Publicado el: 14 de abril de 2025 / Actualizado el: 14 de abril de 2025 – Autor: Konrad Wolfenstein
¿Se está estancando el auge de la IA de 500 000 millones de dólares en EE. UU.? Microsoft cancela varios centros de datos planificados – Imagen: Xpert.Digital
Contrastes en el mercado de la IA: ¿Euforia o realidad?
Inversiones en IA: ¿se avecina una reestructuración importante del mercado?
Los recientes acontecimientos en el mercado estadounidense de IA envían señales contradictorias: mientras que Microsoft, sorprendentemente, detiene o retrasa numerosos proyectos globales de centros de datos, otros gigantes tecnológicos como OpenAI, Oracle y SoftBank anuncian inversiones masivas. Estos contrastes plantean dudas sobre si la euforia inicial por la IA está dando paso a una evaluación más realista del mercado o si se trata simplemente de una redistribución de poder en el competitivo mercado de infraestructuras de IA.
La sorprendente retirada de Microsoft de los proyectos de centros de datos
Microsoft ha suspendido o cancelado por completo varios centros de datos planificados en todo el mundo en los últimos meses. Esta tendencia, que inicialmente comenzó fuera de EE. UU., ha llegado ahora al mercado nacional. Según informes de prensa, el gigante del software ha detenido o al menos retrasado proyectos en varios estados de EE. UU., como Illinois, Wisconsin, Dakota del Norte y Ohio.
Cabe destacar la cancelación de los tres grandes proyectos de centros de datos en Ohio. En octubre de 2024, Microsoft anunció inversiones de mil millones de dólares en emplazamientos en New Albany, Heath y Hebron, con inicio previsto de la construcción en julio de 2025. La compañía ha declarado posteriormente a los medios locales que estos proyectos no se llevarán a cabo por el momento, aunque conservará los terrenos adquiridos por si desea desarrollarlos posteriormente.
La lista de proyectos pausados o cancelados también incluye ubicaciones internacionales:
- Las negociaciones para crear un sitio especialmente adecuado para el uso de chips Nvidia de alto rendimiento han finalizado cerca de Londres
- La ampliación de un centro de datos existente en Yakarta está suspendida
- Un proyecto de 3.300 millones de dólares en Wisconsin está actualmente estancado, a pesar de que ya se han invertido 262 millones de dólares
- En Dakota del Norte, una asociación planificada con el proveedor Applied Digital fracasó
Según estimaciones de los analistas del banco de inversiones TD Cowen, los proyectos paralizados por Microsoft suponen una capacidad total de unos 2 gigavatios.
Posibles razones del cambio de estrategia de Microsoft
La propia Microsoft se muestra reticente a explicar las razones de este cambio de estrategia. Un portavoz de la compañía se limitó a confirmar a Bloomberg que se habían realizado cambios en sus planes para centros de datos: «A medida que la demanda de IA sigue creciendo y nuestra presencia en los centros de datos continúa expandiéndose, los cambios realizados demuestran la flexibilidad de nuestra estrategia».
Los expertos y observadores del mercado están discutiendo varias explicaciones posibles para la sorprendente retirada:
- Cambio de alianza con OpenAI: La relación entre Microsoft y su principal socio en IA, OpenAI, parece estar cambiando. OpenAI busca nuevos socios que le proporcionen sus recursos informáticos.
- Aumento de la eficiencia en las tecnologías de IA: Nuevos enfoques, como el modelo chino DeepSeek, prometen una eficiencia entre 40 y 50 veces mayor que los sistemas existentes. Este desarrollo podría reducir la necesidad de grandes centros de datos.
- Evaluación realista de la demanda: Satya Nadella, CEO de Microsoft, declaró recientemente que prevé un excedente de potencia informática en los próximos años, lo que provocará una caída de precios. Esta evaluación sugiere una postura más cautelosa respecto al crecimiento de la IA.
- Desafíos técnicos: La escasez de suministro eléctrico y la disponibilidad de componentes especializados, como tarjetas gráficas, también podrían influir.
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El proyecto Stargate: un nuevo gigante de 500 mil millones de dólares
Mientras Microsoft replantea su estrategia de expansión, OpenAI, Oracle y SoftBank han anunciado un ambicioso proyecto conjunto llamado "Stargate". El presidente estadounidense, Donald Trump, lo presentó personalmente en la Casa Blanca. Su magnitud es impresionante
- A largo plazo se prevén inversiones de hasta 500.000 millones de dólares, con un tramo inicial de 100.000 millones de dólares
- Se espera que se creen alrededor de 100.000 puestos de trabajo en los próximos cuatro años
- Los primeros centros de datos ya se están construyendo en Texas
- El cuarto inversor es el fondo tecnológico MGX de los Emiratos Árabes Unidos
El director ejecutivo de Oracle, Larry Ellison, destacó el poder transformador del proyecto durante la presentación, especialmente para el sector sanitario: «Los sistemas de IA desarrollados allí no solo buscan generar nuevas tecnologías; Ellison también los considera clave para revolucionar la atención sanitaria. Por ejemplo, la IA podría ayudar en el futuro a desarrollar vacunas personalizadas contra el cáncer».
