Giganti EMS: Skuteční vítězové boomu umělé inteligence – Proč je i ten nejlepší čip bezcenný bez Foxconnu a spol

Konrad Wolfenstein

Před 32 minutami

Giganti EMS: Skuteční vítězové boomu umělé inteligence – Proč je i ten nejlepší čip bezcenný bez Foxconnu a spol. – Obrázek: Xpert.Digital

Zapomeňte na Apple a Nvidii: Jak tyto neviditelné továrny tajně dominují světu umělé inteligence

Miliardy ve stínu: Jak asijští výrobní giganti v roce 2026 změní podobu globálního technologického průmyslu

Apple, Microsoft, Tesla – a kdo tohle všechno staví? Proto bude odvětví EMS v roce 2026 skutečným vládcem technologického světa

Za zářivými značkami jako Apple, Nvidia, Tesla a Microsoft se skrývají skuteční architekti naší digitální budoucnosti: globální výrobní giganti v odvětví EMS (elektronické výrobní služby). Zatímco svět se zatajeným dechem sleduje, jak se objevují nové čipy umělé inteligence, chytré algoritmy a průlomové softwarové inovace, skutečný boj o moc se odehrává v nejmodernějších, gigantických továrnách společností Foxconn, Quanta, Wistron a Luxshare. Tyto společnosti už nejsou jen levnými, prodlouženými pracovními stoly pro chytré telefony a tradiční notebooky.

V roce 2026 projde toto odvětví bezprecedentní strukturální transformací: Rychlá globální expanze datových center s umělou inteligencí katapultuje požadavky na serverové architektury, síťové technologie a sofistikované chladicí systémy do zcela nových dimenzí. Ti, kteří dokážou včas, bezchybně a v gigantických množstvích integrovat vysoce komplexní hardware pro věk umělé inteligence, se stanou nepostradatelným úzkým hrdlem celého technologického průmyslu. Následující text se ponoří do toho, jak tyto zdánlivě neviditelné továrny v současné době přetvářejí globální trh s elektronikou. Odhaluje, proč jsou tradiční žebříčky tržeb často zavádějící, proč se dodavatelské řetězce drasticky mění a proč fyzický hardware, zastíněný softwarem, již dávno znovu získal svou pozici nejdůležitějšího strategického zdroje globální ekonomiky.

Neviditelné továrny éry umělé inteligence: Jak giganti EMS v roce 2026 změní globální elektronický průmysl

Ti, kteří se dívají pouze na čipy, software a značky, přehlížejí skutečnou otázku moci: Bez výrobních gigantů zůstane i ta nejlepší umělá inteligence produktem na papíře

Veřejné vnímání globálního technologického průmyslu dominují jména jako Apple, Nvidia, Microsoft, Tesla, Meta, Amazon, Google a Samsung. Tyto společnosti ovládají titulky, vyvíjejí platformy, ovládají operační systémy, navrhují čipy a vlastní nejcennější značky na světě. Velká část tvorby fyzické hodnoty se však odehrává v jiném, mnohem méně viditelném odvětví: v oblasti elektronických výrobních služeb (EMS) a úzce souvisejících společnostech ODM a smluvní výrobě.

Tyto společnosti vyrábějí chytré telefony, servery, síťové technologie, průmyslovou elektroniku, lékařskou techniku, komponenty vozidel, počítače, komunikační hardware a stále častěji i kompletní systémy pro umělou inteligenci. Organizují nákup, výrobu, kontrolu kvality, logistiku, opravy, uvádění produktů na trh a v některých případech i vývoj. Bez této průmyslové infrastruktury by mnoho nejznámějších technologických společností nebylo schopno uvést své produkty na globální trh v požadovaném množství nebo s potřebnou rychlostí.

Rok 2026 jasně ukazuje, že ekonomický význam těchto výrobních společností je podstatně větší, než naznačují tradiční žebříčky. Explozivně rostoucí poptávka po serverech s umělou inteligencí, vysoce výkonných počítačích, síťových technologiích, napájecích zdrojích, chladicích systémech a infrastruktuře datových center přesouvá zaměření tohoto odvětví. Zatímco chytré telefony a tradiční počítače byly dlouho dominantními tahouny růstu, fyzická infrastruktura umělé inteligence se vyvíjí v nové průmyslové centrum.

To také mění hierarchii v odvětvích EMS a ODM. Společnosti se silnou pozicí v serverové a cloudové infrastruktuře rostou výrazně rychleji než poskytovatelé více závislí na chytrých telefonech, noteboocích nebo tradiční spotřební elektronice. Zároveň se ukazuje, že samotné žebříčky tržeb vysvětlují pouze část skutečné ekonomické síly.

Proč je široce distribuovaný seznam top 10 pro rok 2026 jen částečně spolehlivý

Jednoduché hodnocení deseti největších společností zabývajících se EMS zpočátku zní přímočaře. V praxi je však metodologicky problematické. Ani definice pojmu EMS není jednotná. Foxconn je jak smluvní výrobce, tak i výrobce komponentů a poskytovatel platforem. Quanta a Wistron jsou často klasifikovány jako ODM společnosti, protože kromě výroby provádějí také významnou vývojovou práci. Luxshare vyrábí nejen kompletní zařízení, ale také konektory, přesné komponenty, kabelové systémy a automobilovou technologii. BYD Electronic patří do skupiny firem silně spjaté s automobilovým průmyslem. Flex a Jabil jsou naopak klasickými, vysoce diverzifikovanými poskytovateli výrobních služeb.

