Čína a Neijuan systematického nadměrného investování: Státní kapitalismus jako akcelerátor růstu a strukturální past

Jak systematické nadměrné investice proměnily kdysi oslavovaný příběh úspěchu v existenčně ohrožující strukturální krizi

Anatomie paradoxu průmyslové politiky: Proč se čínská solární dominance stává globální výzvou

Během deseti a půl roku dosáhla Čína nebývalého vzestupu a stala se nespornou světovou velmocí ve fotovoltaickém průmyslu. S tržním podílem přes 95 procent v polykrystalickém křemíku pro solární aplikace, 97 procent v destičkách, 85 procent v solárních článcích a 75 procent v modulech země dominuje prakticky ve všech fázích hodnotového řetězce. Tato dominance se zpočátku jeví jako triumf cílené státní průmyslové politiky a technologických inovací. Za působivými údaji o produkci se však skrývá zásadní systémová krize, která jasně odhaluje limity centrálně řízené alokace kapitálu.

Čínský fenomén Neijuan, původně popisovaný jako zemědělská involuce, popisuje destruktivní formu konkurence bez produktivního pokroku. V solárním průmyslu se tento termín nyní projevuje jako nesmyslné cenové války, v nichž výrobci systematicky prodávají pod cenou, čímž nejen ohrožují svou vlastní existenci, ale destabilizují celý globální hodnotový řetězec. Čtyři největší čínští výrobci modulů, Longi, Jinko Solar, Trina Solar a JA Solar, vykázali jen v první polovině roku 2025 kombinované čisté ztráty ve výši 11 miliard juanů, přibližně 1,54 miliardy dolarů, což představuje 150% nárůst oproti předchozímu roku. Jinko Solar zaznamenal pokles tržeb o 32,63 procenta a zároveň prudký nárůst ztrát, zatímco Longi utrpěl 14% pokles zisku i přes tržby ve výši 32,8 miliardy juanů.

Tento vývoj má dalekosáhlé důsledky, které sahají daleko za hranice Číny. Evropští a američtí výrobci byli téměř úplně vytlačeni z trhu a německý solární průmysl, kdysi světový lídr se společnostmi jako Q-Cells, Solarworld a Centrotherm, prakticky přestává existovat. V září 2025 společnost Meyer Burger, poslední velký evropský výrobce, uzavřela své německé závody v Bitterfeld-Wolfen a Hohenstein-Ernstthal, přičemž o práci přišlo 600 zaměstnanců. Strategická závislost Západu na čínských dodavatelských řetězcích pro klíčovou technologii energetické transformace konfrontuje politické činitele se zásadním konfliktem cílů mezi ochranou klimatu, průmyslovou suverenitou a ekonomickou efektivitou.

Tato analýza zkoumá komplexní mechanismy krize solárního průmyslu v Číně prostřednictvím systematického zkoumání historického vzniku vládou vyvolané nadměrné kapacity, současné tržní dynamiky a konsolidačních procesů, mezinárodního dopadu na konkurenci a obchodní vztahy a toků technologických inovací. V neposlední řadě jsou diskutovány strategické důsledky pro různé hráče a možné scénáře vývoje pro nadcházející roky.

Vhodné pro:

• Čínský průmysl elektromobilů směřuje k historické konsolidaci – a dokonce nutí lídra trhu BYD k útěku

Státní kapitalismus jako akcelerátor růstu a strukturální past: Historický vývoj čínského solárního průmyslu

Kořeny současné krize nadměrné kapacity sahají do roku 2010, kdy čínská ústřední vláda stanovila rozvoj obnovitelných zdrojů energie za strategickou prioritu. Toto rozhodnutí bylo založeno na střízlivém uvědomění si, že Čína technologicky zaostává za západními a japonskými výrobci konvenčních spalovacích motorů, ale že by tuto propast mohla překlenout technologickým skokem k elektromobilům a solární energii. Následovala jedna z nejkomplexnějších a nejkoordinovanějších kampaní na podporu průmyslu v moderní ekonomické historii.

Mezi lety 2010 a 2023 přiteklo do fotovoltaického sektoru odhadem 200 miliard dolarů ve formě prémií za přímé nákupy, daňových úlev, financování infrastruktury a dotací na výzkum. Tato podpora se projevila v několika rozměrech. Kupující solárních systémů získali slevy až 30 procent na systémy pro koncové uživatele, zatímco desetileté osvobození od daně z přidané hodnoty dále snižovalo ceny. Zároveň provinční a místní samosprávy investovaly miliardy do budování výrobních kapacit, často bez ohledu na skutečnou poptávku nebo dlouhodobou ziskovost. Kielský institut pro světovou ekonomiku vypočítal, že samotný BYD obdržel v roce 2022 v automobilovém sektoru dotace ve výši přesahující 2 miliardy eur, ačkoli skutečná podpora byla pravděpodobně výrazně vyšší. Srovnatelná částka pravděpodobně přitekla i do solárního průmyslu.

Tato politika zpočátku přinesla velkolepý úspěch. Počet čínských výrobců fotovoltaiky prudce vzrostl z hrstky v roce 2010 na více než 500 v roce 2018. Čína se stala největším světovým producentem lithium-iontových baterií a do roku 2023 ovládala přibližně 75 procent celosvětové výrobní kapacity solárních modulů a více než polovinu zpracování kritických surovin, jako je lithium, kobalt a grafit. Rozšíření domácí fotovoltaické kapacity dosáhlo v roce 2024 nového rekordu 277,57 gigawattů, což představuje nárůst o 28,3 procenta oproti předchozímu roku. Kumulativní instalovaná kapacita tak vzrostla na 887 gigawattů, což je více než ve všech ostatních zemích dohromady.

Souběžně s tímto kvantitativním růstem se však hromadily strukturální nerovnováhy. Ačkoli dotace ústřední vlády oficiálně skončily v roce 2022, byly částečně kompenzovány regionálními dotacemi a štědrými vládními úvěry. Ještě důležitější je, že výrobní kapacity vybudované v průběhu let rostly mnohem rychleji než skutečná poptávka. Výrobní kapacita polykřemíku se mezi lety 2022 a 2024 čtyřnásobně zvýšila a dosáhla přibližně 3,25 milionu tun ročně, zatímco skutečné využití stagnovalo na průměrných 55 až 70 procentech kapacity. U modulů překročila výrobní kapacita celosvětovou poptávku více než dvojnásobně, a to přes 800 gigawattů.

