Голямата тарифна илюзия: Защо търговската война между САЩ и Китай не унищожава веригите за доставки (а по-скоро ги разширява)

В хватката на суперсилите: Какво всъщност означава търговската война за европейската индустрия

Мултинационалните корпорации печелят ли? Кой всъщност печели от търговската война между САЩ и Китай?

Търговският конфликт между САЩ и Китай често се възприема като директен дуел, който неизбежно ще раздели световната икономика на два изолирани блока. Но тази гледна точка е твърде опростена. Вместо просто икономическо разделяне, в момента сме свидетели на сложно географско пренареждане на глобалното производство. Тарифите и търговските бариери не просто връщат фабриките в родните им страни – те правят веригите за доставки по-дълги, по-скъпи и по-непрозрачни.

Докато мултинационалните корпорации използват глобалното си присъствие като буфер, а трети страни като Мексико и Виетнам се очертават като нови центрове, компаниите в средата на веригата за създаване на стойност често попадат в кръстосания огън. Митата, наложени върху междинни стоки, бързо обръщат предвидената им цел за защита и натоварват местните индустрии. Тази статия разглежда истинските печеливши и губещи от новата тарифна политика и показва защо истинската валута в съвременната световна търговия не е височината на тарифната бариера, а по-скоро чистата адаптивност на собствената производствена мрежа на компанията. Това е зов за събуждане – особено за Германия и Европа като икономически центрове, чиято устойчивост ще определи тяхното индустриално бъдеще.

Търговската война премества фабрики, но не разделя света

Митата не разрушават веригите за доставки – те ги правят по-дълги, по-скъпи и по-непрозрачни

Търговският конфликт между САЩ и Китай често се описва като дуел между двете най-големи икономики. От икономическа гледна точка, този възглед е твърде ограничен. Митата не засягат само компаниите, чиито продукти са пряко обременени на границата. Те променят цените, източниците на доставки, пазарите за продажби, инвестиционните решения и стратегиите за позициониране по цялата верига на стойността. Даден компонент може да се счита за готов продукт на производителя в една държава, да се превърне в междинен продукт във втора и след няколко допълнителни етапа на обработка да се продаде на трети пазар. Следователно двустранната търговска бариера генерира многостранни последици.

Ключовото развитие не е пълното отделяне на САЩ от Китай, а по-скоро географската реорганизация на производството. Директните търговски потоци се заместват частично от непреки взаимоотношения. Компаниите преместват отделни производствени етапи в Мексико, Виетнам или други трети страни, но продължават да доставят компоненти, машини или материали от Китай. Видимата страна на произход на даден продукт се променя по-бързо от произхода на неговата добавена стойност. Статистически, директната търговия между САЩ и Китай намалява, докато икономическата взаимозависимост чрез посредници се запазва.

Последиците за трети страни са противоречиви. Някои местоположения печелят производство, износ и инвестиции, защото китайските стоки стават относително по-скъпи на американския пазар. Други губят поръчки, защото техните компоненти преди това са били част от американски или китайски експортни продукти. Компаниите в средни етапи на производство са особено уязвими: Те понасят по-високи разходи за засегнатите междинни продукти и едновременно с това страдат от намаляващото търсене от страна на своите клиенти. Тези с международни дъщерни дружества, алтернативни доставчици и множество пазари за продажби, от друга страна, могат да реагират по-бързо и да спечелят пазарен дял.

Следователно търговската война не създава проста карта на печелившите и губещите. Тя възнаграждава адаптивността, съществуващите индустриални капацитети и достъпа до двете икономически области. В същото време тя увеличава разходите за световна търговия и прави веригите за доставки по-политизирани. Новата конкуренция за бизнес локации се определя не толкова от ниските заплати, колкото от инфраструктурата, търговските споразумения, правната сигурност, индустриалните мрежи и способността за абсорбиране на допълнително производство в кратки срокове.

Тарифен спор води до преоценка на световното производство

Първата фаза на ескалация започна през 2018 г. с няколко вълни от допълнителни американски мита върху китайски стоки. Китай отговори с ответни мита върху американски продукти. За кратко време голяма част от двустранната търговия беше обложена с допълнителни мита. Средната американска мита върху китайски стоки, претеглена спрямо вноса, се повиши от 2,7% на 13,8% между началото на 2018 г. и края на 2019 г. Съответната мита на Китай върху американски стоки се увеличи от 5,3% на 16,2%. Тези средни стойности отразяват значително по-високи или по-ниски ставки в зависимост от категорията на продукта.

