Skupina Keno: Analýza trhu, předpovědi, mezinárodní aktivity: Velkoobchodní fotovoltaika v Polsku, Německu a Evropě

Jak se Keno spoléhá na dlouhodobý růst navzdory poklesu prodeje

Skupina Keno, se sídlem v Polsku, se za posledních 15 let etablovala jako důležitý hráč na evropském trhu s obnovitelnými energiemi. Společnost je charakterizována rozsáhlým obchodním modelem, který zahrnuje výrobu a distribuci komponent fotovoltaiky (PV), tepelných čerpadel, montážních systémů a řešení e-mobility, obchod s energií a výrobu energeticky účinných modulárních domů. Tato diverzifikace, spárovaná se silným důrazem na výzkum a vývoj (F&E) a mezinárodní strategii expanze s pobočkami v Německu, Velké Británii, Norsku, Maďarsku, Rumunsku a České republice (přes Franconia), postaví Keno na rozhraní různých růstových trendů v odvětví obnovitelných energií.

Finanční rozvoj skupiny Keno ukázal v roce 2023 smíšený obrázek s jasnými výzvami. Základní společnost Keno sp. Z OO zaznamenal významný pokles tržeb na přibližně 999 milionů PLN ve srovnání s 2,28 miliardami PLN v předchozím roce a po významných ziskuch v předchozích letech vykazoval čistou ztrátu 41,46 milionu PLN. Dceřiná společnost Keno Energia sp. Z oo, který pracuje v energetickém obchodu, měl také čistou ztrátu navzdory růstu prodeje. Tento vývoj naznačuje obtížnější tržní prostředí v Polsku v roce 2023, pravděpodobně ovlivněné zpomalením růstu v mikropalovkách PV, obecným poklesem solárních investic, jakož i náklady v souvislosti s mezinárodní expanzí a zvýšenými provozními náklady.

Přes tyto krátkodobé finanční výzvy zůstávají střednědobé až dlouhodobé vyhlídky na trhy používané Keno pozitivní. Evropské země, ve kterých je Keno aktivní, mají silné prognózy růstu pro solární PV, tepelná čerpadla a energetické obchody, poháněné ambiciózními klimatickými cíli a podpůrným politickým rámcem. Kenos, jako je komplexní portfolio produktů, posiluje vlastní výrobní kapacitu pro klíčové komponenty, činnosti F&E včetně samostatné PV testovací laboratoře a zavedené přítomnosti na trhu v Polsku, tvoří solidní základ pro budoucí růst.

Strategické výzvy pro Keno spočívají v stabilizaci hlavního podnikání v Polsku a zajišťují ziskovost mezinárodních operací a přizpůsobují se dynamickému trhu, včetně intenzivní konkurence a závislosti na politikách financování. Schopnost společnosti plně využívat schopnost synergií mezi jejich diverzifikovanými obchodními oblastmi, zejména v oblasti integrovaných energetických řešení a domácího segmentu Keno, bude pro dlouhodobý úspěch zásadní.

Profil společnosti skupiny Keno

Nadace, mise a firemní struktura

Skupina Keno byla založena v Gliwice v Polsku asi před 15 lety a od té doby se vyvinula v důležitého herce v oblasti obnovitelných energií. Hlavní misí společnosti je transformace trhu s energií v Polsku a Evropě prostřednictvím propagace a využívání obnovitelných zdrojů energie (EE). Firemní filozofie byla od začátku založena na principech ochrany životního prostředí, efektivním využívání přírodních zdrojů energie a zlepšení kvality ovzduší. Keno je vnímán jako jeden z průkopníků ekologické revoluce v energetickém sektoru.

Skupina Keno je struktura držení, která zahrnuje několik specializovaných dceřiných společností, které společně sledují cíl poskytovat přístup k ekologickému a udržitelnému životu. Mezi nejdůležitější entity patří:

• Keno sp. Z OO: Tato společnost, založená v roce 2008, tvoří srdce skupiny. Působí jako výrobce systémů sestavování PV a distributorů připojení a je autorizovaným distributorem pro kompletní fotovoltaické systémy a řešení v oblasti elektromobility.
• Kensol: Tato dceřiná společnost se zaměřuje na výrobu fotovoltaických systémů, tepelných čerpadel s certifikací TüV a zařízení HLK (vytápění, ventilace, technologie klimatizace).
• Keno Home: Vytváří energeticky účinné, plně vybavené modulární domy ve konstrukci CLT (křížově laminované dřevo), které integrují různá energetická řešení z portfolia skupiny Keno.
• Keno Energia: Je aktivní v oblasti obchodování s elektřinou a působí jako konkurent zavedených dodavatelů energie. Společnost také umožňuje kompenzaci energie z PV systémů a působí elektřinu na polské výměně elektřiny.
• Emiternet: Působí jako distributor pro inteligentní domácí systémy a další související produkty.
• Frankensolar: Je jedním z největších distributorů produktů v oblasti obnovitelných energií na českém a slovenském trhu a je součástí skupiny Keno.

Mezinárodní přítomnost skupiny Keno se rozprostírá přes pobočky v Německu (Keno GmbH), Velká Británie (Keno Energy Ltd), Norsko (Keno Energy AS), Česká republika (prostřednictvím Frankenular východní Evropy SRO), Rumunsko (Keno Energy SRL) a Maďarská (Keno Energy KFT).

Diverzifikovaná struktura skupiny Keno, která zahrnuje výrobu, distribuci, obchod s energií a výstavbu modulárních domů, naznačuje strategii vertikální integrace a diverzifikace rizik. Tato struktura umožňuje Keno pokrýt různé segmenty hodnotového řetězce v oblasti obnovitelných energií. Například integrace produktů a služeb celé skupiny v domě Keno je jasným náznakem úsilí o používání synergií. Taková diverzifikace však může také zvýšit složitost podnikového řízení a vyžaduje efektivní koordinaci jednotlivých oblastí podniků, aby byla zajištěna konkurenceschopnost.

