Japonsko a ekonomika | Strategie Sogo Shosha: Proč se Warren Buffett spoléhá na tyto maloobchodní giganty – Obrázek: Xpert.Digital
Japonská Sogo Shosha: Jak Buffett přechytračuje měnové riziko s japonskými maloobchodními giganty
Od nudlí k raketám: Proč Warren Buffett investuje miliardy do těchto unikátních japonských gigantů
Když Warren Buffett, jedna z největších investičních legend naší doby, uskuteční jednu ze svých největších sázek mimo USA, finanční svět se na ni podívá zblízka. Jeho cílem je pět zdánlivě nenápadných, ale nesmírně mocných japonských konglomerátů známých jako Sogo Shosha. Tito obchodní giganti – Mitsui, Mitsui, Itochu, Marubeni a Sumitomo – jsou globálním fenoménem jedinečným pro Japonsko a po celá desetiletí tvoří páteř japonské ekonomiky.
Ale co dělá tyto komplexní, vysoce diverzifikované společnosti, jejichž podnikání sahá doslova od nudlí až po raketové komponenty, tak neodolatelnými pro hodnotového investora, jako je Buffett? Odpověď spočívá v dokonalé kombinaci hlubokého podhodnocení, strategického přeskupení způsobeného japonskými reformami corporate governance, atraktivních dividend a důmyslné finanční strategie, která minimalizuje měnové riziko. Buffettova investice není krátkodobým obchodem, ale závazkem na příštích 50 let. Tento článek se hlouběji ponoří do fascinujícího světa Sogo Shosha, vysvětlí jejich jedinečný obchodní model, analyzuje důvody Buffettovy dlouhodobé důvěry a vrhá světlo na obrovský potenciál, který dřímá v těchto tichých gigantech japonské ekonomiky.
Vhodné pro:
Warren Buffett a jeho sázka na Japonsko: Tajemství Sogo Shosha, které téměř nikdo neví
Pět největších japonských obchodních společností se v posledních letech stalo jedním z oblíbených investičních cílů Warrena Buffetta. Tyto unikátní konglomeráty, známé jako Sogo Shosha, představují obchodní model jedinečný pro Japonsko a od poválečného období tvoří páteř japonské ekonomiky. S celkovou tržní kapitalizací přes čtyři biliony jenů a téměř půl milionem zaměstnanců po celém světě se tyto společnosti rozrostly v globální giganty, kteří představují mnohem více než jen tradiční obchodní společnosti.
Sōgō Shōsha (japonsky: 総合商社, německy: ‚obecná obchodní společnost‘) jsou velké japonské obchodní domy, které působí mezinárodně.
Co jsou japonské Sogo Shosha?
Termín „Sogo Shosha“ je složeninou japonských slov pro „obecný“ a „obchodní společnost“, ale nedokáže zachytit složitost a rozsah těchto společností. Tyto konglomeráty fungují současně jako obchodní společnosti, investiční společnosti, developeři projektů a systémy řízení rizik. Jejich obchodní aktivity zahrnují prakticky všechna odvětví a kontinenty, od nákupu kritických surovin až po provozování maloobchodních řetězců.
Pět největších zástupců této kategorie – Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Itochu Corporation, Marubeni Corporation a Sumitomo Corporation – tvoří jádro japonské investiční strategie Warrena Buffetta. Tyto společnosti se vyznačují extrémní diverzifikací, která se rozšiřuje jak geograficky, tak napříč sektory. S více než 200 kancelářemi ve více než 60 zemích a produktovým portfoliem 10 000 až 20 000 různých druhů zboží vytvářejí globální sítě, které zahrnují vše od nudlí až po raketové komponenty.
Unikátní obchodní struktura společnosti Sogo Shosha
Obchodní model společnosti Sogo Shosha spočívá na dvou základních pilířích: tradičním obchodu a strategických obchodních investicích. Zatímco čistý obchod byl historicky jejím hlavním oborem podnikání, v posledních desetiletích se důraz stále více přesouvá k dlouhodobým aktivům a investicím.
V obchodním sektoru tyto společnosti fungují jako globální zprostředkovatelé, koordinují složité dodavatelské řetězce a vytvářejí významnou hodnotu. Využívají své rozsáhlé logistické sítě, možnosti financování a tržní informace k usnadnění transakcí, které by pro menší hráče nebyly možné. Často hospodaří s extrémně nízkými ziskovými maržemi, pouhých 1,5 procenta, ale kompenzují to masivními objemy a úsporami z rozsahu.