Druhý problém vzniká: fiskální roky nejsou synchronizované. Zatímco mnoho asijských společností vykazuje výsledky podle kalendářního roku, fiskální rok jiných poskytovatelů končí například v březnu, srpnu nebo září. Žebříček s rokem 2026 by proto mohl obsahovat buď tržby z kalendářního roku 2025, údaje za fiskální rok 2025/2026, projekce na rok 2026 nebo aktuální dvanáctiměsíční údaje. Smícháním těchto údajů vznikají zdánlivě přesná hodnocení, která jsou z ekonomického hlediska srovnatelná jen do omezené míry.

Čísla uvedená ve zdrojovém materiálu také výrazně podhodnocují několik společností. Foxconn vykázal za rok 2025 roční tržby přibližně 8,1 bilionu dolarů z Nového Tchaj-wanu, což je podle společnosti zhruba 259 miliard amerických dolarů. Wistron dosáhl v roce 2025 tržeb přibližně 2,187 bilionu dolarů z Nového Tchaj-wanu, což je téměř dvojnásobek oproti předchozímu roku. Quanta dosáhla přibližně 2,124 bilionu dolarů z Nového Tchaj-wanu. Obě společnosti tak již výrazně překročily hranici pouhých 20 miliard amerických dolarů. Celestica dosáhla v roce 2025 tržeb přibližně 12,39 miliardy amerických dolarů, nikoli pouze kolem osmi miliard. Zároveň mnoho populárních seznamů zcela vynechává významné producenty, jako jsou Quanta a Compal.

Zásadním závěrem tedy není, že každé existující hodnocení je chybné. Výsledek spíše významně závisí na tom, které společnosti jsou považovány za poskytovatele EMS a které vykazované období se používá. Každý, kdo chce porozumět trhu z ekonomického hlediska, by se proto měl méně zaměřovat na rigidní hodnocení a více na velikost tržeb, produktový mix, strukturu zákazníků, technologickou pozici, regionální přítomnost a tempo růstu.

Skutečný rozsah: Foxconn je ve své vlastní lize

Foxconn, respektive Hon Hai Precision Industry, zůstává zdaleka největším světovým výrobcem elektroniky. Jeho rozsah je mimořádný. S ročními tržbami přibližně 259 miliard USD v roce 2025 je společnost větší než mnoho známých průmyslových firem a působí v příjmové kategorii, která dalece přesahuje typický obraz čistě smluvního výrobce. Tržby se v roce 2025 zvýšily přibližně o 18 procent. Zároveň se provozní zisk zlepšil více než tržby. Zatímco provozní marže zůstala na úrovni něco málo přes tři procenta, s tržbovou základnou několika stovek miliard dolarů se i změna o několik desetin procentního bodu promítá do úspor v řádu miliard dolarů.

Z ekonomického hlediska Foxconn vykazuje základní charakteristiku odvětví EMS: marže jsou nízké ve srovnání se softwarem, návrhem čipů nebo digitálními platformami, ale absolutní výše zisku může být stále velmi vysoká díky obrovskému objemu.

Ještě důležitější je posun v produktovém mixu. Po desetiletí byl Foxconn známý především jako výrobní partner pro chytré telefony a spotřební elektroniku. Nyní jeho podnikání s cloudovými a síťovými produkty masivně roste. Podle společnosti v prvním čtvrtletí roku 2026 tvořily cloudové a síťové produkty již téměř polovinu jejích tržeb. V první polovině roku 2026 vzrostly tržby skupiny na přibližně 4,65 bilionu dolarů Nového Tchaj-wanu, což je o 35 procent více než ve stejném období předchozího roku. Provozní zisk dokonce vzrostl o zhruba 65 procent.

Tento vývoj ilustruje, proč je umělá inteligence pro společnosti EMS více než jen další elektronický cyklus. Moderní datové centrum s umělou inteligencí vyžaduje více než jen procesory. Potřebuje komplexní serverové desky, vysokorychlostní připojení, síťové přepínače, napájecí zdroje, chladicí systémy, skříně, stojany, kabely, konektory, záložní systémy a velké množství mechanických a elektronických komponent. S rostoucí hustotou výkonu moderních systémů umělé inteligence se zvyšuje i výrobní proces.

Foxconn tak těží nejen z rostoucích objemů výroby, ale také z rostoucí technické složitosti dodávaných systémů.

Quanta a Wistron: Boom serverů s umělou inteligencí vytváří novou průmyslovou elitu

Tento posun je obzvláště patrný v případě společností Quanta a Wistron. Obě společnosti byly dlouho spojovány především s výrobou notebooků, stolních počítačů a tradičních počítačů. Nyní patří mezi nejdůležitější výrobce serverů a infrastruktury datových center pro velké poskytovatele cloudových služeb.

Společnost Quanta dosáhla v roce 2025 tržeb ve výši přibližně 2,124 bilionu dolarů z Nového Tchaj-wanu. Vývoj v roce 2026 je ještě pozoruhodnější. Od ledna do července 2026 dosáhly kumulativní tržby přibližně 2,212 bilionu dolarů z Nového Tchaj-wanu, čímž překonaly celkový objem za rok 2025. Ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku to představovalo růst přibližně o 93 procent.