Založení dceřiné společnosti Keno Energy pro obchodování s elektřinou lze interpretovat jako strategickou reakci na změny mechanismů financování pro obnovitelné energie, jako je přechod na systém čistého fakturace v Polsku. To umožňuje Keno pokračovat v podpoře ekonomiky PV systémů pro koncové zákazníky a zároveň otevřít nové zdroje příjmů na trhu s energií. Role Keno Energia tak přesahuje čistý obchod s elektřinou a je úzce spojena s hlavním obchodem v sektoru PV.

Portfolio produktů a služeb

Nabídka produktů a služeb skupiny Keno Group je široká a pokrývá řadu aspektů obnovitelných energií a energetické účinnosti:

• Fotovoltaické systémy: Keno je distributorem PV modulů předních mezinárodních výrobců a producentů vlastních PV systémů pod značkou Kensol. Nabídka zahrnuje kompletní PV systémy pro různé oblasti aplikace.
• Montage Systems: Hlavní kompetencí Keno je interní výroba PV sestavových systémů s certifikací Tüv pro otevřený a střešní systémy. Tyto systémy jsou známé jejich jednoduchou a rychlou instalací.
• Distributoři připojení a Switchgear: Keno vyrábí svůj vlastní distributor připojení a Swindgear (kombinované boxy), které jsou nabízeny jako standardní modely i konfigurované specifické pro zákazníka. Produkční kapacita je přes 1 000 jednotek denně.
• Tepelná čerpadla a zařízení HLK: Tepelná čerpadla s certifikací Tüv s certifikací (zejména tepelná čerpadla vzduch-voda) a přidružená zařízení HLK, jako jsou hydroboxy, se prodávají pod značkou Kensol.
• Řešení e-mobility: portfolio také zahrnuje řešení pro elektromobilitu, jako jsou nabíjecí stanice.
• Systémy skladování energie: Keno distribuuje systémy skladování baterií od různých výrobců a integruje je do jeho energetických řešení.
• Modulární CLT-domy (Keno Home): Inovativní obchodní oblastí je výroba energeticky účinných, ekologických modulů vyrobených z palubního dřeva (CLT), které jsou ve výchozím nastavení vybaveny systémy EE a inteligentní domácí technologií ve skupině Keno.
• SHART HOME SYSTEMS: O Emiternet a Kensol Smart EMS (Energy Management System), skupina nabízí inteligentní systémy kontroly domu, které pomáhají optimalizovat spotřebu energie.

Kromě této řady produktů nabízí Keno komplexní služby. To zahrnuje certifikované školení pro instalační pracovníky v oblasti obnovitelných energií (Oze) prostřednictvím akreditovaného vzdělávacího střediska polské kanceláře pro technický dohled (UDT), školení produktů a webináře. Společnost poskytuje technické poradenství, podporuje plánování a implementaci PV projektů a provozuje vlastní PV laboratoř pro moduly. Důležitým rozhraním pro instalační pracovníci je platforma Keno B2B, která nabízí online nástroje pro konfiguraci a objednávání produktů.

Rozsáhlé portfolio, PV systémy, tepelná čerpadla, řešení elektromobility, skladování energie a inteligentní domácí systémy dohromady, pozice Keno ideální pro prospěch z rostoucího trendu sektoru. Cílem tohoto trendu je inteligentně propojit odvětví elektřiny, tepla a provozu, aby se zvýšila energetická účinnost a maximalizovala využívání obnovitelných energií. Keno může působit jako poskytovatel integrovaných energetických řešení pro budovy, které přesahují čistě prodej jednotlivých součástí.

Zejména segment domácího domu má značný růstový potenciál. Tyto modulové domy kombinují trend směrem k rychlé, prefabrikované budově s rostoucím povědomí o udržitelnosti pomocí dřeva CLT a standardní integrací technologií EE skupiny Keno. S odpovídajícím přijetím trhu, škálovatelnosti výroby a konkurenční ceny by se Keno Home mohl vyvinout na důležitý prodej a obrazový dopravce.

Výzkum, vývoj a inovace

Výzkum a vývoj (F&E) a inovace jsou ústředními pilíři firemní strategie Keno. Skupina si udržuje vlastní oddělení F&I a od ledna 2021 úzce spolupracuje se slezskou technickou univerzitou. Tato spolupráce zdůrazňuje snahu technologicky zůstat na vrcholu a zajistit přístup k současným know-how a kvalifikovaným specialistům.

Jedinečným prodejním bodem od Keno v Polsku je vaše vlastní PV laboratoř. To je vybaveno simulátorem A+A+A+A+A+A+a může testovat fotovoltaické moduly až do velikosti 270 cm x 140 cm. Laboratoř umožňuje nejen kontrolu kvality a testování výkonu modulů, ale také provádění testů podle mezinárodních standardů, jako je IEC 60904-9 ed. 3 a obtokové testy diety podle IEC 61215-2. Tato schopnost nezávislého vyšetření a ověření je důležitým faktorem pro zajištění kvality produktu a důvěře zákazníků.

Činnosti F&E se zaměřují na vývoj inovativních řešení, která zvyšují dlouhověkost produktů a zvyšují tak ziskovost instalovaných systémů a sníží jejich dopad na životní prostředí. Jedním z výsledků tohoto úsilí je certifikace TüV montážních systémů vytvořených samotným Keno, což potvrzuje jejich kvalitu a bezpečnost.

Investice do své vlastní infrastruktury F&I a testovací laboratoři dělají Keno potenciální konkurenční výhodou oproti čistě obchodníkům. Umožňují společnosti nejen řídit produkty, ale také se aktivně podílejí na jejich zlepšování, stanovit si vlastní standardy a reagovat rychleji na technologický vývoj a požadavky na trh. To je zvláště důležité na dynamickém a často cenovém trhu, jako je trh pro PV komponenty. Prohlášení o řízení aktivně pomáhá utvářet trh místo toho, aby na něj jen reagoval, je těmito investicemi do inovací a zajištění kvality podložen.

Finanční výkon a umístění na trhu

Analýza nejnovějších finančních výsledků

V roce 2023 finanční rozvoj skupiny Keno, zejména její hlavní společnosti Keno sp. Z oo a Keno Energia sp.

