Akutootjate turg õitseb, kuid Hiina akuhiiglane CATL registreerib massilise müügi vähenemise

Akuturg buum, aga CATL on hädas: Mis on müügi languse taga?

Akutootjate ülemaailmne turg kogeb tõelist buumi, mida õhutab transpordisektori pidevalt kasvav elektrifitseerimine ja paljude riikide ambitsioonikad eesmärgid üle minna taastuvenergiale. Nõudlus elektriautode, statsionaarsete energiasalvestussüsteemide ja paljude muude rakenduste jaoks mõeldud suure jõudlusega ja pikaealiste akude järele kasvab kiiresti. Selle buumi keskel näib aga Hiina akugigandi Contemporary Amperex Technology Co., Limited (CATL) jaoks tekkivat komistuskivi: märkimisväärne tulude langus. See ilmne lahknevus turu kasvu ja individuaalse tulemuslikkuse vahel tekitab küsimusi ja nõuab nüansirikast analüüsi, et mõista aluseks olevaid mehhanisme ja mõjutavaid tegureid.

Sobib selleks:

• Taastuvenergiad: nüüd sõltub see energiasalvestussüsteemidest

CATL-i tulude languse mitmetahulised põhjused

CATL-i tulude languse põhjused on arvukad ja keerulised. Need ulatuvad muutuvatest turutingimustest ja strateegilistest hinnakorrektsioonidest kuni tehnoloogiliste uuenduste ja geopoliitiliste mõjudeni. See on mitmete tegurite kombinatsioon, mis tähendab, et isegi selline valdkonna juht nagu CATL pole väljakutsete suhtes immuunne.

Hinnakorrektsioonid toorainekulude languse tõttu

CATLi tulude arengut mõjutanud võtmeteguriks olid hinnakorrektsioonid, mida ettevõte tegi vastuseks madalamatele toorainehindadele, eriti olulise akumaterjali liitiumkarbonaadi puhul. Liitium on enamiku tänapäevaste akude põhielement ja selle hind on viimastel aastatel märkimisväärselt kõikunud. Liitiumi hindade langedes oli CATL sunnitud oma tootehindu kohandama, et jääda konkurentsivõimeliseks ja säilitada nõudlus. CATL ise teatas, et tulud langesid viimasel majandusaastal 8,7–11,2%, peamiselt nende hinnakorrektsioonide tõttu, hoolimata sellest, et ettevõtte müügimaht kasvas samaaegselt. See olukord toob esile olulise dünaamika akuturul: müügimahtude suurenemine ei pruugi tingimata kaasa tuua tulude kasvu, kui hinnad samal ajal langevad.

Mõju ärikasumile

Hinnakorrektsioonidel oli CATL-i tegevustulemustele kohene mõju. Kuigi ettevõtte puhaskasum kasvas 11,1–20,1%, annab tegevuskasumi langus märku, et marginaalid on surve all. See on märk suurenevast konkurentsist ja vajadusest toota tõhusamalt ning vähendada kulusid kasumlikkuse säilitamiseks.

Dünaamilised arengud ülemaailmsel akuturul

Toorained, konkurents ja ülepakkumine

Siiski ei mängi rolli ainult toorainehinnad ja sellest tulenevad hinnakorrektsioonid. Globaalne akuturg ise on dünaamilises muutumises, mida iseloomustavad mitmed tegurid:

1. Konkurentsi tihenemine

Uute turuosaliste sisenemine ja olemasolevate ettevõtete tootmisvõimsuste pidev laiendamine toovad kaasa akude ülepakkumise suurenemise, eriti Hiinas. Erinevad uuringud ja tööstusharu aruanded ennustavad, et ülemaailmne akude nõudlus ulatub 2030. aastaks ligikaudu 4900 gigavatt-tunnini (GWh). See on aga teravas vastuolus juba teatatud ülemaailmse tootmisvõimsusega, mis on umbes 8900 GWh. See pakkumise ja nõudluse tasakaalustamatus avaldab tootjatele märkimisväärset hinnasurvet ja süvendab konkurentsi. See on turuosa pärast peetav võitlus, kus võidavad ainult kõige tõhusamad ja innovaatilisemad ettevõtted.

2. Konkurentsi surve teistelt tootjatelt

CATL ei tegutse vaakumis. Ettevõte seisab silmitsi otsese konkurentsiga mitmete teiste Hiina akutootjate poolt, eelkõige BYD, aga ka CALB ja teiste tegijatega. Need ettevõtted sisenevad turule oma tehnoloogiate ja tootmisvõimsustega, püüdes haarata CATL-i turuosa. Kuigi CATL-i turuosa Hiinas toodetud elektriautode akude turul oli 2024. aasta esimesel poolel 46,4%, oli BYD ja CALB-i ühendatud turuosa juba jõudnud 32%-ni. See näitab, et konkurents tiheneb ja CATL ei saa loorberitele puhkama jääda.