Прави впечатление, че двете страни следваха различни подходи към трети страни. САЩ леко увеличиха средните си тарифи за стоки от други страни от 1,2 на 1,5 процента, включително мерки за стомана, алуминий, слънчеви панели и перални машини. В същото време Китай намали различни тарифи за най-облагодетелствана нация и преференциални тарифи. Средната китайска тарифа за продукти от трети страни спадна от 2,6 на 2,1 процента. Това не само промени относителната конкурентна позиция на китайските и американските доставчици, но и предостави на производителите от Европа, Азия, Латинска Америка и други региони нови възможности или нова конкуренция.

Митата действат по два фундаментално различни канала. Мито върху готов или директно търгуван продукт променя конкурентната му позиция на целевия пазар. Мито върху междинни стоки, от друга страна, увеличава производствените разходи в страната вносител. За фабрика, която доставя електронни компоненти, специални химикали или метални части от чужбина, митото върху междинни стоки е икономически подобно на допълнителен данък върху производството. То може да обезсмисли възприеманата защита на местните производители, ако самите те разчитат на вносни суровини.

Следователно, ключовата аналитична грешка се състои в разглеждането само на пряко защитената индустрия. Мито върху стоманата може да помогне на местен производител на стомана, но да натовари производителите на машини, производители на превозни средства и строителни компании. Мито върху китайската електроника може да измести китайските готови продукти от американския пазар, но едновременно с това да увеличи производствените разходи за американските компании, които използват китайски компоненти. Цялостното икономическо въздействие е резултат от сумата на тези противоположни ефекти, а не от видимия успех на отделните защитени компании.

Милиони бизнес локации разкриват движението зад данните за търговията

Едно особено обширно емпирично проучване разкрива тези промени на ниво компания. Базата данни обхваща 50-те най-големи икономики по паритет на покупателната способност, включително САЩ и Китай, както и 48 трети страни. За 2018 г. балансираният набор от данни съдържа приблизително 7,7 милиона бизнес местоположения; за 2022 г. тази цифра нараства до около 10,8 милиона. Той регистрира публични и частни компании, техните местоположения, индустрии, заетост, приходи и структури на собственост. Сред тях са дъщерни дружества на повече от 200 000 мултинационални корпорации.

Проучването комбинира тези данни за компаниите с подробна митническа информация на продуктово ниво и с таблици „вход-изход“. Това позволява да се разграничи дали дадена индустрия е засегната от тарифи върху собствените си продукти или от тарифи върху междинните продукти, които използва. Освен това се определя позицията на индустрията във веригата за създаване на стойност. Производител на суровини или основни материали се намира близо до върха, производител на готови потребителски стоки близо до дъното, докато доставчиците на компоненти и специализираните преработватели често са по средата.

Методологично се сравняват промените между 2018 и 2022 г. Проучването разглежда дали секторите с по-високи тарифни тежести са се представили различно по отношение на приходи, заетост или брой предприятия в сравнение с по-слабо засегнатите сектори. Наред с други фактори, се наблюдават промените в тарифите спрямо трети държави и съответните търговски бариери, наложени от САЩ и Китай на разглежданата държава. Този подход позволява значително по-прецизен анализ от простото разглеждане на националната статистика за износ.

Правилното тълкуване обаче е от решаващо значение. Резултатите измерват средните реакции в много страни и индустрии. Те не означават, че всяка компания в Мексико или Виетнам автоматично се възползва от американските тарифи или че всяка европейска компания губи поради ответните китайски тарифи. Местоположението, структурата на собственост, видът продукт, мрежата от доставчици, капиталовата интензивност и позицията във веригата за създаване на стойност значително променят въздействието. Именно тази хетерогенност е ключово откритие: търговската война не разпределя равномерно възможностите и тежестите, а по-скоро ги концентрира върху конкретни компании и етапи на производство.

Защо американските тарифи привличат производство към трети страни

Американските тарифи върху китайски стоки влошават ценовата им позиция в сравнение с подобни продукти от страни, които не са обект на същите тарифи. За американски вносител идентичен или достатъчно подобен продукт от Виетнам, Мексико или Малайзия става по-привлекателен. Това отклоняване на търговията първоначално може да се постигне чрез увеличаване на използването на съществуващите фабрики. Ако новото търсене се запази, ще последват инвестиции, допълнителни смени, нови договори за доставки и потенциално нови фабрики.

Мултинационалните компании реагират особено бързо. Китайска корпорация със съществуващо дъщерно дружество в Югоизточна Азия не е необходимо да преоткрива целия си производствен процес. Тя може да премести поръчки, машини, персонал, окончателен монтаж или контрол на качеството в рамките на своята корпоративна група. По подобен начин американските и европейските корпорации могат да снабдяват клиент от САЩ, който преди това е снабдявал от Китай от друг завод. Предимството се състои не само в по-ниските тарифи, но и в съществуващите управленски структури, взаимоотношения с доставчиците, възможности за финансиране и сертификати.