Oblast obchodních investic v posledních letech získala na významu. Sogo Shosha zde získává strategické podíly ve společnostech v celém hodnotovém řetězci s cílem zvýšit jejich firemní hodnotu a vytvořit synergie. Tyto investice jsou založeny na průběžné účasti a zahrnují nasazení manažerských znalostí, lidských zdrojů, informací a kapitálu.
Obchodní oblasti pěti hlavních společností
Společnost Mitsubishi
Jako největší z pěti obchodních společností organizuje Mitsubishi Corporation své aktivity do osmi hlavních obchodních oblastí. Divize Environmental Energy zahrnuje projekty v oblasti tradiční i obnovitelné energie, zatímco Material Solutions vyvíjí inovativní technologie a materiály. Sektor Minerálních zdrojů se zaměřuje na rozvoj a obchodování s kritickými surovinami, jako je železná ruda a měď. Urban Development and Infrastructure se zaměřuje na rozsáhlé stavební projekty a iniciativy chytrých měst.
Sektor mobility zahrnuje investice do automobilek, logistických společností a nových dopravních technologií. Potravinářský průmysl sahá od nákupu surovin až po maloobchod, zatímco tvorba inteligentního života se zaměřuje na inovativní spotřební zboží a digitální služby. Sektor energetických řešení vyvíjí integrované energetické systémy a udržitelné technologie.
Mitsui & Co.
Společnost Mitsui působí v šesti strategických obchodních segmentech, přičemž největší podíl má energetický sektor, který se na tržbách podílí přes 50 procenty. Společnost významně investovala do projektů těžby břidlicového plynu ve Spojených státech a je předním hráčem v oblasti zkapalněného zemního plynu. Kovoprůmyslový sektor se zaměřuje na železnou rudu, měď a další kritické nerosty nezbytné pro globální průmyslovou výrobu.
V divizi Chemicals vyvíjí Mitsui inovativní materiály a speciální chemikálie, zatímco divize Machinery and Infrastructure realizuje komplexní průmyslové projekty po celém světě. Divize Lifestyle zahrnuje spotřební zboží, maloobchod a potraviny. Divize Information and Business Development se zaměřuje na digitální technologie a nové obchodní modely.
Itochu Corporation
Společnost Itochu rozděluje své aktivity do sedmi různých obchodních oblastí. Tradiční textilní sektor, ve kterém má společnost kořeny, nyní zahrnuje high-tech vlákna a módní značky. V potravinářském sektoru působí Itochu od výroby surovin až po maloobchod, včetně významného podílu v řetězci samoobsluh FamilyMart.
Strojírenský sektor investuje do průmyslových zařízení a výrobních technologií, zatímco energetika a chemikálie zahrnují projekty v oblasti tradiční i obnovitelné energie. Obecné produkty a nemovitosti zahrnují širokou škálu spotřebního zboží a developerských projektů v oblasti nemovitostí. Rostoucí sektory informačních a komunikačních technologií a finančních služeb staví Itochu do popředí digitální transformace.
Marubeni Corporation
Společnost Marubeni zaměřuje své aktivity na pět hlavních segmentů. Potraviny a spotřební zboží zahrnují celý hodnotový řetězec od zemědělské výroby až po maloobchod. Společnost si vybudovala silné pozice v globálním obilném a masném průmyslu. Chemikálie a lesnictví se zaměřují na udržitelné materiály a biozdroje.
Energetika a kovy byly tradičně v centru pozornosti, s investicemi do ropných, plynárenských a těžebních projektů po celém světě. Dopravní a průmyslové stroje zahrnují lodní dopravu, letectví a komplexní výrobní zařízení. Energetické projekty a inženýrství zařízení vyvíjejí řešení na míru pro energetickou infrastrukturu.
Sumitomo Corporation
Sumitomo organizuje své obchodní aktivity do šesti segmentů. Divize Metal Products se zaměřuje na ocel, hliník a speciální slitiny pro průmyslové aplikace. Divize Transportation and Construction Systems zahrnuje infrastrukturní projekty, stavbu lodí a stavební zařízení. Divize Environment and Infrastructure vyvíjí udržitelná řešení pro vodu, odpady a obnovitelné zdroje energie.