Motivační struktury decentralizované implementace se ukázaly jako zásadně chybné. Místní samosprávy byly povzbuzovány k investicím do výrobních kapacit bez ohledu na makroekonomickou racionalitu, protože to slibovalo pracovní místa a daňové příjmy. Vznikl klasický problém principal-agent: Zatímco ústřední vláda se snažila podporovat rozvoj strategických odvětví, provinční a obecní samosprávy sledovaly především krátkodobé cíle místního rozvoje. Výsledkem bylo roztříštěné odvětví se stovkami výrobců, kteří všichni vyráběli podobné produkty s překrývajícími se kapacitami.

Teprve když nadměrná kapacita vytvořila systémová rizika pro celý dodavatelský řetězec a ziskovost se stala absolutní výjimkou, reagovaly ústřední orgány varováním před neuspořádanou konkurencí. V srpnu 2025 Čínská asociace fotovoltaického průmyslu vyzvala k ukončení prodeje pod cenou a prosazovala ideu přežití nejschopnějších v konkurenci, ale bez požadavku na uzavírání kapacit. Tato polovičatá intervence zdůrazňuje dilema ústřední vlády: Na jedné straně chce omezit destruktivní konkurenci, na druhé straně se však obává masivních ztrát pracovních míst a sociální nestability v důsledku uzavírání závodů.

Neijuan doslova znamená „srolovat se dovnitř“ a do angličtiny se často překládá jako „involuce“. Termín popisuje sociální nebo ekonomický jev, v němž vzniká rostoucí úsilí, konkurence a složitost – ale bez skutečného pokroku nebo zvýšení přínosů.

Termín vznikl v antropologii a v 60. letech 20. století jej zpopularizoval americký kulturní badatel Clifford Geertz k popisu stagnujících vývojových procesů. V Číně se neijuan stal populárním internetovým termínem kolem roku 2020, zpočátku v akademickém kontextu, poté jako symbol nadměrného tlaku na výkon ve školách, na univerzitách a ve firmách.

V dnešní Číně nejdžuan představuje stav společnosti uvězněné v nadměrné konkurenci – například ve vzdělávacím systému, zaměstnanosti nebo na trhu s bydlením. Popisuje pocit, že se i přes velké úsilí nedělá pokrok, protože všichni ostatní vynakládají stejné úsilí. Mezi příklady patří pracovní kultura 996 (práce od 9:00 do 21:00, šest dní v týdnu), přepracování v technologických společnostech a extrémní tlak na akademický a profesní úspěch.

Jako protihnutí k Neijuan se v Číně objevilo hnutí Tángpíng („ležení naplocho“), které propagovalo vědomé odmítnutí tlaku na výkon a soutěživost. Mnoho mladých lidí, zejména generace Z, kritizuje Neijuan jako „závod ke dnu“, který podporuje vyhoření, úzkost a ztrátu smyslu.

Mechanika sebezničení: struktury nákladů, tržní aktéři a logika permanentního poklesu cen

Současná tržní dynamika v čínském solárním průmyslu je formována komplexní souhrou mnoha faktorů, jejichž interakce vytváří samovolně se posilující sestupnou spirálu. Jejím jádrem je klasický ekonomický problém nadměrné kapacity v odvětvích s vysokými fixními náklady a nízkými variabilními náklady. Výroba solárních modulů vyžaduje značné investice do zařízení, nástrojů a výzkumu, zatímco dodatečné náklady na každý další modul jsou relativně nízké. V situaci strukturální nadměrné kapacity se jakýkoli dodatečný prodej, pokud převyšuje variabilní náklady, stává příspěvkovou marží k fixním nákladům. To vytváří silnou motivaci k agresivnímu snižování cen, i když to narušuje celkovou ziskovost odvětví.

Cenová realita je dramatická. Mezi prvním a druhým čtvrtletím roku 2025 zaznamenaly čínské exportní moduly průměrný pokles ceny FOB o 28 procent. Ceny modulů klesly na úroveň mezi 0,07 a 0,09 USD za watt, což je úroveň, která tlačí i efektivní výrobce pod jejich výrobní náklady. V říjnu 2024 stanovila Čínská asociace fotovoltaického průmyslu referenční cenu 0,68 juanu za watt jako absolutní minimum nákladů pro vysoce kvalitní produkci, ale i tato hranice byla na spotovém trhu pravidelně podkopávána. Ceny polykřemíku klesly z 65 juanů za kilogram na 40 juanů, ceny destiček se snížily na polovinu z 2 juanů na 1 juan a solární články TOPCon klesly z 0,45 na méně než 0,30 juanu za watt.

Dopad na podnikové finance je zničující. Průměrná čistá zisková marže čínského solárního průmyslu klesla v roce 2024 na pouhých 4,3 procenta. Klíčové společnosti v dodavatelském řetězci zaznamenaly průměrný pokles tržeb o 28,8 procenta a pokles zisku o 72,2 procenta. Počet dní neuhrazených tržeb (DSO) dramaticky vzrostl z 69 dnů v roce 2023 na 180 dnů v roce 2024, což je jasným varovným signálem problémů s likviditou v celém hodnotovém řetězci.

Struktura trhu tuto dynamiku dále posiluje. V popředí stojí velcí, vertikálně integrovaní výrobci, jako jsou Longi, Jinko Solar a Trina Solar, kteří provozují kompletní hodnotové řetězce od polykrystalického křemíku až po hotový modul. Tato vertikální integrace poskytuje značné cenové výhody: odhady uvádějí o 30 procent nižší náklady ve srovnání s konkurencí, která musí komponenty outsourcovat. Kontrola nad kritickými dodávkami nejen snižuje náklady, ale také poskytuje strategickou flexibilitu v tvorbě cen a imunitu vůči narušení dodavatelského řetězce.

Druhou skupinu tvoří stovky malých a středních výrobců, kteří často vyrábějí méně než 5 000 kusů měsíčně a hospodaří hluboko pod úrovní ziskové kapacity. Mnoho z těchto hráčů přežívá pouze díky tomu, že je místní samosprávy podporují kvůli jejich významu pro regionální zaměstnanost a dodavatelské řetězce. Tyto společnosti významně přispívají k nadměrné kapacitě, protože jim chybí jak velikost potřebná pro úspory z rozsahu, tak technologické znalosti pro diferenciaci produktů.

