Neocloudové impérium společnosti Nvidia: Boj Jensena Huanga proti Microsoftu, Amazonu a Googlu o infrastrukturu umělé inteligence

Útok na hyperscalery: Proč Nvidia nyní pumpuje miliardy do bývalých inženýrů Yandexu

Jensen Huang se rád prezentuje jako skromný inženýr v kožené bundě, ale v zákulisí s chirurgickou přesností pracuje na novém světovém řádu pro věk umělé inteligence. Nvidia byla léta nejdůležitějším, ale nakonec jen jediným dodavatelem pro technologické giganty, jako jsou Amazon, Microsoft a Google. Protože tito takzvaní hyperscaleri nyní stále častěji vyvíjejí vlastní čipy pro umělou inteligenci, aby se z této závislosti vymanili, Nvidia zahajuje rozsáhlý protiútok. Zbraň volby: „Neocloudy“. S mnohamiliardovými investicemi do rozvíjejících se poskytovatelů, jako jsou CoreWeave a Nebius Group, si tento čipový monopolista buduje přímou konkurenci pro AWS a Azure. Přečtěte si zde, jak chytrá platformní strategie společnosti Nvidia, skryté technologické trojské koně a gigantická datová centra o výkonu 5 gigawattů zcela redefinují válku o globální infrastrukturu umělé inteligence – a jaká nebezpečná monopolní rizika tato nová říše skrývá.

Souvisí s tím:

• Nvidia má čtvrtletí s obratem 68 miliard dolarů: Triumf, nebo iluze? Proč neuvěřitelná čísla Nvidie připomínají odborníkům krach internetových společností

Od dodavatele čipů k architektovi infrastruktury

Jensen Huang se na pódiu prezentuje jako skromný inženýr, který shodou okolností vyvinul správnou technologii ve správný čas. Každý, kdo sledoval jeho strategické kroky v posledních dvanácti měsících, však uvidí jiný obraz: obchodního lídra, který chirurgicky přetváří vlastnickou strukturu globální infrastruktury umělé inteligence. V lednu 2026 investovala společnost Nvidia dvě miliardy amerických dolarů do CoreWeave a zajistila si tak zhruba devítiprocentní podíl ve společnosti, která se stala ústřední cloudovou platformou GPU pro projekt Stargate společnosti OpenAI. Jen o několik týdnů později, v březnu 2026, následovala identická investice do skupiny Nebius – stejný plán, stejná cílová velikost, stejná strategická logika.

Každá z těchto investic, posuzovaná jednotlivě, by mohla být interpretována jako oportunní kapitál u rychle rostoucích partnerů. Dohromady a ve spojení s paralelními aktivitami společnosti Nvidia na úrovni hardwaru, softwaru a cloudu však představují ucelený strategický obraz: Největší světový výrobce čipů buduje síť závislých, ale nezávislých poskytovatelů cloudových služeb, kteří se spoléhají výhradně na hardware Nvidie, získávají včasný přístup k novým generacím produktů a společně tvoří tržní protiváhu hyperškálovatelných služeb Amazon Web Services, Microsoft Azure a Google Cloud.

Tato strategie Neocloudu není reakcí na tržní trendy. Je to předvídatelná reakce na strukturální hrozbu, kterou si Nvidia již dlouho uvědomuje: Tři hlavní hyperscalery – Trainium3 od Amazonu, TPU od Googlu a Maia od Microsoftu – vyvíjejí vlastní čipy pro umělou inteligenci s deklarovaným cílem snížit svou závislost na Nvidii. Čím více investují do proprietárních křemíkových řešení, tím méně hardwaru Nvidie kupují. Nvidia na to reaguje tak, že hyperscalery čelí alternativnímu ekosystému infrastruktury.

Nebius: Příběh Phoenixu za dohodou s Neocloudem

Abychom plně pochopili rozhodnutí společnosti Nvidia vybrat si Nebius jako investiční cíl, stojí za to podívat se na neobvyklou historii této společnosti. Nebius Group není typickým startupem ze Silicon Valley. Je přímým nástupcem Yandex NV, nizozemské mateřské společnosti ruského technologického giganta Yandex. Yandex, založený v roce 1997 jako ruský vyhledávač, se rozrostl v jednu z nejdůležitějších evropských internetových společností – dokud ruská agrese proti Ukrajině v únoru 2022 společnost neroztrhla. Její akcie byly pozastaveny na burze NASDAQ, západní partneři se stáhli a spoluzakladatel Arkadij Volož, který po celá desetiletí žil v Evropě, čelil úkolu zachránit mezinárodní operace Yandexu.