Keno sp. Z OO, hlavní společnost skupiny, zaznamenala ve finančním roce 2023 tržby 999,19 milionu PLN. To představuje významný pokles ve srovnání s předchozími roky; Pro rok 2022 byl hlášen obrat 2,28 miliardy PLN nebo 575 milionů EUR a za 2021 1,87 miliardy PLN. Změna výsledku je ještě vážnější: po čistém zisku 141,94 milionu PLN v letech 2022 a 177,55 milionu PLN v roce 2021, Keno sp. Z oo pro rok 2023 musel vykazovat čistou ztrátu 41,46 milionu PLN. EBIT (výsledek před úroky a daněmi) byl v roce 2023 na -45,90 milionu PLN a EBITDA (výsledek před úroky, daněmi, odpisy z majetkových systémů a odpisy na nehmotných aktiv) na -39,76 milionu PLN. Rozvaha společnosti byla v roce 2022 na 615,27 milionu PLN snížena z 936,50 milionu PLN v roce 2022. Pokles závazků je pozitivně na 133,35 milionu PLN, což vedlo k relativně nízkému dluhu 22%.

Keno Energia sp. Z oo, dceřiná společnost pracující v energetickém obchodu, dokázala zvýšit svůj obrat o 42,97% na 209,21 milionu PLN v roce 2023 s 147,31 milionu PLN v roce 2022. Přes tento růst prodeje zůstala ve ztrátě zóny s čistou ztrátou v roce 2023. 378,544 PLN. EBIT a EBITDA pro 2023 byly na -389 718 PLN. Celková aktiva Keno Energia klesla z 7,38 milionu PLN (2022) na 5,01 milionu PLN (2023). Vysoký stupeň dluhu 139% v roce 2023, což je způsobeno závazky 6,97 milionu PLN.

Finanční klíčové údaje Keno sp. Z oo a Keno Energia sp. Z OO (2021-2023)

Zdroje: Prodej pro Keno sp. Z oo pro 2022 jsou specifikovány odlišně v různých zdrojích (2,28 miliardy PLN nebo 513 milionů USD). Hodnota použitá zde 2,28 miliardy PLN je založena.

Finanční klíčové údaje Keno sp. Z oo a Keno Energia sp. Z oo pro roky 2021 až 2023 ukazuje významný vývoj v různých oblastech. V Keno sp. Z oo, prodej ve výši 412,30 milionu EUR v roce 2021 se původně zvýšil na ~ 501,60 milionu v roce 2022, ale poté se výrazně snížil na 219,82 milionu EUR v roce 2023. Zároveň společnost vykazovala čistou ztrátu -9,12 milionu v roce 2023 poté, co byl čistý zisk ve výši 39,06 milionu EUR (2021) (2022 milionů). EBIT se v roce 2023 snížil na -10,10 milionu EUR po 48,41 milionu EUR (2021) a 41,20 milionu EUR (2022). Podobně EBITDA ve výši 48,85 milionu EUR v roce 2021 a 41,98 milionů EUR v roce 2022 klesla na -8,75 milionu EUR v roce 2022.

V Keno Energia sp. Z oo, tržby neustále vzrostly z 31,55 milionu EUR v roce 2021 na 32,41 milionu EUR v roce 2022 a dosáhly 46,03 milionu EUR v roce 2023. Společnost však zůstala v podobném rámci za čistý zisk-/-ztráta indexu za všech tří let, což bylo v následujícím roce v roce 2021 a v roce 2021 a v roce 2021 a v roce 2021 a v roce 2021 a 2021 let dosáhlo ztráty v roce 2021, což je v roce 2021, v roce 2021, v roce 2021, v roce 2021, což bylo v roce 2021. (2022) a -0,14 milionu (2023). EBIT také vykazoval pokles a klesl z 0,11 milionu EUR (2021) více než -0,48 milionu EUR (2022) na -0,09 milionu (2023). EBITDA následovala podobný kurz, ale zůstala v roce 2023 s -00,09 milionu ve srovnání s -0,46 milionu v roce 2022 a 0,11 milionu EUR v roce 2021 na stabilnější úrovni.

Celkově klíčové údaje odrážejí ekonomické výzvy, přičemž vývoj prodeje Keno Energia sp. Z oo má tendenci být pozitivní, zatímco Keno sp.

Poznámka: Pro správné daňové nebo finanční hodnocení by měl být použit přesný směnný kurz příslušného období.

Drastický pokles prodeje a změna z vysokých zisků na významné ztráty v Keno sp. Z oo v roce 2023 jsou kritický vývoj. K tomu mohlo přispět několik faktorů:

Za prvé, zprávy již naznačují, že růst mikroinstalování na polském trhu s PV ukázal, že v roce 2023 došlo k obecnému poklesu solárních investic v Polsku. To by mohlo napadat poptávku po klíčových produktech Kenos.

Za druhé, Keno v posledních letech významně investoval do mezinárodní expanze a diverzifikace obchodního modelu, například do založení skladových a administrativních struktur na nových trzích a rozvoji segmentu domovského domova. Takové rozšíření jsou obvykle spojeny s vysokými předběžnými investicemi, které mohou výsledek zatěžovat v krátké době.

Zatřetí, provozní náklady, včetně nákladů na personál, vzrostly jak v Keno SP. Z oo a Keno Energia, které by také mohly vyvinout okraje pod tlak. Koneckonců, konkurence na trhu s obnovitelnými energiemi je intenzivní, což může vést k cenovému tlaku.

Na rozdíl od poklesu Keno sp. Z OO, Keno Energia dokázala zvýšit svůj prodej. To by mohlo znamenat úspěšné zařízení v segmentu obchodu s energií. Přetrvávající ztráty a vysoká úroveň dluhu 139% v Keno Energia však ukazují, že ziskovost v této oblasti dosud nebyla dosažena. Mohlo by to být způsobeno zahájením nákladů, nízkých marží v obchodě s elektřinou nebo investice do získávání zákazníků.