Divize Média a digitální technologie investuje do telekomunikací, produkce obsahu a digitálních platforem. Zboží a služby související s životním stylem zahrnují spotřební zboží, maloobchod a zdravotnictví. Divize Nerostné zdroje, energetika, chemikálie a elektronika představuje tradiční hlavní podnikání a zaměřuje se na kritické suroviny a elektronické součástky.
Vhodné pro:
Strategická investice Warrena Buffetta
Struktura pozic od roku 2019
Warren Buffett začal systematicky budovat své pozice v pěti japonských maloobchodních gigantech již v roce 2019, ale tuto strategii zveřejnil až v srpnu 2020. Tento diskrétní přístup umožnil společnosti Berkshire Hathaway získat významné podíly za příznivé ceny ještě předtím, než trhy začaly těmto společnostem věnovat pozornost.
Do roku 2025 Berkshire postupně zvyšovala své podíly v každé z pěti společností na 8,5 až 10,23 procenta. Celková hodnota těchto japonských investic dosáhla do roku 2024 impozantních 23,5 miliardy dolarů, přičemž původní celkové náklady činily pouhých 13,8 miliardy dolarů. To představuje nárůst hodnoty přibližně o 70 procent, což podtrhuje Buffettovu předvídavost při identifikaci podhodnocených, vysoce kvalitních společností.
Buffettův dlouhodobý pohled
Ve svých dopisech akcionářům Buffett opakovaně zdůrazňoval, že Berkshire by si tyto investice mohla držet po dobu příštích 50 let, nebo možná navždy. Tato mimořádně dlouhodobá perspektiva se zásadně liší od krátkodobého zaměření mnoha investorů a podtrhuje Buffettovu důvěru v udržitelné konkurenční výhody společnosti Sogo Shosha.
Japonské obchodní společnosti se původně dohodly na omezení podílu Berkshire na méně než 10 procent. Vzhledem k pozitivnímu vývoji a konstruktivnímu vztahu se však dohodly na mírném uvolnění tohoto limitu, což Berkshire umožní dále rozšiřovat své pozice.
Ekonomické výhody Sogo Shosha
Diverzifikace a řízení rizik
Extrémní diverzifikace společnosti Sogo Shosha nabízí jedinečné výhody v oblasti řízení rizik. Tyto společnosti jsou geograficky rozprostřeny ve více než 60 zemích a působí prakticky ve všech hlavních odvětvích. Tato diverzifikace jim umožňuje kompenzovat regionální hospodářské krize nebo poklesy specifické pro dané odvětví silnými výsledky v jiných sektorech.
Úspory z rozsahu této globální přítomnosti jsou značné. Když Sogo Shosha obchoduje s miliony tun surovin, může výrazně snížit náklady na dopravu a vyjednat lepší podmínky s dodavateli. Tyto úspory z rozsahu jsou pro menší konkurenty prakticky nedosažitelné a vytvářejí udržitelné konkurenční výhody.
Integrované hodnotové řetězce
Zvláštní výhodou společnosti Sogo Shosha je její kontrola nad celými hodnotovými řetězci. Například Marubeni může produkovat obilí, používat ho k výrobě krmiva pro zvířata, chovat kuřata a prodávat výsledné maso ve vlastních supermarketech. Tato vertikální integrace umožňuje vícenásobné ziskové marže v celém řetězci a snižuje závislost na externích dodavatelích.
Tato struktura také nabízí značnou flexibilitu tváří v tvář změnám na trhu. Například pokud ceny komodit vzrostou, může Sogo Shosha odpovídajícím způsobem upravit své aktivity v oblasti navazujících činností a naopak. Tato přizpůsobivost je na volatilních trzích neocenitelná.
Finanční síla a zajištění měnových rizik
Buffett obratně využívá příznivých finančních podmínek v Japonsku k financování svých investic. Berkshire vydala dluhopisy denominované v jenech v hodnotě přes 1,3 bilionu jenů k financování svých japonských pozic. Vzhledem k téměř nulovým japonským úrokovým sazbám jsou náklady na financování minimální.
Toto měnové zajištění je strategicky skvělé. Berkshire sice těží z dividend japonských společností, které jsou vypláceny v jenech, ale zároveň může z těchto výnosů splácet svůj dluh denominovaný v jenech. Tím se eliminuje měnové riziko a vytváří se přirozené zajištění proti kolísání směnných kurzů.