Wistron vykazuje podobný trend. Tržby v roce 2025 vzrostly na přibližně 2,187 bilionu dolarů Nového Tchaj-wanu, což představuje nárůst o více než 100 procent ve srovnání s rokem 2024. Společnost tento nárůst připsala především silnému růstu v oblasti umělé inteligence a obecných serverů. Od ledna do července 2026 tržby již dosáhly přibližně 2,05 bilionu dolarů Nového Tchaj-wanu.

To zásadně mění velikost těchto společností. Každý, kdo stále pracuje se staršími údaji o tržbách kolem 20 miliard amerických dolarů, výrazně podceňuje strukturální změnu, kterou umělá inteligence přináší.

Z ekonomického hlediska boom serverů s umělou inteligencí urychluje odvětví, které se tradičně vyznačuje vysokým objemem a poměrně nízkými maržemi. Systémy s umělou inteligencí mají výrazně vyšší průměrnou prodejní hodnotu než typické počítače nebo standardní servery. Zároveň se zvyšují nároky na integraci, testování, chlazení a napájení. To může zvýšit podíl přidané hodnoty výrobního partnera.

Klíčovou otázkou pro nadcházející roky proto není jen to, kolik čipů umělé inteligence Nvidia, AMD nebo jiní dodavatelé prodávají. Stejně důležité bude, kdo je schopen tyto čipy rychle, spolehlivě a ve velkém množství integrovat do kompletních systémů.

Luxshare: Vzestup Číny od dodavatele komponentů k výrobci systémů

Luxshare Precision je jednou z nejpůsobivějších vycházejících hvězd čínského elektronického průmyslu. Společnost silně začínala v oblasti konektorů, kabelů a přesných součástek a postupně se vyvinula v komplexního dodavatele výrobních a technologických služeb.

V roce 2025 dosáhla společnost Luxshare tržeb přibližně 332,34 miliardy renminbi, což představuje meziroční nárůst o 23,64 procenta. Obzvláště pozoruhodný je posun ve struktuře podnikání. Zatímco spotřební elektronika stále tvořila téměř 80 procent tržeb, obchod s automobilovou elektronikou vzrostl přibližně o 185 procent. Segment komunikací a datových center se rozšířil zhruba o 34 procent.

Tento vývoj je strategicky významný. Luxshare tak postupně snižuje svou závislost na jednotlivých segmentech elektroniky a buduje odborné znalosti v oblastech, jejichž tempo růstu může být strukturálně vyšší.

Tato čínská společnost je také příkladem posunu v globální dělbě práce. Dříve se čínští výrobci často specializovali na pracnou výrobu nebo jednotlivé komponenty. Dnes mají přední společnosti vlastní vývojová oddělení, odborné znalosti v oblasti automatizace, nástroje, znalosti materiálů a globální výrobní sítě.

To posouvá konkurenci od čistě cenového vedení k technologiím, rychlosti a systémové integraci.

Pegatron: Velká škálovatelnost, ale více závislý na klasickém elektronickém cyklu

Pegatron zůstává jednou z největších výrobních společností v elektronickém průmyslu. Tržby v roce 2025 dosáhly přibližně 1,117 bilionu dolarů z Nového Tchaj-wanu, což je mírně méně než v předchozím roce. Zároveň klesly zisky. Společnost uvedla jako přispívající faktory slabší poptávku v určitých segmentech spotřební elektroniky a měnové vlivy. Naproti tomu se serverovému segmentu dařilo dobře.

Srovnání s Quantou a Wistronem je výmluvné. Zatímco všechny tři společnosti byly historicky silně spojovány s počítači a spotřební elektronikou, Quanta a Wistron v současnosti z cyklu infrastruktury umělé inteligence těží podstatně více.

Z toho vyplývá, že samotná velikost není zárukou růstu. Důležité je, v jakých produktových kategoriích je společnost EMS pozicionována a kterým zákazníkům dodává.

Výrobce silně závislý na chytrých telefonech nebo počítačích může na slabém koncovém trhu stagnovat, a to i s velkou výrobní kapacitou. Naopak společnost s přístupem k hyperscalerům, projektům serverů s umělou inteligencí a cloudové infrastruktuře může v krátkém období dosáhnout výjimečného tempa růstu.

Jabil a Flex: Proč západně orientovaní výrobci zůstávají strategicky důležití i přes nižší tržby

Společnosti Jabil a Flex mají ve srovnání s Foxconnem výrazně menší příjmovou základnu, ale zůstávají mezi nejdůležitějšími globálními poskytovateli výrobních služeb.

Společnost Jabil vygenerovala ve fiskálním roce 2025 tržby přibližně 29,8 miliardy USD. Poptávka byla obzvláště silná v oblastech datových center, zařízení pro výrobu polovodičů a síťových technologií. Společnost působí také v odvětvích, jako je zdravotnictví, balení, automobilový průmysl a průmyslové technologie.

Společnost Flex dosáhla ve fiskálním roce 2026, který skončil v březnu 2026, tržeb přibližně 27,9 miliardy dolarů. Provozní marže se zlepšila na 4,9 procenta na bázi GAAP a na 6,3 procenta na upravené bázi. V létě 2026 společnost zvýšila svou prognózu tržeb na fiskální rok 2027 na 33,7 až 35,2 miliardy dolarů. Klíčovým faktorem růstu zůstává infrastruktura datových center, zejména napájecí zdroje, chlazení a IT systémy.