Následovala jedna z nejpozoruhodnějších restrukturalizací v nedávné historii technologií. V červenci 2024 prodala společnost Yandex NV všechny své klíčové ruské operace konsorciu ruských investorů – divizi vyhledávačů, platformu taxislužby a divizi elektronického obchodování. Zůstaly však pouze mezinárodní operace: tým přibližně 1 000 až 1 300 vysoce kvalifikovaných bývalých inženýrů Yandexu, geograficky rozptýlených po celé Evropě, s hlubokými znalostmi rozsáhlé cloudové infrastruktury. Společnost Yandex NV se přejmenovala na Nebius Group NV s Voložhem jako generálním ředitelem a v říjnu 2024 se vrátila na burzu NASDAQ.

Nvidia v Nebiusu nevidí nový startup s ambiciózními plány a omezenými inženýrskými znalostmi, ale společnost, která si získala své komplexní inženýrské schopnosti provozováním jedné z nejpoužívanějších internetových platforem v Evropě. Nebius již navázal partnerství se společnostmi Microsoft a Meta Platforms a získal schválení k výstavbě 1,2gigawattového výrobního zařízení pro umělou inteligenci na pozemku o rozloze 400 akrů poblíž Independence v Missouri – s plánovaným zahájením provozu v druhé polovině roku 2026.

Cíl 5 gigawattů: Co investice společnosti Nvidia ve skutečnosti financuje

Obě dohody o Neocloudu – CoreWeave a Nebius – sdílejí stejný strategický cíl: vybudovat do roku 2030 více než pět gigawattů výpočetní kapacity založené na technologiích Nvidia. Pět gigawattů odpovídá elektrickému výkonu pěti středně velkých jaderných elektráren. Toto číslo činí rozsah investiční vlny do infrastruktury umělé inteligence hmatatelným: to, co se zde staví, není cloud, jak ho známe, ale fyzicky masivní energetická infrastruktura, kterou je třeba budovat trvale a v globálním měřítku.

Investice společnosti Nvidia ve výši 2 miliard dolarů do společností CoreWeave a Nebius není primárně zamýšlena jako zdroj kapitálu pro budování této infrastruktury – plánované celkové výdaje CoreWeave jsou mnohonásobně vyšší. Podíl společnosti Nvidia na výdajích CoreWeave na infrastrukturu se odhaduje na zhruba dvě procenta. Skutečný účel těchto investic je strategický: Nvidia si zajišťuje včasný vliv na výrobní plány svých největších hardwarových zákazníků a zaručuje, že nejdůležitější datová centra na světě budou postavena výhradně na platformách Nvidia. Na oplátku CoreWeave a Nebius získají včasný přístup k hardwaru Nvidie nové generace – platformě Rubin, procesorům Vera a úložným systémům BlueField.

Tento včasný přístup je mimořádně cenným aktivem na trhu, kde nedostatek GPU omezuje expanzní plány všech hlavních dodavatelů umělé inteligence. Být první, kdo obdrží nejnovější generaci GPU, umožňuje společnostem budovat výkonnější clustery, přilákat zákazníky s vyšší hodnotou a odlišit se cenovou konkurencí. Společnost CoreWeave této dynamiky využila a v roce 2025 dosáhla meziročního růstu tržeb o 235,4 procenta. Společnost Meta podepsala v říjnu 2025 se společností CoreWeave smlouvu v hodnotě 14,2 miliardy dolarů – jednotnou dohodu, která podtrhuje strategické postavení společnosti v srdci ekosystému umělé inteligence.

Nový rozměr digitální transformace s „řízenou AI“ (umělou inteligencí) – platforma a řešení B2B | Xpert Consulting - Obrázek: Xpert.Digital

Zde se dozvíte, jak může vaše společnost rychle, bezpečně a bez vysokých vstupních bariér implementovat řešení umělé inteligence na míru.

Spravovaná platforma umělé inteligence je vaším komplexním a bezstarostným řešením pro umělou inteligenci. Místo řešení složitých technologií, drahé infrastruktury a zdlouhavých vývojových procesů získáte hotové řešení šité na míru vašim potřebám od specializovaného partnera – často během několika dní.

Klíčové výhody na první pohled:

⚡ Rychlá implementace: Od nápadu k aplikaci připravené k použití během několika dnů, nikoli měsíců. Dodáváme praktická řešení, která vytvářejí okamžitou přidanou hodnotu.

