شراء الطاقة بين ضمان التكلفة وفرص السوق: كيف تدير الشركات المخاطر دون تفويت الأسعار المواتية؟ – صورة إبداعية حول هذا الموضوع، باستخدام الذكاء الاصطناعي: Xpert.Digital
التحكم في تكاليف الطاقة: كيف تجمع الشركات بين الأمن وأسعار السوق المواتية؟
السعر الثابت أم السوق الفورية؟ استراتيجية الطاقة الأمثل للشركات
شراء الطاقة بأسعار زهيدة دون المخاطرة بالربح: هذا هو المهم
تتقلب أسعار الطاقة بشكل كبير خلال فترة قصيرة، فحتى فترات انخفاض الأسعار في السوق لا تمنع ارتفاع متوسط السعر. لذا، من الأهمية بمكان بالنسبة للشركات تحديد أوقات استهلاكها للكهرباء أو الغاز، ومدى قدرتها على تخطيط الطلب، والتكاليف التي يمكنها تحملها خلال فترات ارتفاع الأسعار. يوفر السعر الثابت أمانًا في التخطيط، ولكنه عادةً ما يحرم الشركة من فرصة الاستفادة من انخفاض الأسعار لاحقًا. أما حصة السوق المفتوحة فتتيح هذه الفرصة، ولكنها تزيد أيضًا من مخاطر ارتفاع التكاليف.
لذا، نادرًا ما تكون استراتيجية الشراء الأمثل قرارًا بسيطًا بين خيارين. بل يمكن أن تجمع بين نقاط تحوط مختلفة، وأحجام عقود مرنة، ونسبة محدودة عمدًا من المشتريات قصيرة الأجل. ويشترط لذلك مراعاة مخاطر الأسعار جنبًا إلى جنب مع توقعات الاستهلاك، والسيولة، وشروط العقود، والمرونة المالية للشركة. توضح هذه المقالة أهم العوامل في شراء الطاقة، وكيف يمكن للشركات تحقيق الاستقرار دون إغفال فرص السوق المحتملة.
أولئك الذين يشترون الأوراق المالية فقط قد يدفعون أكثر من اللازم - أولئك الذين يراهنون فقط على انخفاض الأسعار يخاطرون بهامش ربحهم
إن جعل تكاليف الطاقة أكثر قابلية للتنبؤ مع الاستفادة في الوقت نفسه من تحركات السوق الإيجابية ليس تناقضًا. ومع ذلك، يجب على الشركات التغلب على مفهوم خاطئ شائع: لا يوجد نموذج واحد للتوريد أو التعاقد يجمع بشكل دائم بين الأمان والمرونة وأقل سعر. بل إن التوريد الاقتصادي السليم للطاقة ينشأ من التوزيع الواعي للمخاطر والكميات ونقاط اتخاذ القرار.
لذا، فإن السؤال المحوري ليس ما إذا كان ينبغي للشركة شراء كامل احتياجاتها من الطاقة بسعر ثابت أو حصريًا بأسعار السوق قصيرة الأجل. بل العامل الحاسم هو تحديد نسبة التكاليف التي تحتاج إلى التحوّط منها، والتقلبات التي يمكنها استيعابها، ومواطن المرونة المتاحة فعليًا. فشركة تصنيع ذات أسعار بيع ثابتة طويلة الأجل تتطلب استراتيجيات تحوّط مختلفة عن تلك التي تتطلبها شركة قادرة على تمرير تغيرات أسعار الطاقة على المدى القصير أو تعديل استهلاكها وفقًا لذلك.
لا يقتصر الأمر على مجرد الحصول على أقل سعر. فأسعار الطاقة تؤثر على هوامش الربح، والسيولة، وقرارات الاستثمار، والوضع التنافسي. لذا، لا تكون استراتيجية الشراء مقنعة إلا إذا كانت متوافقة مع نموذج العمل. ولا يُقاس نجاحها بتحقيق أقل سعر في السوق في نهاية المطاف، بل بمدى قدرة الشركة على البقاء مجدية اقتصادياً في ظل ظروف السوق المتغيرة.
لماذا لا يصف متوسط السعر الواقع الاقتصادي بشكل كامل؟
لا يمكن تفسير أسواق الطاقة بشكل موثوق من خلال سعر واحد. فحتى في حالة الكهرباء، قد تحدث اختلافات كبيرة خلال يوم واحد بين فترات ذروة إنتاج الطاقة المتجددة وساعات انخفاض العرض. لذا، بالنسبة للشركات، لا يُعد متوسط سعر السوق العامل الوحيد المهم، بل يُعد السعر خلال فترة استهلاكها الفعلي عاملاً حاسماً.
تُظهر تحليلات سوق الكهرباء الألمانية كيف يمكن أن تتطور مراحل السوق بشكل مختلف. ففي الفترة من يناير إلى أبريل 2025، بلغ متوسط سعر اليوم السابق حوالي 103 يورو لكل ميغاواط ساعة، مقارنةً بحوالي 66 يورو في الفترة نفسها من العام السابق. وفي الوقت نفسه، ارتفع عدد الساعات التي شهدت أسعارًا سلبية من 82 إلى 119 ساعة. كما ارتفع عدد الساعات التي تجاوزت فيها الأسعار 200 يورو لكل ميغاواط ساعة من ساعة واحدة إلى 66 ساعة في الفترة نفسها. وبالتالي، فإن زيادة عدد الساعات التي شهدت أسعارًا مواتية أو حتى سلبية لا تستبعد ارتفاع متوسط مستوى الأسعار.