Strategická výhoda těchto společností nespočívá ani tak v maximálním objemu výroby, jako spíše v jejich širokých odborných znalostech v oblasti industrializace. Zákazníci v oblasti lékařských technologií, průmyslu, letectví, energetiky nebo automobilového průmyslu často vyžadují menší výrobní série, vyšší shodu s předpisy a složitější výrobní procesy. Tyto projekty mohou umožnit vyšší marže než tradiční hromadná výroba spotřební elektroniky.

To znamená, že v odvětví EMS existují dva ekonomicky odlišné modely: na jedné straně extrémní škálování s velmi vysokými tržbami a nízkými maržemi a na straně druhé specializovanější výroba s vyšší přidanou hodnotou.

BYD Electronic: Hranice mezi elektronikou a automobilovým průmyslem mizí

Společnost BYD Electronic v roce 2025 vygenerovala tržby přibližně 179,5 miliard renminbi. I když tržby ve srovnání s předchozím rokem vzrostly jen mírně, strategický význam společnosti pramení z její pozice na průsečíku spotřební elektroniky, automobilových technologií a chytrého hardwaru.

Toto propojení bude v nadcházejících letech nabývat na významu. Moderní elektromobily jsou stále častěji elektronické systémy na kolech. Výkonová elektronika, senzory, kamery, řídicí jednotky, displeje, komunikační moduly a asistenční systémy řidiče zvyšují množství elektroniky na vozidlo.

Automobilový trh je pro společnosti EMS tak atraktivní, protože kombinuje dlouhodobé dodavatelské smlouvy, vysoké požadavky na kvalitu a velké objemy výroby. Zároveň jsou vstupní bariéry vyšší než u mnoha spotřebních produktů. Certifikace, sledovatelnost a funkční bezpečnost hrají podstatně větší roli.

Ti, kteří se na tomto trhu úspěšně etablují, si mohou vybudovat stabilnější vztahy se zákazníky než v rychle se rozvíjejících segmentech spotřební elektroniky.

Celestica a Sanmina: Nižší tržby, vyšší specializace

Celestica a Sanmina se v žebříčku prodejů jeví jako výrazně menší než asijští giganti. Jejich ekonomický význam by se však neměl podceňovat.

Společnost Celestica v roce 2025 vygenerovala tržby přibližně 12,39 miliardy dolarů. Obzvláště pozoruhodný byl růst v segmentu komunikačních a cloudových řešení, kde došlo k výraznému nárůstu tržeb ve srovnání s rokem 2024. Tento růst byl primárně poháněn komunikačním a datovým hardwarem.

Společnost Sanmina dosáhla ve fiskálním roce 2025 tržeb přibližně 8,1 miliardy dolarů. Společnost se stále více zaměřuje na komplexní výrobu v odvětvích, jako je průmysl, lékařské technologie, obrana, letectví a kosmonautika, komunikace a cloudová infrastruktura. Její provozní marže dle GAAP činila v roce 2025 přibližně 4,4 procenta.

Tito dodavatelé ukazují, že nižší objem prodeje se automaticky nerovná slabší pozici na trhu. Na specializovaných trzích mohou být odborné znalosti, certifikace, kvalita výroby a dlouhodobé vztahy se zákazníky důležitější než samotný objem.

Zejména v oblasti obrany, lékařských technologií nebo leteckého průmyslu nelze výrobní procesy libovolně přesouvat mezi dodavateli. To zvyšuje vyjednávací sílu zavedených výrobních partnerů.

🎯🎯🎯 Datově řízené centrum pro B2B průmysl jako kvazi-interní řešení

Kvazi-interní řešení: Jak Xpert.Digital uzavírá provozní mezery v marketingu a prodeji B2B – Smart Content-Driven Business - Obrázek: Xpert.Digital

Xpert.Digital je datově orientované B2B centrum pro průmysl, které vede Konrad Wolfenstein . Společnost funguje jako externí, kvazi-interní řešení pro průmyslové partnery a odstraňuje provozní mezery v marketingu, obsahu a prodeji – aniž by vyžadovala další zdroje na straně klienta.

Více informací zde:

Kvazi-interní řešení: Jak Xpert.Digital uzavírá provozní mezery v marketingu a prodeji B2B – Smart Content-Driven Business

Jak infrastruktura umělé inteligence mění strategie největších světových výrobců elektroniky

Příjmy se nerovnají tržní síle

Jeden z nejvýznamnějších mylných představ v analýze odvětví EMS pramení z fixace na příjmy.

Výrobce může generovat obrovské příjmy, ale dosahovat pouze nízkých marží. Je to proto, že velká část příjmů pochází z nakupovaných komponent. Procesory, paměti, displeje, desky plošných spojů, kamerové moduly nebo bateriové články jsou často pořizovány poskytovatelem EMS a poté fakturovány zákazníkovi. To zvyšuje příjmy, aniž by výrobce sám vytvořil veškerou hodnotu.

Z ekonomického hlediska je proto rozhodujících několik dalších klíčových ukazatelů: provozní marže, návratnost kapitálu, peněžní tok, koncentrace zákazníků, investiční potřeby a schopnost prodávat další inženýrské služby.

Společnost, která se zabývá pouze montáží produktů, je ve slabší vyjednávací pozici než dodavatel, který se zabývá vývojem produktů, návrhem pro výrobu, testovacími systémy, materiálovým managementem a logistikou.

