstein
Le boom de l'IA de 500 milliards de dollars aux États-Unis s'arrête-t-il? Microsoft caresse plusieurs centres de données planifiés - Image: xpert.digital
Opposés sur le marché de l'IA: euphorie ou réalité?
Investissement en IA: le grand nettoyage du marché est-il?
Les développements actuels dans le marché américain du marché de l'IA ont des signaux contradictoires: alors que Microsoft arrête de manière étonnamment ou retardé de nombreux projets de centre de données mondiales, d'autres géants de la technologie tels qu'OpenAai, Oracle et SoftBank annoncent des investissements massifs. Ces contrastes soulèvent des questions quant à savoir si l'euphorie IA initiale d'une évaluation du marché plus réaliste s'écarte ou si ce n'est qu'une redistribution des forces sur le marché des infrastructures d'IA hautement compétitives.
La retraite surprenante de Microsoft des projets de centre de données
Microsoft a suspendu plusieurs centres de données prévus dans le monde entier ces derniers mois. Cette évolution, qui a initialement commencé en dehors des États-Unis, a également atteint le marché intérieur. Selon les médias, le régulateur de logiciels a arrêté ou du moins retardé des projets dans plusieurs États américains tels que l'Illinois, le Wisconsin, le Dakota du Nord et l'Ohio.
L'annulation des trois principaux projets de centre de données en Ohio est particulièrement remarquable. En octobre 2024, Microsoft a annoncé des investissements d'un milliard de dollars pour des emplacements dans les villes de New Albany, Heath et Hebron, dont la construction devait commencer en juillet 2025. La société a maintenant déclaré aux médias locaux que ces projets ne seront pas poursuivis pour le moment, par où les terres acquises seront conservées si vous vouliez les développer plus tard.
La liste des projets interrompus ou peints comprend également des emplacements internationaux:
- Les négociations sur une zone ont été terminées près de Londres qui auraient été particulièrement adaptées à l'utilisation de puces Nvidia puissantes
- À Jakarta, l'expansion d'un centre de données existant repose
- Un projet de 3,3 milliards de dollars dans le Wisconsin est actuellement en panne, malgré déjà 262 millions de dollars
- Dans le Dakota du Nord, un partenariat prévu avec le fournisseur a appliqué le numérique a échoué
Selon les estimations des analystes de la TD Cowen Investment Bank, les projets d'un total d'environ 2 Gigawatts, qui ont été arrêtés par Microsoft, incluent.
Raisons possibles pour le changement de stratégie de Microsoft
Microsoft lui-même reste prudent lorsqu'il explique les raisons de ce changement de stratégie. Un porte-parole de l'entreprise a seulement confirmé à Bloomberg que les modifications des plans du centre de données ont été apportées: "Étant donné que la demande d'IA continue de croître et que notre présence dans les centres de données est élargie, les modifications apportées montrent la flexibilité de notre stratégie".
Les experts et les observateurs du marché discutent de plusieurs explications possibles pour la retraite surprenante:
- Un partenariat modifié avec OpenAai: la relation entre Microsoft et son partenaire KI le plus important OpenAI semble changer. Openai est maintenant à la recherche de partenaires supplémentaires pour ses capacités informatiques.
- L'efficacité augmente dans les technologies de l'IA: de nouvelles approches, telles que le modèle chinois Deepseek, promettent une efficacité 40 à 50 plus élevée par rapport aux systèmes existants. Cette évolution pourrait réduire le besoin de grands centres de données.
- Évaluation réaliste de la demande: le PDG de Microsoft, Satya Nadella, a récemment déclaré qu'il s'attendrait à une offre excédentaire de la capacité informatique pour les années à venir, ce qui entraînerait une baisse des prix. Cette évaluation indique une attitude plus prudente envers la croissance de l'IA.
- Défis techniques: les goulots d'étranglement de l'alimentation et la disponibilité de composants spéciaux tels que les cartes graphiques pourraient également jouer un rôle.
Convient à:
The Stargate Project: un nouveau géant de 500 milliards de dollars
Alors que Microsoft repense sa stratégie d'expansion, Openai, Oracle et Softbank ont annoncé un projet conjoint ambitieux appelé «Stargate». Le président américain Donald Trump a personnellement présenté le projet à la Maison Blanche. Les dimensions sont impressionnantes:
- Des investissements pouvant atteindre 500 milliards de dollars sont prévus à long terme, avec une première tranche de 100 milliards de dollars
- Environ 100 000 emplois doivent être créés au cours des quatre prochaines années
- Les premiers centres de données sont déjà en cours de construction au Texas
- En tant que quatrième investisseur, le MGX Technology Fund des Émirats arabes unis est impliqué
Le patron d'Oracle Larry Ellison a souligné la puissance transformatrice du projet, en particulier pour le secteur de la santé: «Les systèmes d'IA développés ne devraient pas seulement produire de la nouvelle technologie technologique les voit également la clé de la révolution des soins de santé. À l'avenir, KI peut aider à développer des vaccins personnalisés contre le cancer".
