Finanční tipy z algoritmu robo-advisor jsou spíše nepopulární

Fintech Software, Moderní digitální globální podnikání a analýza trhu, Online obchodování s akciemi a investiční pomocné aplikace, Robo Advisor Concept Design – Obrázek: Jozsef Bagota|Shutterstock.com

Robo-poradci jsou typem digitálního finančního poradce, který poskytuje finanční poradenství nebo správu investic s mírným až minimálním lidským zásahem. Nabízejí digitální finanční poradenství založené na matematických pravidlech nebo algoritmech. Tyto algoritmy vyvíjejí finanční poradci, investiční manažeři a datoví vědci a programátoři je kódují do softwaru. Tyto algoritmy jsou provozovány softwarově a nevyžadují lidského poradce, který by zákazníkovi poskytoval finanční poradenství.

Software využívá své algoritmy k automatickému přidělování, správě a optimalizaci aktiv klientů pro krátkodobé nebo dlouhodobé investice. Robo-poradci jsou kategorizováni na základě úrovně personalizace, diskrétnosti, zapojení a lidské interakce.

Existuje více než 100 robo-poradenských služeb. Robo-poradenství v oblasti správy majetku je považováno za průlom v dříve exkluzivních službách správy majetku a nabízí je širšímu publiku za nižší cenu než tradiční lidské poradenství. Robo-poradci obvykle přidělují klientova aktiva na základě rizikových preferencí a požadovaného cílového výnosu. Přestože robo-poradci jsou schopni investovat klientská aktiva do mnoha investičních produktů, jako jsou akcie, dluhopisy, futures, komodity a nemovitosti, prostředky jsou často investovány do portfolií ETF. Zákazníci si mohou vybrat mezi nabídkami využívajícími techniky pasivní alokace aktiv nebo aktivní styly správy aktiv.

Zatímco robo-poradci jsou nejběžnější ve Spojených státech, existují také v Evropě, Austrálii, Indii, Kanadě a Asii. První robo-poradci byli představeni v roce 2008 během finanční krize. V roce 2010 spustil 30letý podnikatel Jon Stein Betterment a robo-poradci byli stále populárnější. První robo-poradci byli využíváni jako online rozhraní pro správu a vyvážení klientských aktiv finančními manažery. Technologie Robo-advisor nebyla v této oblasti nová, protože tento typ softwaru používali finanční poradci a manažeři od počátku 21. století. Ale v roce 2008 byly poprvé zpřístupněny široké veřejnosti, která nutně potřebovala spravovat svůj majetek sama. Na konci roku 2015 spravovali robo-poradci z téměř 100 společností po celém světě aktiva klientů v hodnotě 60 miliard dolarů a odhady naznačují, že do konce roku 2020 to dosáhne 2 bilionů dolarů. V červnu 2016 oznámil robo-advisor Wealthfront partnerství s pokladníkem státu Nevada s cílem nabídnout plán 529 pro úspory na vysoké škole.

V roce 2015 spustila společnost 8 Securities se sídlem v Hong Kongu jednoho z prvních asijských robo-poradců v Japonsku, v roce 2016 následovala společnost Money Design Co. pod značkou THEO a WealthNavi. V roce 2017 získala společnost StashAway se sídlem v Singapuru licenci na služby kapitálových trhů od singapurského měnového úřadu. V květnu 2020 obdržel Webull souhlas SEC se spuštěním robo-poradce.

Robo-poradce lze definovat jako „samořízenou službu správy majetku, která poskytuje automatizované investiční poradenství při nízkých nákladech a s nízkými minimálními částkami pomocí algoritmů správy portfolia“. Někteří robo-poradci mají určitou úroveň lidského zasahování a dohledu. Robo-rady jsou také známé jako digitální rady.

Z právního hlediska se pojem „finanční poradce“ vztahuje na jakýkoli subjekt, který poskytuje poradenství v oblasti cenných papírů. Většina služeb robo-poradců se místo toho omezuje na správu portfolia (tj. alokaci investic mezi třídy aktiv), aniž by se zabývala tématy, jako je plánování nemovitostí a důchodů a řízení peněžních toků, které také spadají do oblasti finančního plánování.

Mezi další názvy těchto společností v oblasti finančních technologií patří „automatizovaný investiční poradce“, „automatická správa investic“, „internetový investiční poradce“ a „digitální investiční poradce“.

Nástroje robo-advisor, které používají ke správě zákaznických portfolií, se téměř neliší od softwaru pro správu portfolia, který je již v tomto odvětví široce používán. Hlavní rozdíl je v distribučním kanálu. Donedávna byla správa portfolia prováděna téměř výhradně lidskými poradci a prodávána jako balíček s dalšími službami. Nyní mají spotřebitelé přímý přístup k nástrojům pro správu portfolia, stejně jako získali přístup k makléřským domům jako Charles Schwab a službám obchodování s akciemi s příchodem internetu. Robo-poradci pronikají do novějších obchodních oblastí, jako jsou: B. rozhodnutí maloobchodníků o úsporách spotřeby a plánování odchodu do důchodu a dekumulace.

Portfolia, která robo-poradci nabízejí, jsou obvykle fondy obchodované na burze. Některé však nabízejí i čistě akciová portfolia.

Kvůli nákladům na akvizici klientů a časovému tlaku, kterému čelí tradiční poradci, mnoho investorů střední třídy v USA nemá dostatečné rady nebo nemají přístup ke službám správy portfolia kvůli minimálním požadavkům na investovatelná aktiva. Průměrný finanční plánovač má minimální investiční částku 50 000 USD, zatímco minimální výše investice pro robo-poradce začíná na 500 USD ve Spojených státech a 1 £ ve Spojeném království. Kromě nižších minimálních částek investovatelných aktiv ve srovnání s tradičními lidskými poradci účtují robo-poradci poplatky mezi 0,2 % a 1,0 % spravovaných aktiv, zatímco tradiční finanční plánovači v průměru odměňují 1,35 %, podle průzkumu provedeného společností AdvisoryHQ News of assets. pod vedením.