Strategický rozvoj mnoha společností EMS se proto jednoznačně ubírá směrem k tvorbě vyšší hodnoty. Nechtějí už jen provozovat továrny, ale spíše se co nejdříve zapojit do vývoje produktů svých zákazníků.

Čím dříve se výrobce zapojí, tím obtížnější je později změnit dodavatele. Právě v tom spočívá významná ekonomická výhoda.

Servery s umělou inteligencí mění logiku zisku ve výrobě elektroniky

Umělá inteligence není pro odvětví EMS jen novým odbytovým trhem. Mění ekonomiku celého obchodního modelu.

Standardní notebook stojí za velkoobchodní ceny jen zlomek ceny sofistikovaného serveru s umělou inteligencí. Moderní systémy s umělou inteligencí mohou být vybaveny několika vysoce výkonnými akcelerátory, komplexní síťovou technologií a kapalinovým chlazením. Kompletní serverové racky proto mohou dosáhnout odpovídajících vysokých cen.

To výrazně zvyšuje příjmy na dodaný systém. Zároveň se zvyšuje technická náročnost.

Sestavování vysoce výkonného hardwaru pro umělou inteligenci vyžaduje přesný tepelný návrh, vysokorychlostní připojení a přísné zajištění kvality. Chyby mohou být výrazně nákladnější než u tradiční spotřební elektroniky. Dodavatelský řetězec se také stává složitějším, protože mnoho vysoce kvalitních komponent je vzácných nebo dostupných pouze od několika málo výrobců.

To vytváří pro společnosti EMS nové příležitosti k dosažení vyšších marží. Zvyšuje se však také riziko. Společnost, která buduje velké kapacity pro jednoho zákazníka nebo konkrétní platformu umělé inteligence, může v případě změny technologie nebo poptávky čelit značnému nadměrnému výkonu.

Současný boom by proto neměl být extrapolován lineárně.

Datová centra se stávají rozsáhlými průmyslovými projekty

Další změna se týká rozsahu nabízených služeb.

Dříve se výrobci elektroniky často zaměřovali na jednotlivá zařízení. V době umělé inteligence se tvorba hodnoty stále více přesouvá směrem ke kompletním systémům datových center.

Moderní datové centrum s umělou inteligencí potřebuje více než jen servery. Potřebuje rozvod energie, transformátory, nepřerušitelné zdroje napájení, síťovou infrastrukturu, kapalinové chlazení, rozvaděče, kabeláž a řídicí technologii.

Právě proto společnosti jako Flex, Foxconn, Quanta a Wistron investují do přilehlých oblastí.

Ekonomická příležitost je obrovská. Čím větší je podíl výrobce na kompletním datovém centru, tím větší je adresovatelný trh na zákazníka.

Zároveň se objevuje nová konkurenční situace. Společnosti EMS stále častěji vstupují do oblastí, které tradičně obsluhovali specialisté na dodávky energie, chlazení, sítě nebo technologie datových center.

Hranice mezi výrobci elektroniky, systémovými integrátory a společnostmi zabývajícími se infrastrukturou se začínají stírat.

Automatizace nejen nahrazuje práci, ale spíše mění ekonomiku lokality

Klíčovým trendem v tomto odvětví je automatizace. Roboti, strojové vidění, digitální dvojčata, automatizovaná kontrola kvality a plánování výroby podporované umělou inteligencí se používají stále více.

Z toho se často vyvozuje závěr, že náklady na práci se v budoucnu stanou nedůležitými. To by bylo příliš zjednodušující.

I vysoce automatizované továrny vyžadují personál pro údržbu, vývoj procesů, řízení kvality, logistiku a inženýrství. Zároveň však zůstává zavedení vysoce automatizované výroby kapitálově náročné.

Automatizace proto nemění ani tak význam nákladů, jako spíše jejich složení. Podíl přímých nákladů na práci se snižuje, zatímco kapitál, software, energie a technické know-how se stávají důležitějšími.

Díky tomu by se země s vysokými mzdami mohly stát opět konkurenceschopnějšími, zejména u složitých produktů s menšími výrobními sériemi. Úplný přesun výroby elektroniky zpět do Evropy nebo Severní Ameriky je však nepravděpodobný.

Asie má i nadále rozhodující výhodu v podobě klastrů. V regionech, jako je Tchaj-wan, Šen-čen, Dongguan, Su-čou a Vietnam, se výrobci, dodavatelé součástek, nástrojaři, logistické společnosti a inženýři nacházejí v těsné geografické blízkosti.

Tuto úroveň hustoty průmyslu nelze v krátkodobém horizontu replikovat.

Regionalizace nenahrazuje globalizaci – spíše ji prodražuje

Vzhledem k nedávným obchodním konfliktům, pandemii a geopolitickému napětí se mnoho technologických společností snaží geograficky diverzifikovat své dodavatelské řetězce.

Výroba se stále častěji přesouvá do Indie, Vietnamu, Mexika, východní Evropy a dalších regionů, nebo se tam zřizují další zařízení.

Nejedná se však o skutečnou deglobalizaci. Spíše se objevuje složitější forma globalizace.

Společnosti si v Číně často udržují velké výrobní kapacity a doplňují je o další lokality. Místo jediného globálně optimalizovaného dodavatelského řetězce vzniká několik regionálních výrobních sítí.