كان هذا النمط واضحًا أيضًا خلال فصل الصيف. فبين شهري مايو وأغسطس 2025، سُجّلت 346 ساعة بأسعار سلبية، مقارنةً بـ 291 ساعة في الفترة نفسها من العام السابق. ومع ذلك، ارتفع متوسط السعر من 71.77 يورو إلى 74.11 يورو لكل ميغاواط ساعة. وفي الوقت نفسه، اتسع نطاق الأسعار المُسجّلة: حيث بلغ أدنى سعر حوالي -250 يورو، وأعلاه حوالي 476 يورو لكل ميغاواط ساعة. تُشير هذه الأرقام إلى فترة تاريخية مُحدّدة، وليست تنبؤات. ومع ذلك، فهي تُوضّح لماذا لا ينبغي أن تستند قرارات الشراء إلى المتوسطات فقط.
بالنسبة للشركات ذات الاستهلاك الثابت، يكون لهذه التقلبات تأثير مختلف عن الشركات التي تنتج بشكل أساسي خلال ساعات الذروة. فالشركات التي تستطيع تحويل استهلاكها إلى أوقات أقل تكلفة تتمتع بميزة اقتصادية. أما الشركات التي لا تملك هذا الخيار، فإما أنها تحتاج إلى استراتيجيات تحوط أقوى أو أن تأخذ في الحسبان التقلبات الأكبر في حساباتها.
لا يعني التخطيط المؤكد تجميد كل عنصر من عناصر التكلفة
ثمة فرق جوهري يتعلق بنطاق الضمان. فسعر الطاقة الثابت بموجب العقد لا يعني بالضرورة مبلغ فاتورة ثابتًا تمامًا. فبالإضافة إلى تكلفة شراء الطاقة الفعلية، قد تُضاف رسوم الشبكة والضرائب والرسوم الإضافية وتكاليف العدادات ومكونات تعاقدية أخرى. وتعتمد البنود التي يمكن تغييرها أو نقلها إلى العميل على بنود العقد المحددة.
توجد اختلافات كبيرة بين الشركات. لذا، تُراعي حسابات نماذج أسعار الكهرباء الصناعية بشكل منفصل إمكانية حصول الشركة على خصومات على رسوم الشبكة، وضريبة الكهرباء، ورسوم الامتياز، أو الرسوم الأخرى. على سبيل المثال، أظهرت نماذج أسعار الكهرباء الصناعية لشهر يناير 2025 أن سعر الكيلوواط/ساعة يبلغ 17.99 سنتًا بدون خصومات، و11.69 سنتًا مع الخصومات المقابلة. هذه الأرقام ليست عروضًا عامة، بل توضح مدى تأثير الظروف القانونية والهيكلية على السعر الإجمالي.
يترتب على ذلك نتيجة واضحة لإدارة الشركات: يجب النظر إلى التحوط من مخاطر الأسعار في جانب المشتريات بشكل منفصل عن مخاطر التكاليف الأخرى. وإلا، سينشأ شعور زائف بالأمان. فقد تعتقد الشركة أنها قد ثبّتت تكاليف الطاقة لديها بالكامل، على الرغم من أن العناصر ذات الصلة في الفاتورة لا تزال متغيرة.
علاوة على ذلك، تعتمد التكلفة الإجمالية على كمية الاستهلاك. فحتى السعر الثابت للكيلوواط/ساعة لن يمنع زيادة الميزانية في حال زيادة الطلب نتيجة إضافة آلات جديدة، أو زيادة ساعات التشغيل، أو برودة الشتاء. لذا، يجمع التخطيط الجيد بين السعر والكمية والافتراضات الهيكلية، بدلاً من الاكتفاء بتعريفة واحدة.
يبدأ السؤال الصحيح حول المخاطر بنموذج العمل الخاص بالفرد
قبل اتخاذ أي قرارات بشأن الأسعار الثابتة أو الشرائح أو حصص السوق الفورية، ينبغي على الشركة تحديد قدرتها المالية. ولا يكفي مجرد التمييز بين النهج الحذر والنهج المتساهل مع المخاطر. المطلوب هو ترجمة عملية: ما هو الحد الأقصى المسموح به لزيادة تكاليف الطاقة السنوية دون المساس بالأرباح أو السيولة أو الالتزامات التعاقدية؟
ستقيّم شركة ذات حجم مبيعات مستقر وعقود عملاء طويلة الأجل وهوامش ربح منخفضة مخاطر أسعار الطاقة بشكل مختلف عن مورد ذي أسعار بيع قابلة للتعديل على المدى القصير. ولا يقل أهمية عن ذلك مسألة إمكانية تمرير التكاليف المرتفعة فعلياً إلى المستهلك. فشرط تعديل الأسعار التعاقدي لا يُجدي نفعاً إذا فشل تنفيذه الاقتصادي بسبب المنافسة أو إذا لم يدخل حيز التنفيذ إلا بعد أشهر.
هذا يُسلّط الضوء على أهمية التوقيت. فإذا تم تثبيت أسعار البيع لمدة اثني عشر شهرًا بينما يتم شراء الطاقة بشكل أساسي على أساس قصير الأجل، ينشأ وضع شاغر. عندها تتحمل الشركة مخاطر الشراء التي قد لا تتوافق مع سياسة مبيعاتها.
في المقابل، قد يُمثل التحوّط طويل الأجل في قطاع الطاقة مشكلةً إذا كانت المبيعات والإنتاج غير مؤكدين. ففي حال انخفاض الطلب، قد تبقى التزامات الشراء التعاقدية أو تكاليف استخدام الكميات الفائضة قائمة. لذا، لا تعني إدارة المخاطر التحوّط إلى أقصى حد، بل إيجاد التوازن الأمثل بين الإيرادات المضمونة، وأحجام الاستهلاك المتوقعة، والتزامات التسليم القائمة.