Naše japonské zkušenosti v oblasti rozvoje obchodu, prodeje a marketingu
Naše japonské zkušenosti v oblasti rozvoje obchodu, prodeje a marketingu - Obrázek: Xpert.Digital
Zaměření na odvětví: B2B, digitalizace (od AI po XR), strojírenství, logistika, obnovitelné zdroje energie a průmysl
Více o tom zde:
Tematické centrum s poznatky a odbornými znalostmi:
- Znalostní platforma o globální a regionální ekonomice, inovacích a trendech specifických pro dané odvětví
- Sběr analýz, impulsů a podkladových informací z našich oblastí zájmu
- Místo pro odborné znalosti a informace o aktuálním vývoji v oblasti podnikání a technologií
- Tematické centrum pro firmy, které se chtějí dozvědět více o trzích, digitalizaci a inovacích v oboru
Podhodnocené a vysoké dividendy: Příležitosti u japonských maloobchodních gigantů
Reformy správy a řízení společností jako katalyzátor
Reformy Tokijské burzy cenných papírů
Tokijská burza cenných papírů zahájila v roce 2023 komplexní reformy zaměřené na zlepšení kapitálové efektivity japonských společností. Společnosti s poměrem ceny k účetní hodnotě (P/B) pod 1,0 musely předložit plány na zlepšení návratnosti kapitálu nebo riskovat vyřazení z burzy. Tato iniciativa vedla k vlně programů zpětného odkupu akcií a zvýšení výplat dividend.
Více než 90 procent společností kótovaných na Prime Market již předložilo odpovídající plány, což podtrhuje závažnost této reformy. Burza cenných papírů rovněž zveřejnila seznam společností, které hodlají proaktivně spolupracovat s institucionálními investory na zlepšení správy a řízení společností.
Politika vstřícná k akcionářům
Společnost Sogo Shosha zásadně zlepšila svou politiku pro akcionáře. Společnost Mitsubishi Corporation dosáhla v roce 2025 dividendového výnosu přes 3 procenta, zatímco Mitsui dosáhla návratnosti vlastního kapitálu 12,4 procenta. Všech pět společností nyní nabízí stabilní dividendové výnosy mezi 2,9 a 3,1 procenty a zároveň realizuje agresivní programy zpětného odkupu akcií.
Tento vývoj je obzvláště pozoruhodný vzhledem k tomu, že japonské společnosti měly historicky tendenci hromadit přebytečnou likviditu, spíše než ji vracet akcionářům. Nové standardy řízení tuto mentalitu zásadně změnily a vedly k výrazně vstřícnějšímu přístupu k akcionářům.
Výhody ocenění a potenciál růstu
Podhodnocení jako příležitost
Japonské obchodní společnosti se stále obchodují výrazně pod svou účetní hodnotou, s poměrem ceny k účetní hodnotě (P/B) pod 1,0, zatímco srovnatelné americké společnosti jsou oceněny na více než 2,0. Analytici společnosti Morningstar odhadují podhodnocení o více než 20 procent a vidí potenciál pro odpovídající výnosy s postupem reforem správy a řízení.
Toto podhodnocení je částečně způsobeno historickým skepticismem vůči japonským konglomerátům, které byly často vnímány jako neefektivní a neprůhledné. Současné reformy a zlepšená transparentnost však začínají toto vnímání měnit, což by mohlo ve střednědobém horizontu vést k přehodnocení.
Strukturální zadní vítr
Několik strukturálních trendů podporuje dlouhodobé vyhlídky Sogo Shosha. Japonsko si stanovilo cíl ve výši 120 bilionů jenů v přímých zahraničních investicích do roku 2030 a 150 bilionů jenů do poloviny 30. let 21. století. Tyto investice budou z velké části protékat globálními sítěmi Sogo Shosha.
Energetická transformace nabízí další příležitosti, jelikož obchodní společnosti přesouvají svá portfolia směrem k obnovitelným zdrojům energie, vodíku a kritickým minerálům pro elektromobilitu. Zároveň roste globální poptávka po surovinách, v nichž má Sogo Shosha tradičně silné postavení.
Unikátní postavení v globálním obchodu
Architekti globalizace
Sogo Shosha působí jako architekti globalizace, přičemž přibližně 40 procent jejich obchodního objemu probíhá trilaterálně mezi jinými zeměmi, aniž by procházel Japonskem. Tato zprostředkovatelská role v globálních dodavatelských řetězcích, zejména v Asii, jim dává přístup k přibližně 60 procentům japonského exportu do asijsko-pacifického regionu.
