Spotřebitelské ceny rostou, aktuální vývoj: úroková politika Evropské centrální banky (ECB)

Centrální banky mají v ruce finanční prostředky měnové politiky, aby zde působily: mohly by ukončit povodeň peněz, zvýšit klíčové úrokové sazby a snížit tak poptávku po úvěru a penězích. Ale jak ukazuje grafika založená na poslední prognóze o zájmu centrální banky Bloomberga , ne všechny centrální banky se domnívají, že je nezbytná okamžitě protiopatření. Výsledkem je, že Evropská centrální banka (ECB) bude pravděpodobně ponechána, například do konce příštího roku její průběh nízkých úrokových sazeb. To znamená, že v současné době vysoká inflace nelze ohromit centrální bankéři. Cílem měnové politiky ECB je udržet míru inflace konstantní a dlouhodobý s dvěma procentními značkami. Po dobu přechodu může být míra inflace také nad touto značkou. To znamená, že nejnovější nárůst spotřebitelských cen nad cílovou značkou dvou procent dosud není důvodem pro ECB. Prezidentka ECB Christine Lagarde se domnívá, že opatření k boji proti Pandemii Corona „vedla k nedostatku nabídky v určitých odvětvích“. Jakmile tyto účinky pokryjí, inflace by opět klesla.

Obavy o euro – Obrázek: Stefan Dinse|Shutterstock.com

Podle prognózy Bloombergu by úrokové sazby měly zůstat stabilní také v Austrálii, Indii, Japonsku a Švýcarsku. Federální rezervní systém USA také ponechá sazbu federálních fondů na současné úrovni. Sazba federálních fondů je úroková sazba, za kterou si americké finanční instituce, jako jsou banky a spořitelní družstva, navzájem půjčují peníze, aby vyrovnaly své povinné rezervy u centrální banky. jiných zpráv médií chce Federální rezervní systém brzy snížit nákupy aktiv ve výši 120 miliard dolarů měsíčně.

Jiné centrální banky by však mohly ukončit éru velmi levných peněz rychleji vzhledem k rostoucí míře inflace. To zahrnuje Velkou Británii. Experti agentury Bloomberg očekávají, že bankovní sazba vzroste z nynějších 0,1 procenta na 0,25 procenta na konci roku 2022. Bankovní sazba určuje úrokovou sazbu, kterou Bank of England platí komerčním bankám, které drží peníze u centrální banky. Ovlivňuje úrokové sazby úvěrů, které banky účtují svým zákazníkům.

V Argentině, Turecku a Číně je podle předpovědi snížen zájem. Čínská ekonomika se nebojí s vysokou inflací, ale podle prognózy čelí řadě klesajících rizik, jako je nedostatek elektřiny, výbuchy viru a slabá spotřeba. Podle Bloomberga bude Čínská lidová banka pravděpodobně uvolnit svou měnovou politiku a podpořit ekonomiku čerpáním více likvidity do bankovního systému a očekává se, že v říjnu nebo listopadu 2022 sníží minimální rezervní sazbu o 50 základů. Snížení krátkodobé úrokové sazby je nepravděpodobné, protože tento krok by pouze způsobil finanční nerovnováhu, kterou by úřady chtěly obsahovat. Měnová politika tureckého prezidenta Erdogana je kritizována odborníky Bloombergu a označována jako „neortodoxní“. V Turecku se spotřebitelské ceny zvýšily až o 19 procent, ale centrální banka Türkiye nedávno výrazně snížila klíčovou úrokovou sazbu a podle prognózy Bloomberg tak učiní znovu do konce roku 2022. Erdogan zjevně věří, že vysoké klíčové úrokové sazby by zahřívaly inflaci a zpomalení hospodářského růstu. Chce posílit půjčky a investice prostřednictvím nízkých úrokových sazeb.

Měnová politika je opatření hospodářské politiky, která centrální banka přijímá k dosažení svých cílů. Cílem restriktivní měnové politiky může být boj proti devalvaci měny tím, že příslušná centrální banka sníží množství peněz v oběhu a zvýší úrokové sazby. Expanzivní měnová politika na druhé straně zvyšuje peněžní zásobu nebo peněžní zásobu centrální banky a je doprovázena poklesem úrokových sazeb.

Jaký aktuální vývoj vás nejvíce znepokojuje, pokud jde o úspory? – Obrázek: Xpert.Digital

Tato statistika ukazuje výsledky průzkumu, který ukazuje největší obavy Němců, pokud jde o úspory. V době průzkumu z roku 2018 byla pro dotázané Němce v otázce úspor největší starost úroková politika Evropské centrální banky. Z této oblasti pocházelo kolem 32 procent všech zmínek.

Průzkum úspor za rok 2018

Jaký aktuální vývoj vás nejvíce znepokojuje, pokud jde o úspory?

Úrokové sazby/měnová politika

• 2016 – 58 %
• 2017 – 53 %
• 2018 – 32 %

Euro/Evropa

• 2016 – 5 %
• 2017 – 5 %
• 2018 – 6 %

Země

• 2016 – 3 %
• 2017 – 4 %
• 2018 – 5 %

Politická situace

• 2016 – 3 %
• 2017 – 4 %
  2018 – 10 %

podnikání

• 2016  – 2 %
• 2017 – 2 %
• 2018 – 3 %

Smíšený

• 2016 – 3 %
• 2017 – 7 %
• 2018 – 6 %

Nedělej si ze mě starosti

• 2016 – 26 %
• 2017 – 25 %
• 2018 – 39 %

Eurozóna se propadá do deflace. To by znamenalo, že ceny místo růstu neustále klesají. Ekonomové se tohoto efektu obávají, protože může odrazovat od investic, a tím ohrozit růst a zaměstnanost. Z tohoto důvodu nyní Evropská centrální banka (ECB) opět snížila svou klíčovou úrokovou sazbu – na 0,15 procenta. Úroková sazba z bankovních vkladů byla dokonce snížena do záporu na -0,1 procenta.

ECB doufá, že opět zvýší inflaci v eurozóně. Cílem je hodnota kolem 2,0 procenta. V poslední době byla pro eurozónu hlášena hodnota 0,5, jak ukazuje náš graf. Problém: Zatímco země jako Řecko jsou již na deflačním území, jiné jsou stále vysoko nad ním. Problémy by zde mohla způsobit vyšší inflace. Úroková politika zůstává vyvažujícím aktem.

2014: Eurozóna na cestě k deflaci – Obrázek: Statista