Vhodné pro:

• Sociální stabilita nad vším: Čína podporuje ztrátové společnosti a náklady na politické priority

Koncentrace v dodavatelském řetězci bateriových článků dále zhoršuje konkurenční dynamiku. CATL, největší světový výrobce bateriových článků pro elektromobily, ovládá přibližně 38 procent světového trhu. Tato koncentrace, podobná koncentraci ve výrobě polykrystalického křemíku, kde čtyři největší čínští výrobci ovládají přibližně 70 procent kapacity, dává vertikálně integrovaným výrobcům značnou vyjednávací sílu oproti čistě výrobcům modulů.

Dalším kritickým faktorem je regulační rámec. Poté, co v roce 2022 vypršely dotace na přímý nákup, zavedla vláda v roce 2024 program protiúčtu, který kupujícím nabízí až 20 000 juanů na nákup nových solárních systémů výměnou za sešrotování starých. Tento program s rozpočtem ekvivalentem 11 miliard dolarů sice stimuluje poptávku, ale zároveň zvyšuje cenový tlak, protože výrobci musí nabízet dodatečné slevy, aby z této pobídky mohli těžit.

Okamžik pravdy: Kvantitativní ukazatele odvětví na křižovatce

Současný stav čínského solárního průmyslu lze přesně zachytit řadou kvantitativních ukazatelů, které vykreslují obraz extrémních kontrastů mezi makroekonomickými úspěchy a mikroekonomickými narušeními. Na straně poptávky jsou čísla působivá. V roce 2024 Čína instalovala solární moduly s kapacitou 277,57 gigawattů, což představuje nárůst o 28,3 procenta oproti předchozímu roku a více než všechny ostatní země dohromady. Kumulativní instalovaná fotovoltaická kapacita dosáhla na konci roku 2024 887 gigawattů, což je hodnota, která se ještě před deseti lety zdála nemyslitelná. Podíl solární a větrné energie na čínském energetickém mixu poprvé překročil 50procentní hranici u nových instalací.

Na straně výroby objemy nadále rostly i přes klesající ceny. Produkce polykrystalického křemíku se zvýšila o 23,6 procenta na 1,82 milionu tun, produkce destiček o 12,7 procenta na 753 gigawattů, produkce článků o 10,6 procenta na 654 gigawattů a produkce modulů o 13,5 procenta na 588 gigawattů. Tento trvalý nárůst produkce navzdory katastrofálním maržím zdůrazňuje iracionalitu konkurence: Výrobci pokračují ve výrobě, protože každá jednotka generuje marginální příspěvek nad rámec variabilních nákladů, a to i v případě, že celá společnost vykazuje ztráty.

Tato čísla objemu však zakrývají alarmující trendy v ziskovosti. Z 129 značek elektromobilů působících v Číně analytici očekávají, že do roku 2030 bude finančně životaschopných pouze 15. Podobná konsolidace se předpovídá i pro solární průmysl. Jinko Solar, poslední velký čínský výrobce fotovoltaiky kótovaný na americké burze Nasdaq, zaznamenal v první polovině roku 2025 pokles tržeb o 32,63 procenta, a to i přes nárůst objemu prodeje o více než 50 procent. Hrubé ziskové marže se v celém odvětví snížily, zatímco čistá zisková marže pro celý čínský solární průmysl klesla v roce 2024 na pouhých 4,3 procenta, ve srovnání s více než 10 procenty u severoamerických výrobců.

Situace s nadměrnou kapacitou se odráží v konkrétních číslech. Čína má roční výrobní kapacitu pro více než 800 gigawattů modulů, zatímco celosvětová poptávka se pohybuje kolem 600 gigawattů. Instalovaná kapacita polykřemíku je přibližně 3,25 milionu tun ročně, zatímco skutečná poptávka je kolem 2 milionů tun. Míra využití kapacit dramaticky klesá: výrobci polykřemíku vyrábějí pouze na 55 až 70 procent své kapacity, zatímco výrobci modulů pracují v průměru na 65 procentech kapacity.

Zásoby se nahromadily do kritické úrovně. Zásoby polykrystalického křemíku dosáhly na konci roku 2024 400 000 tun, což stačilo na několik měsíců výroby. V USA se zásoby dovozců snížily na pouhých 100 megawattů u jednoho hlavního dodavatele, což ukazuje na očekávaný růst cen a úzká místa v dodávkách. Tento rozdíl mezi přeplněnými čínskými sklady a vyčerpanými západními zásobami ilustruje fragmentaci globálního trhu.

Mezinárodní rozměr dilema dále zhoršuje. Čínský export solárních panelů dosáhl v roce 2024 nových rekordních úrovní, ale tato exportní ofenziva se stále více setkává s protekcionistickým odporem. Od října 2024 Evropská unie zavedla dodatečná vyrovnávací cla ve výši 17,0 až 35,3 procenta, a to kromě běžného dovozního cla ve výši 10 procent. Spojené státy fakticky vyloučily čínské solární moduly z trhu prostřednictvím cel ve výši 50 procent a kombinovaných poplatků přesahujících 100 procent na elektromobily. V reakci na to Čína zvýšila slevy na vývozní daně z solárních produktů z 13 na 9 procent pro srpen 2025, aby stabilizovala domácí trhy a působila proti nadměrné nabídce.

Tyto obchodní bariéry znamenají, že čínští výrobci nemohou jednoduše snížit svou nadbytečnou kapacitu exportem na rozvinuté trhy. Zbývající exportní trhy, jako je Afrika, Latinská Amerika a jihovýchodní Asie, mají růstový potenciál, ale výrazně nižší kupní sílu a menší objemy trhu. Zatímco africké země dovezly mezi červencem 2024 a červnem 2025 z Číny o 60 procent více modulů, což je šestinásobný nárůst od roku 2021, Afrika jako celek má méně než 50 000 instalovaných elektromobilů a celkovou solární kapacitu výrazně pod 100 gigawattů.