Tato pozice je obzvláště cenná ve světě rostoucího geopolitického napětí a restrukturalizace dodavatelských řetězců. Sogo Shosha může působit jako neutrální mediátor a udržovat složité obchodní vztahy, a to i v případě, že se přímé bilaterální vztahy stanou obtížnými.
Obchodní model podobný Berkshire
Buffett opakovaně zdůrazňoval, že v Sogo Shosha vidí podobný obchodní model jako v Berkshire Hathaway. Oba typy společností jsou diverzifikované konglomeráty s dlouhodobou perspektivou, disciplinovanou alokací kapitálu a zaměřením na provozní peněžní toky spíše než na krátkodobé zisky.
Tato podobnost činí Sogo Shosha pro Buffetta obzvláště atraktivní, protože intuitivně chápe její obchodní logiku a dokáže posoudit její dlouhodobý potenciál tvorby hodnoty. Kombinace osvědčených obchodních modelů a podhodnocených akcií dokonale odpovídá Buffettově investiční filozofii.
Role v energetické transformaci Japonska
Investice do obnovitelných zdrojů energie
Japonské obchodní společnosti hrají ústřední roli v ambiciózní energetické transformaci Japonska. Země plánuje do roku 2040 zvýšit podíl obnovitelné energie na 50 procent, což si vyžádá více než 150 bilionů jenů veřejných i soukromých investic. Sogo Shosha má strategickou pozici k tomu, aby tuto transformaci vedl.
Společnost Mitsubishi Corporation investuje značné prostředky do projektů větrné energie na moři, zatímco Mitsui vyvíjí rozsáhlé solární farmy a systémy pro ukládání energie. Itochu se zaměřuje na vodíkové technologie a Sumitomo na inteligentní sítě. Tato diverzifikace do slibných energetických technologií zároveň snižuje historickou závislost společnosti na fosilních palivech.
Kritické minerály a dodavatelské řetězce
Energetická transformace vyžaduje obrovské množství kritických minerálů, jako je lithium, kobalt a kovy vzácných zemin, pro baterie a technologie obnovitelných zdrojů energie. Sogo Shosha si již nashromáždila desítky let odborných znalostí a investic do těžebních projektů po celém světě, což jí dává ideální pozici k tomu, aby z tohoto trendu těžila.
Tato pozice je obzvláště cenná, jelikož západní země se snaží snížit svou závislost na čínských dodavatelských řetězcích pro kritické materiály. Japonské obchodní společnosti si mohou vytvořit alternativní nákupní kanály a využít své osvědčené logistické a finanční znalosti.
Výzvy a rizika
Volatilita cen komodit
Navzdory své diverzifikaci zůstává Sogo Shosha významně závislá na cenách komodit. Výkyvy cen železné rudy, mědi a energií mohou významně ovlivnit zisky. Společnost Mitsubishi byla v roce 2024 pozitivně ovlivněna rostoucími cenami mědi, zatímco společnosti Mitsui a Itochu trpěly klesajícími cenami železné rudy.
Společnosti neustále pracují na snižování své závislosti na surovinách rozšiřováním svých segmentů nevázaných na suroviny. Tato transformace je však zdlouhavý proces a krátkodobá volatilita zůstává rizikem.
Geopolitická rizika
Jakožto globální společnost je Sogo Shosha vystavena různým geopolitickým rizikům. Obchodní spory, sankce a politická nestabilita na klíčových trzích mohou ovlivnit jejich obchodní operace. Nedávný vývoj mezi USA a Čínou, stejně jako sankce proti Rusku, již měly dopad na určité obchodní oblasti.
Na druhou stranu může tato geopolitická nejistota vytvářet i příležitosti, protože společnosti potřebují alternativní dodavatelské řetězce a obchodní cesty, které jim Sogo Shosha může poskytnout prostřednictvím svých globálních sítí.
Vhodné pro:
Dividendy a výnosy pro akcionáře
Atraktivní dividendové výnosy
Všech pět hlavních obchodních společností nabízí atraktivní dividendové výnosy, které výrazně převyšují japonský průměr. Itochu nabízí celkový výnos 4,32 procenta, Marubeni 4,75 procenta, Mitsubishi 7,84 procenta, Mitsui 7,25 procenta a Sumitomo 4,58 procenta.