Емпиричните резултати показват съответно ясни положителни ефекти от американските тарифи върху продажбите на мултинационални дъщерни дружества в трети страни. За компаниите, които оперират изцяло на местно ниво, реакцията е значително по-слаба и често статистически нееднозначна. Следователно търговската война не е автоматично от полза за местните малки и средни предприятия (МСП) на приемащата страна. Значителна част от корекцията се осъществява в рамките на глобалните корпоративни мрежи. Производството се премества, без непременно да се прехвърля собственост, технологии или стратегически контрол към приемащата страна.

Това обяснява и защо отклоняването на търговията може да бъде нещо повече от просто транзит на стоки. Ако само готови китайски продукти се препращат през трета държава, там почти не се създава допълнителна стойност. Ако обаче сглобяването, обработката, тестването, опаковането или производството на части се преместят, местното производство и заетостта се увеличават. На практика границата между истинското индустриално преместване и минималната промяна на произхода е нестабилна. Следователно правилата за произход, местните дялове на добавената стойност и митническите проверки се превръщат в ключови фактори в новата конкуренция между производствените места.

Защо китайските ответни мита повличат със себе си трети страни

На пръв поглед китайските тарифи върху американски стоки изглежда създават огледален ефект: американските продукти стават по-скъпи в Китай, което означава, че доставчиците от трети страни би трябвало да спечелят пазарен дял. В някои сектори точно това се случва, например когато селскостопанските продукти или стандартизираните промишлени стоки лесно се заместват. Като цяло обаче тарифите имат отрицателно въздействие върху производството на мултинационални компании в трети страни. Тази очевидна асиметрия може да се обясни със структурата на глобалните вериги за създаване на стойност.

Много от износните стоки на САЩ не са изцяло американски продукти. Превозно средство, сглобено в САЩ, може да съдържа компоненти на двигателя от Германия, електроника от Япония, кабелни снопове от Мексико, специални стомани от Европа и софтуер от няколко страни. Ако китайските ответни тарифи намалят продажбите на това превозно средство в Китай, не само крайният монтаж в САЩ ще намалее, но и търсенето на допълнителни компоненти от трети страни също ще намалее. Доставчиците ще загубят поръчки, въпреки че техните собствени продукти може да не са пряко засегнати от китайските тарифи.

Този ефект на допълване е особено силен, когато доставчиците са тясно интегрирани в специфични за клиента производствени системи. Стандартизиран компонент може да бъде продаден на други клиенти. Специално сертифицирана скоростна кутия, персонализиран блок за управление или модул, разработен единствено за конкретен модел, обаче не могат да бъдат пренасочени в краткосрочен план. Загубата на един краен пазар след това се отразява на цяла верига от специализирани производители.

Освен това, американските стоки, които губят конкурентоспособност в Китай, могат да се пренасочат към други пазари. Там те увеличават конкурентния натиск върху местните или европейските доставчици. От гледна точка на трета държава, по този начин едновременно възникват две тежести: тя губи търсене като доставчик на американски износ и се сблъсква с допълнително предлагане от САЩ на други пазари. Резултатът не е общо предимство от загубата на конкурент, а по-скоро сложно преразпределение на търсенето и ценовия натиск.

Митата, налагани върху суровините, обръщат принципа на защита срещу собствената индустрия

Митата върху междинните стоки са особено проблематични от икономическа гледна точка, защото те не само засягат чуждестранните доставчици, но и променят структурата на разходите на местните преработватели. Ако Китай наложи допълнителни тарифи върху американските суровини, китайските производители, които се нуждаят от тези междинни стоки, стават по-малко конкурентоспособни. Доставчиците в трети страни могат да спечелят пазарен дял, при условие че произвеждат сравними крайни продукти или разполагат с алтернативни производствени площадки на мултинационални корпорации. Този механизъм обяснява положителните ефекти на китайските тарифи върху американските междинни стоки върху трети страни.

Обратно, американските тарифи върху китайските суровини натоварват американските производители. Ако китайската електроника, химикали, машинни части или метални изделия станат по-скъпи, цените на американските готови продукти се увеличават. Това може да засегне и компании в трети страни, чиито компоненти се обработват заедно с американски междинни стоки или чиито продажби зависят от конкурентоспособността на американските крайни производители. В изследваните данни по-високите американски тарифи върху китайските суровини са свързани с по-ниски продажби на мултинационални дъщерни дружества в трети страни.

