Hiina "korratu konkurents" – võitlus ennasthävitava majandusdünaamika vastu (Poliitbüroo koosolek 30. juulil 2025)

Hiina salajane majanduskriis: mida "Neijuan" tegelikult tähendab ja miks Peking tegutseb just praegu

Hiina majandus, mis on pikka aega olnud peatamatu kasvu sünonüüm, seisab silmitsi tõsise väljakutsega, mida sisemiselt nimetatakse "neijuaniks" (内卷, "involutsioon"). See termin, mis algselt kirjeldas ülereguleeritud põllumajanduse stagnatsiooni, on viimastel aastatel muutunud viiruslikuks moesõnaks, kirjeldades enesehävituslikku liigse konkurentsi ja väheneva piirkasu spiraali. See on nähtus, kus üha suuremaid ressursse kulutatakse ilma proportsionaalset edu või reaalset kasvu saavutamata – seisund, mis tugevdab Hiina ühiskonnas ületöötamise, stressi ja lootusetuse tunnet.

See, mis algas sotsiaalse tähelepanekuna, on nüüd eskaleerunud majanduspoliitika keskseks probleemiks. Olukord on eriti plahvatusohtlik nn "uues kolmikus" (新三样) – päikesepaneelid, elektriautod ja liitiumakud. Need sektorid, mida kunagi peeti Hiina tulevasteks kasvumootoriteks, on langenud tohutu ületootmise ja laastava hinnasõja ohvriks. Tootjad müüvad süstemaatiliselt alla omahinna, destabiliseerides seeläbi terveid väärtusahelaid ja seades ohtu ettevõtete olemasolu. Numbrid räägivad enda eest: päikeseenergia tootmisvõimsus, mis ületab kaugelt ülemaailmset nõudlust, hinnasõjad e-autode turul, mis meenutavad kokkuvarisenud kinnisvaratööstust, ja akude võimsused, mis võiksid rahuldada ülemaailmset nõudlust kuni aastani 2035 – kõik need on Neijuani sümptomid.

President Xi Jinpingi juhitud Hiina juhtkond tunnistas olukorra pakilisust ja kuulutas 30. juulil 2025 toimunud poliitbüroo koosolekul Neijuanile ametlikult sõja. „Korratu konkurentsi” vastu võitlemisest sai üks 2025. aasta teise poole kolmest peamisest prioriteedist. See tähistab pöördepunkti, kus Peking kaldub kõrvale oma varasemast subsiidiumipoliitikast ja algatab „pakkumise poole reformi 2.0” halduslike sekkumiste, tööstuse eneseregulatsiooni ja fiskaalmeetmetega. Struktuurilised põhjused – kesk- ja kohalike omavalitsuste vaheline voliniku-esindaja dilemma, mis õhutab subsiidiumivõistlust, ja detsentraliseeritud süsteem, kus kahjumlikud ettevõtted laienevad riigiabi abil – on aga endiselt sügavalt juurdunud. Hiina tee sellest ennasthävitavast dünaamikast välja on pikk ja keeruline, millel on kaugeleulatuvad tagajärjed maailmamajandusele.

Sobib selleks:

• Hiina elektriautode tööstus on teel ajaloolisele konsolideerumisele – ja sunnib isegi turuliidri BYD-d põgenema

Neijuan – Hiina võitlus ennasthävitava majandusdünaamika vastu

Alates 2020. aastast on Neijuanist (内卷, „involutsioon“) saanud Hiina majanduspoliitika keskne mõiste. Poliitbüroo koosolekul 30. juulil 2025 kuulutas president Xi Jinpingi juhitud Hiina juhtkond sellele nähtusele ametlikult sõja ja tegi „korratu konkurentsi“ vastase võitluse üheks 2025. aasta teise poole kolmest peamisest prioriteedist.

Mida tähendab Neijuan?