🔒 Maximální zabezpečení dat: Vaše citlivá data zůstanou u vás. Garantujeme bezpečné a kompatibilní zpracování bez sdílení dat s třetími stranami.

💸 Žádné finanční riziko: Platíte pouze za výsledky. Vysoké počáteční investice do hardwaru, softwaru nebo personálu jsou zcela eliminovány.

🎯 Zaměřte se na své hlavní podnikání: Soustřeďte se na to, co děláte nejlépe. Postaráme se o kompletní technickou implementaci, provoz a údržbu vašeho řešení s umělou inteligencí.

📈 Připraveno na budoucnost a škálovatelné: Vaše umělá inteligence roste s vámi. Zajišťujeme neustálou optimalizaci a škálovatelnost a flexibilně přizpůsobujeme modely novým požadavkům.

Více informací zde:

• Řešení spravované umělé inteligence – Průmyslové služby umělé inteligence: Klíč ke konkurenceschopnosti v odvětvích služeb, průmyslu a strojírenství

Lepton místo DGX Cloud: Tichá změna cloudové strategie společnosti Nvidia

Abychom správně pochopili současnou pozici společnosti Nvidia, je nutné zvážit také její omezení a úpravy. Nvidia spustila DGX Cloud, ambiciózní pokus o přímý vstup na trh cloudových služeb – prémiovou nabídku pro podnikové zákazníky za 36 999 dolarů za instanci H100 měsíčně. Během období extrémního nedostatku GPU byl tento cenový model opodstatněný. S normalizací trhů a klesajícími cenami hyperscalerů – AWS v některých případech snížila své ceny až o 45 procent – ​​však DGX Cloud ztratil svou konkurenční výhodu.

Nvidia z toho vyvodila závěry a překalibrovala svou cloudovou strategii: DGX Cloud se používá interně pro výzkumné účely, ale externě nehraje prakticky žádnou roli. Místo toho se do popředí dostává Lepton, tržiště s grafickými procesory, které funguje jako prostředník a distribuuje úlohy umělé inteligence síti partnerů – včetně AWS, Azure a menších poskytovatelů cloudových služeb. Nvidia se tak již nepozicionuje jako přímý konkurent hyperscalerů, ale spíše jako agregátor a orchestrátor globálního provozu GPU. To je chytřejší pozice: menší riziko z vlastních nákladů na infrastrukturu, větší vliv prostřednictvím kontroly nad distribucí výpočetní kapacity.

TD Cowen a další investiční banky vyhodnotily tuto změnu pozice jako strategicky konzistentní signál: Nvidia akceptuje, že bitvu o zákazníka cloudových služeb pro masový trh vyhrály AWS a Azure, a místo toho se zaměřuje na vrstvy, kde je její vliv nejsilnější – návrh hardwaru, ekosystém čipů a strategickou kontrolu alokace kapacity.

Souvisí s tím:

• Když se digitální infrastruktura stane geopolitickou zbraní

NVLink Fusion: Trojský kůň v datovém centru budoucnosti

Druhý strategický nástroj, který Nvidia představila na veletrhu Computex na Tchaj-wanu v květnu 2025, si v kontextu své strategie Neocloud zaslouží zvláštní pozornost: NVLink Fusion. Doposud byl NVLink, proprietární vysokorychlostní datová sběrnice mezi čipy společnosti Nvidia, přístupný výhradně pro hardware samotné Nvidie. S NVLink Fusion Nvidia otevírá tento standard i čipům od jiných výrobců – MediaTek, Marvell, Qualcomm a Fujitsu budou brzy moci propojit své procesory s grafickými kartami Nvidia prostřednictvím NVLink.

Na první pohled se zdá, že se jedná o liberalizaci, která oslabuje tržní sílu společnosti Nvidia. Opak je pravdou. Tím, že se Nvidia stala otevřeným standardem pro heterogenní architektury datových center s umělou inteligencí, si sama vytváří vlastní propojovací technologii jako nepostradatelný nervový systém každé budoucí továrny na umělou inteligenci – bez ohledu na to, čí CPU nebo ASIC se používají. Každý, kdo používá NVLink, používá infrastrukturu společnosti Nvidia. Konkurenti Broadcom, AMD a Intel zatím nejsou součástí ekosystému NVLink Fusion – což je pro Nvidii i nadále významná výhoda v podobě exkluzivity.

