Trh výrobců baterií zažívá boom, ale čínský bateriový gigant CATL stále zaznamenává masivní propady prodejů

Boom na trhu s bateriemi, ale CATL se potýká s problémy: Co stojí za poklesem prodejů?

Globální trh pro výrobce baterií zažívá skutečný vzestup, poháněný stále rostoucí elektrifikací dopravního sektoru a ambiciózními cíli mnoha zemí přejít na obnovitelné energie. Poptávka po výkonných bateriích s dlouhou životností pro elektromobily, stacionární úložiště energie a řadu dalších aplikací rychle roste. Uprostřed tohoto boomu se však zdá, že se na cestě čínského bateriového gigantu Contemporary Amperex Technology Co., Limited (CATL) objevuje kámen úrazu: výrazný pokles prodejů. Tento zjevný rozpor mezi růstem trhu a individuální výkonností vyvolává otázky a vyžaduje diferencovaný pohled, abychom pochopili základní mechanismy a ovlivňující faktory.

Vhodné pro:

• Obnovitelné energie: Nyní je to všechno o systémech skladování energie

Pokles tržeb CATL má složité důvody

Důvody poklesu tržeb CATL jsou různé a složité. Pohybují se od měnících se tržních podmínek a strategických cenových úprav až po technologické inovace a geopolitické vlivy. Je to kombinace faktorů, která znamená, že ani lídr v oboru, jako je CATL, není imunní vůči výzvám.

Úpravy cen z důvodu nižších nákladů na suroviny

Klíčovým faktorem, který ovlivnil prodejní výkonnost společnosti CATL, jsou úpravy cen, které společnost provedla v reakci na snížení nákladů na suroviny, zejména u klíčového materiálu baterií uhličitanu lithného. Lithium je klíčovým prvkem většiny moderních baterií a jeho cena v posledních letech výrazně kolísá. S poklesem cen lithia byla CATL nucena upravit ceny svých produktů, aby zůstala konkurenceschopná a udržela poptávku. Sama CATL uvedla, že tržby v posledním finančním roce klesly mezi 8,7 % a 11,2 %, což je z velké části způsobeno těmito úpravami cen, ačkoli společnost byla zároveň schopna zaznamenat zvýšený objem prodeje. Tato situace podtrhuje důležitou dynamiku na trhu baterií: rostoucí prodejní čísla nemusí nutně znamenat zvýšení prodeje, pokud zároveň klesají ceny.

Vliv na provozní výsledky

Úpravy cen měly okamžitý dopad na provozní výsledky CATL. Přestože čistý zisk společnosti vzrostl mezi 11,1 % a 20,1 %, pokles provozního zisku signalizuje, že marže se dostaly pod tlak. To je známkou rostoucí konkurence a potřeby vyrábět efektivněji a snižovat náklady pro udržení ziskovosti.

Dynamický vývoj na globálním trhu baterií

Suroviny, konkurence a převis nabídky

Roli ale nehrají jen ceny surovin a z nich vyplývající úpravy cen. Samotný globální trh s bateriemi prochází dynamickými změnami charakterizovanými řadou faktorů:

1. Zesílení konkurence

Vstup nových účastníků na trh a neustálé rozšiřování výrobních kapacit stávajících společností vede k rostoucímu přetlaku baterií, zejména v Číně. Různé studie a průmyslové zprávy předpovídají, že globální poptávka po bateriích dosáhne do roku 2030 přibližně 4 900 gigawatthodin (GWh). To však kontrastuje s již oznámenými výrobními kapacitami kolem 8 900 GWh po celém světě. Tento nesoulad mezi nabídkou a poptávkou vytváří výrazný cenový tlak na výrobce a zvyšuje konkurenci. Je to boj o podíl na trhu, ve kterém se mohou prosadit jen ty nejvýkonnější a nejinovativnější společnosti.

2. Konkurenční tlak jiných výrobců

CATL nepracuje ve vakuu. Společnost přímo konkuruje řadě dalších čínských výrobců baterií, především BYD, ale také CALB a dalším hráčům. Tyto společnosti vstupují na trh s vlastními technologiemi a výrobními kapacitami a snaží se převzít tržní podíl CATL. V první polovině roku 2024 si CATL udržela 46,4% podíl na trhu s bateriemi pro elektromobily vyrobenými v Číně, ale kombinované tržní podíly BYD a CALB již dosáhly 32 %. To ukazuje, že konkurence roste a CATL nemůže usnout na vavřínech.

