Google'i, Amazoni, Meta, Apple'i, Microsofti, Tesla ja Nvidia USA teenused, mis puuduvad USA kaubandusbilansist – Pilt: Xpert.Digital
Tasakaalustamatus või tasakaal? Faktid USA ja ELi vahelise kaubandusbilansi kohta
Väide, et USA ja ELi kaubandusbilanss on ebaõiglaselt ELi kasuks kallutatud, ei pea põhjalikule analüüsile vastu.
Kui numbreid ausalt vaadata, siis peaks ELil olema õigus tariifidele, mitte vastupidi.
2023. aastal eksportis EL USA-sse kaupu 503 miljardi euro väärtuses ja importis samal ajal kaupu 347 miljardi euro väärtuses, mille tulemuseks oli ELi 156 miljardi euro suurune kaubandusülejääk.
Seevastu 2023. aastal eksportis USA ELi teenuseid 427 miljardi euro väärtuses ja importis samal ajal 319 miljardi euro väärtuses teenuseid, mille tulemuseks oli ülejääk.
Võttes arvesse teenuste bilansi, mis näitab USA 108 miljardi euro suurust ülejääki, väheneb vahe vaid 48 miljardi euroni. See moodustab vaid 3% USA ja ELi vahelisest kaubandusmahust, mis viitab üldiselt suhteliselt tasakaalustatud transatlantilistele kaubandussuhetele.
USA ja ELi vaheline kaubandusmaht oli 2023. aastal muljetavaldav 1,6 triljonit eurot, sealhulgas kaupade ja teenustega kauplemine.
- Kaubavahetuse maht: 851 miljardit eurot (ELi eksport: 503 miljardit eurot; ELi import: 347 miljardit eurot).
- Teenustekaubanduse maht: 746 miljardit eurot (ELi eksport: 319 miljardit eurot; ELi import: 427 miljardit eurot).
Kuid üks oluline tegur moonutab seda pilti: märkimisväärne osa USA tehnoloogiaettevõtete, eriti nn seitsme suure suurettevõtte (Google, Amazon, Meta jne) digitaalteenuste tuludest Euroopas ei kajastu otsese USA ekspordina. Need ettevõtted tegutsevad sageli tütarettevõtete kaudu sellistes riikides nagu Iirimaa või Luksemburg, kust nad arveid väljastavad. Seetõttu kajastatakse neid tulusid statistiliselt Euroopa-sisese kaubandusena ja seega ei sisaldu need USA teenuste bilansis.
Seitsme suurejoonelise riigi teenuste tulud, mis ei kuulu USA kaubandusbilansi, ulatuvad ligikaudu 160 miljardi euroni *1 . See arv hõlmab otseselt ainult teenuseid (reklaamitulu, pilveteenuseid, tarkvara), samas kui riistvara müük ja muud füüsilised tooted on välja jäetud.
See näitab, et USA ja ELi vaheline sageli arutatud „kaubanduslik ebavõrdsus“ tuleneb peamiselt digitaalsete teenuste registreerimise statistilistest lünkadest. Nende müüginumbrite lisamine loob palju realistlikuma pildi, rõhutades kahe majanduspiirkonna tihedat majanduslikku integratsiooni ja võrdsust.
Sobib selleks:
Tähestik/Google
Alphabet/Google'i aastane tulu EMEA piirkonnas (Euroopa, Lähis-Ida, Aafrika) on üle 100 miljardi euro. Aruannete kohaselt ületas tulu Euroopas ja selle lähiümbruses (EMEA) esimest korda 100 miljardit USA dollarit, mis on ligikaudu 102 miljardit USA dollarit.
Selliste teenuste nagu Google Ads või Google Workspace arveid väljastab Iirimaa filiaal. Need tulud ei kajastu otse USA teenuste bilansis, kuna neid töötleb Google Ireland vastavalt ELi määrustele ja maksureeglitele. See tähendab, et maksustamine ja arveldamine vastavad sageli kohalikele eeskirjadele, sealhulgas käibemaksu pöördmaksustamise mehhanismile.
Amazon
Amazon teenib Euroopas üle 50 miljardi euro aastas tulu, mida hallatakse tema peakorteri kaudu Luksemburgis. See tulu ei sisaldu USA teenuste bilansis, kuna seda töötleb Luksemburgi tütarettevõte. See võimaldab Amazonil saada kasu Luksemburgi maksueelistest, järgides samal ajal kohalikke ELi käibemaksueeskirju, näiteks pöördmaksustamist ja kohaliku käibemaksu kasutamist alates 2024. aasta augustist.