Tyto vysoké výnosy jsou podpořeny solidními provozními peněžními toky a jsou ještě udržitelnější díky novým standardům korporátního řízení. Společnosti zvýšily své výplatní poměry a zároveň spustily agresivní programy zpětného odkupu akcií.
Zpětné odkupy akcií jako faktory zvyšující hodnotu
Společnost Sogo Shosha v roce 2023 provedla zpětné odkupy akcií v hodnotě 10 bilionů jenů, což je pětinásobný nárůst oproti předchozímu desetiletí. Tyto programy snižují počet akcií v oběhu, a tím zvyšují podíl zbývajících akcionářů na hodnotě společnosti.
Obzvláště pozoruhodné je, že tyto zpětné odkupy neprobíhají na úkor investic do růstu. Zároveň společnosti zvýšily své kapitálové výdaje na 3,7 bilionu jenů v roce 2024, což dokazuje, že upřednostňují jak růst, tak i výnosy pro akcionáře.
Technologická inovace a digitalizace
Digitální transformace
Sogo Shosha investuje značné prostředky do digitálních technologií s cílem modernizovat své tradiční obchodní modely. Itochu investoval značné prostředky do IT infrastruktury a datové analýzy, aby umožnil lepší prognózy trhu a řízení rizik.
Tato digitalizace umožňuje společnostem efektivněji využívat své globální sítě a identifikovat nové obchodní příležitosti. Umělá inteligence a strojové učení se používají k optimalizaci obchodních toků a předpovídání tržních trendů.
Nové obchodní modely
Digitální transformace také otevírá společnosti Sogo Shosha zcela nové obchodní modely. Vyvíjejí platformy pro elektronické obchodování B2B, digitální logistická řešení a dokonce i fintech služby. Tyto nové oblasti mohou generovat vyšší ziskové marže než tradiční maloobchod.
Vhodný:
Tichí japonští giganti: Proč Sogo Shosha nyní opět přitahuje investory
Japonská ekonomická renesance
Japonsko v současné době zažívá pozoruhodnou ekonomickou renesanci, poháněnou reformami správy a řízení společností a obnoveným oceňováním výnosů pro akcionáře. Sogo Shosha je v centru tohoto vývoje a těží jak ze strukturálních reforem, tak ze svého jedinečného postavení na globálních trzích.
Rostoucí poptávka po elektřině z datových center a umělé inteligence vytváří nové investiční příležitosti, zatímco energetická transformace otevírá dlouhodobé růstové vyhlídky. Tyto trendy hrají do karet diverzifikovaným obchodním modelům společnosti Sogo Shosha.
Buffettova vize
Investice Warrena Buffetta do japonských maloobchodních společností představuje pravděpodobně jednu z jeho nejprozíravějších investic. Kombinace podhodnocených, vysoce kvalitních společností, strukturálních reforem, levného financování a dlouhodobého růstového potenciálu vytváří jedinečnou investiční příležitost.
Skutečnost, že Buffett je ochoten držet tyto investice po dobu 50 let a déle, podtrhuje jeho důvěru v dlouhodobou životaschopnost a prosperitu těchto jedinečných obchodních modelů. Pro investory, kteří chtějí následovat Buffettovu filozofii, nabízí japonský Sogo Shosha vzácnou kombinaci jistoty a růstového potenciálu ve stále nejistějším světě.
Japonští maloobchodní giganti jsou tedy mnohem víc než jen pozůstatky minulosti. Jsou to dynamické, globálně integrované společnosti, které jsou v ideální pozici k prosperitě v multipolárním světě. Buffettova důvěra v tyto tiché giganty by se mohla ukázat jako mistrovské dílo dlouhodobé tvorby hodnoty a sloužit jako vzor pro budoucí generace investorů.
Váš globální partner pro marketing a rozvoj podnikání
☑️ Naším obchodním jazykem je angličtina nebo němčina
☑️ NOVINKA: Korespondence ve vašem národním jazyce!
Konrad Wolfenstein
Rád vám a mému týmu posloužím jako osobní poradce.
Kontaktovat mě můžete vyplněním kontaktního formuláře nebo mi jednoduše zavolejte na číslo +49 89 89 674 804 (Mnichov) . Moje e-mailová adresa je: wolfenstein ∂ xpert.digital
Těším se na náš společný projekt.