Zaměření na odvětví: B2B, digitalizace (od AI po XR), strojírenství, logistika, obnovitelné zdroje energie a průmysl

Více o tom zde:

• Obchodní centrum Xpert

Tematické centrum s poznatky a odbornými znalostmi:

• Znalostní platforma o globální a regionální ekonomice, inovacích a trendech specifických pro dané odvětví
• Sběr analýz, impulsů a podkladových informací z našich oblastí zájmu
• Místo pro odborné znalosti a informace o aktuálním vývoji v oblasti podnikání a technologií
• Tematické centrum pro firmy, které se chtějí dozvědět více o trzích, digitalizaci a inovacích v oboru

Rozdílné strategie tváří v tvář Neijuanům: Čína versus Západ

Reakce na krizi strukturální nadměrné kapacity se u různých aktérů zásadně liší a projevují se podél geopolitických a ekonomických systémových zlomových linií. Čínský přístup kombinuje administrativní intervence s opatrnými tržními mechanismy, zatímco západní aktéři kolísají mezi protekcionismem a pragmatickou spoluprací.

Na čínské straně Peking čelí involuci řadou administrativních opatření. Ta sahají od přísnějšího sledování cen přes omezení nových závodů a uzavírání neefektivních provozů až po omezení dotačního závodu mezi provinciemi. V oblasti výroby křemíku má být zrušena jedna třetina stávající kapacity. Ministerstvo průmyslu a informačních technologií omezilo výstavbu nových závodů na polykřemík a požadovalo od společností, aby snížily jejich využití. V důsledku toho nyní přední výrobci vyrábějí pouze na 55 až 70 procent své kapacity, což vedlo k 48procentnímu nárůstu cen polykřemíku jen v září 2025.

V prosinci 2024 se 33 předních čínských společností zabývajících se polykrystalickým křemíkem a solární energií dohodlo na snížení produkce, následujíc příklad Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC). Dohoda přiděluje zúčastněným společnostem výrobní kvóty na základě podílu na trhu, kapacity a očekávané poptávky. Těžké váhy v tomto odvětví také zřizují fond na nákup starších výrobních zařízení a odstraňování kapacit z trhu. Čínská asociace fotovoltaického průmyslu navíc prosazuje cenovou regulaci s minimálními cenami 0,68 juanu za watt pro moduly.

Tato opatření začínají přinášet výsledky. Analytici společnosti Wood Mackenzie očekávají, že ceny solárních modulů a systémů pro ukládání energie vzrostou od čtvrtého čtvrtletí roku 2025 přibližně o 9 procent. Tržní intervence ukončují fázi neudržitelně nízkých cen 0,07 až 0,09 dolaru za watt, během níž výrobci získávali podíl na trhu, ale zároveň utrpěli velké ztráty a zastavili investice.

Udržitelnost těchto intervencí však zůstává otázkou. Rozsah škrtů ve výrobě dosud nestačil k pokrytí vysoké úrovně zásob. Ceny polykrystalického křemíku v Číně pravděpodobně do roku 2027 nevzrostou nad 5 dolarů za kilogram, pokud výrobci drastičtěji neomezí dodávky. Analytici navíc varují, že úplné odstranění nadbytečných kapacit by mohlo do roku 2028 vydláždit cestu k novému nedostatku, podobnému otřesům z let 2018 až 2020, které vyvrcholily cenovým vrcholem 39 dolarů za kilogram v roce 2022.

Na západní straně dominují reakcím protekcionistické reflexy. V říjnu 2024 Evropská unie zavedla sankční cla ve výši 17,0 procenta pro BYD, 18,8 procenta pro Geely a až 35,3 procenta pro SAIC na čínská elektromobily, a to nad rámec běžného dovozního cla ve výši 10 procent. U solárních modulů se EU již léta spoléhá na vyrovnávací cla ve výši 3,5 až 11,5 procenta v závislosti na výrobci. V lednu 2018 Spojené státy nejprve zavedly dovozní cla ve výši 30 procent na solární články a pračky a později přidaly další 50procentní cla na solární moduly.

Argumentace se řídí konzistentním vzorcem: čínští výrobci těží z nespravedlivých státních dotací, které vedou k narušení hospodářské soutěže. Ve 173stránkové zprávě z července 2024 Světová obchodní organizace obvinila Čínu z nedostatečné transparentnosti, pokud jde o státní dotace, a to i v sektoru fotovoltaiky. Mnoho členů je skeptických ohledně důkladnosti čínských oznámení o dotacích a obávají se, že čínské dotace narušují globální trhy a podporují nadměrnou kapacitu.

Čína tato obvinění odmítá s argumentem, že západní vlády také masivně dotují svá průmyslová odvětví. Americký zákon o snižování inflace poskytuje 369 miliard dolarů na technologie šetrné ke klimatu. Konkurenční výhoda Číny je navíc založena především na tvrdé konkurenci na jejím největším domácím trhu, což vede k tlaku na inovace a efektivní výrobu. Kielský institut pro světovou ekonomiku uznává, že cenové výhody nejsou způsobeny pouze dotacemi, ale také důslednou průmyslovou politikou, nízkými náklady na energii a práci a přístupem k surovinám.

Důsledky protekcionistické politiky jsou ambivalentní. Cla chrání domácí pracovní místa a průmyslové kapacity v krátkodobém horizontu, ale zpožďují dekarbonizaci dopravního sektoru a zatěžují spotřebitele vyššími cenami. Simulace ukazují, že dlouhodobá transatlantická celní válka by mohla v dlouhodobém horizontu snížit vývoz EU do USA na polovinu, přičemž zátěž by byla mezi členskými státy nerovnoměrně rozdělena. Cla navíc vyvolávají odvetná opatření, která mohou poškodit další průmyslová odvětví.

Osud evropských výrobců solárních modulů zdůrazňuje limity protekcionistických opatření. Společnost Meyer Burger, kdysi naděje evropské solární výroby, podala v červnu 2025 návrh na insolvenci svých německých dceřiných společností. Podle společnosti byly hlavními důvody levný dovoz z Číny a nejistota ohledně budoucí podpory obnovitelných zdrojů energie v USA a Evropě. Pokusy o přesun výroby z Německa do USA selhaly kvůli změně energetické politiky Donalda Trumpa a hrozbám dovozních cel. Německá „semaforová“ koalice se navíc v letech 2023 a 2024 nedokázala dohodnout na dodatečné finanční podpoře domácí produkce. Evropské programy na podporu solárního průmyslu nezávislého na Číně dosud existovaly spíše v teorii než v praxi.

Společnost Solarwatt v srpnu 2024 uzavřela svůj závod na výrobu modulů o výkonu 300 megawattů, zatímco i čínští výrobci jako Jinkosolar, Longi Green Technology, Tongwei, Trina Solar a JA Solar hlásili masivní ztráty. Tento vývoj představuje zásadní posun: I čínští výrobci působící v Evropě trpí cenovou válkou a menší evropské společnosti již nemají šanci na přežití.