توفر الأسعار الثابتة الموثوقية، ولكنها لا توفر إمكانية تحسين الأسعار لاحقاً
يقلل عقد السعر الثابت من عدم اليقين بشأن سعر الطاقة المتفق عليه خلال فترة تسليم محددة. وهذا قد يكون ذا قيمة كبيرة للشركات: إذ تصبح الحسابات أكثر موثوقية، ويمكن إعداد العروض بدقة أكبر، كما تفقد تقلبات السوق قصيرة الأجل بعض تأثيرها على نتائج التشغيل.
لكن هذا الأمان له ثمن. إذ يجب على المورّد التأمين على المخاطر المفترضة أو تحمّلها. وبحسب نموذج العقد، قد تؤثر عوامل مثل تكاليف الشراء، ومرونة الكمية، ومخاطر الملف الشخصي، والتمويل، والجدارة الائتمانية على التسعير. لذا، قد يشمل السعر المرتفع ظاهريًا خدمات إضافية تُفوتر بشكل منفصل في نموذج أكثر اقتصادية.
إذا انخفضت أسعار السوق بعد إبرام العقد، يظل السعر الثابت المتفق عليه ساريًا في الغالب. وهذا ليس عيبًا في التأمين، بل هو آلية عمله. فالذين يشترون تأمينًا ضد ارتفاع الأسعار عادةً ما يتنازلون عن المشاركة الكاملة في انخفاض الأسعار اللاحق مقابل سعر ثابت بسيط.
تنشأ المشاكل عندما يُعاد تقييم هذا القرار لاحقاً بهدف مختلف. لا ينبغي الحكم على التأمين ضد التطورات السلبية بناءً على وقوع الخسارة المؤمن عليها فعلياً فقط.
يُعدّ تحديد سعر ثابت خيارًا اقتصاديًا منطقيًا، لا سيما في حال وجود حد أدنى واضح للمتطلبات، وعندما يُوفّر ضمان التكلفة فوائد تشغيلية كبيرة. أما تثبيت كميات غير مؤكدة بشكل كامل على مدى فترات طويلة، فيصبح أقل إقناعًا إذا كانت التعديلات اللاحقة مكلفة أو مستحيلة.
يساهم الشراء المتدرج في توزيع مخاطر التوقيت
يقع الشراء المنظم بكميات جزئية بين اتفاقية السعر الثابت الكاملة والشراء بأسعار السوق قصيرة الأجل. في هذا النهج، لا يتم تأمين الطلب المتوقع دفعة واحدة، بل على مراحل زمنية متعددة. ويمكن أن ترتبط عمليات الشراء الفردية بفترات تسليم مختلفة، كالأشهر أو الفصول أو السنوات.
تكمن الميزة الرئيسية في تقليل الاعتماد على قرار واحد. فتحديد كامل احتياجاتك السنوية من الطاقة في يوم واحد يجعل النتيجة تعتمد بشكل كبير على ظروف السوق في ذلك الوقت. أما تقسيم عملية الشراء على فترات زمنية فيقلل من هذا الخطر. وينطبق هذا المنطق نفسه على ممارسات الشراء لدى العديد من موردي الطاقة، الذين يغطون احتياجاتهم تدريجياً من خلال سوق العقود الآجلة.
مع ذلك، لا يضمن توزيع عمليات الشراء انخفاض متوسط السعر. ففي سوق متراجع باستمرار، كان الشراء لاحقًا أكثر فائدة؛ وفي سوق صاعد باستمرار، كان التحوط مبكرًا أفضل. لا تكمن فائدة توزيع عمليات الشراء في ضمان عائد إضافي، بل في هيكلية اتخاذ قرارات أكثر متانة في ظل عدم اليقين.
يتطلب هذا قواعد ملزمة. فإذا تم تأجيل عمليات الشراء دائمًا عند ارتفاع الأسعار، تحسبًا لانخفاضها، يفقد النموذج جدواه. ومن المشاكل المماثلة تعليق جميع عمليات التحوط المخطط لها عند انخفاض الأسعار دون مراجعة مستوى المخاطر المتبقية.
لذا، تحدد الاستراتيجية السليمة مسار تحوط يعتمد على الوقت، ونطاقات مسموح بها، وسلطة واضحة لاتخاذ القرارات. وتُكمّل مراقبة السوق هذه القواعد، لكنها لا تحل محلها.
تخلق حصة السوق المفتوحة فرصاً مع الحد من الأمن في الوقت نفسه
تتيح حصة المشتريات غير المحوطة للشركات الاستفادة من انخفاض الأسعار على المدى القصير، لكنها في الوقت نفسه تجعلها عرضة لتقلبات الأسعار الحادة. هاتان السمتان مرتبطتان ارتباطاً وثيقاً.
يوضح مثال مبسط هذه العلاقة. تحتاج شركة ما إلى 10,000 ميغاواط ساعة سنويًا. تقوم بتأمين 70% من هذه الكمية بسعر 100 يورو لكل ميغاواط ساعة. أما النسبة المتبقية البالغة 30%، فتُشترى على أساس قصير الأجل. إذا كان متوسط سعر هذه المشتريات قصيرة الأجل 60 يورو، فإن السعر الإجمالي للطاقة وحدها هو 88 يورو لكل ميغاواط ساعة. ولكن، إذا ارتفع متوسط السعر قصير الأجل إلى 180 يورو، يصبح السعر الإجمالي 124 يورو.
وبالتالي، تبلغ تكلفة شراء الطاقة 880 ألف يورو في الحالة الأولى و1.24 مليون يورو في الحالة الثانية. ولا تشمل هذه الحسابات الافتراضية رسوم الشبكة والضرائب ومكونات السعر الأخرى والتكاليف الهيكلية المحتملة. كما تفترض الحسابات الالتزام التام بتخصيص الكمية وعدم حدوث أي انحرافات إضافية.