3. Regionální rozdíly a globální expanze

Zatímco čínský trh dosahuje určité úrovně nasycení, růst se stále více přesouvá do Evropy a Severní Ameriky. Tyto regiony se vyznačují ambiciózními klimatickými cíli, vládními podpůrnými programy a rostoucí poptávkou po elektrických vozidlech. CATL si to uvědomuje a reaguje strategickými investicemi v zahraničí s cílem rozšířit svou globální přítomnost. To zahrnuje výstavbu továrny na baterie o kapacitě 100 GWh v Maďarsku, která bude zásobovat společnosti jako Mercedes-Benz a BMW, a také nový společný projekt baterií se společností Stellantis ve Španělsku. Kromě toho CATL plánuje další společné podniky v Evropě s cílem posílit svou pozici na kontinentu. Tato expanze však zahrnuje značné investice a riziko, protože CATL se musí přizpůsobit novým trhům, regulačním rámcům a kulturním rozdílům.

Technologické inovace a výzkum

Výzkum a investice pro budoucnost baterií

Dalším důležitým aspektem, který ovlivňuje rozvoj CATL, je technologický pokrok a s ním spojené investice do výzkumu a vývoje. Trh s bateriemi je trh řízený inovacemi, kde se neustále vyvíjejí nové technologie a materiály s cílem zlepšit výkon, bezpečnost a cenu baterií. Trend jednoznačně směřuje k vyšší hustotě energie, delší životnosti a rychlejšímu nabíjení. CATL výrazně investuje do výzkumu a vývoje, aby zůstala konkurenceschopná a vyvinula novou generaci bateriových technologií. Společnost například odhalila nový podvozek elektrického vozidla a plánuje se zaměřit na rozvodné sítě, aby diverzifikovala své podnikání. Tyto investice však krátkodobě zatěžují marže, protože generují vysoké náklady na vývoj, než se vrátí v podobě nových produktů a prodeje.

Globální vlivy a ekonomická rizika

Ekonomické a geopolitické výzvy

Kromě specifických faktorů ovlivňujících trh s bateriemi hrají roli i globální ekonomické faktory a geopolitické napětí. Všeobecné ekonomické zpomalení nebo recese může utlumit poptávku po elektrických vozidlech na některých trzích, což může negativně ovlivnit CATL jako primárního dodavatele. Navíc geopolitické napětí, obchodní konflikty a cla mohou bránit přeshraničnímu obchodu s bateriemi a surovinami a zvyšovat náklady. Klesající ceny lithia a omezení těžby lithia také ovlivnily finanční výsledky společnosti. Společnost CATL oznámila, že v reakci na pokles cen upraví svou produkci lithia v provincii Jiangxi.

Dominance a budoucí vyhlídky CATL

Pozice na trhu a dlouhodobé vyhlídky

Navzdory současnému poklesu prodejů a mnoha výzvám zůstává CATL dominantním hráčem na globálním trhu baterií. Společnost má silnou pozici na trhu, vysokou výrobní kapacitu, širokou zákaznickou základnu a rozsáhlé výzkumné kapacity. S 45,1% tržním podílem baterií pro elektrická vozidla vyrobených v Číně zůstává CATL lídrem na svém domácím trhu. Dlouhodobé vyhlídky růstu bateriového průmyslu zůstávají velmi pozitivní. Studie předpovídají, že celosvětový trh s bateriemi vzroste v letech 2020 až 2030 18krát, při CAGR 34 %. Přibližně 80 % poptávky po lithium-iontových bateriích bude v příštích několika desetiletích pocházet z elektromobilů.

Výzvy a strategické směřování

Navzdory krátkodobým výzvám, jako je klesající prodej a zintenzivnění konkurence, má CATL dobrou pozici, aby mohla těžit z dlouhodobých růstových trendů na globálním trhu baterií prostřednictvím strategických investic, diverzifikace a úprav. Společnost však musí i nadále investovat do inovací, snižovat náklady, rozšiřovat svou globální přítomnost a přizpůsobovat se měnícím se tržním podmínkám, aby si udržela svou konkurenceschopnost a dosáhla svých dlouhodobých cílů růstu. Budoucnost ukáže, zda je CATL schopna překonat současné výzvy a upevnit si pozici jednoho z předních světových výrobců baterií.

Vhodné pro:

• FV a úložiště energie: Jaké jsou výhody, nevýhody a rozdíly mezi úložištěm střídavého proudu a stejnosměrným bateriovým úložištěm?
• Od malých po velké – úložiště energie v Evropě: soukromé fotovoltaické domácí úložiště, velké úložiště a komerční úložiště