Náklady na robo-poradce v Německu lze rozdělit na náklady na správu aktiv, tedy skutečnou robo službu, a – v případě robo-poradců založených na fondech – na průběžné náklady na fondy.

Podle studie Stiftung Warentest ze srpna 2018 se celkové náklady modelového investora u nejlevnějších poskytovatelů pohybují kolem 0,6 procenta z výše investice ročně. Nejdražší robo v testu stojí dokonce 1,87 procenta ročně. Pro srovnání: Podle Stiftung Warentest stojí vyvážené smíšené fondy v průměru 1,92 procenta ročně. Samotná robo služba stojí 0,39 až 1,2 procenta z částky investice ročně a obvykle zahrnuje také náklady na úschovu a změnu.

Průběžné náklady fondu závisí především na typu prostředků, které robo-poradci používají k investování. ETF jsou výrazně levnější než aktivně spravované fondy.

Ve Spojených státech musí být robo-poradci registrovanými investičními poradci regulovanými Komisí pro cenné papíry a burzy, ve Spojeném království jsou regulováni Financial Conduct Authority.

V Austrálii spravují robo-poradci finanční prostředky klientů prostřednictvím struktury Managed Discretionary Account (MDA).

V Německu se rozlišuje mezi zprostředkovateli finančních investic a správci aktiv. Většina robo-poradců působí jako finanční investiční zprostředkovatelé v souladu s § 34 a následujícími obchodního zákoníku (GewO). Bez svolení klienta nesmíte přerozdělovat portfolia klientů. Povahu úplatného finančního investičního poradenství upravuje přísnější § 34h obchodního zákoníku (GewO). Robo-poradci s tímto povolením se nesmí zavazovat k jednotlivým poskytovatelům a nesmí přijímat provize nebo jiné výhody od poskytovatelů produktů nebo bank. Někteří poskytovatelé jsou regulovanými správci aktiv a splňují přísnější požadavky § 32 zákona o bankách (KWG). Mohou provádět investiční rozhodnutí přímo, aniž by je o to žádal zákazník nebo museli mít toto předem schválené.

Betterment je americká finanční poradenská společnost, která nabízí služby robo-poradenství a správy hotovosti.

Společnost sídlí v New Yorku, je registrována u Komise pro cenné papíry a burzy a je členem Úřadu pro regulaci finančního průmyslu. Je registrovaným investičním poradcem a brokerem-dealerem.

Základní službou společnosti je automatizované cílené investování, které spravuje portfolio akciových a dluhopisových fondů s pasivním sledováním indexu. Nabízí zdanitelné a daňově odložené investiční účty, včetně tradičních a individuálních penzijních účtů Roth (IRA). V poslední době Betterment také nabízí finanční poradce a běžné a spořící účty jako doplňkové služby.

V dubnu 2021 měla společnost Betterment spravovaná aktiva ve výši 29 miliard USD a více než 650 000 zákaznických účtů.

Společnost Betterment byla založena v New Yorku v roce 2008 Jonem Steinem, absolventem MBA na Columbia Business School, a Elim Brovermanem, právníkem z NYU School of Law. Stein a jeho spolubydlící Sean Owen, softwarový inženýr ve společnosti Google, začali v roce 2008 budovat první online platformu pro Betterment. K tomu použili aplikaci Java a databázi MySQL na serverech Apache Tomcat s front-end designem založeným na Adobe Flash a Flex. Počáteční návrhy prototypů poskytla Steinova tehdejší přítelkyně Polina Khentov. Tváří v tvář nařízení týkajícím se zakládání finanční firmy začal Stein v roce 2008 vyjednávat o náboru Eliho Brovermana, právníka v oblasti cenných papírů, se kterým se setkal během pravidelných pokerových her, jako spoluzakladatele.

Broverman a Stein, připraveni nabízet finanční poradenství online jako investiční poradci registrovaní v SEC, se rozhodli nabízet klientům také služby makléřů a obchodníků. Betterment přivedl Ryana O'Sullivana, „sériového podnikatele“, aby vybudoval makléřsko-dealerskou firmu Betterment.

Od roku 2008 do roku 2010 zakládající tým platformu dále rozvíjel až do uvedení na trh. Betterment získal souhlas s členstvím od FINRA. V roce 2009 se Anthony Schrauth, bývalý Steinův kolega, připojil k Betterment jako hlavní produktový ředitel a Owena nahradil Kiran Keshav z Centra výpočetní biologie Kolumbijské univerzity. O'Sullivan opustil svou roli prezidenta v roce 2010.

Betterment, LLC byla založena jako společnost Delaware dne 7. dubna 2009. Mateřská společnost Betterment LLC a Betterment Securities, Betterment Holdings, Inc., byla založena v Delaware dne 29. ledna 2008.

Společnost byla představena na TechCrunch Disrupt New York v červnu 2010 a vyhrála cenu „Největší New York Disruptor“. Během 24 hodin Betterment zaregistroval téměř 400 prvních zákazníků a společnost zahájila jednání s prvními investory.

V prosinci 2010 společnost Betterment obdržela od Bessemer Venture Partners kolo financování série A. V říjnu 2012 společnost Menlo Ventures získala financování řady B spolu s Bessemer Venture Partners a Anthemis Group. Do roku 2012 společnost zavedla produktové nabídky, jako jsou IRA, automatické vklady, automatické rebalancování a cílené investiční poradenství.

Snímek obrazovky webu Betterment.com 2010 – Obrázek: Betterment.com