Objevuje se alternativní přístup. Jednotlivé hlasy volají po pragmatickém sblížení zájmů mezi Evropou a Čínou. Čína by mohla akceptovat mezinárodní požadavky na transparentnost a lokalizaci dat, aby řešila bezpečnostní obavy. EU a Čína by se mohly dohodnout na dohodách o minimálních cenách jako alternativě k clům, zatímco by se objevily mnohostranné dohody o pracovních normách a subvenční disciplíně. V tomto scénáři by Čína prosazovala regionálně přizpůsobené obchodní modely, nechala evropské továrny vyrábět pro Evropu a integrovala by místní dodavatele.

Vhodné pro:

• Iniciativa afrického solárního pásu: Čínská geopolitická šachová hra mezi energetickou dominancí a surovinovou bezpečností

Technologické inovace se stávají skoky jako strategie diferenciace a nový konkurenční rozměr

Zatímco titulkům novin dominuje cenová válka, ve výrobě solárních článků dochází k zásadnímu technologickému posunu, který by mohl ve střednědobém horizontu změnit konkurenční dynamiku. Fotovoltaický průmysl v současné době zažívá rychlý přechod od solárních článků typu P k článkům typu N, přičemž tři hlavní technologie jsou TOPCon, HJT a IBC.

TOPCon, zkratka pro Tunnel Oxide Passivated Contact (kontakt s pasivací z tunelového oxidu), využívá křemíkové destičky typu N a pasivační kontaktní strukturu vyrobenou z oxidu křemičitého a dopovaného polykřemíku na zadní straně článku. Tato struktura zlepšuje transport nosičů náboje a snižuje rekombinační ztráty, čímž zvyšuje účinnost na praktických 24,5 procenta, což se blíží teoretickému limitu 28,7 procenta. Klíčovou výhodou TOPConu je jeho kompatibilita se stávajícími výrobními linkami PERC, které lze s relativně nízkými kapitálovými výdaji upgradovat na TOPCon. Díky tomu je TOPCon cenově nejvýhodnější technologií typu N a vysvětluje se jeho dominantní role v současném rozšiřování kapacity.

HJT, Heterojunkční technologie s intrinzickou tenkou vrstvou, kombinuje krystalické křemíkové substráty s tenkými vrstvami amorfního křemíku a vytváří tak heterojunkci. Na rozdíl od TOPConu vyžaduje HJT nové výrobní linky a představuje zcela nezávislý proces. Články HJT již v laboratoři dosahují účinnosti 26 až 27 procent a jsou považovány za slibnou střednědobou až dlouhodobou technologii s výhodami v tandemových strukturách, fotovoltaice integrované do budov a na trzích s vysokými teplotami a slabým osvětlením. S rozvojem technologií, jako je náhrada stříbrné pasty, galvanické pokovování mědí a tenčí destičky, se očekává, že HJT bude schopen snížit náklady a konkurovat TOPConu.

Pronikání na trh probíhá pozoruhodným tempem. Čína se rozhodla kompletně přejít na technologii typu N; do technologie typu P se prakticky neinvestuje. Přechod probíhá rychleji, než se předpokládalo, přičemž hlavní výrobci 1. úrovně se spoléhají především na technologii TOPCon, zatímco nováčci doplňují svou nabídku o technologie HJT a TOPCon. Hlavní čínští výrobci strojů nabízejí továrny na klíč s kapacitou několika gigawattů, které si mohou snadno objednat i výrobci bez zkušeností s fotovoltaikou.

Tato technologická transformace však s sebou nese rizika. Mnoho nových kapacit, především od společností s hotovými linkami, bude mít zpočátku potíže s výrobou vysoce kvalitních produktů. Pouze výrobci Tier 1, kteří se již léta zabývají výzkumem technologií typu N a mají zkušené týmy, v současné době vědí, co dělají. Kupujícím se doporučuje, aby si zpočátku pořídili produkty Tier 1, i když jsou o něco dražší.

Teoretický limit účinnosti monokrystalických křemíkových článků je 29,43 procenta. Vzhledem k tomu, že TOPCon a HJT již v laboratoři dosahují 26 až 27 procent, další průlom závisí na tandemových technologiích, zejména perovskitovo-křemíkových tandemech. Pokud polovodičové baterie dosáhnou tržní zralosti před rokem 2030 a skutečně zdvojnásobí energetickou hustotu a zároveň sníží náklady, zneplatnilo by to zavedené konkurenční výhody výrobních kapacit lithium-iontových baterií. Čína do polovodičových technologií silně investuje, ale japonské a evropské společnosti drží v této oblasti významná patentová portfolia.

Pro západní výrobce může být technologická diferenciace jedinou zbývající konkurenční výhodou. Tradiční automobilky nemohou konkurovat vertikálně integrovaným čínským konkurentům ani ve výrobních nákladech, ani v rychlosti vývoje. Jejich šance na přežití závisí na dosažení diferenciace prostřednictvím vynikající softwarové integrace, kvality služeb nebo prestiže značky – faktorů, které jsou méně škálovatelné, ale obtížněji napodobitelné.

Geopolitické narušení a strategické závislosti: Nová architektura globálních energetických systémů

Čínská dominance v solárním průmyslu přesahuje čistě ekonomické rozměry a stále více se projevuje jako geopolitický faktor s dalekosáhlými důsledky pro strategickou autonomii, bezpečnost dodávek a mezinárodní mocenské struktury. Strategie německé vlády vůči Číně toto dilema shrnuje: Čína je lídrem v mnoha zelených technologiích, přesto potřebuje zelené technologie od německých společností k dosažení svých vlastních klimatických cílů. Vedoucí postavení v zelených technologiích je nejen ekonomicky relevantní, ale ovlivňuje i politické rozhodování. Z pozice Číny již vyplynuly jednostranné závislosti v kritických oblastech, jako je fotovoltaika.

Tato závislost má mnoho podob. Čína kontroluje přes 70 procent světové produkce vzácných zemin a kritických surovin pro baterie a solární články. Více než 70 procent kobaltu těženého na celém světě pochází z Demokratické republiky Kongo, ale 80 procent rafinace probíhá v Číně. U lithia pochází 80 procent z Austrálie a Chile, ale více než 50 procent světové rafinace je soustředěno v čínských zařízeních. Tato kontrola nad kritickými surovinami a zpracovatelskou kapacitou dává Číně značnou strategickou výhodu.

