Los precios al consumo están aumentando, la evolución actual: la política de tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE)

Los bancos centrales tienen a su disposición las herramientas de política monetaria para contrarrestar esto: podrían poner fin a la avalancha de dinero, aumentar las tasas de interés clave y así reducir la demanda de crédito y la creación de dinero. Pero como muestra el gráfico basado en de Bloomberg , no todos los bancos centrales opinan que sean necesarias contramedidas oportunas. Como resultado, el Banco Central Europeo (BCE) probablemente mantendrá su política de tipos de interés bajos hasta finales del próximo año. Esto significa que a los banqueros centrales no les impresiona la elevada inflación actual. El objetivo de la política monetaria del BCE es mantener la tasa de inflación constante y en el nivel del dos por ciento a largo plazo. Durante un período transitorio, la tasa de inflación también puede estar por encima de esta marca. Esto significa que el reciente aumento de los precios al consumo por encima del objetivo del 2 por ciento aún no es motivo para que el BCE intervenga. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, cree que las medidas para combatir la pandemia del coronavirus "han provocado una escasez de suministro en determinados sectores". Tan pronto como estos efectos desaparezcan, la inflación también volvería a caer.

Preocupaciones por el euro – Imagen: Stefan Dinse|Shutterstock.com

Según las previsiones de Bloomberg, los tipos de interés también deberían permanecer estables en Australia, India, Japón y Suiza. La Reserva Federal de Estados Unidos también mantendrá la tasa de los fondos federales en el nivel actual. La tasa de fondos federales es la tasa de interés a la que las instituciones financieras estadounidenses, como bancos y asociaciones de ahorro, se prestan dinero entre sí para equilibrar sus requisitos de reserva en el banco central. otros informes de los medios , la Reserva Federal quiere reducir pronto sus compras de activos de 120 mil millones de dólares al mes.

Otros bancos centrales, sin embargo, podrían poner fin más rápidamente a la era del dinero muy barato dadas las crecientes tasas de inflación. Esto incluye a Gran Bretaña. Los expertos de Bloomberg esperan que la tasa bancaria aumente del 0,1 por ciento actual al 0,25 por ciento a finales de 2022. La tasa bancaria determina la tasa de interés que el Banco de Inglaterra paga a los bancos comerciales que mantienen dinero en el banco central. Influye en las tasas de interés de los préstamos que los bancos cobran a sus clientes.

Según las previsiones, los tipos de interés bajarán en Argentina, Turquía y China. La economía de China no enfrenta una inflación alta, pero se pronostica que enfrentará una serie de riesgos a la baja, como cortes de energía, brotes de virus y un consumo débil. Por lo tanto, es probable que el Banco Popular de China flexibilice la política monetaria y apoye la economía inyectando más liquidez al sistema bancario y recortando el coeficiente de reservas obligatorias en 50 puntos básicos en octubre o noviembre de 2022, según Bloomberg. Es poco probable que se produzca un recorte de las tasas de interés a corto plazo, ya que la medida sólo alimentaría los desequilibrios financieros que las autoridades están ansiosas por frenar. La política monetaria del presidente turco Erdogan es criticada por los expertos de Bloomberg y calificada de “poco ortodoxa”. En Turquía, los precios al consumo han aumentado hasta un 19 por ciento, pero el banco central de Turquía recientemente redujo significativamente la tasa de interés clave y lo volverá a hacer a finales de 2022, según las previsiones de Bloomberg. Erdogan obviamente opina que los altos tipos de interés aumentarían la inflación y ralentizarían el crecimiento económico. Quiere estimular los préstamos y las inversiones mediante tipos de interés bajos.

La política monetaria son las medidas de política económica que toma un banco central para lograr sus objetivos. Una política monetaria restrictiva puede tener como objetivo combatir la devaluación de la moneda haciendo que el banco central correspondiente reduzca la cantidad de dinero en circulación y aumente las tasas de interés. Por otra parte, una política monetaria expansiva aumenta la oferta monetaria o la oferta monetaria del banco central y va acompañada de una caída de los tipos de interés.

¿Qué desarrollo actual le preocupa más en lo que respecta al ahorro? – Imagen: Xpert.Digital

Esta estadística muestra los resultados de una encuesta que muestra las mayores preocupaciones de los alemanes a la hora de ahorrar. En el momento de la encuesta de 2018, la política de tipos de interés del Banco Central Europeo era la mayor preocupación de los alemanes encuestados en materia de ahorro. Alrededor del 32 por ciento de todas las menciones provinieron de este ámbito.

Encuesta de Preocupaciones de Ahorro 2018

¿Qué desarrollo actual le preocupa más en lo que respecta al ahorro?

Tasas de interés/política monetaria

• 2016 – 58 %
• 2017 – 53 %
• 2018 – 32 %

Euro/Europa

• 2016 – 5 %
• 2017 – 5 %
• 2018 – 6 %

País

• 2016 – 3 %
• 2017 – 4 %
• 2018 – 5 %

Situación política

• 2016 – 3 %
• 2017 – 4 %
  2018 – 10 %

Negocio

• 2016  – 2 %
• 2017 – 2 %
• 2018 – 3 %

Misceláneas

• 2016 – 3 %
• 2017 – 7 %
• 2018 – 6 %

no me preocupes

• 2016 – 26 %
• 2017 – 25 %
• 2018 – 39 %

La zona del euro está cayendo en la deflación. Esto significaría que los precios bajarían continuamente en lugar de subir. Los economistas temen este efecto porque puede desalentar la inversión, poniendo así en peligro el crecimiento y el empleo. Por esta razón, el Banco Central Europeo (BCE) ha vuelto a bajar su tipo de interés oficial, al 0,15 por ciento. El tipo de interés de los depósitos bancarios incluso se redujo a negativo, al -0,1 por ciento.

El BCE espera volver a impulsar la inflación en la zona del euro. El objetivo es un valor de alrededor del 2,0 por ciento. Más recientemente, se informó un valor de 0,5 para la zona del euro, como muestra nuestro gráfico. El problema: mientras países como Grecia ya se encuentran en territorio deflacionario, otros todavía están muy por encima de él. Una inflación más alta podría causar problemas aquí. La política de tipos de interés sigue siendo un acto de equilibrio.

2014: La eurozona camino a la deflación – Imagen: Statista