Navzdory ztrátě v Keno sp. Z oo, stupeň dluhu 22% se zdá relativně mírný. To by mohlo společnosti nabídnout určitou finanční flexibilitu pro nezbytný zvrácení trendu. Současný pokles celkových aktiv a závazků by mohl naznačovat konsolidační opatření, jako je prodej aktiv nebo splácení dluhu, možná zabezpečit likviditu nebo zaostřit zaměření na základní oblasti. Tato opatření však musí být posouzena v souvislosti s celkovou strategií a dlouhodobou ziskovost.

Podíl na trhu v Polsku a konkurenční analýze

Keno si Keno v letech před rokem 2023 vyvinula silnou pozici na trhu. Podle studie Polského institutu pro obnovitelné energie energie dosáhl Keno podíl na trhu více než 50% v PV modulech prodaných v Polsku v roce 2021 na základě prodeje více než 830 MW modulů. V roce 2022 dodal Keno dokonce 1027 MW PV modulů a 1326 MW střídačů. Tato čísla podtrhují dominanci společnosti v té době na trhu s distribucí PV. S ohledem na náročné finanční výsledky pro rok 2023 a na změněnou dynamiku trhu vyvstává otázka, zda lze tento vysoký podíl na trhu udržovat. Obtěžovanější celkový trh, charakterizovaný zpomalením růstu a poklesu solárních investic, by mohl buď vést ke zmenšení celkového trhu nebo ke ztrátě podílu na trhu pro Keno nebo kombinaci obou.

Konkurenční prostředí pro Keno je složité. Na širším polském trhu s energií soutěží Keno, zejména prostřednictvím Keno Energia, s velkými, vertikálně integrovanými energetickými skupinami, jako jsou PGE, Tauron, Enea a energie, které jsou také aktivní v oblasti obnovitelných energií. Ve specifickém segmentu systémů montáže PV, kde se Keno jeví jako výrobce, jsou hlavními konkurenty mezinárodní specialisté jako Schlettter, Unirac a Terrasmart. Na trhu pro tepelná čerpadla se Keno (se svou značkou Kensol) setkává s zavedenými mezinárodními výrobci, jako jsou Daikin, Mitsubishi Electric a Panasonic.

Platforma Tracxn vyhodnocuje Keno v oblasti „solárního regálového a solárního montážního systému“ u 36 ze 173 aktivních konkurentů a uděluje skóre 25/100. Přední konkurenti, jako je Schlettter (skóre 53/100) nebo UNIRAC (skóre 52/100), jsou zde klasifikováni výrazně vyšší. To ukazuje, že Keno je přítomen v tomto konkrétním segmentu výroby, ale stále má potenciál posílit svou pozici na trhu v mezinárodním srovnání.

Více o tom zde:

• PV řešení pro snížení úsilí a výdajů

Rozvoj trhu a předpovědi v operačních zemích

Trhy v Evropě používané společností Keno Energy ukazují většinou pozitivní vyhlídky na růst pro obnovitelné energie, poháněné politickými cíli, technologickým pokrokem a zvyšováním povědomí o životním prostředí. Specifický vývoj a předpovědi se však liší od země k zemi.

Polsko

Polský trh s obnovitelnými energiemi v posledních letech silně dominoval fotovoltaická mikrofilie, která do roku 2024 dosáhla instalovaného produkce 12,7 GW s 99% sluneční energie. Trh Prosumer je nezbytným hnacím motorem tohoto růstu. Očekává se, že trh s PV střídače poroste do roku 2030 s průměrnou roční mírou růstu (CAGR) 25,9%. Trh s tepelným čerpadlem také zaznamenal dynamický růst do roku 2023 a byl považován za nejrychleji rostoucí v Evropě po dobu tří let. Trh baterií se také silně rozšiřuje s prognózou CAGR o 22% do roku 2030. Konečně existovaly známky zpomalení růstu mikro instalací a poklesu celkové investice do sluneční energie v roce 2023. Poskytuje ambicióznější cíle EE. Modernizace síťové infrastruktury zůstává výzvou, aby se vyrovnala s rostoucí zpětnou vazbou EE. Celkově se pro polský trh EE v roce 2023 na 5,9 miliardy USD v roce 2031 (CAGR 18,8%) v roce 2023 na 5,9 miliardy USD (18,8%) v roce 2023 (18,8%) v roce 2023 (18,8%), což by mělo mít nejvyšší růst v roce 2023 na 5,9 miliardy USD (18,8%CAGR).

Německo

V Německu již dosáhl podíl obnovitelných energií při výrobě elektřiny v roce 2024 59%. Trh sluneční energie měl v roce 2023 instalovanou sílu 103,45 GW a očekává se, že do roku 2033 vzroste na 514,31 GW (CAGR 17,39%). Trh tepelných čerpadel v sektoru obytných budov pravděpodobně do roku 2025 dosáhne 679,8 milionu USD (CAGR 11,9% od roku 2019–2025). Trh s energií také neustále roste, poháněn integrací obnovitelných energií a zvýšením elektromobility. Politické nástroje, jako je zákon o obnovitelných energiích (EEG) s tarify a různými programy financování, podporují tento vývoj.

Spojené království

Obnovitelné energie generované ve Velké Británii poprvé v roce 2024 více než 50% elektřiny. Očekává se, že trh se sluneční energií vzroste z 23,5 GW v letech 2024 na 130 GW v roce 2033 (CAGR 18,7%). Očekává se, že trh s tepelnými čerpadly vzduchu vzroste z 5,09 miliardy USD do roku 2030 (CAGR 11,25%) a trh s tepelnou energií má dosáhnout objemu 860,9 milionu USD (CAGR 12,3%). Důležitými politickými řidiči jsou aukční systém pro smlouvy o rozdílu (CFD), cíl čistého nulového emise do roku 2050 a podpůrnými programy, jako je schéma upgradu kotle.