Para OpenAI, Stargate marca un punto de inflexión estratégico. Hasta ahora, la empresa utilizaba principalmente centros de datos de Microsoft para sus sistemas de IA. Con este nuevo proyecto, la empresa desarrolla por primera vez su propia capacidad a gran escala, lo que subraya el cambio de dinámica entre ambas compañías.
El auge de la infraestructura de IA continúa en EE. UU
A pesar de la reticencia de Microsoft, numerosos indicadores sugieren que la expansión de los centros de datos de IA en EE. UU. continúa a un ritmo sólido en general. Según análisis de Bloom Energy, se espera que la potencia de procesamiento en los centros de datos estadounidenses alcance los 80 gigavatios para 2030, lo que representa una tasa de crecimiento anual promedio del 20 %.
En marzo de 2025, la consultora Wood Mackenzie contabilizó un total de 177 proyectos en construcción o en fase de planificación, con una inversión aproximada de 195 000 millones de dólares estadounidenses. Además de ubicaciones consolidadas como Virginia, están surgiendo cada vez más nuevos clústeres de centros de datos
- Meta está construyendo su centro de datos más grande hasta la fecha, a un costo de 10 mil millones de dólares, en la parroquia predominantemente agrícola de Richland, Luisiana
- El proyecto Stargate eligió el oeste de Texas como su primera ubicación porque la región ofrece condiciones óptimas para la producción de energía
- Empresas como Stulz, Siemens, Schneider Electric y ABB están construyendo nuevas plantas de producción para componentes de centros de datos en EE.UU
Paralelismos con la situación en China
La pregunta del artículo se refiere a un informe de Xpert.Digital, que afirma que «la burbuja de la IA ha estallado» en China y que los nuevos centros de datos están vacíos. Esta situación podría, de hecho, mostrar paralelismos con la situación actual en EE. UU.
La mención de la startup china de inteligencia artificial DeepSeek en los resultados de búsqueda es especialmente destacable. Sus nuevos modelos de lenguaje prometen una eficiencia entre 40 y 50 veces mayor que la de los sistemas existentes. Este desarrollo tecnológico supone un desafío fundamental para la planificación actual de la capacidad, como afirma el analista de Goldman Sachs, Rich Privorotsky: «Si se puede lograr más con menos, surge inevitablemente la pregunta de si es realmente necesaria una expansión masiva de la capacidad».
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Impacto en el mercado de capitales
La decisión de Microsoft de detener numerosos proyectos de centros de datos ya ha tenido un impacto notable en el mercado bursátil. Según un informe, las acciones de empresas relacionadas con la inteligencia artificial han caído drásticamente
- Vertiv Holdings cayó un 10,79%
- Broadcom registró una caída del 4,78%
- Super Micro Computer cayó un 8,86%
- Arista Networks perdió el 6,07% de su valor
Los analistas del banco de inversión TD Cowen creen que la razón radica en que Microsoft originalmente planeó estos proyectos para entrenar modelos de OpenAI, lo cual ya no parece tan necesario. Esta reacción del mercado sugiere que los inversores podrían estar revisando a la baja sus expectativas de crecimiento en el sector de la IA.
¿Este camino conduce a la consolidación y a la eficiencia?
Los acontecimientos actuales apuntan a una tendencia más compleja que un simple estallido de la burbuja de la IA. Más bien, el mercado parece estar diferenciándose y consolidándose
- Ganancias de eficiencia: los nuevos modelos de IA pueden requerir menos hardware que las generaciones anteriores.
- Realineamiento estratégico: Microsoft aparentemente se está centrando más en modernizar los centros de datos existentes que en construir otros nuevos.
- Proveedores especializados: las llamadas “neoclouds” como Crusoe, CoreWeave y Lambda, que se centran en los requisitos específicos de las cargas de trabajo de IA, están ganando importancia.
- Desafíos de infraestructura: La disponibilidad de energía y hardware especializado se está convirtiendo en un factor limitante, lo que impulsa a las empresas a soluciones innovadoras como la reactivación de la central nuclear de Three Mile Island.
De la euforia a la eficiencia: cómo se está realineando el mercado de la IA
El auge de 500 000 millones de dólares de la IA en EE. UU. no se ha detenido del todo, pero está atravesando un período de reevaluación y reajuste. Microsoft, de hecho, está reduciendo significativamente sus planes de expansión, pero mantiene su objetivo de invertir aproximadamente 80 000 millones de dólares en centros de datos de IA para finales de junio de 2025. Al mismo tiempo, otras empresas, como el consorcio Stargate, están invirtiendo fuertemente en nueva capacidad.
Este desarrollo podría ser menos un indicio del fin del auge de la IA que de su maduración. La euforia inicial está dando paso a una perspectiva más matizada, centrada en la eficiencia, las alianzas estratégicas y los modelos de negocio sostenibles. Los próximos años revelarán si las enormes inversiones en infraestructura de IA generan los beneficios económicos previstos o si, de hecho, fueron excesivas.
En este sentido, el auge de la IA no se ha detenido, sino que está experimentando una evolución natural desde un optimismo ilimitado hacia evaluaciones de mercado más realistas, un patrón clásico que se puede observar una y otra vez en los ciclos de innovación tecnológica.
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