Това илюстрира защо политическата реторика за защита и наказание често е подвеждаща. Мито се налага законово върху вноса, но икономически то се разпределя по веригата на доставки. В зависимост от пазарната си мощ, вносителите, производителите, търговците на дребно и потребителите носят различен дял от тежестта. В първата фаза на търговската война американските тарифи до голяма степен бяха прехвърлени върху потребителите чрез по-високи цени на вноса. Китайските износители не понижиха цените си достатъчно, за да компенсират тарифите. По този начин значителна част от тежестта остана върху американските компании и купувачи.

Това създава конфликт на целите на индустриалната политика. Митата върху готови продукти от конкуренти могат да генерират допълнително търсене за отделните местни производители. Митата върху междинни стоки обаче често отслабват конкурентоспособността на самата индустриална база, която е предназначена да бъде укрепена. Колкото по-сложен е даден продукт и колкото по-международна е неговата структура, толкова по-голям е този риск. Търговска политика, която класифицира индустриите единствено по техните готови продукти, подценява зависимостта от вносни суровини и може да превърне защитата в ценови шок.

Квази-вътрешно решение: Как Xpert.Digital запълва оперативните пропуски в B2B маркетинга и продажбите – Интелигентен бизнес, управляван от съдържание - Изображение: Xpert.Digital

Xpert.Digital е индустриален център за B2B, базиран на данни, ръководен от Konrad Wolfenstein . Компанията действа като външно, квази-вътрешно решение за индустриални партньори, запълвайки оперативните пропуски в маркетинга, съдържанието и продажбите – без да се изискват допълнителни ресурси от страна на клиента.

Повече информация тук:

• Квази-вътрешно решение: Как Xpert.Digital запълва оперативните пропуски в B2B маркетинга и продажбите – Smart Content-Driven Business

Мултинационалните корпорации се превръщат в амортисьори и центрове на власт

Само малка част от всички регистрирани производствени обекти принадлежат на мултинационални компании. През 2018 г. тази цифра е била около шест процента на ниво завод. Въпреки това тези корпорации понасят основната тежест на географското приспособяване. Те могат да преместят производството между дъщерни дружества, да реорганизират вътрешните вериги за доставки, да обслужват пазарите за продажби от други заводи и да концентрират инвестициите там, където достъпът до пазара и структурата на разходите изглеждат най-благоприятни. Националните компании имат значително по-малко възможности.

Реакцията се осъществява предимно в рамките на съществуващите мрежи. Приходите се променят по-ясно от заетостта и броя на производствените обекти. Това предполага, че корпорациите първоначално ще коригират използването на капацитета на съществуващите заводи, ще променят обемите на доставки и ще пренасочват съществуващите мощности. Нова фабрика изисква земя, разрешителни, машини, квалифициран персонал и често няколко години срок за изпълнение. Преместването на производството в рамките на съществуваща корпоративна мрежа, от друга страна, може да се осъществи много по-бързо.

Китайските мултинационални компании реагират особено силно. Техният дял от вътрешногруповите връзки с трети страни се е увеличил от 0,9 на 1,5 процента между 2018 и 2022 г. Началната точка е била ниска, но относителното увеличение е било значително. В същото време делът на китайските собственици в дъщерните отношения в Китай се е увеличил значително. Това показва двустранна стратегия: по-силна вътрешна интеграция и паралелно разширяване на избрани чуждестранни локации.

За приемащите страни това развитие е противоречиво. Чуждестранните инвестиции носят капитал, работни места, обем на износа и често модерни производствени процеси. В същото време, силно интегрираната корпоративна структура може да заобиколи местните доставчици. Устойчивите ползи зависят от това дали дадено място има достъп до местни квалифицирани работници, научни изследвания, логистика, енергия, финансиране и конкурентни доставчици. Само когато се развие по-гъста индустриална екосистема от преместен монтаж, ще се получи трайно създаване на стойност. В противен случай страната остава взаимозаменяема експортна платформа, чиято привлекателност се основава предимно на тарифните разлики.

Мексико и Виетнам обединяват съперниците, вместо да ги разделят

Мексико и Виетнам се считат за особено видими бенефициенти от отклоняването на търговията. И двете страни съчетават рентабилно или конкурентно производство със стратегически достъп до пазара на САЩ. Мексико също така се възползва от географската близост, кратките транспортни маршрути и Северноамериканското търговско споразумение. Виетнам предлага установена експортна индустрия, развиващи се клъстери от електроника и текстил, както и благоприятна позиция в рамките на азиатските мрежи за доставки.