Neijuan kirjeldab liigse konkurentsi hävitavat tsüklit, kus ettevõtted kulutavad üha rohkem ressursse ilma proportsionaalse edu või kasvuta. Termin pärineb algselt antropoloogiast: sotsioloog Clifford Geertz kasutas 1963. aastal terminit "involutsioon", et kirjeldada Indoneesia põllumajanduslikku stagnatsiooni, kus tootlikkus ei suurenenud vaatamata tööjõu panuse suurenemisele.

Hiinas tõlkis ajaloolane Huang Zongzhi selle termini hiina keelde umbes 2000. aastal ja andis sellele täiendava mõõtme: vähenev piirtulu suureneva tööjõu panusega. Alates 2020. aastast on neijuan muutunud viiruslikuks ja sellest on saanud üks kümnest Hiina aasta populaarseimast moesõnast. Tänapäeval kirjeldab see mõiste ühiskonda, mis on hõivatud ennasthävitava võidujooksuga ilma tegeliku edasiminekuta – elu, mida iseloomustavad ületöötamine, stress, ärevus ja lõksusoleku tunne.

Neijuan majanduses: ühiskonnast tööstusse

See, mis algselt sai alguse sotsiaalsete olude kirjeldusest – eriti haridussüsteemis ja tööturul –, muutus alates 2024/2025. aastast üha enam struktuurseteks majandusprobleemideks. Tööstuses avaldub neijuan laastava hinnasõjana, kus tootjad müüvad süstemaatiliselt alla omahinna, seades ohtu mitte ainult omaenda eksistentsi, vaid destabiliseerides ka terveid väärtusahelaid.

Eriti mõjutatud on nn "Uus Kolmik" (新三样, xin san yang) – päikesepaneelid, elektriautod ja liitiumakud. Algselt peeti neid sektoreid kasvumootoriteks ja tuleviku strateegilisteks tööstusharudeks, kuid nüüd kannatavad nad tohutu ületootmise all:

Päikeseenergia tööstus

Hiina tootmisvõimsus ulatus 2023. aastal ligikaudu 1000 GW-ni ja eeldatavasti tõuseb see 2026. aastaks 1700 GW-ni, kusjuures ülemaailmne nõudlus on 2023. aastal vaid 445 GW. Neli suurimat Hiina moodulitootjat (Longi, Jinko Solar, Trina Solar, JA Solar) teatasid ainuüksi 2025. aasta esimesel poolel 11 miljardi jüaani (1,54 miljardi USA dollari) suurusest netokahjumist, mis on 150 protsenti rohkem kui eelmisel aastal. 2025. aasta septembris tõid tootmise kärped kaasa polükristallilise räni hindade dramaatilise 48-protsendilise tõusu, pärast seda, kui hinnad olid varem langenud ajalooliselt madalale tasemele 0,07–0,09 USA dollarit vati kohta.

Elektrisõidukid

Hiina elektriautode turul käib jõhker hinnasõda. 2025. aasta mais langetas turuliider BYD 22 mudeli hindu kuni 30 protsenti – Seagull mini-luukpära maksis vaid 7800 dollarit. See vallandas hoiatused, et tööstusharu võib tabada sarnane saatus nagu kokkuvarisenud kinnisvaratööstus. 2025. aasta septembris teatas BYD müügi langusest Hiinas esimest korda 18 kuu jooksul – langus oli 5,5 protsenti. BYD puhaskasum langes 2025. aasta teises kvartalis 29,9 protsenti.

Patareid

Liitiumioonakude tootmisvõimsus Hiinas ületas 2024. aastal 2 TWh – see on 60 protsenti rohkem kui tegelik nõudlus. Planeeritud võimsused ületavad 6 TWh, mis on piisav ülemaailmse nõudluse rahuldamiseks kuni 2035. aastani.