Souběžně s tím Nvidia buduje v Německu první průmyslový cloud s umělou inteligencí na evropské půdě: 10 000 grafických procesorů Blackwell, konfigurovaných jako „německá dálnice umělé inteligence“ – jak to generální ředitel Jensen Huang vyjádřil na konferenci Vivatech v červnu 2025. Projekt je součástí evropské strategie, která počítá s 20 továrnami umělé inteligence v sedmi zemích a výslovně se zaměřuje na otázku technologické suverenity – argument, který má v evropských hlavních městech vzhledem k současné geopolitické situaci značnou váhu.

Strukturální dilema hyperscalerů

Strategie aliance Neocloud od společnosti Nvidia zasahuje hyperscalery v okamžiku strukturální slabosti. Amazon, Microsoft a Google těžily z dominance Nvidie na trhu s čipy po celá léta a zároveň se snažily z ní vymanit. Amazon Trainium3 byl představen začátkem prosince 2025 – 3nanometrový čip se čtyřnásobným výkonem oproti předchůdci a o 40 procent nižší spotřebou energie. AWS používá NVLink ve své nové generaci čipů – což ilustruje ironii situace: ani při vývoji vlastních čipů pro umělou inteligenci nemůže Amazon ekosystém Nvidie zcela obejít.

Google aktivně financoval vývoj vlastních TPU a nápadně se vyhýbal nedávné iniciativě tržiště DGX – gesto strategického distancování, které však nemění nic na skutečnosti, že tržní podíl Googlu v cloudovém byznysu výrazně zaostává za AWS. AWS v roce 2024 vygenerovala tržby ve výši více než 107 miliard dolarů a tvoří více než 60 procent provozních příjmů Amazonu – dominance v ziskovosti, která slouží jako měřítko pro ostatní hyperscalery a výrazně omezuje jejich strategické možnosti konkurence s Nvidií.

Skutečnou strategickou otázkou, která zaměstnává analytiky a pozorovatele v oboru, proto není, zda Nvidia dokáže nahradit hyperscalery – to není v dohledné budoucnosti realistické. Otázkou je, zda Nvidia dokáže omezit růst hyperscalerů ve svém nejziskovějším segmentu – infrastruktuře umělé inteligence pro podnikové zákazníky – prostřednictvím své sítě Neocloud. Pokud se CoreWeave, Nebius a podobní poskytovatelé stanou preferovanou infrastrukturou pro vývojáře a společnosti zaměřující se především na umělou inteligenci, rovnováha sil v tomto růstovém segmentu se posune – i když celková velikost trhu s hyperscalery zůstane nezměněna.

Rizika impéria Nvidia

Vyvážené hodnocení vyžaduje uznání strukturálních rizik. Společnost Nvidia je podezřelá z vytváření cirkulární ekonomiky prostřednictvím svých investic do poskytovatelů neocloudových služeb: investuje kapitál do společností, které tento kapitál používají k nákupu hardwaru Nvidia. Jensen Huang to veřejně odmítl jako okrajový jev – investice Nvidie představují pouze asi dvě procenta plánovaných výdajů CoreWeave na infrastrukturu. Model nicméně vytváří motivační struktury, které ztěžují nezávislé vyhodnocení výběru hardwaru.

Otázka koncentrace trhu dále zůstává otevřená. Trh, na kterém jediný dodavatel čipů dominuje jak v oblasti hardwaru, tak kontroluje alokaci kapacit prostřednictvím strategických investic, má strukturální podobnosti s monopolními situacemi, které historicky přitahovaly pozornost regulačních orgánů. První hlasy z Bruselu a Washingtonu se již zabývají dominantním postavením společnosti Nvidia na trhu. Jak budou vypadat regulační reakce a kdy se projeví, se teprve uvidí – představují však strukturální riziko pro strategii neocloudu, které se stává pravděpodobnějším s rostoucí tržní silou společnosti Nvidia.

V každém případě zůstává poznání, že bitva o kontrolu nad infrastrukturou umělé inteligence v příštím desetiletí už dávno začala – a že Nvidia v této bitvě již není jen dodavatelem, ale plnohodnotným hráčem s vlastním strategickým programem.

Konrad Wolfenstein

Rád/a bych sloužil/a jako váš osobní poradce.

mě kontaktovat wolfenstein ∂ xpert.digital

Zavolejte mi na +49 89 89 674 804 (Mnichov) .

LinkedIn