Терминът „победител“ обаче не бива да се бърка с икономическа независимост. Много виетнамски експортни продукти съдържат китайски компоненти, машини или материали. Китайски компании също инвестират в Мексико, за да обслужват по-тясно северноамериканския пазар. Това частично замества директния внос от Китай в САЩ с верига, в която китайски междинни стоки или капитал навлизат на американския пазар през трета страна. Връзката става по-дълга и по-малко прозрачна, но не се прекъсва напълно.

Тези така наречени транзитни страни имат реални възможности. Допълнителното търсене може да ускори индустриализацията, да създаде работни места и да изгради местна експертиза. Виетнам показва признаци в стратегически индустрии, че не само е пренасочил стоки, но и е създал допълнителна вътрешна стойност. Този успех обаче не е автоматично преносим към всяка страна. Той изисква надеждна инфраструктура, наличен персонал, конкурентно енергийно снабдяване, функциониращи пристанища и администрация, способна бързо да реализира инвестиции.

В същото време политическата уязвимост нараства. Ако САЩ въведат по-строги правила за произход, проверки срещу заобикаляне на мерки или тарифи срещу предполагаеми места за отклоняване на стоки, конкурентното предимство може бързо да намалее. Следователно страните в преход трябва да предложат повече от просто нов етикет за доставка. Те се нуждаят от нарастващ дял от местното създаване на стойност, проследими вериги за доставки и собствени технологични възможности. Само тогава краткосрочното отклоняване на търговията ще се превърне в устойчиво индустриално развитие.

Средната част на веригата за създаване на стойност е в затруднено положение

Най-големите нетни загуби не са непременно концентрирани в началото или края на производствената верига, а често в нейните средни етапи. Това са местата, където се намират специализирани производители на компоненти, възли, материали и промишлени услуги. Те са едновременно купувачи на международни междинни стоки и доставчици на други производители. В резултат на това търговският конфликт ги засяга и от двете страни на техните разчети.

Когато цените на вносните суровини се повишат, производствените разходи се увеличават. Ако едновременно с това основен клиент в Китай или САЩ загуби конкурентоспособност, продажбите намаляват. Доставчикът често не може да прехвърли по-високите разходи изцяло, защото клиентите му също са под натиск. Маржът му се свива, инвестициите се отлагат и се създава неизползван капацитет. Компаниите с персонализирани продукти, високи разходи за сертифициране и малко големи клиенти са особено уязвими.

За разлика от това, най-нагоре по веригата индустриите могат да се възползват от по-широка база на търсене. Суровините, основните материали или стандартизираните промишлени продукти често могат да се продават на множество клиенти и региони. В самия край на веригата производителите на готова продукция могат да спечелят пазарен дял, ако китайски или американски конкурент стане по-скъп поради тарифите. Следователно данните показват по-благоприятни общи ефекти за най-нагоре по веригата и най-надолу по веригата, отколкото за умерено надолу по веригата междинни етапи.

Следователно, за анализ на компанията, специфичната за страната перспектива е недостатъчна. Решаващият фактор е специфичната позиция в производствената мрежа. Две компании в една и съща държава и като цяло в рамките на една и съща индустрия могат да изпитат противоположни ефекти. Производител на крайни устройства може да спечели пазарен дял в САЩ, докато местният му доставчик на компоненти губи, защото е по-силно зависим от китайските клиенти. Следователно стратегическите анализи на риска трябва да се провеждат на ниво продукт, клиент и спецификация на материалите.

Регионалните средни стойности разкриват победителите и губещите

Азия и Северна Америка извън Китай и САЩ бяха особено силно засегнати в първата фаза на търговската война. Това не е изненадващо: И двата региона са тясно интегрирани в производствените мрежи на конфликтуващите страни. В Азия новите възможности за износ съвпадат със силна зависимост от китайските междинни стоки и китайското търсене. В Северна Америка Мексико съчетава предимствата на достъпа до пазара на САЩ с рискове, произтичащи от нов политически контрол и висока степен на зависимост от американската икономика.

Европа показва средно по-малък нетен ефект, но дори и този среден показател не е много успокояващ. Положителните и отрицателните ефекти частично се неутрализират взаимно. Европейските дъщерни дружества могат да се възползват от заместването на китайските доставчици на американския пазар. В същото време европейските доставчици губят, ако американските крайни продукти са по-малко търсени в Китай или ако американските производители загубят конкурентоспособност поради скъпите китайски суровини. Следователно почти неутралният общ ефект не означава стабилност, а може да е резултат от значителни противоположни промени.