Meta
Meta teenib Euroopas ligi 40 miljardit eurot aastas tulu, peamiselt digitaalse reklaami kaudu. Aruannete kohaselt ületas reklaamitulu Euroopas esimest korda ühe kvartaliga 10 miljardit dollarit, mis rõhutab ettevõtte tugevat turupositsiooni selles piirkonnas.
Selliste teenuste nagu Meta Ads arveldamine toimub ettevõtte Iirimaa filiaali kaudu. Seetõttu ei kajastu need tulud USA teenuste bilansis, kuna neid töödeldakse kohapeal vastavalt ELi maksu- ja regulatiivsetele nõuetele.
See tava moonutab USA ja ELi vahelist kaubandusbilanssi, kuna see ei kajasta täielikult USA ettevõtete majanduslikku tähtsust Euroopa turul. Sellise müügi arvestamata jätmine aitab alahinnata USA teenuste ekspordi tegelikku tugevust ja mõjutab oluliselt kaubandussuhete tajumist.
Õun
Apple'i kogutulu Euroopas oli 2024. majandusaastal 101,3 miljardit dollarit, millest märkimisväärse osa moodustasid teenused (nt App Store, iCloud ja Apple Music). Ülemaailmne teenuste tulu oli 96,2 miljardit dollarit ja Euroopa on ettevõtte suuruselt teine turg, moodustades kogutulust ligikaudu 26%.
Teenuste segmendi tulud Euroopas on hinnanguliselt 26,34 miljardit USA dollarit.
Nagu paljude teiste puhul, toimub Euroopa tulude töötlemine suures osas Iirimaa kaudu, kus Apple'il on EMEA piirkonna (Euroopa, Lähis-Ida ja Aafrika) peakorter. Iirimaa madal ettevõtte tulumaksumäär pakub atraktiivseid tingimusi rahvusvahelistele ettevõtetele nagu Apple. See võimaldab Apple'il maksustada Euroopa teenuste kasumit viisil, mis minimeerib tema maksukoormust. EL on aga korduvalt sekkunud Apple'i maksupraktikatesse Iirimaal, mille tulemusel on sisse nõutud miljardeid dollareid makse.
Tesla
Täpne summa, mida Tesla Euroopas teenuste eest saab, ei ole otseselt kättesaadav, kuna teenuste tulusid eraldi ei kajastata. Siiski on mõned vihjed:
Tesla kogutulu: 2024. aastal teenis Tesla kogutulu 97,7 miljardit USA dollarit (ligikaudu 89,5 miljardit eurot). Sellest 8,3 miljardit USA dollarit (ligikaudu 7,6 miljardit eurot) pärines segmendist „Teenused ja muud“, mis hõlmab selliseid teenuseid nagu hooldus, remont ja tarkvarauuendused.
Euroopa osakaal: Euroopa on üks Tesla suurimaid turge, moodustades 2023. aastal ligikaudu 16% ülemaailmsest sõidukite müügist. On usutav eeldada sarnast osakaalu teenuste tuludes.
Teenuste tulude hinnang Euroopas: kui ligikaudu 16% teenuste tuludest genereeritakse Euroopas, peaks Tesla teenima teenustest Euroopas umbes 1,2 miljardit eurot. See arv on aga hinnanguline ja sõltub tulude täpsest piirkondlikust jaotusest.
NVIDIA
Nvidia poolt Euroopas teenuste eest saadava kogusumma suurust saab olemasolevate andmete põhjal vaid hinnata, kuna teenuste täpset jaotust eraldi ei esitata. Siiski on olemas viiteid Euroopa osakaalule Nvidia kogutulust:
Euroopa tulude osakaal: Euroopa moodustab Nvidia kogutulust ligikaudu 11,17%.
Kogutulu 2025: Nvidia kogutulu 2025. majandusaastal oli 130,5 miljardit USA dollarit.
Nvidia hinnanguline tulu Euroopas 2025. eelarveaastal on ligikaudu 14,57 miljardit USA dollarit. See arv hõlmab aga kogu Euroopast saadud tulu, mitte ainult teenuseid.
Tesla ja Nvidia teenuseid pakutakse peamiselt USA-s, kuigi mõlemal ettevõttel on märkimisväärne tegevus ka Euroopas ja teistes piirkondades.
Microsoft
Microsoft teenib Euroopas oma teenustest, eriti pilveteenustest nagu Azure, Office 365 ja muudest digitaalsetest toodetest, märkimisväärset tulu. Kuigi täpsed andmed Euroopa tulude kohta pole otseselt kättesaadavad, moodustavad pilve- ja serveritooted suurima osa ülemaailmsest tulust, ulatudes 2024. eelarveaastal ligikaudu 97 miljardi dollarini.
