Publicado el 14 de abril de 2025 / Actualización del: 14 de abril de 2025 - Autor: Konrad Wolfenstein
¿Se detiene el auge de 500 mil millones de dólares en los Estados Unidos? Microsoft Strokes Varios centros de datos planificados - Imagen: xpert.digital
Opuestos en el mercado de IA: ¿euforia o realidad?
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Los desarrollos actuales en el mercado de IA de EE. UU. Muestran señales contradictorias: mientras que Microsoft se detiene sorprendentemente o retrasó numerosos proyectos de centros de datos globales, otros gigantes tecnológicos como OpenAai, Oracle y Softbank anuncian inversiones masivas. Estos contrastes plantean preguntas sobre si la euforia de IA inicial de una evaluación de mercado más realista se desvía o si es solo una redistribución de fuerzas en el mercado de infraestructura de IA altamente competitivo.
El sorprendente retiro de Microsoft de los proyectos de centros de datos
Microsoft ha puesto varios centros de datos planificados en Hold Worldwide en los últimos meses. Este desarrollo, que inicialmente comenzó fuera de los Estados Unidos, ahora también ha llegado al mercado interno. Según los informes de los medios, el regulador de software ha detenido o al menos retrasado proyectos en varios estados de EE. UU. Como Illinois, Wisconsin, Dakota del Norte y Ohio.
La cancelación de los tres principales proyectos de centros de datos en Ohio es particularmente notable. En octubre de 2024, Microsoft anunció inversiones de mil millones de dólares para ubicaciones en las ciudades de New Albany, Heath y Hebrón, cuya construcción comenzaría en julio de 2025. La compañía ahora ha dicho a los medios locales que estos proyectos no se llevarán a cabo por el momento, en lo que la tierra adquirida se mantendrá si desea desarrollarlos más tarde.
La lista de proyectos pausados o pintados también incluye ubicaciones internacionales:
- Las negociaciones en un área terminaron cerca de Londres que habrían sido particularmente adecuadas para usar poderosas chips Nvidia
- En Yakarta, la expansión de un centro de datos existente descansa
- Actualmente se rompe un proyecto de 3.300 millones de dólares en Wisconsin, a pesar de que ya invirtió $ 262 millones
- En Dakota del Norte, una asociación planificada con el proveedor aplicado digital falló
Según las estimaciones de los analistas del TD Cowen Investment Bank, incluyen los proyectos de un total de alrededor de 2 gigavatios, que fueron detenidos por Microsoft.
Posibles razones para el cambio de estrategia de Microsoft
Microsoft se mantiene cauteloso al explicar las razones de este cambio de estrategia. Un portavoz de la compañía solo confirmó a Bloomberg que se hicieron cambios en los planes del centro de datos: "Dado que la demanda de IA continúa creciendo y nuestra presencia en los centros de datos se amplía, los cambios realizados muestran la flexibilidad de nuestra estrategia".
Los expertos y los observadores del mercado discuten varias explicaciones posibles para el sorprendente retiro:
- La asociación cambiada con OpenAAI: la relación entre Microsoft y su socio KI más importante OpenAI parece cambiar. Operai ahora está buscando socios adicionales para sus capacidades informáticas.
- Aumentos de eficiencia en las tecnologías de IA: los nuevos enfoques, como el modelo chino, Deepseek, prometen una eficiencia 40-50 mayor en comparación con los sistemas existentes. Este desarrollo podría reducir la necesidad de grandes centros de datos.
- Evaluación realista de la demanda: el CEO de Microsoft, Satya Nadella, dijo recientemente que esperaría un exceso de oferta de capacidad informática para los próximos años, lo que conduciría a la caída de los precios. Esta evaluación indica una actitud más cuidadosa hacia el crecimiento de la IA.
- Desafíos técnicos: los cuellos de botella de la fuente de alimentación y la disponibilidad de componentes especiales como las tarjetas gráficas también podrían desempeñar un papel.
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El proyecto Stargate: un nuevo gigante de 500 mil millones de dólares
Mientras Microsoft está repensando su estrategia de expansión, OpenAI, Oracle y SoftBank han anunciado un ambicioso proyecto conjunto llamado "Stargate". El presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, presentó personalmente el proyecto en la Casa Blanca. Las dimensiones son impresionantes:
- Las inversiones de hasta $ 500 mil millones se planean a largo plazo, con un primer tramo de $ 100 mil millones
- Se crean alrededor de 100,000 empleos en los próximos cuatro años.
- Los primeros centros de datos ya se están construyendo en Texas
- Como cuarto inversor, está involucrado el Fondo de Tecnología MGX de los Emiratos Árabes Unidos
El jefe de Oracle, Larry Ellison, enfatizó el poder transformador del proyecto, especialmente para el sector de la salud: "Los sistemas de IA desarrollados allí no solo deben producir una nueva tecnología que Ellison también les ve la clave para la revolución de la atención médica. En el futuro, KI puede ayudar con el desarrollo de vacunas personalizadas contra el cáncer".