Съществуват и значителни разлики между индустриите. Електрониката, машиностроенето, автомобилостроенето, химическата промишленост, металургията и потребителските стоки реагират по различен начин, тъй като търгуемостта, капиталоемкостта, стандартизацията на продуктите и структурите на веригата за доставки се различават. Държавите със съществуващо сравнително предимство в засегнатия продукт могат по-лесно да абсорбират ново търсене. Капиталово богатите места обикновено се възползват повече в капиталоемките индустрии, тъй като машините, квалифицираните работници и финансирането са лесно достъпни. Само тарифата не създава индустриална експертиза, но често засилва съществуващите локационни предимства.

Регионалната оценка трябва също да прави разлика между продажби, заетост и нови бизнеси. Допълнителни продажби могат да са резултат от по-високо използване на капацитета и производителност без пропорционално увеличение на новите работни места. Автоматизираните фабрики могат да се справят с голямо увеличение на износа с ограничено разширяване на персонала. Обратно, трудоемките индустрии могат да създават работни места по-бързо, но да генерират по-малко местна добавена стойност. Следователно, от гледна точка на икономическата политика, значение има не само дали износът се увеличава, но и какви доходи, технологии и взаимоотношения на доставки генерира в страната.

Германия и Европа могат да спечелят само със собствената си индустриална сила

За Германия и Европейския съюз съперничеството между САЩ и Китай представлява селективни възможности. Европейските производители могат да се позиционират като алтернативни доставчици и на двата пазара, при условие че самите техните продукти не са обект на нови търговски бариери. Съществуват технологични предимства, особено в машините, специалните химикали, промишлените измервателни технологии, автоматизацията и висококачествените компоненти. В същото време Европа е силно зависима и от двата икономически региона: от Китай като пазар на продажби и източник на доставки, и от САЩ като пазар, технологичен партньор и източник на сигурност.

Следователно, най-голямата опасност се крие в принудителното блоково решение. Пълното отделяне от Китай би довело до високи разходи за снабдяване и продажби за много европейски индустрии. Поддържането на тази зависимост обаче би било рисковано, особено по отношение на критичните суровини, батериите, електрониката, слънчевите технологии и избрани междинни продукти. Разумната стратегия не е всеобхватно отделяне, а по-скоро целенасочено намаляване на едностранните зависимости.

Диверсификацията изисква време и пари. Допълнителен доставчик трябва да бъде технически квалифициран, одитиран и договорно интегриран. Инструментите, сертификатите и логистичните процеси трябва да бъдат адаптирани. За високоспециализирани компоненти смяната на доставчици може да отнеме години. Следователно компаниите трябва да вземат предвид не само текущата покупна цена, но и очакваните общи щети от повреда, санкция или внезапно увеличение на тарифите. Тогава съкращенията не са загуба, а форма на застраховка.

Европа може да подобри позицията си чрез задълбочаване на единния пазар, ускоряване на процесите на издаване на разрешителни, ограничаване на разходите за енергия и инфраструктура и разширяване на търговските отношения с множество региони. Споразуменията с бързорастящи трети страни не са просто експортна политика, а и компонент на индустриалната устойчивост. Същевременно ЕС следва да предотврати фрагментирането на единния пазар от разнородни национални субсидии. Надпреварата за частично субсидиране няма да противодейства на икономиите от мащаба, на които се радват САЩ и Китай; необходима е надеждна европейска рамка за инвестиции, енергетика, данни, капитал и търговия.

Компаниите се нуждаят от карта на своите зависимости

Най-важната оперативна последица е, че произходът на директен доставчик е недостатъчен за оценка на геополитическите рискове. Европейски доставчик може самият той да е силно зависим от китайски материали. Мексиканска фабрика може да преработва основни китайски компоненти. Привидно американски продукт може да има висок дял на чуждестранни междинни продукти. Следователно компаниите се нуждаят от прозрачност поне до най-важните си поддоставчици и критични суровини.

Една стабилна стратегия започва със сегментиране, основано на икономическа критичност и заменяемост. Стандартните части с множество доставчици не изискват скъпоструващо резервиране. Резервирането обаче е разумно за компоненти с дълги срокове за изпълнение, високи препятствия за сертифициране или само един източник на доставка. Ключът не е в максимизирането на броя на доставчиците, а в избягването на често срещани причини за повреди. Двама доставчици в един и същ индустриален парк, на едно и също пристанище или с един и същ източник на суровини не представляват истинска диверсификация.