Stargate marque un tournant stratégique pour OpenAai. Jusqu'à présent, la société a principalement utilisé des centres de données Microsoft pour ses systèmes d'IA. Avec le nouveau projet, la société renforce désormais sa propre capacité pour la première fois à grande échelle, ce qui souligne la dynamique modifiée entre les deux sociétés.
Les infrastructures IA BOOM aux États-Unis s'arrêtent
Malgré la réticence de Microsoft, de nombreux indicateurs indiquent que l'expansion des centres de données d'IA aux États-Unis continue de progresser. Selon les analyses Bloom Energy, la puissance de calcul dans les centres de données américains devrait augmenter à 80 gigawatts d'ici 2030, ce qui correspond à une croissance annuelle moyenne de 20%.
En mars 2025, la société consultative Wood Mackenzie avait un total de 177 projets en cours de construction ou de planification, avec un volume d'investissement d'environ 195 milliards de dollars. En plus des emplacements établis tels que Virginia, de nouveaux clusters de centres de données sont de plus en plus créés:
- Meta construit à ce jour son plus grand centre de données pour 10 milliards de dollars dans la paroisse agricole de Richland en Louisiane
- Le projet Stargate a choisi l'ouest du Texas comme premier emplacement, car la région offre des conditions optimales pour la production d'énergie
- De nouveaux emplacements de production pour les composants du centre de données sont construits par des sociétés telles que Stulz, Siemens, Schneider Electric et ABB aux États-Unis
Parallèles à la situation en Chine
La question de l'article posé se réfère à un rapport de Xpert.digital, selon lequel en Chine «la vessie IA a éclaté» et de nouveaux centres de données sont censés être vides. Cette situation pourrait en fait avoir des parallèles avec les développements actuels aux États-Unis.
En particulier, la mention de la startup de l'IA chinoise Deepseek dans les résultats de la recherche est remarquable. Ses nouveaux modèles vocaux promettent une efficacité 40 à 50 plus élevée par rapport aux systèmes existants. Ce développement technologique remet en question fondamentalement la planification de la capacité précédente de la façon dont Goldman Sachs-Analyst Rich Privoroty est cité: "Si vous pouvez en réaliser plus avec moins, la question se pose de savoir si l'expansion massive des capacités est nécessaire du tout".
Convient à:
Effets sur le marché des capitaux
La décision de Microsoft d'arrêter de nombreux projets de centres de données a déjà eu un impact notable sur le marché boursier. Selon un rapport, les actions des sociétés liées à l'intelligence artificielle ont été très populaires:
- Vertiv Holdings a chuté de 10,79%
- Broadcom a enregistré une baisse de 4,78%
- Un super micro-ordinateur a chuté de 8,86%
- Arista Networks a perdu 6,07% de valeur
Les analystes de la banque d'investissement TD Cowen voient la raison pour laquelle Microsoft a initialement planifié ces projets pour la formation des modèles OpenAI, qui ne semble plus être nécessaire à ce jour. Cette réaction du marché indique que les investisseurs peuvent corriger leurs attentes quant au rythme de croissance du secteur de l'IA vers le bas.
Le chemin mène-t-il à la consolidation et à l'efficacité?
Les développements actuels indiquent une tendance plus complexe qu'une simple «explosion de la bulle AI». Le marché semble plutôt se différencier et se consolider:
- L'efficacité augmente: les nouveaux modèles d'IA peuvent nécessiter moins de matériel que les générations précédentes.
- Réalignement stratégique: Microsoft se concentre apparemment davantage sur la mise à niveau des centres de données existants que sur les nouveaux bâtiments.
- Provideurs spécialisés: soi-disant «néoclouds» tels que Crusoe, Coreweave et Lambda, qui se concentrent sur les exigences spécifiques des charges de travail de l'IA, gagnent en importance.
- Défis d'infrastructure: la disponibilité de l'énergie et du matériel spécialisé devient un facteur limitant, ce qui entraîne des entreprises dans des solutions innovantes telles que la réactivation de la centrale nucléaire de l'île de trois milles.
De l'euphorie à l'efficacité: comment le marché de l'IA est réalisé
Le boom de l'IA de 500 milliards de dollars aux États-Unis ne croche pas fondamentalement, mais il passe par une phase de réévaluation et de réalignement. Microsoft réduit en fait considérablement ses plans d'expansion, mais indique investir environ 80 milliards de dollars dans les centres de données d'IA d'ici la fin juin 2025. Dans le même temps, d'autres acteurs tels que le Stargate Consortium investissent massivement dans de nouvelles capacités.
Cette évolution pourrait être moins un signe de la fin du boom de l'IA que pour sa maturation. L'euphorie initiale cède la place à une vision plus différenciée, au premier plan dans l'efficacité, les partenariats stratégiques et les modèles commerciaux durables. Les années à venir montreront si les investissements gigantesques dans les infrastructures d'IA apportent l'avantage économique espéré ou s'ils étaient réellement surdimensionnés.
En ce sens, le boom de l'IA ne reste pas immobile, mais passe par une évolution naturelle de l'optimisme illimité aux évaluations de marché plus réalistes - un modèle classique qui peut être observé à maintes reprises dans les cycles d'innovation technologique.
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