3. Regionaalsed erinevused ja globaalne laienemine

Kuigi Hiina turg on jõudmas teatud küllastumisastmeni, nihkub kasv üha enam Euroopasse ja Põhja-Ameerikasse. Neid piirkondi iseloomustavad ambitsioonikad kliimaeesmärgid, valitsuse stiimuliprogrammid ja kasvav nõudlus elektriautode järele. CATL on seda tunnistanud ja reageerib strateegiliste investeeringutega välismaal, et laiendada oma globaalset kohalolekut. See hõlmab 100 GWh akutehase ehitamist Ungarisse, mis on mõeldud selliste ettevõtete nagu Mercedes-Benz ja BMW varustamiseks, samuti uut ühist akuprojekti Stellantisega Hispaanias. Lisaks plaanib CATL Euroopas täiendavaid ühisettevõtteid, et tugevdada oma positsiooni mandril. See laienemine toob aga kaasa märkimisväärseid investeeringuid ja riske, kuna CATL peab kohanema uute turgude, regulatiivsete raamistike ja kultuuriliste erinevustega.

Tehnoloogilised uuendused ja uuringud

Akude tuleviku uuringud ja investeeringud

Teine oluline aspekt, mis mõjutab CATLi arengut, on tehnoloogia areng ja sellega seotud investeeringud teadus- ja arendustegevusse. Akuturg on innovatsioonipõhine, kus pidevalt arendatakse uusi tehnoloogiaid ja materjale akude jõudluse, ohutuse ja kulude parandamiseks. Suundumus on selgelt suurema energiatiheduse, pikema eluea ja kiirema laadimisaja suunas. CATL investeerib suuresti teadus- ja arendustegevusse, et jääda konkurentsivõimeliseks ja arendada välja järgmise põlvkonna akutehnoloogiaid. Näiteks on ettevõte avalikustanud uue elektriautode šassii ja plaanib keskenduda elektrivõrkudele, et oma ärivaldkondi mitmekesistada. Need investeeringud avaldavad aga lühiajalises perspektiivis survet kasumimarginaalidele, kuna enne uute toodete ja tulude realiseerimist kaasnevad nendega kõrged arenduskulud.

Globaalsed mõjud ja majanduslikud riskid

Majanduslikud ja geopoliitilised väljakutsed

Lisaks akuturgu mõjutavatele konkreetsetele teguritele mängivad rolli ka globaalsed majandustegurid ja geopoliitilised pinged. Üldine majanduslangus või -langus võib teatud turgudel vähendada elektriautode nõudlust, mis võib negatiivselt mõjutada CATL-i kui peamist tarnijat. Lisaks võivad geopoliitilised pinged, kaubanduskonfliktid ja tariifid takistada akude ja tooraine piiriülest kaubandust, suurendades kulusid. Liitiumi hinnalangus ja liitiumi kaevandamise vähenemine on samuti mõjutanud ettevõtte finantstulemusi. CATL on teatanud plaanist kohandada oma liitiumitootmist Jiangxi provintsis, et reageerida hinnalangusele.

CATL-i domineerimine ja tulevikuväljavaated

Turupositsioon ja pikaajalised väljavaated

Vaatamata praegusele tulude langusele ja arvukatele väljakutsetele jääb CATL globaalsel akuturul domineerivaks tegijaks. Ettevõttel on tugev turupositsioon, suur tootmisvõimsus, lai kliendibaas ja ulatuslikud uurimisvõimalused. 45,1% turuosaga Hiinas toodetud elektriautode akude turul on CATL jätkuvalt turuliider oma koduturul. Akutööstuse pikaajalised kasvuväljavaated on endiselt väga positiivsed. Uuringud ennustavad, et ülemaailmne akuturg kasvab aastatel 2020–2030 18-kordselt, aastase kasvumääraga 34%. Ligikaudu 80% liitiumioonakude nõudlusest lähiaastakümnetel on elektriautodele.

Väljakutsed ja strateegiline suund

Vaatamata lühiajalistele väljakutsetele, nagu müügi vähenemine ja tihenenud konkurents, on CATL tänu strateegilistele investeeringutele, mitmekesistamisele ja kohanemistele heas positsioonis, et saada kasu pikaajalistest kasvutrendidest ülemaailmsel akuturul. Siiski peab ettevõte jätkama investeerimist innovatsiooni, vähendama kulusid, laiendama oma globaalset kohalolekut ja kohanema muutuvate turutingimustega, et säilitada oma konkurentsivõime ja saavutada pikaajalised kasvueesmärgid. Tulevik näitab, kas CATL suudab praegustest väljakutsetest üle saada ja kindlustada oma positsiooni ühe maailma juhtiva akutootjana.

Sobib selleks:

• PV ja Electricity Storage: Millised on nii eelised ja puudused kui ka erinevused vahelduvvoolu mälu ja alalisvoolu akude hoidmisel?
• Alates väikesest suure energiaga salvestusruumist Euroopas: privaatne fotogalvaaniline kodumälu, suur salvestusruum ja kaubanduslik salvestusruum