Struktuurilised põhjused: süsteemne probleem

Neijuani juured peituvad Hiina aastakümneid kestnud kasvumudelis, kuid see sai eriti ilmseks pärast kinnisvaramulli lõppu aastatel 2021–2022. Kui investeeringud kinnisvarasektorisse kokku varisesid, pidi Peking leidma alternatiivse investeerimismootori SKP kasvu säilitamiseks. Selle asemel, et keskenduda ainult infrastruktuurile, suunas valitsus tohutud investeeringuvood tootmisse – eriti strateegilistesse „uude kolme“ sektoritesse.

Peamine struktuuriprobleem on keskvalitsuse ja kohalike omavalitsuste vaheline esindaja-agent dilemma. Provintsi- ja kohalikke omavalitsusi hinnatakse kohaliku majandustulemuste, töökohtade ja maksutulude alusel. See viis piirkondadevahelise toetuste võidujooksuni, kus kohalikud omavalitsused investeerisid tootmisvõimsusse olenemata makromajanduslikust ratsionaalsusest.

Hiina tööstuspoliitika erineb lääne lähenemisviisidest põhimõtteliselt: esiteks on kohalikel omavalitsustel provintsi, linna ja piirkonna tasandil märkimisväärne võim ja ressursid kohalike ettevõtete toetamiseks – sageli otseses konkurentsis teiste Hiina piirkondadega. Teiseks subsideeritakse terveid väärtusahelaid, mitte ainult üksikuid segmente. See viib detsentraliseeritud süsteemini, kus arvukad kohalikul tasandil toetatavad ettevõtted tegutsevad riiklikult kahjumlikul tasandil, kuid laienevad subsideeritud kulude abil, surudes seeläbi hindu alla.

2022. aastal sai üle 99 protsendi Hiina börsil noteeritud ettevõtetest valitsuse subsiidiume. Uuringud näitavad aga, et subsiidiumid moodustasid aastatel 2019–2023 vaid 1 protsendi kapitaliinvesteeringutest (võrreldes 6 protsendiga aastatel 2014–2018), samas kui üle 80 protsendi oli tingitud tulude kasvust. „Uue kolme” ettevõtte sõltuvus on aga oluliselt suurem: 22 protsenti nende uutest investeeringutest aastatel 2019–2023 said teoks tänu subsiidiumidele.

Sobib selleks:

• Hiina ja süstemaatilise üleinvesteerimise Neijuan: riigikapitalism kui kasvukiirend ja struktuuriline lõks

Pekingi vastumeetmed: „involutsioonivastane” strateegia

Hiina juhtkond seadis Neijuani vastase võitluse 30. juulil 2025 toimunud poliitbüroo koosolekul põhiprioriteediks. See tähistas olulist pöördepunkti: esimest korda kasutati seda terminit kõrgetasemelises poliitikadokumendis pärast seda, kui peaminister Li Qiang mainis seda esimest korda oma iga-aastases tööaruandes Rahvakongressile 2025. aasta märtsis.

Riiklik Arengu- ja Reformikomisjon (NDRC) teatas 2025. aasta augustis, et kavatseb võidelda arenevate sektorite investeeringute puhul „karjakäitumise“ vastu ning ohjeldada „korravastast konkurentsi“ ja „liigset tootmisvõimsust“. Meetmed hõlmavad järgmist:

Halduslikud sekkumised:

• Rangem hinnajälgimine ja kavandatud keelud alla omahinna müümisele
• Uute tootmisrajatiste piirangud
• Ebaefektiivsete tegevuste lõpetamine
• Provintside vahelise subsiidiumivõistluse piiramine
• Räni tootmises vähendatakse olemasolevat tootmisvõimsust kolmandiku võrra

Tööstusharu eneseregulatsioon

2024. aasta detsembris leppisid 33 juhtivat Hiina polükristallilise räni ja päikeseenergia ettevõtet kokku OPECi stiilis tootmiskärbetes, kus kvoodid põhinesid turuosal ja tootmisvõimsusel. Hiina fotogalvaanika tööstuse ühing propageerib moodulite minimaalset hinda 0,68 jüaani vati kohta. Juhtivad tootjad toodavad nüüd vaid 55–70 protsendilise tootmisvõimsusega.