Производствената мрежа също трябва да се управлява като портфолио. Заводите се различават по отношение на разходи, достъп до пазара, валутен риск, политическа стабилност, енергоснабдяване и близост до клиентите. Мултинационалните компании се представиха по-добре по време на търговската война, главно защото успяха да пренасочват поръчки между съществуващи локации. Тази гъвкавост не се появява само по време на криза. Тя трябва да бъде подготвена чрез съвместимо оборудване, преносими данни за продуктите, единни стандарти за качество и добре обучени процеси за действие при извънредни ситуации.

В същото време, устойчивостта не бива да се бърка с пълната регионализация. Една изцяло национална верига за доставки може да бъде особено уязвима в случай на локални енергийни кризи, природни бедствия или трудови спорове. Международната диверсификация може да намали рисковете, стига да не зависи от един-единствен политически коридор. Икономически разумното решение обикновено е комбинация от регионална близост за критични и чувствителни към времето компоненти и глобално снабдяване със стандартизирани суровини и специализирани технологии.

Индустриалната политика трябва да разглежда мрежите, а не отделните фабрики

За правителствата ефектът на доминото предлага фундаментален урок: тарифите не могат да бъдат ограничени само до един чуждестранен производител. Те променят поведението на вносителите, доставчиците, дъщерните дружества и конкурентите в много страни. Една мярка може да е от полза за видима местна индустрия, като същевременно натовари по-малко видимите сектори надолу по веригата. Следователно оценките на политиките трябва да вземат предвид взаимозависимостите между входа и изхода, заетостта, потребителските цени, инвестициите и потенциалните контрамерки заедно.

Целенасочените защитни мерки могат да бъдат оправдани от съображения за сигурност, например когато са засегнати критични способности, военно значими технологии или жизненоважни доставки. Целите за сигурност обаче трябва да бъдат изрично посочени и дефинирани възможно най-тясно. Широките тарифи са груб инструмент. Те увеличават разходите дори когато няма стратегическа зависимост и създават стимули за заобикаляне. Стандартите за обществени поръчки, складирането, насърчаването на инвестициите, политиката за научни изследвания или координираният контрол на износа често са по-ефективни.

Третите страни също се нуждаят от по-сложна стратегия от простото привличане на чуждестранни монтажни предприятия. Данъчните облекчения могат да привлекат инвестиции в краткосрочен план, но в дългосрочен план квалифицираните работници, пристанищата, електропреносните мрежи, цифровата администрация, правната сигурност и местните доставчици са от решаващо значение. Публичното финансиране трябва да бъде обвързано с обучение, изследвания, местни поръчки и създаване на проверима стойност, без да се създава неефективна принудителна локализация. Целта трябва да бъде самодостатъчна индустриална екосистема.

На международно ниво световният търговски ред остава важен, дори и да не може да елиминира политическото съперничество. Надеждните правила намаляват несигурността и улесняват дългосрочните инвестиции. Когато многостранните споразумения са непостижими, плурилатералните споразумения за специфични технологии, суровини или екологични стоки могат да осигурят стабилност. Колкото по-прозрачни са правилата за произход, субсидиите и изключенията за безопасност, толкова по-малък е рискът компаниите да изградят скъпоструващи мощности въз основа на краткосрочни политически сигнали.

Данните сочат в определена посока, но не и към окончателен световен ред

Проучването, обхващащо периода от 2018 до 2022 г., предлага изключително широк поглед върху първата фаза на търговската война, но има ограничения. Сравнението се основава основно на две времеви точки. Това прави дългосрочните корекции видими, докато краткосрочните колебания и точният момент са отразени по-малко точно. Освен това, част от периода на изследване съвпада с пандемията, която оказа огромно влияние върху производството, търговията и решенията за местоположение. Обширните контролни мерки могат да намалят това припокриване, но не и да го елиминират напълно.

Използваните фирмени данни обхващат милиони оперативни обекти, но не представляват перфектно глобално преброяване. Приходите, заетостта и структурите на собственост могат да бъдат обхванати с различна степен на пълнота в зависимост от държавата. Освен това, класификацията на продуктите по индустрия и изчисляването на косвените тарифи изискват допускания. Следователно резултатите се разбират най-добре като стабилни модели: мултинационалните компании реагират по-силно, американските и китайските тарифи имат различен ефект върху трети страни, а позицията във веригата за създаване на стойност е от решаващо значение.

Освен това, търговската политика се е развила от първата фаза на ескалация. Традиционните тарифи сега се допълват от контрол върху износа, скрининг на инвестициите, субсидии, изисквания за местно производство и технологични ограничения. Тези инструменти функционират по различен начин от обикновена ценова надценка на границата. Контролът върху износа може напълно да предотврати дадена пратка, докато субсидията създава нов капацитет, а тарифата променя предимно относителните цени. Следователно следващата фаза на преструктурирането ще бъде по-силно повлияна от регулациите в областта на технологиите, капитала и сигурността.