كانت التغطية الكاملة لهذا المكون الطاقي بسعر 100 يورو ستكلف مليون يورو. وبالتالي، يمثل الجزء المتبقي عائدًا محتملاً قدره 120 ألف يورو، ولكن في السيناريو الموضح، هناك حاجة إضافية قدرها 240 ألف يورو.
لا يُوصي هذا المثال بنسبة تحوّط تبلغ 70%. بل يُوضّح لماذا يجب تقييم كل نسبة بناءً على سيناريوهات نتائج مُحدّدة. فنسبة مُحدّدة مفتوحة ليست صحيحة أو خاطئة في حدّ ذاتها، بل العامل الحاسم هو قدرة الشركة على تحمّل التبعات المالية.
يمكن أن تحافظ سقوف الأسعار على المرونة، ولكنها تتمتع أيضاً بقيمة اقتصادية
يمكن للشركات التي ترغب في الاستفادة من انخفاض الأسعار مع الحد من الزيادات المفرطة أن تنظر في نماذج تعاقدية أو مالية تتضمن سقوفًا سعرية. ومع ذلك، تختلف هذه الترتيبات اختلافًا كبيرًا من حيث التصميم والتوافر والتكلفة.
تُوفر التحوطات غير المتناظرة الحقيقية حمايةً من الخسائر التي تتجاوز مستوى سعر معين، مع إتاحة الوصول إلى أسعار السوق المنخفضة. لهذه الميزة قيمة اقتصادية، وعادةً ما يتم دفع ثمنها من خلال علاوة أو شروط تعاقدية أخرى. لذا، يجب دراسة أي عرض يعد بحماية كاملة ومشاركة غير محدودة في انخفاض الأسعار بعناية فائقة، مع مراعاة المقايضات والقيود المترتبة عليه.
يمكن ذكر هذا الاعتبار صراحةً، ولكنه قد يكون مُضمّناً أيضاً في الحد الأدنى للأسعار، أو قيود الكمية، أو مدة العقد، أو حقوق التعديل المحدودة. ومع وجود حد أدنى وأقصى مُدمجين للأسعار، يتم التضحية ببعض المرونة في خفض الأسعار لتمويل حماية الأسعار من الارتفاع.
يُعدّ الإطار الزمني مهماً أيضاً. فالحد الأقصى للمتوسط الشهري يختلف عن الحد الأقصى لكل فترة فوترة على حدة. وبالمثل، فإنّ الحماية التي توفرها أسعار السوق الموحدة لا تغطي بالضرورة جميع تكاليف نمط الاستهلاك الفعلي.
لذا، لا ينبغي أن يقتصر التقييم على اسم المنتج. المهم هو التدفق النقدي المحدد الناتج في ظل سيناريوهات مختلفة للأسعار والاستهلاك.
خبرتنا في الاتحاد الأوروبي وألمانيا في مجال تطوير الأعمال والمبيعات والتسويق
خبرتنا في الاتحاد الأوروبي وألمانيا في مجال تطوير الأعمال والمبيعات والتسويق - الصورة: Xpert.Digital
مجالات التركيز الصناعية: الأعمال التجارية بين الشركات، والتحول الرقمي (من الذكاء الاصطناعي إلى الواقع الممتد)، والهندسة الميكانيكية، والخدمات اللوجستية، والطاقات المتجددة، والصناعة
للمزيد من المعلومات، انقر هنا:
مركز متخصص يقدم رؤى وخبرات:
- منصة معرفية تغطي الاقتصادات العالمية والإقليمية والابتكار والاتجاهات الخاصة بكل صناعة
- مجموعة من التحليلات والرؤى والمعلومات الأساسية من مجالات تركيزنا الرئيسية
- مكانٌ للخبرة والمعلومات حول التطورات الحالية في مجال الأعمال والتكنولوجيا
- مركز للشركات التي تسعى للحصول على معلومات حول الأسواق والتحول الرقمي والابتكارات الصناعية
استراتيجيات لتحسين عملية شراء الطاقة
تحدد توقعات الاستهلاك جودة أي تغطية تأمينية
لا يمكن إدارة مخاطر الأسعار بفعالية إلا إذا كان الطلب المتوقع على الطاقة معروفاً بشكل كافٍ. وقد تؤدي استراتيجية الشراء القائمة على بيانات غير مؤكدة إلى تكاليف إضافية باهظة رغم اتخاذ قرارات سليمة في السوق.
الكمية السنوية غير كافية. في مجال الكهرباء، العامل الحاسم هو وقت الحاجة إلى الطاقة. فالشركات التي تشهد ذروة استهلاك ملحوظة لها متطلبات مختلفة عن الشركات التي لديها استهلاك أساسي مستمر. كما أن الإنتاج الموسمي، وفترات الصيانة، والعطلات، وأنماط الورديات تُؤثر بشكل أكبر على هذه المتطلبات.
لا تعكس العقود الآجلة الموحدة هذه الأنماط بدقة تلقائياً. لذا، قد تنشأ تكاليف إضافية إذا اختلف هيكل المشتريات عن الاستهلاك الفعلي. وبحسب نموذج التسليم، إما أن يتحمل المورد هذا التعديل مقابل جزء من السعر، أو تتحمل الشركة الجزء الأكبر من التبعات المالية بنفسها.
تعتمد التوقعات السليمة على دمج بيانات القياس التاريخية مع المعلومات التشغيلية. ويجب أخذ التغييرات المخطط لها في الإنتاج، والمرافق الجديدة، ونقل المواقع، أو زيادة عدد مستهلكي الكهرباء في الحسبان مبكراً. ولا تكفي المتوسطات التاريخية وحدها، خاصةً عند وجود تغييرات هيكلية.