Norsko

Norsko zaznamenalo v roce 2024 výrazně zvýšenou poptávku po elektřině z obnovitelných energií, dokumentované důkazem původu (záruky původu). Očekává se, že trh tepelných čerpadla vzroste ze 770,1 milionu USD v roce 2024 na 1,34 miliardy USD do roku 2030 (CAGR 9,4%). Obzvláště silný růst se očekává u trhu pro systémy správy baterií, u kterého se očekává, že do roku 2030 dosáhne objemu 713,4 milionu USD (CAGR 25,1%). Norská vláda propaguje investice EE, také do rozvojových zemí, prostřednictvím státních záruk. Trh s PV je ještě méně rozvinutý ve srovnání s jinými evropskými zeměmi, ale zájem o řešení skladování a tepelných čerpadel je vysoký.

Maďarsko

V roce 2024 dosáhlo Maďarsko pozoruhodnou část 25% sluneční energie v Národní energetickém mixu s instalovanou sluneční kapacitou 7,8 GW. Země má dobrý solární potenciál. Trh tepelných čerpadel se však v roce 2024 po několika letech růstu snížil. Trh s skladováním energie je ve výstavbě, a to i prostřednictvím iniciativ z energetické skupiny Mol, velkých projektů skladování baterií. Národní energetická strategie do roku 2030 je zaměřena na zvýšení obsahu EE, podporované vývojovými tarify a výběrová nabídky na solární PV.

Rumunsko

Rumunsko zaznamenalo rekordní růst v sektoru sluneční energie v roce 2024 a dosáhlo instalované kapacity 5 GW, což odpovídá nárůstu o 1,8 GW ve srovnání s 2023. S 2,2 GW přispělo k tomuto vývoji více než 170 000 prosumerů. Trh pro systémy skladování baterií (BESS) také roste také silně, s cílem 3 GWH v následujících letech. Pro trh tepelného čerpadla jsou téměř podrobné údaje. Rumunská vláda propaguje expanzi EE prostřednictvím aukcí CFD, aktualizovaného NEKP se zvýšenými cíli (solární cíl: 10 GW do roku 2030) a zlepšení pravidel pro připojení k síťovému spojení.

Česká republika a Slovensko

V České republice trh s PV zažívá oživení od roku 2020. V roce 2023 byl nainstalován téměř 1 GW nového PV výkonnosti, zejména poháněné soukromými střešními systémy. Země se zaměřuje na instalovanou sluneční kapacitu 10 GW do roku 2030. Fondy EU podporují rozšíření skladování energie (cíl: 1,5 GWH). Financování se koná prostřednictvím tarifů nebo prémiových modelů.

Na Slovensku vzrostl trh s PV o 274 MW v roce 2024, což zvýšilo celkovou kapacitu více než 900 MW. Tento růst byl primárně poháněn společnostmi a spotřebou sebevědomí. Národní cíl stanoví do roku 2030 solární kapacitu 1,2 GW. Financování je prováděno odměnou a granty na krmivo. Slovenský trh pro tepelná čerpadla (díly pro studené a mrazničky a tepelná čerpadla) vzrostla o 7,13%z hlediska hodnoty.

Srovnávací přehled prognózy růstu trhu EE (CAGR) pro důležité operační země a technologie

Poznámka: Hodnota CAGR pro celý trh EE je uvedena pro Polsko, solární PV se očekává jako segment s nejvyšším růstem.

Srovnávací přehled prognózy růstu trhu u obnovitelných energií (CAGR) v důležitých operačních zemích a technologiích ukazuje zajímavou dynamiku. Až do roku 2031 má Polsko celkový růst obnovitelných energií 18,8%, se silným růstem tepelných čerpadel a CAGR o 22% pro baterie mezi 2024 a 2030. V Německu je růst solární energie silně 17,39% (2023–2033), zatímco tepelná čerpadla v rezidenčních budovách mezi rokem 2019 a 2025 a bateriové systémy, bez níže uvedené specifikace CAG. Spojené království dosahuje do roku 2033 růst slunečního růstu o 18,7% a rychlost růstu 11,25% v tepelných čerpacích vzduchu do roku 2030, zatímco skladovací technologie mají ve stejném období růst o 12,3%. Norsko, i když méně rozvinuté, očekává CAGR 9,4% pro tepelná čerpadla (2025–2030) a působivý růst v bateriových systémech (25,1% do roku 2030). Tepelná čerpadla v Maďarsku klesají, zatímco technologie solárních a baterií silně rostou, což je bez specifické rychlosti růstu. R. Česká republika má také vysoké cíle růstu pro solární systémy (10GW do roku 2030) a technologie skladování (financování EU od 1,5 GWH), zatímco tepelná čerpadla rostou o 13,1% v celé Evropě. Slovensko ukazuje mírný růst více než 1% ve sluneční energii mezi lety 2025 a 2030 a 7,13% na částečných trzích tepelných čerpadel v roce 2023. Evropské skladování baterií také slibuje s růstem 45% do roku 2029.

Analýza operačních zemí ukazuje trvale pozitivní trend pro technologie nabízené Keno. To potvrzuje strategické směr portfolia produktů Keno na růstové segmenty. Opakující se výzvou na několika trzích, jako je Polsko a Rumunsko, je stav a rozšíření síťové infrastruktury. Úzká místa by zde mohla zabrzdit rychlé rozšíření obnovitelných energií, a tedy růst Keno, pokud nelze projekty realizovat kvůli nedostatku síťových kapacit. Kromě toho rozvoj trhu v mnoha zemích do značné míry závisí na programech státní podpory a politickém rámci. Změny v těchto programech mohou mít významný dopad na dynamiku trhu, která pro Keno jak příležitosti, tak rizika a vyžaduje vysokou úroveň přizpůsobivosti.

Vývoj a aktivity Keno Energy v cílových zemích

Keno Energy rozšířila své podnikání ze svého domácího trhu Polska do několika evropských zemí. Strategie a úroveň rozvoje se liší v závislosti na trhu.

