Los consejos financieros del algoritmo robo-advisor son bastante impopulares

Software de tecnología financiera, análisis de mercado y negocios globales digitales modernos, aplicaciones de ayuda para inversiones y comercio de acciones en línea, diseño conceptual de Robo Advisor – Imagen: Jozsef Bagota|Shutterstock.com

Los robo-advisors son un tipo de asesor financiero digital que brinda asesoramiento financiero o gestión de inversiones con una intervención humana de moderada a mínima. Ofrecen asesoramiento financiero digital basado en reglas o algoritmos matemáticos. Estos algoritmos son desarrollados por asesores financieros, administradores de inversiones y científicos de datos y programadores los codifican en software. Estos algoritmos se ejecutan mediante software y no requieren un asesor humano para brindar asesoramiento financiero a un cliente.

El software utiliza sus algoritmos para asignar, gestionar y optimizar automáticamente los activos de los clientes para inversiones a corto o largo plazo. Los robo-advisors se clasifican según el nivel de personalización, discreción, participación e interacción humana.

Hay más de 100 servicios de robo-asesoramiento. El robo-asesoramiento en la gestión patrimonial se considera un gran avance en servicios de gestión patrimonial anteriormente exclusivos, ofreciéndolos a un público más amplio a un costo menor que el asesoramiento humano tradicional. Los robo-advisors suelen asignar los activos de un cliente en función de las preferencias de riesgo y el rendimiento objetivo deseado. Aunque los robo-advisors pueden invertir los activos de los clientes en muchos productos de inversión como acciones, bonos, futuros, materias primas y bienes raíces, los fondos a menudo se invierten en carteras de ETF. Los clientes pueden elegir entre ofertas que utilizan técnicas de asignación de activos pasivas o estilos de gestión de activos activos.

Si bien los robo-advisors son más comunes en los Estados Unidos, también existen en Europa, Australia, India, Canadá y Asia. Los primeros robo-advisors se introdujeron en 2008 durante la crisis financiera. En 2010, el empresario Jon Stein, de 30 años, lanzó Betterment y los robo-advisors se hicieron cada vez más populares. Los primeros robo-advisors sirvieron como interfaz en línea para la gestión y el equilibrio de los activos de los clientes por parte de los gestores financieros. La tecnología Robo-advisor no era nueva en este ámbito, ya que este tipo de software ha sido utilizado por asesores y gestores financieros desde principios de la década de 2000. Pero en 2008 se pusieron a disposición del público en general por primera vez, que necesitaba urgentemente gestionar ellos mismos sus activos. A finales de 2015, los robo-advisors de casi 100 empresas de todo el mundo gestionaban 60.000 millones de dólares en activos de clientes, y las estimaciones sugieren que esa cifra alcanzará los 2 billones de dólares a finales de 2020. En junio de 2016, el robo-advisor Wealthfront anunció una asociación con el tesorero del estado de Nevada para ofrecer un plan 529 de ahorro para la universidad.

En 2015, 8 Securities, con sede en Hong Kong, lanzó uno de los primeros robo-advisors de Asia en Japón, seguido en 2016 por Money Design Co. bajo la marca THEO y WealthNavi. En 2017, StashAway, con sede en Singapur, recibió una licencia de servicios de mercados de capitales de la Autoridad Monetaria de Singapur. En mayo de 2020, Webull recibió la aprobación de la SEC para lanzar un robo-advisor.

Un robo-advisor se puede definir como "un servicio de gestión patrimonial autodirigido que proporciona asesoramiento de inversión automatizado a bajo coste y con importes mínimos bajos, utilizando algoritmos de gestión de cartera". Algunos robo-advisors tienen cierto nivel de interferencia y supervisión humana. El robo-advice también se conoce como asesoramiento digital.