Z ekonomického hlediska to zvyšuje odolnost, ale také náklady. Továrny je třeba budovat opakovaně, kvalifikovat dodavatele a duplikovat logistické systémy.

Posledních několik desetiletí se vyznačovalo maximální efektivitou. Nová fáze se vyznačuje spíše redundancí.

To je obecně pozitivní pro společnosti EMS. Jejich zákazníci potřebují partnery, kteří mohou vyrábět ve více regionech současně. To dává velkým poskytovatelům výhodu oproti menším konkurentům.

Globalizace tedy neskončí. Promění se v jakýsi druh průmyslového pojištění.

Indie, Vietnam a Mexiko získávají na síle – Čína však i přesto zůstává ústřední

Obzvláště patrná je expanze do Indie. Velcí výrobci elektroniky tam rozšiřují výrobu chytrých telefonů a součástek. Vietnam se také stal významným místem pro výrobu elektroniky.

Mexiko zase těží ze své blízkosti k americkému trhu a z regionálních obchodních struktur. Zejména tam lze vyrábět hardware pro servery a datová centra pro severoamerický trh.

Nicméně by bylo chybné z toho vyvodit, že Čína rychle ztrácí na významu.

Čína i nadále disponuje jedním z nejhustších elektronických ekosystémů na světě. Součástky, nástroje, stroje, dodavatelé materiálů a specializovaná pracovní síla jsou snadno dostupní na mnoha místech.

Rozhodujícím vývojem tedy není „Čína nebo zbytek světa“, ale „Čína plus další regiony“.

Tento vývoj je ideální pro největší společnosti EMS. Mají dostatečný kapitál a objem zákazníků k paralelnímu provozování několika výrobních sítí.

Menší poskytovatelé budou mít výrazně větší potíže s financováním této geografické diverzifikace.

Síla dodavatelského řetězce se mění

Společnosti EMS byly dlouho považovány za zaměnitelné poskytovatele služeb. Značkové společnosti navrhovaly produkty a nechávaly je vyrábět co nejlevněji od dodavatelů.

Tento vztah se mění.

Čím složitější jsou produkty a dodavatelské řetězce, tím cennější jsou průmyslové znalosti výrobních partnerů.

Poskytovatel EMS ví, které komponenty jsou k dispozici, které materiály způsobují problémy, jak snížit množství odpadu a jak rychle vyrobit nový produkt v milionech kusů.

V systémech umělé inteligence vyvstává další otázka, jak lze tepelně a elektricky integrovat extrémně výkonné komponenty.

Tuto dovednost nelze zcela nahradit softwarem.

Zatímco velké značky zůstávají ekonomicky silnějšími partnery, závislost se stala vzájemnější.

Technologická společnost nemůže jednoduše nahradit dodavatele, pokud má tento dodavatel několikaleté zkušenosti s vysoce složitým produktem.

To zvyšuje strategický význam společností EMS, i když jejich značky zůstávají pro koncového zákazníka prakticky neviditelné.

Proč nízké marže neznamenají automaticky špatný obchodní model

Na první pohled se provozní marže ve výši tří až šesti procent zdají být neatraktivní. Softwarové společnosti někdy dosahují mnohonásobku této částky.

Přímé srovnání je však zavádějící.

EMS je kapitálově a objemově náročný průmyslový podnik. Klíčovým faktorem je efektivní využití kapitálu a provozního kapitálu.

Mnoho výrobců pracuje s extrémně rychlými toky materiálu. Součásti jsou nakupovány, zpracovávány a dále prodávány v krátkém čase.

Pokud společnost dobře hospodaří se svým provozním kapitálem, i malá marže z velmi velkých tržeb může generovat atraktivní kapitálové výnosy.

Model se stává obzvláště problematickým, když jsou vyžadovány vysoké investice, ale zároveň zákazníci vyvíjejí silný cenový tlak.

V nejlepší pozici jsou proto společnosti, které kombinují vysoké využití kapacity, technologické know-how a dlouhodobé vztahy se zákazníky.

Boom umělé inteligence v současné době zlepšuje tuto pozici několika předních výrobců.

Největším nebezpečím je koncentrace zákazníků

Strukturálním rizikem odvětví EMS je jeho silná závislost na několika málo velkých zákaznících.

Jedna technologická společnost může tvořit významný podíl na tržbách některých výrobců.

To vytváří úspory z rozsahu, ale také závislost.

Pokud zákazník přesune výrobu, produkt selže nebo se objeví druhý dodavatel, mohou v relativně krátkém čase zmizet miliardy tržeb.

Proto se mnoho společností EMS snaží diverzifikovat.

Automobilová elektronika, lékařské technologie, průmysl, energetika, letectví a obrana jsou obzvláště atraktivní, protože cykly produktů jsou delší a změna zákazníka je obtížnější.

Strategickým směřováním odvětví proto není jen růst, ale také diverzifikace rizik.

Konkurence o kapitál se zostřuje

Výstavba moderních továren na elektroniku a umělou inteligenci je drahá.

Nové výrobní linky vyžadují budovy, stroje, testovací systémy, automatizaci a energetickou infrastrukturu.

Kromě toho musí firmy často provést předfinancování, než mohou dosáhnout plného objemu výroby.

Boom umělé inteligence proto vede k významnému investičnímu cyklu.

To by mohlo vést k nové konsolidaci.

Velcí dodavatelé mají lepší přístup na kapitálové trhy, mohou rozložit investice mezi více zákazníků a disponují větší vyjednávací silou vůči dodavatelům.