ينبغي أيضاً تقييم عدم اليقين بشكل صريح. فبدلاً من التخطيط لكمية سنوية متوقعة فقط، يُنصح بالتمييز بين الاحتياجات الأساسية المضمونة نسبياً والكميات الإضافية المتغيرة. عادةً ما يمكن تأمين الاحتياجات الأساسية بشكل أكثر موثوقية على المدى الطويل، بينما تتطلب الكميات غير المؤكدة نهجاً مختلفاً.
قد يكون الإفراط في الشراء مكلفاً تماماً مثل عدم وجود تحوط
غالباً ما يركز الخطاب العام على خطر ارتفاع أسعار الطاقة. ومع ذلك، بالنسبة للشركات، فإن المشكلة المعاكسة واردة أيضاً: فقد اشترت هذه الشركات طاقة أكثر مما ستحتاج إليه في نهاية المطاف.
في حال انخفاض الإنتاج، قد يُضطر إلى بيع المخزون الفائض أو تسويته بأسعار السوق، وذلك بحسب بنود العقد. وإذا كان سعر السوق حينها أقل من سعر الشراء الأصلي، تحدث خسارة. وهكذا، تتحول عملية الشراء التي كانت تُعتبر في البداية آمنة إلى عملية تنطوي على مخاطر الكمية والتنفيذ.
يُعدّ انخفاض المبيعات بالتزامن مع انخفاض أسعار الطاقة عاملاً بالغ الأهمية. إذ تنخفض الإيرادات التشغيلية، بينما تُكبّد الطاقة الفائضة المحوطة تكاليف إضافية. وتُبيّن هذه الارتباطات سبب عدم إمكانية النظر إلى مخاطر أسعار الطاقة بمعزل عن بعضها.
يمكن أن تُخفف هوامش التفاوت في الكميات التعاقدية من هذا الخطر. ومع ذلك، فإن قيمتها تعتمد على مدى اتساع النطاق المسموح به، والفترة الزمنية التي يغطيها، وكيفية التعامل مع الانحرافات. ولا تُجدي الكمية السنوية المرنة بالضرورة في حالة حدوث انحرافات كبيرة في المخطط الزمني على المدى القصير.
لذا، فإن العقد الأكثر جدوى اقتصادياً ليس بالضرورة هو العقد الذي يتضمن أقل تكلفة عمالة معلنة. في حالات المبيعات غير المؤكدة، قد تبرر المرونة الأكبر في الكمية زيادة في السعر. وينبغي تقييم هذه القيمة المضافة بناءً على سيناريوهات إنتاج واقعية.
تُحوّل المرونة التشغيلية تقلبات الأسعار إلى ميزة قابلة للاستخدام
لا تقتصر فرص السوق على الشراء الاستراتيجي فحسب، بل يمكن للشركة أيضاً التأثير على تكاليف الطاقة لديها من خلال تعديل استهلاكها بمرور الوقت.
تشمل الأساليب الممكنة، على سبيل المثال، عمليات الشحن المتدرجة، والتبريد باستخدام التخزين الحراري، وعمليات ضخ محددة، أو مراحل إنتاج تتضمن تخزيناً وسيطاً كافياً. ومع ذلك، فإن هذه الخيارات لا تكون مجدية اقتصادياً إلا إذا لم تُسبب التغييرات في العملية التشغيلية عيوباً كبيرة.
لا يكفي مجرد النظر إلى سعر الكهرباء. فتكاليف الموظفين الإضافية، ومخاطر الجودة، واستهلاك المعدات، وأوقات التسليم، وتكاليف التخزين، كلها عوامل قد تُبطل أي ميزة ظاهرة. وبالمثل، فإن زيادة الاستخدام المتزامن للأنظمة الكهربائية قد ترفع من ذروة الأحمال. وقد تشمل رسوم الشبكة مكونات تتعلق بالسعة وسعر الطاقة؛ لذا، يجب مراعاة تأثيرها على الفاتورة الإجمالية.
مثال افتراضي: إذا أمكن نقل 1000 ميغاواط ساعة إلى فترات زمنية بسعر شراء أقل بمقدار 40 يورو لكل ميغاواط ساعة، فإن إجمالي الفائدة المحسوبة هو 40000 يورو. ولن يتضح ما إذا كان هذا الإجراء مربحًا إلا بعد خصم جميع التكاليف الإضافية.
لذا، ينبغي التعامل مع المرونة كمورد أساسي للأعمال. يلزم توفير معلومات حول المهام التي يمكن تأجيلها، ومدة التأجيل، والمدة الزمنية اللازمة، والتكاليف المترتبة على ذلك. عندها فقط يمكن تحويل التأجيل التقني إلى فرصة اقتصادية مجدية.
أسعار الأسهم السلبية في سوق الأسهم لا تمثل نظام إمداد مجاني وشامل
قد تبدو أسعار الكهرباء السلبية مذهلة، لكن تأثيرها الاقتصادي غالباً ما يُبالغ فيه. فهي تشير إلى سعر سوقي محدد خلال فترة زمنية معينة. وهذا لا يعني بالضرورة أن الشركة تحصل على أموال مقابل استهلاكها الكامل من الكهرباء.
يعتمد تطبيق الأسعار السلبية على بنود العقد. بالإضافة إلى ذلك، قد تُطبق رسوم الشبكة والضرائب والرسوم الإضافية ورسوم الخدمة. حتى لو كان استهلاك الطاقة سالباً، فقد تظل الفاتورة الإجمالية للكيلوواط/ساعة الإضافية موجبة.