Polsko (hlavní trh)

V Polsku má Keno zavedenou a silnou pozici na trhu, a to jak distributorem předních mezinárodních značek, tak jako výrobce vlastních produktů pod značkou Kensol (PV moduly, tepelná čerpadla) a Keno (Assembly Systems, distributoři). Společnost nabízí komplexní služby pro velké rozsahové projekty v oblasti fotovoltaických farem, které sahají od plánování a designu až po dodávku komponent po podporu v energetickém marketingu dceřinou společností Keno Energia. Vlastní výroba montážních systémů a elektrických distributorů s certifikací TüV zajišťuje kontrolu kvalitních a dodavatelských řetězců. Dlouhodobé partnerství s výrobcem modulu PV Longi, které například zahrnovalo dodávku 400 MW na modulech v roce 2022, zdůrazňuje význam Keno jako distribučního partnera. Náročné finanční výsledky pro Keno SP. Z oo a Keno Energia v roce 2023, které byly doprovázeny poklesem solárních investic v Polsku ve stejném roce, naznačují obtížnější tržní prostředí nebo vnitřní přizpůsobení. Společnost najala strategické úvahy o přizpůsobení se novému čistému fakturačním systému pro proslumery, aby nadále podporovala ziskovost PV systémů.

Německo (Keno GmbH / Keno Energy GmbH)

Expanze do Německa byla založena nadací Keno GmbH (známá také jako Keno Energy GmbH), dceřiná společnost Polské skupiny Keno. Významným krokem bylo podepsat dlouhodobou dohodu o pronájmu v prosinci 2023 pro novou logistickou a administrativní majetek v Hildenu poblíž Düsseldorfu. Tato smlouva má objem 16 milionů EUR a signalizuje dlouhodobý závazek Keno na německém trhu. V Německu se zaměřuje na distribuci kompletních fotovoltaických systémů a tepelných čerpadel. Keno získala v Německu několikrát ve velkoobchodním segmentu „Top Brand PV Award“ ve velkoobchodním segmentu, včetně v letech 2021, 2023 a 2024, což odráží uznání v tomto odvětví. Advokátní kancelář Tigges od vstupu do Německa doprovázela Keno o právních a daňových otázkách.

Velká Británie (Keno Energy Ltd)

Keno Energy Ltd byla založena 4. listopadu 2022 a sídlí v Londýně, ale provozuje tábor v West Hallam v Ilkestonu. Společnost pracuje jako autorizovaný distributor a výrobce kompletních PV systémů. Mezi obchodní činnosti patří výroba systémů montáže PV a přepínacích boxů (s certifikací TüV), distribuci vysoce kvalitních složek PV se zaměřením na vysoké zásoby pro minimalizaci čekacích dob, didaktické nabídky (akreditované školení UDT, spolupráce se Slezou University of Technical University) a výzkum a vývoj pro zlepšení produktu. Aktivity řídí odhodlaný tým, včetně průmyslového manažera a manažera prodeje Evropy se zaměřením na britský trh. Mezi registrované obchodní oblasti patří elektrická instalace, velkoobchod s elektronikou a telekomunikačními zařízeními, nespecifikovaný velkoobchod a maloobchod prostřednictvím poštovní objednávky nebo internetu.

Norsko (Keno Energy as)

V rámci jeho evropské expanze založil Keno pobočku v Norsku pod názvem Keno Energy jako. Společnost se postaví jako poskytovatel komplexních řešení pro odborníky v oblasti obnovitelných energií. Portfolio produktů pro norský trh zahrnuje PV moduly, měnič a montážní systémy a distribuční boxy produkované samotným Keno. K dispozici je také platforma Keno B2B. Podrobné informace o konkrétních projektech nebo podílu na trhu v Norsku jsou v těchto informacích méně významné než pro jiné země.

Maďarsko (Keno Energy KFT)

Keno je také zastoupena v Maďarsku s vlastní větví Keno Energy KFT. Podobně jako na jiných trzích nabízí Keno komplexní řešení pro obnovitelné energie a platformu B2B pro instalační pracovníky. Účast na specializovaných konferencích, jako je „Udržitelná technologie 2024“ v Maďarsku, naznačuje aktivní zpracování trhu. Konkrétní hlavní projekty nebo podrobné informace o podílu na trhu pro Maďarsko nejsou v současné době veřejně zdokumentovány.

Rumunsko (Keno Energy SRL)

Oficiální vstup na trh v Rumunsku se konal v roce 2023. Keno Energy SRL provozuje sklad s oblastí více než 2 200 m2 v CTP Park Bukurešti (Dragomirești dohoda). Odtud společnost prodává široké portfolio mezinárodních značek, jako jsou Huawei, Sharp a Longi, stejně jako vlastní produkty Keno, včetně PV modulů, montážních systémů, tepelných čerpadel a nabíjecí řešení pro elektrická vozidla. Důležitou součástí nabídky v Rumunsku je platforma B2B a školicí středisko, které nabízí kurzy pro instalační pracovníky s certifikací ANRE. Účast na průmyslových událostech, jako je Cisolar & Green Battery 2024, ve které obchodní ředitel Bianca Drugusin hrál jako mluvčí, zdůrazňuje závazek na rumunském trhu.

Česká republika a Slovensko (Franken Solar Eastern Europe SRO)

Frankensolar, jeden z největších distributorů pro obnovitelné energie v České republice a Slovensku, je součástí skupiny Keno od roku 2023. Frankensolární východní Evropa se SRO SRO zaměřuje na distribuci vysoce kvalitních komponent PV. Nedávno oznámené strategické partnerství mezi výrobcem střídače Sigenergy a Franken Solar Eastern Europe Cílem je dále rozvíjet český solární trh a byl představen na obchodním veletrhu Strechyy Praha. To postaví Frankensolar jako důležitý partner pro výrobce, kteří chtějí na těchto trzích získat oporu. Specifické seznamy projektů nebo počet podílů na trhu pro Franconia nejsou podrobně k dispozici, ale role předního distributora je jasná.

Strategie expanze Kenos v Evropě je jasně rozpoznatelná a obvykle zahrnuje konstrukci místních prodejních a logistických struktur, jakož i poskytování školení nabídek na vázání a kvalifikaci místních instalačních společností (např. ANRE v Rumunsku, UDT v Polsku/Velké Británii). Převzetí nebo integrace zavedených aktérů, jako je Franconia, je strategickým krokem k dosažení rychlejšího přístupu na trh v České republice a Slovensku. Tato lokalizační úsilí naznačuje úsilí o ukotvení hluboko na příslušných trzích.