Suurem osa Euroopa müügist toimub Microsofti Iirimaa tütarettevõtte Microsoft Ireland Operations Ltd. kaudu, kuna Iirimaa on Microsofti Euroopa tegevuse keskne asukoht. See võimaldab ettevõttel saada kasu Iirimaa madalatest ettevõtte tulumaksumääradest. Microsoft litsentsib sageli tarkvara ja teenuseid Euroopa, Lähis-Ida ja Aafrika (EMEA) jaoks Iirimaa kaudu, mis pakub maksusoodustusi.
Microsoftil on Euroopas ka teisi asukohti, näiteks uus digitaalne jaotuskeskus Barcelonas, mis teenindab Euroopa kliente. Sellest hoolimata jääb Iirimaa maksu- ja tegevusarvestuse peamiseks asukohaks Euroopas.
Sobib selleks:
Magnificent Seveni müük Euroopas ei sisaldu USA kaubandusbilansis.
Avalikustamata müügi arvutus (ligikaudne hinnang):
- Alphabet/Google: 102 miljardit USA dollarit (umbes 93,4 miljardit eurot)
- Amazon: 50 miljardit eurot
- Meta: 40 miljardit eurot
- Apple: 26,34 miljardit USA dollarit (umbes 24,1 miljardit eurot)
- Tesla: 1,2 miljardit eurot (hinnanguline)
- Nvidia: 14,57 miljardit USA dollarit (umbes 13,3 miljardit eurot, kogutulu Euroopas, välja arvatud teenused)
- Microsoft: Siin on hinnangute andmine keerulisem. Kuna Microsofti teenuste tulude kohta Euroopas konkreetset arvu ei ole antud, eeldame, et märkimisväärne osa tema 97 miljardi dollari suurusest ülemaailmsest pilve- ja serveritoodete tulust genereeritakse Euroopas. Konservatiivse hinnangu kohaselt genereeritakse sellest Euroopas vähemalt 25%, mis võrdub ligikaudu 24,25 miljardi dollariga (umbes 22,2 miljardit eurot).
Olemasolevate andmete ja hinnangute põhjal genereerib „Seitse suurt riiki“ Euroopas ligikaudu 244,2 miljardit eurot müüki, mida USA kaubandusbilansis otseselt USA ekspordina ei kajastata.
Olulised märkused:
- Hinnangud: Paljud neist arvudest on hinnangud, kuna täpsed müüginumbrid piirkondade kaupa ning kaupade ja teenuste jaotus ei ole sageli avalikult kättesaadavad.
- Mitte ainult teenused: Mõned mainitud tulud (eriti Amazoni, Apple'i ja Tesla puhul) hõlmavad ka kaupade müüki. Tähelepanu keskmes on aga teenuste komponendid, mis tavaliselt USA kaubandusbilansis ei kajastu.
- Ülekannehinnad: Ülekannehinna teemat ei ole siin käsitletud. Mainitud arvud põhinevad Euroopa tütarettevõtete teatatud müügituludel. On võimalik, et sisemiste tehingute kaudu kantakse USA-sse edasist kasumit, mis mõjutaks veelgi kaubandusbilansi olulisust.
- Metoodilised piirangud: Arvutus on paratamatult lihtsustatud. Täpsem analüüs nõuaks üksikute ettevõtete üksikasjalikumaid finantsaruandeid ja peaks arvestama rahvusvahelise maksuplaneerimise keeruliste mehhanismidega.
- Suurem osa neist tuludest kajastatakse aga Iirimaal või Luksemburgis, kus ettevõtetel on Euroopa peakorterid, et saada kasu madalatest maksumääradest. See tähendab, et need tulud ei kajastu USA kaubandusbilansis ja USA teenuste ekspordi tegelikku tugevust alahinnatakse.
Kõik see näitab, et USA ja ELi vaheline kaubandusbilanss on oluliselt moonutatud. Suurte tehnoloogiaettevõtete tulusid, mida töödeldakse Euroopa tütarettevõtete kaudu, ei kajastata täielikult USA ekspordina, mis viib USA majandusliku tähtsuse alahindamiseni Euroopa turul.
Sobib selleks:
Mudelipõhine ja analüütiline hinnang ELi ja USA vahelise kaubandusdefitsiidi kohta*1
Eelmainitud 244,2 miljardit eurot hõlmab nii teenuste müüki kui ka mõningaid mitteteenuste müüke (nt riistvara müük). Ainult USA kaubandusbilansist välja jäävate teenuste müügi eraldamiseks tuleb mitteteenuste müügi osa maha arvata. Siin on üksikasjalik arvutus:
Samm-sammult kohandamine
1. Tähestik/Google
- Kogutulu (EMEA): 93,4 miljardit eurot.
- Hinnanguline: 20% riistvara/pilve (mitte teenused).