علاوة على ذلك، يُعدّ التوقيت عاملاً حاسماً. لا تستفيد الشركات بشكل مباشر إلا إذا استهلكت الطاقة خلال الفترات الزمنية المحددة، وكان هيكل عقودها يعكس أسعار السوق وفقاً لذلك. أما الشركات التي تنتج الطاقة في أوقات أخرى أو التي اتفقت على سعر ثابت للطاقة، فلا تشارك تلقائياً.
حتى أنظمة التخزين لا تسمح بالاستخدام غير المحدود للأسعار السلبية. فخسائر الشحن والتفريغ، ومحدودية إنتاج الطاقة، والسعة المتاحة، والتقادم، وتكاليف الاستثمار، كلها عوامل تفرض قيودًا اقتصادية. العامل الحاسم ليس ساعة واحدة رخيصة بشكل خاص، بل صافي العائد الذي يمكن تحقيقه على مدار فترة الاستخدام بأكملها.
لذا، فإن الاستنتاج الصحيح ليس أن التحوط يصبح غير ضروري بسبب الأسعار السلبية، بل إن قيمة التمييز الدقيق بين الاحتياجات الأساسية التي لا مفر منها، والاستهلاك القابل للتغيير بمرونة، وتطبيقات التخزين الاقتصادية الحقيقية تزداد.
تحتاج عقود توريد الكهرباء طويلة الأجل إلى أكثر من مجرد سعر متوسط جذاب
يمكن لاتفاقيات شراء الطاقة طويلة الأجل مع المنتجين أن تُكمّل جزءًا من عملية شراء الطاقة، إذ تربط هذه الاتفاقيات عملية شراء الطاقة باتفاقية سعر أو تسليم طويلة الأجل. ومع ذلك، فإن جدواها الاقتصادية تعتمد بشكل كبير على المخاطر التي يتحملها كل طرف متعاقد.
يُعدّ نمط توليد الطاقة عاملاً أساسياً. تُولّد الطاقة الشمسية في الغالب خلال النهار، بينما تعتمد طاقة الرياح على الأحوال الجوية. وتختلف احتياجات المصانع الصناعية اختلافاً كبيراً. لذا، فإنّ السعر المتفق عليه للكميات المولدة لا يضمن بالضرورة سعراً مماثلاً لتلبية جميع احتياجات الشركة.
يجب تحقيق التوازن بين فجوات الإنتاج والاستهلاك. يمكن بيع الفائض، ويمكن سد النقص. وهذا يخلق مخاطر تتعلق بالسوق والكمية والوضع السوقي، والتي يجب أخذها في الاعتبار عند التقييم.
كما تتطلب مدة العقد اهتماماً خاصاً. فتثبيت الأسعار على المدى الطويل قد يعزز أمان الاستثمار، ولكنه في الوقت نفسه يُصعّب التكيف مع تغيرات الموقع أو احتياجات الإنتاج. وتزداد أهمية الجدارة الائتمانية والضمانات وحقوق الإنهاء ومعالجة حالات التخلف عن السداد مع ازدياد مدة العقد.
لذا، فإن هذه العقود ليست بالضرورة أرخص ولا أكثر خطورة من غيرها من أساليب الشراء. يجب تقييمها كجزء من محفظة شاملة. قد تكمن فوائدها في إمكانية التنبؤ على المدى الطويل، أو هيكل توليد مناسب، أو دعم أهداف خفض انبعاثات الكربون التشغيلية. مع ذلك، لا ينبغي الخلط بين هذه المزايا وضمان خفض جميع تكاليف الكهرباء.
ينبغي إدراج السيولة والشركاء التعاقديين في نفس تقييم المخاطر
قد يكون التحوّط سليماً من الناحية الاقتصادية، ولكنه مع ذلك يتطلب سيولة قصيرة الأجل. وينطبق هذا بشكل خاص على الهياكل التي تتطلب تقديم ضمانات أو تعويضاً مالياً عن تغيرات القيمة السوقية.
بحسب نوع الأداة وشروط العقد، قد تنشأ مطالبات دفع إضافية حتى لو حقق التحوّط غرضه على المدى الطويل. لذا، يجب التمييز بين تأثيره على الأرباح والملاءة المالية. قد تكون الشركة محمية من ارتفاع أسعار الطاقة مستقبلاً، ومع ذلك قد تواجه صعوبات إذا تطلّب الأمر تمويل ضمانات كبيرة خلال الفترة الانتقالية.
لا تتضمن جميع عقود التوريد مثل هذه الآليات. ولهذا السبب تحديدًا، من الضروري إجراء مراجعة شاملة، بدلًا من تطبيق المخاطر بشكل عام على جميع المنتجات. فالبنود والحدود ومتطلبات الضمانات الفعلية بالغة الأهمية.
لا يقل أهمية عن ذلك خطر تخلف الطرف المتعاقد عن الوفاء بالتزاماته. فإذا لم يتمكن المورد من الوفاء بالتزاماته، فقد تضطر الشركة إلى البحث عن بديل في غضون مهلة قصيرة. وإذا حدث ذلك خلال فترة ارتفاع الأسعار، فقد يفقد الاتفاق الأولي الذي يبدو واعداً حمايته الاقتصادية.
لذا، ينبغي أن تراعي عملية الاختيار السعر والاستقرار المالي والكفاءة التشغيلية وجودة العقد معًا. قد يُسهم تقسيم العقد بين عدة شركاء في الحد من مخاطر التركيز، ولكنه يُضيف أيضًا أعباءً إدارية وتنسيقية إضافية. وهنا أيضًا، يكمن الهدف في إيجاد توازن معقول، لا في زيادة التعقيد إلى أقصى حد.