Menší výrobci by se naopak mohli setkat s problémy, pokud by zákazníci současně požadovali globální přítomnost, vysokou automatizaci a krátkodobé rozšíření kapacity.

Škálování se tak stává překážkou vstupu.

Energie se stává novým faktorem ovlivňujícím umístění elektroniky

S rostoucím významem infrastruktury umělé inteligence se mění i význam energie.

Výroba elektroniky se vždy spoléhala na stabilní napájení. Tato potřeba se ještě zvyšuje při výrobě komplexních serverových a datových center.

Ještě důležitější je však to, že mnoho společností EMS stále častěji nabízí kompletní energetické a chladicí systémy pro datová centra.

Toto slučování dvou odvětví: výroby elektroniky a energetické infrastruktury.

Pro budoucí výrobní závody proto nebudou klíčové jen mzdy a logistika, ale také kapacita sítě, ceny elektřiny a dostupnost obnovitelných zdrojů energie.

Regiony se spolehlivými a cenově dostupnými dodávkami elektřiny získávají strukturální výhodu.

Udržitelnost se posouvá z faktoru image na faktor nákladů

Elektronický průmysl je pod rostoucím tlakem na snižování spotřeby energie, emisí, spotřeby vody a spotřeby materiálů.

Pro společnosti EMS se udržitelnost stává stále více ekonomickým problémem.

Velcí zákazníci požadují podrobné údaje o emisích ve svém dodavatelském řetězci. Zároveň se zvyšují regulační požadavky.

Ti, kteří vyrábějí energeticky efektivním způsobem, proto nejen snižují emise, ale často i provozní náklady.

Automatizace, vylepšené řízení procesů a snížení odpadu mohou snížit spotřebu materiálu a energetické nároky.

Udržitelnost a produktivita si nemusí protiřečit.

Naopak: V odvětví s nízkými maržemi může mít malé zvýšení efektivity významný dopad na výsledek.

Chytré brýle, robotika a nové třídy zařízení zůstávají důležité – ale infrastruktura umělé inteligence je v současné době silnější pákou

Původní titulek „Chytré brýle“ jen částečně odpovídá skutečnému tématu. Chytré brýle jsou sice zajímavým budoucím segmentem produktů pro společnosti EMS, ale nevysvětlují současnou ekonomickou dynamiku odvětví.

Pokud by chytré brýle nakonec doplnily nebo nahradily chytré telefony, mohly by vést k velmi velkým objemům výroby. Displeje, senzory, fotoaparáty, procesory, baterie a optické systémy by vyžadovaly nové výrobní kapacity.

Totéž platí pro humanoidní roboty, drony a autonomní systémy.

Rozhodujícím faktorem ovlivňujícím příjmy v roce 2026 je však jednoznačně infrastruktura stojící za umělou inteligencí.

Servery a datová centra s umělou inteligencí v současnosti rostou rychleji než mnoho tradičních trhů s elektronikou.

Proto se zaměření odvětví EMS stále více přesouvá od výroby jednotlivých koncových zařízení k výrobě komplexní digitální infrastruktury.

Co by mělo realistické pořadí v roce 2026 skutečně ukázat

Každý, kdo vytváří žebříček pro rok 2026, by proto neměl jednoduše používat starší dolarové hodnoty.

Na základě nejnovějších plně zveřejněných ročních údajů a dostupných finančních let je Foxconn zdaleka jedničkou.

Za nimi – v závislosti na směnném kurzu, definici a sledovaném období – následují velcí tchajwanští výrobci ODM, jako jsou Wistron a Quanta, jejichž roční tržby v roce 2025 dosáhly značně více než dvou bilionů tchajwanských dolarů.

S více než 330 miliardami renminbi se Luxshare také jasně řadí mezi přední světové skupiny.

Pegatron nadále působí na velmi vysoké úrovni s tržní kapitalizací více než jeden bilion dolarů Nového Tchaj-wanu.

Společnosti Jabil a Flex mají roční tržby ve výši přibližně 28 až 30 miliard amerických dolarů.

Společnosti BYD Electronic, Compal a Inventec také působí v rozsahu, který je v závislosti na definici řadí do skupiny 10 nejlepších na světě nebo se k ní blíží.

Celestica a Sanmina jsou sice menší z hlediska tržeb, ale mají silné pozice v technicky náročných segmentech.

To činí představu stabilní a jasně definované globální top 10 zavádějící. Skutečný vhled spočívá v obrovské koncentraci výroby průmyslové elektroniky v rukou relativně malé skupiny asijských a severoamerických společností.

Rok 2026 není běžným rokem růstu, ale strukturálním zlomem

Současná tempo růstu společností Quanta, Wistron a Foxconn ukazuje, že se toto odvětví nachází ve výjimečné fázi.

Společnost Quanta již v červenci 2026 dosáhla vyšších tržeb než za celý předchozí rok. Wistron po sedmi měsících téměř dosáhl svých plných ročních tržeb za rok 2025. Foxconn zvýšil své pololetní tržby přibližně o 35 procent.

Taková tempo růstu je pro společnosti této velikosti výjimečné.

Důvod spočívá v historickém investičním cyklu do datových center a infrastruktury umělé inteligence.

Dokud budou hyperscaleři a technologické společnosti nadále zvyšovat své investice, z toho budou mít přímý prospěch výrobní partneři.