- Teenused: 93,4 × 0,8 = 74,7 miljardit eurot.
2. Amazon
- Kogutulu (Euroopa): 50 miljardit eurot.
- Hinnanguline: 20% AWS (pilveteenused), 80% e-kaubandus (mitteteenused).
- Teenused: 50 × 0,2 = 10 miljardit eurot.
3. Meta
- Kogutulu (Euroopa): 40 miljardit eurot.
- Hinnanguline osakaal: 90% reklaam (teenused), 10% riistvara/muu.
- Teenused: 40 × 0,9 = 36 miljardit eurot.
4. Õun
- Teenuste tulu (Euroopa): 24,1 miljardit eurot.
- Märkus: Apple märgib selgesõnaliselt teenuste tulud, mis on juba eraldatud.
5. Tesla
- Kogutulu (Euroopa): 1,2 miljardit eurot.
- Hinnanguline: 90% sõidukite müük (mitte teenused).
- Teenused: 1,2 × 0,1 = 0,12 miljardit eurot.
6. Nvidia
- Kogutulu (Euroopa): 13,3 miljardit eurot.
- Hinnanguliselt: 90% riistvara (kiibid), 10% tarkvara/teenused.
- Teenused: 13,3 × 0,1 = 1,33 miljardit eurot.
7. Microsoft
- Hinnanguline teenuste tulu (Euroopa): 22,2 miljardit eurot.
- Hinnanguline osakaal: 80% pilve-/tarkvarateenustel, 20% riistvaral.
- Teenused: 22,2 × 0,8 = 17,76 miljardit eurot.
Korrigeeritud teenuste tulude tulemus
Teenuste tulude kohandatud tulemused näitavad järgmist jaotust: Alphabeti/Google'i tulu oli 74,7 miljardit eurot, Amazoni tulu aga 10,0 miljardit eurot. Meta ulatus 36,0 miljardi euroni, millele järgnes Apple 24,1 miljardi euroga. Võrdluseks, Tesla teenis vaid 0,12 miljardit eurot, Nvidia 1,33 miljardit eurot ja Microsoft 17,76 miljardit eurot. Teenuste kogutulu oli 164,0 miljardit eurot.
Soovitus ühekordse summa kohta: 160 miljardit eurot
- Teenuste tulude täpselt korrigeeritud kogusumma on 164 miljardit eurot.
- Üldine summa 160–170 miljardit eurot oleks teaduslikult põhjendatud.
- 200 miljardit eurot oleks liiga kõrge summa, kuna see ei arvesta teenuseid mitteomavaid tegevusi (nt Tesla autode müüki).
Seitsmiku teenindustulud, mis ei kuulu USA kaubandusbilansi, ulatuvad ligikaudu 164 miljardi euroni. See arv hõlmab otseselt ainult teenuseid (reklaamitulu, pilveteenuseid, tarkvara), samas kui riistvara müük ja muud füüsilised tooted on välja jäetud.
Sellegipoolest ei „kurda“ EL selle puudujäägi üle avalikult mitmel põhjusel:
- Vastastikune sõltuvus: Seitsmiku suurejoonelise ettevõtted loovad töökohti, investeerivad kohalikku taristusse (nt andmekeskused) ja edendavad digitaalset transformatsiooni ELis.
- Maksutulud: Vaatamata kasumi ümberpaigutamisele voolavad miljardid dollareid ELi liikmesriikidesse müügimaksu ja riiklike maksude (nt digitaalmaksud) kaudu.
- Regulatiivne fookus: EL keskendub võimu tasakaalustamatuse korrigeerimiseks sellistele seadustele nagu digitaalturgude seadus või tehisintellekti määrus, mitte kaubanduskonfliktide eskaleerimiseks.
- Globaalne omavaheline seotus: suur osa teenustest (nt pilvandmetöötlus) on Euroopa ettevõtete jaoks hädavajalikud – avalik konflikt kahjustaks mõlemat poolt.
Seega peegeldab näiline defitsiit vähem tegelikku nõrkust ja pigem USA tehnoloogiahiiglaste ja Euroopa majanduse keerulist sümbioosi.
Sobib selleks:
Teie ülemaailmne turundus- ja äriarenduspartner
☑️ Meie ärikeel on inglise või sakslane
☑️ Uus: kirjavahetus teie riigikeeles!
Konrad Wolfenstein
Mul on hea meel, et olete teile ja minu meeskonnale isikliku konsultandina kättesaadav.
Võite minuga ühendust võtta, täites siin kontaktvormi või helistage mulle lihtsalt telefonil +49 89 674 804 (München) . Minu e -posti aadress on: Wolfenstein ∂ xpert.digital
Ootan meie ühist projekti.