Geopolitický rozměr je umocněn obavami o ochranu dat a bezpečnost. Podle čínského zákona o národních zpravodajských službách mohou být čínské společnosti povinny spolupracovat s bezpečnostními orgány. Moderní fotovoltaické střídače a inteligentní střídače shromažďují rozsáhlá data o spotřebě energie, frekvencích sítě a rozložení zátěže. Miliony solárních systémů napájejí německé domácnosti, jejichž většina komponentů pochází z Číny. Odborníci varují, že Čína by teoreticky mohla sabotovat naše dodávky energie až do bodu úplného výpadku proudu. Některé evropské společnosti již svým zaměstnancům doporučují, aby se ve vozidlech vybavených čínskými systémy nebavili o profesních záležitostech.

Strategie expanze čínských solárních společností se stále více zaměřuje na rozvíjející se trhy v Africe, Latinské Americe a Asii. Na devátém čínsko-africkém summitu v září 2024 prezident Si Ťin-pching oznámil zintenzivnění hospodářských vztahů se zaměřením na zelené technologie. Čínské společnosti již v Africe realizovaly několik stovek solárních, větrných a vodních projektů. V roce 2023 se instalovaná kapacita solární energie v Africe zvýšila o 19 procent, přičemž země jako Egypt, Maroko, Tunisko, Niger a Namibie oznámily ambiciózní programy energetické transformace. Africké země dovezly mezi červencem 2024 a červnem 2025 z Číny přibližně o 60 procent více modulů a dovoz se od roku 2021 zvýšil šestinásobně.

Tato expanze sleduje jasnou logiku. Čínské solární panely a elektromobily čelí na americkém a evropském trhu značným obtížím kvůli sankčním clům. Afrika nabízí alternativní odbytové trhy, zatímco Čína se zároveň snaží zlepšit svůj přístup k surovinám, jako je lithium, kobalt a měď, v Botswaně, Namibii a Zimbabwe. Prvním plánovaným velkým programem spolupráce je Africa Solar Belt, jehož cílem je do roku 2027 zásobit decentralizovanou solární energií přibližně 50 000 afrických domácností.

Latinská Amerika se vyvíjí podobným směrem. Od roku 2018 Čína podepsala memoranda o porozumění s 21 zeměmi Latinské Ameriky a Karibiku, aby se připojila k nové iniciativě Pás a stezka. Čínský vývoz zboží se za poslední desetiletí zdvojnásobil, zejména v jihovýchodní Asii, Latinské Americe a na Blízkém východě. Vztahy v trojúhelníku tvořeném státy Perského zálivu, Čínou a Střední Asií se rozvíjejí uprostřed geopoliticky složité krajiny s potenciálními důsledky pro globální energetické systémy.

To má dalekosáhlé důsledky pro Evropu a Německo. Pro zajištění dlouhodobé relevance Evropy v tomto regionu je zapotřebí nového strategického chápání vznikající komplexní sítě vztahů ve Velké Asii. Německo a EU riskují marginalizaci v energetickém, klimatickém a geopolitickém smyslu, a to nejen v sektoru obnovitelné energie ve Střední Asii. Zatímco vnitroasijská dynamika nabývá na významu, je zapotřebí konzistentnější strategie pro Střední Asii a konstruktivní přístup k vztahům s arabskými státy Perského zálivu.

Z pohledu Německa nesmí být nezbytná mezinárodní spolupráce v oblasti ochrany klimatu využívána jako prostředek tlaku k prosazování zájmů v jiných oblastech. Tato zásada se však ukazuje jako obtížně realizovatelná vzhledem k tomu, že energetická bezpečnost a ochrana klimatu jsou stále více propojeny s otázkami geopolitické moci.

Xpert.Digital má hluboké znalosti z různých odvětví. To nám umožňuje vyvíjet strategie šité na míru, které jsou přesně přizpůsobeny požadavkům a výzvám vašeho konkrétního segmentu trhu. Neustálou analýzou tržních trendů a sledováním vývoje v oboru můžeme jednat s prozíravostí a nabízet inovativní řešení. Kombinací zkušeností a znalostí vytváříme přidanou hodnotu a poskytujeme našim zákazníkům rozhodující konkurenční výhodu.

Více o tom zde:

• Využijte 5x odborných znalostí Xpert.Digital v jednom balíčku – již od 500 EUR měsíčně

Budoucí scénáře: konsolidace, fragmentace nebo nové rovnováhy

Budoucí vývoj globálního solárního průmyslu lze nastínit pomocí několika pravděpodobných scénářů, z nichž každý vychází z jiných předpokladů o technologickém, regulačním a geopolitickém vývoji. Tyto scénáře by neměly být chápány jako prognózy, ale spíše jako analytické konstrukty pro zachycení možných vývojových cest.

Konsolidační scénář pokračuje a zintenzivňuje současné trendy. V Číně dojde do roku 2030 k brutálnímu otřesu trhu, kdy více než 80 procent současných výrobců zmizí nebo bude pohlceno. Zbývajících 10 až 15 dodavatelů, mezi nimiž dominují společnosti Longi, Jinko Solar, Trina Solar, JA Solar a Canadian Solar, kontroluje 80 procent globálního trhu. Každý z těchto přeživších prodá v průměru přes dva miliony modulů ročně, čímž dosahuje klíčových úspor z rozsahu pro ziskovost.

V tomto scénáři největší výrobci využívají svých cenových výhod a vertikální integrace k dalšímu získávání podílu na trhu. Globální výroba modulů je soustředěna v několika velkých závodech v Číně, z nichž každý má roční kapacitu přes 50 gigawattů. Ziskovost se od roku 2027 zotaví, poté, co budou eliminováni slabší konkurenti a cenový tlak poleví. Ceny modulů se stabilizují na 0,08 až 0,10 dolaru za watt a polykrystalického křemíku na 6 až 8 dolarech za kilogram. Tyto ceny umožňují zbývajícím výrobcům dosáhnout čistých ziskových marží ve výši 8 až 12 procent, což je dostatečné pro udržitelné reinvestice do výzkumu a vývoje.