Fiskaalmeetmed

Alates 2025. aasta neljandast kvartalist kaotab Hiina päikesemoodulite ja energiasalvestussüsteemide ekspordilt 13-protsendilise käibemaksutagastuse. See tõstab ülemaailmseid hindu ligikaudu 9 protsenti.

Perspektiiv: Pakkumispoolsed reformid 2.0

Praegust strateegiat nimetatakse "Pakkumispool 2.0" ja see erineb varasematest lähenemisviisidest. Kui 2015. aasta pakkumispoolsed reformid tuginesid riigile kuuluvate rasketööstuse ettevõtete, näiteks terase- ja söetööstuse, administratiivsetele sulgemistele ja konsolideerimisele, siis uus lähenemisviis taotleb turule orienteeritumaid mehhanisme: võrgule juurdepääsu eeskirju, energiatõhususe standardeid, rahastamisdistsipliini ja valikulist jõustamist.

Põhiline väljakutse jääb aga püsima: seni, kuni poliitilised imperatiivid sunnivad kohalikke omavalitsusi ja riigile kuuluvaid ettevõtteid tootmist laiendama – isegi kui see tähendab leibkondade sissetuleku piiramist toodanguga võrreldes –, on pakkumine suurem kui nõudlus. Peking saab seda tasakaalustamatust sektorite vahel nihutada (kinnisvarast tootmiseni, madaltehnoloogilisest kõrgtehnoloogiliseni), kuid ta ei saa seda kõrvaldada ilma majandusstruktuuri põhjalike kohandusteta.

20. Keskkomitee neljas pleenum oktoobris 2025 määrab kindlaks 15. viisaastakuplaani (2026–2030) suunised. Nendest dokumentidest selgub, kas Xi Jinping vaatab oma majanduspoliitilise suuna põhjalikult ümber või jätkab praeguse joonega. Hiina päikeseenergiatööstus on koondanud 87 000 töökohta ja oodata on veelgi koondamisi – see on märk sellest, et võitlus Neijuani vastu on alles algusjärgus.

Sobib selleks:

• Pekingi rahapoliitiline suveräänsus: miks Hiina paneb lõpu tehnoloogiahiiglaste stabiilsete krüptoraha ambitsioonidele
• Aafrika päikesevööndi algatus: Hiina geopoliitiline malemäng energia domineerimise ja toorainejulgeoleku vahel

☑️ Meie ärikeel on inglise või sakslane

☑️ Uus: kirjavahetus teie riigikeeles!

 

Mul on hea meel, et olete teile ja minu meeskonnale isikliku konsultandina kättesaadav.

Võite minuga ühendust võtta, täites siin kontaktvormi või helistage mulle lihtsalt telefonil +49 89 674 804 (München) . Minu e -posti aadress on: Wolfenstein ∂ xpert.digital

Ootan meie ühist projekti.

 

 

☑️ VKE tugi strateegia, nõuannete, planeerimise ja rakendamise alal

☑️ digitaalse strateegia loomine või ümberpaigutamine ja digiteerimine

☑️ Rahvusvaheliste müügiprotsesside laiendamine ja optimeerimine

☑️ Globaalsed ja digitaalsed B2B kauplemisplatvormid

☑️ teerajajate äriarendus / turundus / PR / mõõde

Xpert.digital on sügavad teadmised erinevates tööstusharudes. See võimaldab meil välja töötada kohandatud strateegiad, mis on kohandatud teie konkreetse turusegmendi nõuetele ja väljakutsetele. Analüüsides pidevalt turusuundumusi ja jätkates tööstuse arengut, saame tegutseda ettenägelikkusega ja pakkuda uuenduslikke lahendusi. Kogemuste ja teadmiste kombinatsiooni abil genereerime lisaväärtust ja anname klientidele otsustava konkurentsieelise.

Lisateavet selle kohta siin:

• Kasutage Xpert.digital 5 -kordist kompetentsi ühes paketis alates 500 €/kuus