تتبع الكهرباء والغاز أنماطًا مختلفة
تنطبق العديد من مبادئ إدارة المخاطر على كل من الكهرباء والغاز. ومع ذلك، لا ينبغي للشركات تنظيم عملية شراء كلا مصدري الطاقة بنفس الطريقة التخطيطية.
في قطاع الكهرباء، يلعب التوافق قصير الأجل بين الإنتاج والاستهلاك دورًا بالغ الأهمية. فالتغذية المعتمدة على الأحوال الجوية والطلب المتقلب للغاية يعنيان أن نمط الاستهلاك يؤثر بشكل كبير على نجاح عمليات الشراء.
يمكن تخزين الغاز على نطاق أوسع. في الوقت نفسه، قد تُؤدي درجات الحرارة والطلب الموسمي وتدفقات الإمداد الدولية والتطورات الجيوسياسية إلى مخاطر كبيرة على الأسعار والأحجام. بالنسبة للاستهلاك المرتبط بالتدفئة، من المهم بشكل خاص مراعاة أن الشتاء البارد قد يؤدي إلى زيادة الأحجام وبيئة سوقية أقل ملاءمة.
بالنسبة للشركات التي تستخدم كلا مصدري الطاقة، يبرز تحدٍ إضافي: إذ يجب النظر في المخاطر معًا. قد يُتيح التحوّل بين توليد الحرارة بالكهرباء والغاز فرصًا، ولكنه محدود بالكفاءات التقنية وقدرات المحطات ومتطلبات التشغيل.
لذا، يُعدّ اتباع استراتيجية موحدة لتكاليف الطاقة أمراً منطقياً، دون إغفال الاختلافات بين الأسواق المختلفة. فما يُناسب الطلب الأساسي المستمر على الكهرباء ليس بالضرورة الحل الأمثل لاستهلاك الغاز، الذي يتأثر بشكل كبير بدرجة الحرارة.
تعتبر السيناريوهات أكثر موثوقية من البحث عن التنبؤ المثالي
لا تستطيع أي شركة التنبؤ بدقة بأسعار الطاقة على المدى الطويل. لذا، لا يتطلب الشراء الموثوق تنبؤًا مثاليًا، بل استراتيجية قادرة على الصمود أمام عدة سيناريوهات محتملة.
يشمل ذلك على الأقل بيئة سوقية مواتية واحدة، وسيناريو متوسط واحد، وسيناريو سلبي واحد. وتصبح هذه التحليلات أكثر جدوى عند دمج تغيرات الأسعار والكميات. فعلى سبيل المثال، يمكن لأحد السيناريوهات دراسة ارتفاع الأسعار مع زيادة الإنتاج، بينما يمكن لسيناريو آخر دراسة انخفاض الأسعار مع تراجع المبيعات.
لا ينبغي أن يقتصر التقييم على متوسط التكاليف السنوية فحسب، بل يجب أن يشمل أيضاً الارتفاعات المفاجئة في التدفقات النقدية الشهرية، والتكاليف الإضافية المحتملة الناتجة عن تغيرات حجم المبيعات، وتأثير ذلك على المنتجات أو المواقع الفردية. فالشركة ككل قادرة على استيعاب هذه التقلبات، بينما قد تصبح وحدة أعمال كثيفة الاستهلاك للطاقة غير مربحة نتيجة لذلك.
تساعدنا البيانات التاريخية على فهم النطاقات الواقعية للتقلبات، لكنها لا تحد تلقائيًا من المخاطر المستقبلية. فالاستراتيجية التي لا تنجح إلا في ظل ظروف السوق المعروفة قد تفشل في مواجهة التغيرات الهيكلية.
تكمن الفائدة العملية لتخطيط السيناريوهات في جعل القرارات قابلة للتحقق. إذ يمكن للإدارة أن ترى مستوى الأمان الذي يوفره عنصر التحوط الإضافي، والفرص الضائعة نتيجة لذلك، وما إذا كان الخطر المتبقي متوافقًا مع الموارد المالية المتاحة.
تمنع قواعد اتخاذ القرار الواضحة ردود الفعل الاندفاعية المكلفة
حتى الاستراتيجية الجيدة قد تفشل إذا ظلت المسؤوليات والإجراءات غير واضحة. لذا، يتطلب شراء الطاقة وجود رابط بين الشراء والتمويل والعمليات.
يقوم قسم المشتريات بتقييم العروض وآليات السوق. وتقيّم الإدارة المالية مخاطر الربح والسيولة. وتوفر أقسام الإنتاج والعمليات معلومات حول الكميات والمرونة. وتحدد الإدارة المخاطر التي يُسمح للشركة بتحملها بشكل عام.
لا ينبغي توضيح هذه الأدوار فقط خلال فترات ارتفاع الأسعار. ففي ظل ضغط الوقت، يزداد خطر تأثر القرارات الفردية بالخوف أو الأمل. وبعد الارتفاعات الحادة في الأسعار، قد يلجأ البعض إلى التحوط المفرط؛ وبعد انخفاض الأسعار، يتم تأجيل عمليات الشراء الضرورية بشكل متكرر.
لذا، يحدد إطار عمل ملزم الأدوات المسموح بها، والمدد الزمنية، والكميات، والشركاء التعاقديين، والموافقات. ولا يقل أهمية عن ذلك التحديثات المنتظمة لتوقعات الاستهلاك والتوثيق الشفاف للقرارات الرئيسية.
يجب أن يتناسب الجهد المطلوب مع حجم الشركة. فالشركات الصغيرة لا تحتاج بالضرورة إلى قسم خاص بها لتجارة الطاقة. ومع ذلك، فهي بحاجة إلى الشفافية فيما يتعلق بالمخاطر التي يتحملها المورد، والمخاطر التي تبقى على عاتق الشركة، وكيفية هيكلة التكاليف. ويكون الدعم الخارجي ذا قيمة عندما يُعزز هذه الشفافية، بدلاً من أن يُخفي القرار الكامن وراء أسماء المنتجات المعقدة.