Legalmente, el término “asesor financiero” se aplica a cualquier entidad que brinde asesoramiento sobre valores. En cambio, la mayoría de los servicios de robo-advisor se limitan a la gestión de carteras (es decir, asignar inversiones entre clases de activos) sin abordar temas como la planificación patrimonial y de jubilación y la gestión del flujo de efectivo, que también entran en el ámbito de la planificación financiera.

Otros nombres para estas empresas de tecnología financiera incluyen "asesor de inversiones automatizado", "gestión de inversiones automatizada", "asesor de inversiones en línea" y "asesor de inversiones digitales".

Las herramientas de robo-advisor que utilizan para gestionar las carteras de clientes apenas difieren del software de gestión de carteras que ya se utiliza ampliamente en la industria. La principal diferencia radica en el canal de distribución. Hasta hace poco, la gestión de carteras la llevaban a cabo casi exclusivamente asesores humanos y se vendía como paquete con otros servicios. Ahora los consumidores tienen acceso directo a herramientas de gestión de carteras, del mismo modo que obtuvieron acceso a casas de bolsa como Charles Schwab y a servicios de negociación de acciones con la llegada de Internet. Los robo-advisors están penetrando áreas de negocio más nuevas, como por ejemplo: B. decisiones de ahorro en el consumo por parte de los minoristas y planificación de la jubilación y la desacumulación.

Las carteras que ofrecen los robo-advisors suelen ser fondos cotizados en bolsa. Sin embargo, algunos también ofrecen carteras de acciones puras.

Debido al costo de adquisición de clientes y las presiones de tiempo que enfrentan los asesores tradicionales, muchos inversores de clase media en los EE. UU. no reciben asesoramiento suficiente o no pueden acceder a servicios de gestión de carteras debido a los requisitos mínimos de activos invertibles. El planificador financiero promedio tiene un monto de inversión mínimo de $50,000, mientras que los montos mínimos de inversión para los robo-advisors comienzan en $500 en los Estados Unidos y £1 en el Reino Unido. Además de cantidades mínimas de activos invertibles más bajas en comparación con los asesores humanos tradicionales, los robo-advisors cobran tarifas de entre el 0,2% y el 1,0% de los activos bajo gestión, mientras que los planificadores financieros tradicionales promedian tarifas del 1,35%, según una encuesta realizada por AdvisoryHQ News of Assets. bajo gestión.

Los costes de los robo-advisors en Alemania se pueden dividir en costes de gestión de activos, es decir, el propio servicio de robo-advisor y, en el caso de los robo-advisors basados ​​en fondos, los costes corrientes de los fondos.

Según un estudio de Stiftung Warentest de agosto de 2018, los costes totales para un inversor modelo para los proveedores más baratos ascienden a alrededor del 0,6 por ciento del importe de la inversión anual. El robo más caro de la prueba cuesta incluso un 1,87 por ciento al año. A modo de comparación: según Stiftung Warentest, los fondos mixtos equilibrados cuestan una media del 1,92 por ciento al año. El servicio robo por sí solo cuesta entre el 0,39 y el 1,2 por ciento del importe de la inversión al año y normalmente también incluye costes de custodia y cambio.

Los costos continuos de los fondos dependen principalmente del tipo de fondos que los robo-advisors utilizan para invertir. Los ETF son significativamente más baratos que los fondos gestionados activamente.

En los Estados Unidos, los robo-advisors deben ser asesores de inversiones registrados regulados por la Comisión de Bolsa y Valores; en el Reino Unido, están regulados por la Autoridad de Conducta Financiera.

En Australia, los robo-advisors administran los fondos de los clientes a través de la estructura de Cuenta Discrecional Administrada (MDA).