Zatímco rozšíření probíhá, finanční výsledky z roku 2023 vyvolávají otázku současné ziskovosti mezinárodních operací a souvisejících investičních nákladů. Mezinárodní expanze je kapitál -intenzivní (personál, nájemné, marketing, struktura skladu) a bude zásadní pozorovat, kdy tyto nové trhy mohou pozitivně přispívat k výsledku skupiny.

Důležitost strategických aliancí s výrobci pro distribuční podnikání je podtržen partnerstvím s Longi v Polsku a spolupráce mezi Frankensolarem se sigenergií v České republice. Taková partnerství jsou nezbytná, aby mohla nabídnout konkurenční portfolio produktů.

Xpert.Digital má hluboké znalosti z různých odvětví. To nám umožňuje vyvíjet strategie šité na míru, které jsou přesně přizpůsobeny požadavkům a výzvám vašeho konkrétního segmentu trhu. Neustálou analýzou tržních trendů a sledováním vývoje v oboru můžeme jednat s prozíravostí a nabízet inovativní řešení. Kombinací zkušeností a znalostí vytváříme přidanou hodnotu a poskytujeme našim zákazníkům rozhodující konkurenční výhodu.

Více o tom zde:

• Využijte 5x odborných znalostí Xpert.Digital v jednom balíčku – již od 500 EUR měsíčně

SWOT analýza

SWOT analýza (silné stránky, slabé stránky, příležitosti, hrozby) nabízí strukturovaný přehled o vnitřní a vnější situaci keno energie:

Posílit

Zavedená pozice na trhu v Polsku: Keno měl v letech 2021/2022 významný podíl na trhu s PV modul na polském modulu PV.

DREES, Diversified Product Portfolio: Nabídka zahrnuje PV systémy, tepelná čerpadla, montážní systémy, skladování energie, řešení e-mobility a energeticky účinné modulární domy (Keno Home), což umožňuje komplexní pokrytí potřeb zákazníků v oblasti obnovitelných energií.

Vlastní produkce a F&E: Samoprodukce základních komponent, jako jsou montážní systémy a distributoři, jakož i vaše vlastní kapacita F&E, včetně testovací laboratoře PV, umožňují kontrolu kvality, inovace a určitou nezávislost.

Mezinárodní přítomnost: Pobočky na několika rostoucích evropských trzích pro obnovitelné energie (Německo, Velká Británie, Norsko, Maďarsko, Rumunsko, Česká republika/Slovensko) nabízejí geografickou diverzifikaci a růstový potenciál.

Školení a platforma B2B: Akreditované školicí středisko a dobře zavedená platforma B2B pro instalační pracovníci podporují věrnost zákazníkům a technické know-how na trhu.

Vizionářská správa: Deklarovaný záměr managementu aktivně utvářet trh místo pouhého reakce naznačuje proaktivní a budoucí podnikové řízení.

Oslabit

Finanční výkon 2023: Významný pokles prodeje a čistá ztráta společnosti Keno SP. Z oo a také přetrvávající ztráta sítě v Keno Energia v roce 2023 jsou značná slabost a vyvolávají otázky týkající se krátkodobé ziskovosti. Vysoký stupeň dluhu z Keno Energy je také sporný.

Závislost na programech financování: Poptávka na mnoha trzích pro obnovitelné energie stále závisí na státní dotace a podmínkách politického rámce. Změny nebo odstranění těchto programů mohou negativně ovlivnit dynamiku trhu.

Konkurenční pozice v konkrétních segmentech: Podle TracXN má Keno relativně nízké skóre ve srovnání s nejlepšími mezinárodními konkurenty v oblasti systémů sestavování PV, což naznačuje potenciál zlepšení v tomto konkrétním segmentu výroby.

Interní výzvy: Recenze zaměstnanců na platformách, jako je Gowork.pl, někdy naznačují vnitřní nespokojenost nebo strukturální problémy, i když existují také pozitivní hlasy. To by mohlo ovlivnit loajalitu zaměstnanců a provozní efektivitu.

příležitosti

Rostoucí trhy EE v Evropě: Všechny evropské trhy používané Keno ukazují pozitivní prognózy růstu pro solární PV, tepelná čerpadla a skladování energie, poháněné cíli v oblasti klimatu EU a národními energetickými strategiemi.

Spojení sektorů a integrovaná řešení: Rostoucí poptávka po holistických energetických řešeních pro budovy (PV + paměť + tepelné čerpadlo + e-mobilita + inteligentní domov) nabízí Keno významné příležitosti se svým širokým portfoliem.

Potenciál růstu pro domov Keno: Trend směrem k udržitelné a rychlé výstavbě v kombinaci s integrací technologií EE by mohl učinit Keno Home důležitým růstovým oborem.

Expanze obchodu s energií: Keno Energia má potenciál pokračovat v růstu na trhu s liberalizovaným energií, zejména prostřednictvím inovativních nabídek v souvislosti s marketingem čistého a flexibility.

Další mezinárodní expanze: Existují příležitosti k prohloubení přítomnosti na stávajících mezinárodních trzích nebo expandovat na nové, slibné evropské trhy.

Polsko jako „Cleatech Hub“: Polskový vývoj na důležité místo pro čisté technologie v Evropě, podporované fondy EU, může pro Keno vytvořit pozitivní rámcové podmínky.

Rizika

Intenzivní konkurence: Keno se považuje za vystaveno silné konkurenci místních a mezinárodních aktérů ve všech produktových segmentech a trzích.

Cenový tlak: Zejména u PV komponent je často značný cenový tlak, který může namáhat okraje.

Úzká síťová infrastruktura: zpoždění nebo nedostatečné kapacity při rozšiřování napájecích sítě na klíčových trzích by mohly bránit implementaci projektů EE a tím i poptávku po produktech Kenos.