Evropští a severoameričtí výrobci zůstanou v tomto scénáři na okraji společnosti, s výjimkou několika málo specializovaných hráčů v oblasti specializovaných aplikací, jako jsou fotovoltaika integrovaná do budov nebo vysoce účinné moduly pro letecký a vojenský průmysl. Globální trh dosáhne do roku 2030 ročního nárůstu kapacity přes 900 gigawattů, a to díky rozvíjejícím se ekonomikám v Asii, Africe a Latinské Americe. Čína vyváží přibližně 40 procent své produkce, což odpovídá 300 až 400 gigawattům ročně, a to navzdory západním obchodním bariérám.

Alternativní scénář fragmentace předpokládá zvýšený protekcionismus a formování geopolitických bloků. USA a EU zvyšují cla na čínské solární produkty na více než 100 procent nebo zavádějí množstevní omezení dovozu. Čína reaguje odvetnými opatřeními proti evropskému a americkému exportu a omezeními kritických surovin. Globální solární trh se fragmentuje do převážně oddělených bloků: Čína a spojenecké státy, jako je Rusko, Írán a části Střední Asie; Západ s USA, EU, Japonskem a Jižní Koreou; a sporný střední segment zahrnující jihovýchodní Asii, Latinskou Ameriku, Afriku a Blízký východ.

V tomto scénáři může Čína rozšířit svou dominanci na domácích i rozvíjejících se trzích, ale na západních trzích zůstává marginalizovaná. Západní vlády masivně dotují rozvoj domácích výrobních kapacit, přesto dosahují pouze 20 až 30 procent nákladové efektivity Číny. Globální výroba fotovoltaiky se dělí do dvou technologických ekosystémů s nekompatibilními standardy pro střídače, montážní systémy a integraci do sítě. Tato fragmentace snižuje úspory z rozsahu, zpomaluje inovace a oddaluje globální dekarbonizaci energetického sektoru odhadem o pět až deset let.

Ceny modulů se mezi bloky liší: V Číně a na spojeneckých trzích klesají na 0,05 až 0,06 dolaru za watt, zatímco na Západě zůstávají na 0,15 až 0,20 dolaru za watt. Tento cenový rozdíl vytváří obrovské ztráty na blahobytu západních spotřebitelů a společností, které musí nést vyšší náklady na výrobu elektřiny. Zároveň však vytváří nové příležitosti pro specializované západní výrobce, kteří mohou ziskově fungovat na chráněných trzích.

Třetí scénář koexistence je založen na pragmatické konvergenci zájmů. Západní vlády si uvědomují, že agresivní celní politika ohrožuje jejich vlastní klimatické cíle a zatěžuje domácí spotřebitele vyššími cenami. Čína akceptuje mezinárodní požadavky na transparentnost a lokalizaci dat, aby řešila bezpečnostní obavy. EU a Čína se dohodly na dohodách o minimálních cenách jako alternativě k clům, zatímco se objevují multilaterální dohody o pracovních normách a subvenční disciplíně.

V tomto scénáři fungují čínští výrobci jako skutečně globální společnosti s regionálně přizpůsobenými obchodními modely. Evropské továrny vyrábějí pro Evropu a integrují místní dodavatele, zatímco latinskoamerické továrny vyrábějí pro Ameriku. Čína spolupracuje s evropskými a japonskými partnery na technologii baterií a nabíjecí infrastruktuře, zatímco západní výrobci si zachovávají přístup na čínské trhy. Globální trh zůstává konkurenceschopný, se třemi až čtyřmi velkými čínskými korporacemi, dvěma až třemi západními šampiony a specializovanými hráči na určitém trhu.

Ceny modulů se celosvětově sbližují na úrovni 0,08 až 0,12 USD za watt, ale diferenciace produktů a servisních modelů umožňuje dostatečné marže pro všechny hráče. Roční globální instalace fotovoltaiky dosáhnou do roku 2030 více než jednoho terawattu, a to díky nákladově efektivním technologiím a konzistentní klimatické politice. Tento scénář maximalizuje globální blahobyt a rychlost dekarbonizace, ale vyžaduje značné politické kompromisy na všech stranách.

Technologické narušení by mohlo tyto scénáře zásadně změnit. Pokud perovskitové tandemové články dosáhnou komerční zralosti před rokem 2030 a dosáhnou účinnosti nad 30 procent při srovnatelných nákladech, způsobilo by to revoluci na celém trhu. Čínští výrobci do této technologie silně investují, ale i evropské a severoamerické výzkumné ústavy mají přední odborné znalosti. Technologický průlom mimo Čínu by mohl změnit konkurenční prostředí.

Vývoj poptávky zůstává kritickým faktorem nejistoty. Čínská asociace fotovoltaického průmyslu předpovídá v roce 2025 v Číně nárůst nových kapacit v rozmezí 215 až 255 gigawattů, což představuje prudký pokles oproti roku 2024. Celosvětově společnost SolarPower Europe očekává ve střednědobém scénáři pro rok 2025 655 gigawattů a v roce 2029 až 930 gigawattů ročně. Pokud jsou tyto prognózy správné, poptávka by mohla držet krok s výrobní kapacitou a zmírnit cenový tlak. Pokud by však regulační nejistota nebo makroekonomické poklesy poptávku utlumily, krize nadměrné kapacity by se prohloubila.

Vhodné pro:

• Březen 2024 | Zaplavení trhu a propad cen: Zmenšující se opatření společnosti Longi odráží globální solární průmysl – v Číně propuštěny tisíce pracovních míst
• Únor 2025 | Solární tsunami v Číně a energetický šok v Číně: Co nová cenová reforma znamená pro VÁŠ obor

Mezi tržní silou a destrukcí trhu: Strategická ponaučení z Neijuan

Analýza čínského solárního průmyslu odhaluje základní poznatky o omezeních a rizicích státem řízené průmyslové politiky v případech, kdy je koordinace mezi centralizovanými cíli a decentralizovanou implementací nedostatečná. Během desetiletí a půl si Čína vybudovala technologickou a průmyslovou dominanci ve fotovoltaice, která je v moderní ekonomické historii bezprecedentní. Této dominance bylo dosaženo díky masivním státním dotacím, koordinované průmyslové politice a důsledné podpoře výzkumu a vývoje. Tento úspěch s sebou však nese zárodky vlastní zkázy.