Въпреки това, централното прозрение остава валидно. Политическите бариери не просто разрушават международните производствени мрежи. Компаниите заобикалят, изместват, заместват и разширяват връзките. Видимата карта на търговията се променя по-бързо от невидимата структура на технологиите, капитала и междинните стоки. Следователно, тези, които гледат само данните за двустранния внос, могат да наблюдават видимо разделяне, въпреки че непряката зависимост продължава.

Истинският победител е адаптивността

Търговската война между САЩ и Китай не сложи край на глобалните вериги за доставки, а по-скоро ги преструктурира. Американските тарифи върху китайски стоки отварят възможности за продажби за трети страни, тъй като компаниите променят производствените и експортните си платформи. Китайските ответни тарифи върху американски продукти могат да натоварят същите тези трети страни, ако техните междинни стоки допълват американския износ. Тарифите върху междинните стоки генерират допълнителни последици, защото увеличават разходите на местните индустрии и засягат свързаните с тях места в чужбина.

Следователно печелившите не са автоматично конкретни държави, а предимно компании и региони със съществуваща индустриална инфраструктура. Това включва свободен капацитет, квалифицирана работна сила, надеждна енергия, ефективна логистика, достъп до търговски споразумения и мрежа от местни доставчици. Мултинационалните корпорации притежават структурно предимство, защото могат да преместят производството в рамките на съществуващите си дъщерни дружества. Националните компании печелят по-значително едва след като бъдат интегрирани в тези нови мрежи.

За Европа и Германия предизвикателството се състои в съчетаването на откритостта с управлението на риска. Нито наивното завръщане към старата глобализация, нито скъпоструващият изолационизъм са убедителни. Компаниите трябва да разпознаят критичните зависимости, да квалифицират алтернативни източници на доставки и да направят производствените обекти по-гъвкави. Политиците трябва да оформят инфраструктурата, енергетиката, капиталовите пазари, научните изследвания и търговските отношения по такъв начин, че индустриалната адаптация в Европа да остане икономически жизнеспособна.

Провокативният извод е следният: митата не просто връщат производството у дома. Те го насочват по обходни маршрути. Тези обходни маршрути могат да донесат инвестиции и работни места в отделни трети страни, но често увеличават разходите за транспорт, контрол и координация. Те създават нови зависимости, докато старите изчезват само частично. В резултат на това глобалният производствен апарат не става по-национализиран, а по-сложен. Следователно, важното не е кой издига най-високата тарифна бариера, а кой притежава най-адаптивната производствена мрежа.

От видимост до доверие: Вашият мащабируем път с Xpert.Digital - Изображение: Xpert.Digital

В индустриалния B2B сектор, устойчивите бизнес взаимоотношения рядко възникват за една нощ. Те се развиват стъпка по стъпка – чрез видимост, професионална релевантност, повтарящи се точки на контакт и нарастващо доверие. 4-етапният модел на Xpert.Digital се справя точно с това: Той предлага структуриран път, който започва с управляема входна точка и може да се развие в по-задълбочено сътрудничество в развитието на бизнеса, ако е необходимо.

Вместо да се разчита на гръмки маркетингови обещания, този модел поставя взаимоотношенията на преден план. Компаниите започват с ясно дефинирани, лесно изчислими мерки и след това решават, въз основа на собствения си опит, докъде искат да разширят сътрудничеството. Ключов фактор за този необезпокояван процес на изграждане на доверие: Платформата напълно избягва досадните реклами, така че редакционният фокус остава единствено върху експертизата на компаниите.

Повече информация тук:

• От видимост до доверие: Вашият мащабируем път с Xpert.Digital

☑️ Нашият бизнес език е английски или немски

☑️ НОВО: Кореспонденция на родния ви език!

Konrad Wolfenstein

Аз и моят екип с удоволствие ще бъдем на ваше разположение като ваш личен съветник.

Можете да се свържете с мен, като попълните формата за контакт тук [email protected]:или просто ми се обадите на +49 7348 4088 965. Моят имейл адрес е

Очаквам с нетърпение нашия съвместен проект.

☑️ Подкрепа за МСП в стратегията, консултирането, планирането и внедряването

☑️ Създаване или пренасочване на дигиталната стратегия и дигитализация

☑️ Разширяване и оптимизиране на международните процеси на продажби

☑️ Глобални и дигитални B2B търговски платформи

☑️ Pioneer Развитие на бизнеса / Маркетинг / PR / Търговски панаири