Ekonomické nejistoty: Hospodářské poklesy nebo vysoká inflace by mohla tlumit ochotu investovat do obnovitelných energií do soukromého i obchodního sektoru.

Závislost na dodavatelském řetězci: Kolik společností v sektoru EE také závisí na funkcích globálních dodavatelských řetězců pro komponenty a suroviny.

Účinky finanční situace 2023: Negativní finanční výsledky z roku 2023 by mohly ovlivnit schopnost společnosti agresivně růst, udržovat příznivé finanční podmínky nebo posílit důvěru partnerů a investorů.

Potenciální růstové strategie a doporučení k akci

Na základě analýzy tržních podmínek a situace společnosti lze odvodit následující strategické směry a doporučení pro energii Keno:

Stabilizace a optimalizace hlavního podnikání v Polsku

Důkladná analýza příčin významného poklesu prodeje a ztráty Keno SP. Z oo v roce 2023 je nezbytný. Na základě toho by mělo být zahájeno protiopatření. To by mohlo zahrnovat přísné řízení nákladů, zvýšení chirurgické efektivity a přizpůsobení prodejní a produktové strategie na změněné tržní podmínky v Polsku (např. Tendence nasycení na trhu Prosumer, dopady čistého fakturačního systému).

Ziskovost Keno Energia musí být zlepšena. Toho lze dosáhnout prostřednictvím vývoje inovativních energetických produktů a služeb, optimalizací obchodních strategií nebo větší integrací s PV systémovým obchodem, aby bylo možné používat synergie jako součást čisté fakturace a marketingu flexibility.

Ziskový růst mezinárodní expanze

Mezinárodní expanze by měla být i nadále strategickým zaměřením, ale s jasným zaměřením na ziskovost. Je důležité upřednostňovat ty trhy, které nabízejí nejlepší vyhlídky na růst v kombinaci s dosažitelnými maržemi.

Struktury nákladů zahraničních poboček by měly být kriticky kontrolovány a optimalizovány, aby se zajistilo, že mezinárodní činnosti pozitivně přispívají k výsledkům okamžitě.

Posílení diferenciace a řešení řešení

Keno by měl zdůraznit výhody svých vlastních produktů (Kensol PV moduly a tepelná čerpadla, Keno Montage Systems, Keno Home) a jeho specializované služby (F&E, akreditovaná školení, PV Laboratory) v marketingu, aby vynikla z čisté distribuční soutěže.

Doporučuje se zvýšené zaměření na nabídku integrovaných energetických řešení (PV + paměť + tepelné čerpadlo + e-mobilita + inteligentní domovská správa). Zejména Keno Home nabízí ideální platformu, která nabízí taková kompletní řešení z jednoho zdroje a prokáže přidanou hodnotu pro zákazníka.

Strategické úvahy o hlavní základně a partnerství

Informace, že Keno je „nekrytý společnost“, se obvykle týkají absence vnějšího rizikového kapitálu nebo financování soukromého kapitálu. To nevylučuje tradiční bankovní financování ani interní financování. S ohledem na ztráty v roce 2023 a ambiciózních plánech růstu by však mohly být užitečné pro zajištění nezbytných investic do vývoje produktů, mezinárodní expanze a marketingu.

Interní procesy a spokojenost zaměstnanců

Kritika vyjádřená v některých přezkumech zaměstnanců by měla být brána vážně a řešena. Zajištění vysoké spokojenosti a loajality zaměstnanců je zásadní pro udržení kvalifikovaných specialistů a zajištění vysoké chirurgické dokonalosti. To je zvláště důležité ve znalostech -intenzivních a dynamických sektorech, jako jsou obnovitelné energie.

Výsledky roku 2023 objasňují, že pouhé pokračování předchozí strategie pro Keno nemusí stačit. Přizpůsobení se změněné tržní podmínky, zejména na domácím trhu Polska, a také kritický přehled nákladů a ziskovost mezinárodních investic se zdají být nezbytná. Rozdíl mezi ambiciózním růstem a expanzní rétorikou a tvrdými finančními údaji z roku 2023 naznačuje, že společnost musí na tyto výzvy reagovat, aby zajistila a rozšířila svou tržní postavení.

Klíčem k úspěchu bude plné využití značného synergického potenciálu mezi různými obchodními oblastmi skupiny Keno. Keno Home je příkladným příkladem toho, jak mohou být produkty a služby skupiny (Kensol PV a tepelná čerpadla, montážní systémy, Keno Energy Services) spojena a uváděna na trh jako integrované řešení. Účinnost využití těchto synergií v praxi a potenciál pro další optimalizace pro snižování nebo zvyšování ochrany zákazníků by měla být nepřetržitě hodnocena.

Dlouhodobá vize řízení aktivně utvářet trh a nejen na něj reagovat je pozitivním ukazatelem strategické orientace společnosti. Současné finanční výzvy však vyžadují stejně silnou pozornost na krátkodobé opatření ke zlepšení výsledků. Toto je jediný způsob, jak vytvořit finanční základ pro realizaci dlouhodobé vize a postavit Keno Energy jako přední poskytovatel komplexních řešení pro obnovitelné energie v Evropě.

Od průmyslové střechy PV po solární parky po větší solární parkovací místa

☑️ Naším obchodním jazykem je angličtina nebo němčina

☑️ NOVINKA: Korespondence ve vašem národním jazyce!

 

Rád vám a mému týmu posloužím jako osobní poradce.

Kontaktovat mě můžete vyplněním kontaktního formuláře nebo mi jednoduše zavolejte na číslo +49 89 89 674 804 (Mnichov) . Moje e-mailová adresa je: wolfenstein ∂ xpert.digital

Těším se na náš společný projekt.

 

 

☑ Služby EPC (inženýrství, zadávání veřejných zakázek a konstrukce)

☑ Vývoj projektu na klíč: Vývoj projektů sluneční energie od začátku do konce

☑ Analýza polohy, návrh systému, instalace, uvedení do provozu, jakož i údržba a podpora

☑ Financiér projektu nebo umístění investorů