Historický vývoj odhaluje vzorec vládou vyvolaných nadměrných investic, které jsou charakteristické pro centrálně řízené ekonomiky. Struktury pobídek povzbuzovaly místní samosprávy k investicím do produktivní kapacity bez ohledu na makroekonomickou racionalitu, protože to slibovalo pracovní místa a daňové příjmy. Objevil se klasický problém principal-agent, v němž se cíle centrální vlády a pobídky místních aktérů rozcházely. Výsledkem je strukturální nadkapacita přesahující 50 procent, která vynucuje destruktivní cenovou konkurenci, v níž ani ti nejefektivnější výrobci nemohou již fungovat ziskově.

Objevují se tři klíčová zjištění. Zaprvé, případ čínského solárního průmyslu ukazuje limity státem řízené průmyslové politiky při absenci tržně orientované alokace kapitálu. Koordinované dotace sice vytvořily působivé výrobní kapacity a urychlily technologický pokrok, ale zároveň vedly k systémovým nadměrným investicím s destruktivními důsledky pro ziskovost. Čínský model může být v krátkodobém horizontu efektivní při mobilizaci zdrojů, ale ve střednědobém horizontu s sebou nese rizika masivní destrukce kapitálu.

Za druhé, tento vývoj ilustruje výzvy vertikální integrace v odvětvích, která procházejí rychlými technologickými změnami. Kontrola nad polykrystalickým křemíkem, destičkami, články a moduly poskytuje cenové výhody a odolnost vůči narušení dodavatelského řetězce. Zároveň tato strategie váže obrovský kapitál a snižuje flexibilitu tváří v tvář změnám technologického paradigmatu. Pokud by nová technologie baterií nebo solárních článků učinila masivní investice do stávajících kapacit zastaralými, údajná výhoda by se stala přítěží.

Za třetí, fragmentace globálního trhu se solární energií podél geopolitických zlomových linií zdůrazňuje zásadní konflikt mezi ekonomickou efektivitou a strategickou autonomií. Z čistě ekonomického hlediska by optimální byl volný obchod a mezinárodní dělba práce, což by čínským výrobcům umožnilo využít jejich cenové výhody, zatímco západní společnosti se zaměřují na prémiové segmenty a software. Geopolitické a bezpečnostní aspekty však vytvářejí pobídky k protekcionismu a regionalizaci, i když to obětuje zvýšení efektivity.

Tvůrci politik čelí složitým kompromisům. Agresivní celní politika chrání domácí pracovní místa a průmyslové kapacity v krátkodobém horizontu, ale zpožďuje dekarbonizaci a zatěžuje spotřebitele. Vyváženějším přístupem by mohlo být posílení strategických odvětví prostřednictvím podpory inovací a investic do infrastruktury a současné zavedení mezinárodních standardů pro dotační disciplínu, pracovní práva a ochranu údajů. Multilaterální spolupráce namísto bilaterálních obchodních válek maximalizuje globální blahobyt, ale vyžaduje významné politické kompromisy.

Pro vedoucí pracovníky v oblasti podnikání mimo Čínu analýza zdůrazňuje potřebu zásadních inovací obchodních modelů. Tradiční výrobci nemohou konkurovat vertikálně integrovaným čínským konkurentům ani ve výrobních nákladech, ani v rychlosti vývoje. Jejich šance na přežití závisí na dosažení odlišnosti prostřednictvím vynikající softwarové integrace, kvality služeb, technologické excelence nebo prestiže značky – faktorů, které jsou méně škálovatelné, ale obtížněji napodobitelné.

Solární průmysl představuje pro investory paradoxní vyhlídky. Růst trhu zůstává robustní a předpokládá se, že se globální instalace do roku 2030 ztrojnásobí. Zároveň masivní nadkapacita naznačuje pokračující slabou ziskovost, pravděpodobně po dobu dalších tří až pěti let. Investice by se měly zaměřit na pět až deset největších výrobců, kteří mají dostatečné finanční rezervy k přežití fáze konsolidace. Společnosti v navazujících segmentech, jako jsou střídače, montážní systémy, skladování energie a integrace do sítě, navíc nabízejí atraktivnější profily návratnosti s menší nadkapacitou.

Dlouhodobý význam tohoto tématu přesahuje rámec solárního průmyslu a vyvolává zásadní otázky o architektuře globálních ekonomických vztahů v 21. století. Éra nespoutané globalizace a mezinárodní dělby práce ustupuje fragmentovanějšímu světovému řádu, v němž jsou strategická autonomie a bezpečnost dodávek považovány přinejmenším za rovnocenné ekonomické efektivitě. Čína prokázala, že státem řízená průmyslová politika s dostatečnou mobilizací zdrojů může dosáhnout technologického vedoucího postavení na globálním trhu v klíčových odvětvích. Tato strategie však současně vytváří nadměrnou kapacitu a destruktivní konkurenci, což ohrožuje její vlastní průmysl.

Západní reakce na tuto výzvu v nadcházejících desetiletích významně ovlivní globální ekonomický řád. Návrat k protekcionismu a formování ekonomických bloků by zpomalil inovace, snížil prosperitu a oddálil naléhavě potřebnou globální dekarbonizaci. Pragmatická spolupráce při současné ochraně strategických zájmů vyžaduje politickou odvahu a multilaterální kompromisy. Výsledek této debaty určí, zda energetická transformace uspěje, nebo bude rozdrcena v mlýnech geopolitické rivality.

Vhodné pro:

• Časované bomby v Asii: Proč nás všechny ohrožují mimo jiné skryté dluhy Číny
• Čína pod tlakem: Limity exportního modelu druhé největší ekonomiky a výzvy transformace

☑️ Naším obchodním jazykem je angličtina nebo němčina

☑️ NOVINKA: Korespondence ve vašem národním jazyce!

 

Rád vám a mému týmu posloužím jako osobní poradce.

Kontaktovat mě můžete vyplněním kontaktního formuláře nebo mi jednoduše zavolejte na číslo +49 89 89 674 804 (Mnichov) . Moje e-mailová adresa je: wolfenstein ∂ xpert.digital

Těším se na náš společný projekt.

 

 

☑️ Podpora MSP ve strategii, poradenství, plánování a implementaci

☑️ Vytvoření nebo přeladění digitální strategie a digitalizace

☑️ Rozšíření a optimalizace mezinárodních prodejních procesů

☑️ Globální a digitální obchodní platformy B2B

☑️ Pioneer Business Development / Marketing / PR / Veletrhy