En Alemania se distingue entre intermediarios de inversiones financieras y gestores de activos. La mayoría de los robo-advisors actúan como intermediarios de inversiones financieras de conformidad con los artículos 34 y siguientes del Código de Comercio (GewO). No puede reasignar carteras de clientes sin el permiso del cliente. El artículo 34h, más estricto, del Código de Comercio (GewO) regula la naturaleza del asesoramiento de inversión financiera basado en honorarios. Los Robo-advisors con este permiso no pueden vincularse a proveedores individuales y no pueden aceptar comisiones u otros beneficios de proveedores de productos o bancos. Algunos proveedores son gestores de activos regulados y cumplen los requisitos más estrictos del artículo 32 de la Ley bancaria (KWG). Se les permite implementar decisiones de inversión directamente sin que el cliente se lo pida ni sin necesidad de aprobación previa.

Betterment es una empresa estadounidense de asesoría financiera que ofrece servicios de robo-asesoramiento y administración de efectivo.

La empresa tiene su sede en la ciudad de Nueva York, está registrada en la Comisión de Bolsa y Valores y es miembro de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera. Es un asesor de inversiones y corredor de bolsa registrado.

El servicio principal de la empresa es la inversión dirigida automatizada, que gestiona una cartera de fondos de acciones y bonos que siguen índices pasivos. Ofrece cuentas de inversión sujetas a impuestos y con impuestos diferidos, incluidas cuentas de jubilación individuales (IRA) tradicionales y Roth. Más recientemente, Betterment también ha ofrecido asesores financieros y cuentas corrientes y de ahorro como servicios adicionales.

En abril de 2021, Betterment tenía 29.000 millones de dólares en activos bajo gestión y más de 650.000 cuentas de clientes.

Betterment fue fundada en la ciudad de Nueva York en 2008 por Jon Stein, un graduado de MBA de la Columbia Business School, y Eli Broverman, abogado de la Facultad de Derecho de la Universidad de Nueva York. Stein y su compañero de cuarto Sean Owen, ingeniero de software de Google, comenzaron a construir la primera plataforma en línea para Betterment en 2008. Para ello, utilizaron una aplicación Java y una base de datos MySQL en servidores Apache Tomcat con un diseño front-end basado en Adobe Flash y Flex. Los diseños de los prototipos iniciales fueron proporcionados por la entonces novia de Stein, Polina Khentov. Ante la regulación que implica la creación de una empresa financiera, Stein inició negociaciones en 2008 para contratar como cofundador a Eli Broverman, un abogado de valores que había conocido a través de juegos regulares de póquer.

Listos para ofrecer asesoramiento financiero en línea como asesores de inversiones registrados en la SEC, Broverman y Stein decidieron ofrecer también servicios de corredor de bolsa para asesorar a los clientes. Betterment contrató a Ryan O'Sullivan, un "emprendedor en serie", para construir el negocio de corretaje y corretaje de Betterment.

De 2008 a 2010, el equipo fundador siguió desarrollando la plataforma hasta su lanzamiento al mercado. Betterment recibió la aprobación de FINRA para ser miembro. En 2009, Anthony Schrauth, un ex colega de Stein, se unió a Betterment como director de producto, y Owen fue reemplazado por Kiran Keshav del Centro de Biología Computacional de la Universidad de Columbia. O'Sullivan dejó su cargo de presidente en 2010.

Betterment, LLC se constituyó como una corporación de Delaware el 7 de abril de 2009. La empresa matriz de Betterment LLC y Betterment Securities, Betterment Holdings, Inc., se constituyó en Delaware el 29 de enero de 2008.

La empresa apareció en TechCrunch Disrupt New York en junio de 2010 y ganó el premio "Biggest New York Disruptor". En 24 horas, Betterment había registrado casi 400 clientes iniciales y la empresa inició conversaciones con los inversores iniciales.

En diciembre de 2010, Betterment recibió una ronda de financiación Serie A de Bessemer Venture Partners. En octubre de 2012, Menlo Ventures recaudó financiación Serie B junto con Bessemer Venture Partners y Anthemis Group. En 2012, la empresa había introducido ofertas de productos como cuentas IRA, depósitos automáticos, reequilibrio automático y asesoramiento de inversión específico.

Captura de pantalla del sitio web Betterment.com 2010 – Imagen: Betterment.com