إن المقياس الصحيح للنجاح ليس بالضرورة أرخص عملية شراء عند النظر إلى الماضي
لا يمكن قياس جودة استراتيجية الشراء بشكل موثوق من خلال ما إذا كانت لاحقًا أرخص من أدنى سعر مُلاحظ في السوق. تفترض هذه المقارنة معرفة لم تكن متاحة وقت اتخاذ القرار.
كما أن المقارنة المباشرة بين سعر التسليم المحوط طويل الأجل وقيمة السوق الفورية اللاحقة غير مناسبة في كثير من الأحيان. يرتبط كلا السعرين بنقاط زمنية ومخاطر وأداء مختلفة. وقد تعني مساواتهما مقارنة ورقة مالية تم الحصول عليها مسبقًا بنتيجة لن تُعرف إلا لاحقًا. علاوة على ذلك، يميز هيكل السوق بوضوح بين الشراء الفوري قصير الأجل والشراء الآجل التدريجي.
تُعد المعايير المحددة مسبقاً أكثر فائدة. ويمكن أن تشمل هذه المعايير الالتزام بالميزانية، والحد من التقلبات، وجودة التنبؤ، والتكاليف الإجمالية بما في ذلك الخدمات، والامتثال لحدود المخاطر المعتمدة.
ينبغي أيضًا مراعاة الفرص السوقية الضائعة، ولكن يجب تقييمها في ضوء الحماية التي تحققت. فالاستراتيجية التي تبدو أكثر تكلفة في سوق متراجع قد تكون في الوقت نفسه قد حالت دون انعكاس اتجاه السوق الذي كان من شأنه أن يهدد هامش ربح الشركة.
لذا، تتميز عمليات الشراء الجيدة باتخاذ قرارات مدروسة في ظل ظروف عدم اليقين. ولا يُشترط فيها توقع كل تحركات الأسعار، ولا يُشترط فيها تقديم أرخص عملية شراء ممكنة كل عام.
تتحقق القدرة التنافسية من خلال الجمع بين الأمن والقدرة على التكيف والكفاءة
إن المنظور الأكثر إقناعاً من الناحية الاقتصادية يجمع بين ثلاث مهام: الحد من المخاطر التي لا يمكن تجنبها، والحفاظ على فرص السوق القابلة للاستخدام مفتوحة، وتحسين الطلب على الطاقة بشكل هيكلي.
تحمي استراتيجية التحوّط، على وجه الخصوص، الكميات والفترات الزمنية التي تحتاج فيها الشركة إلى معلومات موثوقة عن التكاليف. ويمكن لعناصر الشراء المرنة الاستفادة من انخفاض الأسعار، شريطة أن تظل مخاطرها قابلة للإدارة. وتتيح المرونة التشغيلية الاستفادة الفعلية من مراحل السوق المواتية بدلاً من مجرد مراقبتها.
تُكمّل كفاءة الطاقة هذا المنطق لأنها تُقلل الكمية المتأثرة بمخاطر تقلبات الأسعار. مع ذلك، يجب تقييم تدابير الكفاءة اقتصادياً أيضاً: إذ يجب أخذ تكاليف الاستثمار، وتأثيرات الإنتاج، والصيانة، والعمر الافتراضي في الحسبان، بالإضافة إلى كمية الطاقة الكهربائية المُوفّرة بالكيلوواط/ساعة.
يظل هيكل التوريد المناسب عرضة للتغيير. قد تستدعي المرافق الجديدة، أو تغير أسواق المبيعات، أو اختلاف أنماط الورديات، أو زيادة الإنتاج الداخلي، إجراء تعديلات. لذا، فإن نسبة التحوط، بمجرد تحديدها، لا تُعد معيارًا دائمًا للجودة.
لذا، لا يتعين على الشركات الاختيار بين الأمن وفرص السوق. بل عليها تحديد مواطن الحاجة الماسة للأمن، والسعر الذي ترغب في دفعه مقابله، والمراكز المفتوحة التي يمكنها الاحتفاظ بها بوعي. تكمن المهارة الأساسية لا في التنبؤ بالانكماش السوقي القادم، بل في دمج أسعار الطاقة والاستهلاك والمرونة المالية في مفهوم اقتصادي متكامل.
🎯🎯🎯 مركز صناعي قائم على البيانات بين الشركات كحل شبه داخلي
الحل شبه الداخلي: كيف تسدّ Xpert.Digital الثغرات التشغيلية في التسويق والمبيعات بين الشركات - أعمال ذكية قائمة على المحتوى - الصورة: Xpert.Digital
Xpert.Digital هي منصة صناعية B2B تعتمد على البيانات بقيادة Konrad Wolfenstein . تعمل الشركة كحل خارجي شبه داخلي للشركاء الصناعيين، حيث تسد الثغرات التشغيلية في التسويق والمحتوى والمبيعات - دون الحاجة إلى موارد إضافية من جانب العميل.
للمزيد من المعلومات، انقر هنا:
شريكك العالمي في التسويق وتطوير الأعمال
☑️ لغة أعمالنا هي الإنجليزية أو الألمانية
☑️ جديد: مراسلات بلغتك الأم!
Konrad Wolfenstein
يسعدني أنا وفريقي أن نكون متاحين لكم بصفتنا مستشاركم الشخصي.
يمكنكم التواصل معي عبر ملء نموذج الاتصال هنا wolfenstein@xpert.digital:أو الاتصال بي مباشرةً على الرقم +49 7348 4088 965. عنوان بريدي الإلكتروني هو
أتطلع إلى مشروعنا المشترك.