Stargate marca un punto de inflexión estratégico para OpenAai. Hasta ahora, la compañía ha utilizado principalmente centros de datos de Microsoft para sus sistemas de IA. Con el nuevo proyecto, la compañía ahora está desarrollando su propia capacidad por primera vez a gran escala, lo que subraya la dinámica cambiada entre las dos compañías.
AI Infraestructura Boom en las paradas de EE. UU.
A pesar de la reticencia de Microsoft, muchos indicadores indican que la expansión de los centros de datos de IA en los Estados Unidos continúa progresando. Según los análisis de Bloom Energy, la potencia informática en los centros de datos estadounidenses es probable que aumente a 80 gigavatios para 2030, lo que corresponde a un crecimiento anual promedio del 20 por ciento.
En marzo de 2025, la compañía asesora Wood Mackenzie tenía un total de 177 proyectos que están en construcción o planificación, con un volumen de inversión de alrededor de $ 195 mil millones. Además de ubicaciones establecidas como Virginia, se crean cada vez más grupos de centros de datos: cada vez más:
- Meta está construyendo su centro de datos más grande hasta la fecha por $ 10 mil millones en la parroquia agrícola de Richland en Louisiana
- El proyecto Stargate eligió al oeste de Texas como la primera ubicación, ya que la región ofrece condiciones óptimas para la generación de energía
- Las nuevas ubicaciones de producción para los componentes del centro de datos están construidas por compañías como Stulz, Siemens, Schneider Electric y ABB en los Estados Unidos
Paralelos a la situación en China
La pregunta del artículo realizado se refiere a un informe de Xpert.digital, según lo cual en China "la vejiga de IA ha explotado" y se supone que los nuevos centros de datos están vacíos. Esta situación podría tener paralelos con los desarrollos actuales en los Estados Unidos.
En particular, la mención de la startup de IA china Deepseek en los resultados de búsqueda es notable. Sus nuevos modelos de voz prometen una eficiencia 40-50 mayor en comparación con los sistemas existentes. Este desarrollo tecnológico cuestiona fundamentalmente la planificación previa de la capacidad de cómo se cita Rich Privorototky de Goldman Sachs-Analyst: "Si puede lograr más con menos, surge la pregunta sobre si la expansión de la capacidad masiva es necesaria en absoluto".
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Efectos en el mercado de capitales
La decisión de Microsoft de detener numerosos proyectos de centros de datos ya tuvo un impacto notable en el mercado de valores. Según un informe, las acciones de las empresas que están conectadas con la inteligencia artificial han sido muy populares:
- Vertiv Holdings cayó en un 10.79 %
- Broadcom registró una disminución del 4.78 %
- Super Micro Computer cayó en un 8,86 %
- Arista Networks perdió el 6.07 % del valor
Los analistas del Banco de Inversión TD Cowen ven la razón por la que Microsoft planeó originalmente estos proyectos para la capacitación de modelos Operai, que ya no parece ser necesario hasta la fecha. Esta reacción del mercado indica que los inversores pueden corregir sus expectativas del ritmo de crecimiento en el sector de IA hacia abajo.
¿La ruta conduce a la consolidación y la eficiencia?
Los desarrollos actuales indican una tendencia más compleja que una simple "explosión de la burbuja de IA". Más bien, el mercado parece diferenciar y consolidar:
- Aumentos de eficiencia: los nuevos modelos de IA pueden necesitar menos hardware que las generaciones anteriores.
- Realineación estratégica: Microsoft aparentemente se enfoca más en la actualización de los centros de datos existentes que en los nuevos edificios.
- Proveedores especializados: las llamadas "neocloudas" como Crusoe, CoreWeave y Lambda, que se centran en los requisitos específicos de las cargas de trabajo de IA, ganan importancia.
- Desafíos de infraestructura: la disponibilidad de energía y hardware especializado se convierte en un factor limitante, lo que lleva a las empresas a soluciones innovadoras, como la reactivación de la planta de energía nuclear de las tres millas.
De la euforia a la eficiencia: cómo se realiza el mercado de IA
El auge de AI de 500 mil millones de dólares en los EE. UU. No se detiene fundamentalmente, pero pasa por una fase de reevaluación y realineación. Microsoft en realidad reduce significativamente sus planes de expansión, pero los estados invertirán alrededor de $ 80 mil millones en centros de datos de IA a fines de junio de 2025. Al mismo tiempo, otros actores como el consorcio Stargate invierten masivamente en nuevas capacidades.
Este desarrollo podría ser menos un signo del final del auge de la IA que por su maduración. La euforia inicial da paso a una visión más diferenciada, en primer plano en eficiencia, asociaciones estratégicas y modelos de negocios sostenibles. Los próximos años mostrarán si las gigantescas inversiones en la infraestructura de IA traen el beneficio económico esperado o si realmente fueron de gran tamaño.
En este sentido, el auge de la IA no se detiene, pero pasa por una evolución natural desde un optimismo ilimitado hasta evaluaciones de mercado más realistas: un patrón clásico que se puede observar una y otra vez en los ciclos de innovación tecnológica.
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