Totéž však platí i zde: investiční cykly mohou oslabit.

Pokud se investice do umělé inteligence nakonec normalizují, společnosti s agresivně rozšiřovanými kapacitami by mohly trpět nadměrnou nabídkou.

Současná expanze je proto zároveň příležitostí i rizikem.

Klíčová ekonomická perspektiva: Hardware se opět stane strategickým

Během posledních dvou desetiletí se často objevoval dojem, že většina přidané hodnoty spočívá v softwaru, platformách a návrhu čipů.

Tyto oblasti nepochybně zůstanou vysoce ziskové.

Revoluce umělé inteligence však vede ke znovuobjevení fyzické infrastruktury.

Bez továren neexistují servery. Bez síťové technologie neexistují clustery umělé inteligence. Bez chlazení nebudou fungovat ani ty nejvýkonnější procesory. Bez napájení nemohou datová centra fungovat.

To znamená, že hardware znovu získává strategický význam.

Společnosti EMS jsou průmyslovým spojením mezi návrhem čipů a reálnou infrastrukturou.

Transformují digitální architekturu do fyzických systémů.

Právě proto by jejich důležitost neměla být posuzována na základě nízké úrovně povědomí o nich mezi koncovými zákazníky.

Výhled do roku 2030: Vítězové nebudou nutně ti největší

Odvětví záchranných služeb se pravděpodobně do konce desetiletí dále změní.

Zaprvé, infrastruktura umělé inteligence bude tvořit výrazně větší podíl příjmů.

Za druhé, geografická diverzifikace bude pokračovat.

Za třetí, automatizace zvýší produktivitu a sníží dopad čistě mzdových výhod.

Za čtvrté, automobilový průmysl, robotika, lékařské technologie a průmyslová automatizace vytvoří další růstové trhy.

Za páté, hranice mezi výrobou a vývojem se pravděpodobně ještě více rozmaže.

Nejúspěšnější společnosti tedy nebudou nutně ty s nejvyššími tržbami.

Rozhodujícím faktorem bude, kdo disponuje kombinací globální výrobní kapacity, technických znalostí, finanční síly, kontroly dodavatelského řetězce a přístupu k rychle rostoucím zákazníkům.

Foxconn má výjimečnou škálovatelnost.

Quanta a Wistron mají silnou pozici v oblasti serverů s umělou inteligencí.

Luxshare se vyvíjí z výrobce komponentů v komplexního poskytovatele systémů.

Společnosti Jabil a Flex jsou silné ve specializovaných odvětvích a na trzích s infrastrukturou.

Celestica a Sanmina těží z technicky náročných specializovaných trhů.

Díky tomu bude odvětví záchranných služeb (EMS) více diferencované – a ekonomicky důležitější.

Neviditelní výrobci se stávají mocenským centrem digitální ekonomiky

Přední světoví výrobci elektroniky už nejsou jen prodlouženými pracovními stoly.

Řídí výrobní kapacity, znalosti dodavatelského řetězce, automatizaci, procesy kvality a stále častěji i služby technického vývoje.

Revoluce umělé inteligence tento trend zesiluje.

S každým novým datovým centrem roste potřeba komplexního hardwaru. S každým výkonnějším procesorem rostou i nároky na napájení, chlazení a systémovou integraci.

To přesouvá část strategické moci zpět do průmyslové výroby.

Foxconn zůstává dominantním gigantem v oboru. Quanta a Wistron však ukazují, jak rychle se může změnit hierarchie pod lídrem na trhu. Luxshare ukazuje technologický vzestup čínských výrobců. Jabil, Flex, Celestica a Sanmina dokazují, že specializace a inženýrství mohou být stejně ekonomicky relevantní jako samotná velikost.

Nejdůležitější zjištění tedy zní: ti, kteří analyzují technologický průmysl pouze prostřednictvím návrhářů čipů, softwarových společností a známých značek, vidí pouze polovinu systému.

Druhou polovinu tvoří továrny, výrobní sítě a dodavatelské řetězce.

A právě tato polovina se v době umělé inteligence opět stane jedním ze strategicky nejdůležitějších sektorů globální ekonomiky.

📈🚀 Od viditelnosti k důvěře 👀🤝 Vaše škálovatelná cesta s Xpert.Digital

Od viditelnosti k důvěře: Vaše škálovatelná cesta s Xpert.Digital - Obrázek: Xpert.Digital

V průmyslovém B2B segmentu se udržitelné obchodní vztahy zřídkakdy objevují přes noc. Rozvíjejí se krok za krokem – prostřednictvím viditelnosti, profesní relevance, opakujících se kontaktních bodů a rostoucí důvěry. Čtyřfázový model Xpert.Digital přesně toto řeší: Nabízí strukturovanou cestu, která začíná zvládnutelným vstupním bodem a v případě potřeby se může rozvinout do hlubší spolupráce v oblasti rozvoje podnikání.

Místo spoléhání se na hlasité marketingové sliby staví tento model do popředí vztah. Firmy začínají s jasně definovanými, snadno vypočítatelnými kritérii a poté se na základě vlastních zkušeností rozhodnou, jak dalece chtějí spolupráci rozšířit. Klíčovým faktorem pro tento nerušený proces budování důvěry je, že se platforma zcela vyhýbá otravným reklamám, takže redakční zaměření zůstává výhradně na odbornosti firem.