خدمات جوجل، وأمازون، وميتا، وآبل، ومايكروسوفت، وتسلا، وإنفيديا الأمريكية غير المدرجة في الميزان التجاري الأمريكي – الصورة: Xpert.Digital
اختلال أم توازن؟ حقائق حول الميزان التجاري بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي
إن الادعاء بأن الميزان التجاري بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي منحرف بشكل غير عادل لصالح الاتحاد الأوروبي لا يصمد أمام التحليل المفصل
إذا نظرنا إلى الأرقام بصدق، فإن الاتحاد الأوروبي يجب أن يكون له الحق في فرض الرسوم الجمركية، وليس العكس.
في عام 2023، صدّر الاتحاد الأوروبي سلعاً بقيمة 503 مليار يورو إلى الولايات المتحدة الأمريكية، بينما استورد سلعاً بقيمة 347 مليار يورو، مما أدى إلى فائض تجاري قدره 156 مليار يورو لصالح الاتحاد الأوروبي.
في المقابل، في عام 2023، قامت الولايات المتحدة بتصدير خدمات بقيمة 427 مليار يورو إلى الاتحاد الأوروبي، بينما استوردت خدمات بقيمة 319 مليار يورو، مما أدى إلى هذا الفائض.
مع الأخذ في الاعتبار ميزان الخدمات، الذي يُظهر فائضًا قدره 108 مليارات يورو للولايات المتحدة، يتقلص الفارق إلى 48 مليار يورو فقط. وهذا يُعادل 3% فقط من إجمالي حجم التجارة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، مما يُشير إلى علاقة تجارية متوازنة نسبيًا عبر الأطلسي بشكل عام.
بلغ إجمالي حجم التجارة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي في عام 2023 مبلغاً مثيراً للإعجاب قدره 1.6 تريليون يورو، بما في ذلك التجارة في السلع والخدمات.
- حجم تجارة السلع: 851 مليار يورو (صادرات الاتحاد الأوروبي: 503 مليار يورو؛ واردات الاتحاد الأوروبي: 347 مليار يورو).
- حجم التجارة في الخدمات: 746 مليار يورو (صادرات الاتحاد الأوروبي: 319 مليار يورو؛ واردات الاتحاد الأوروبي: 427 مليار يورو).
إلا أن هناك عاملاً حاسماً يشوه هذه الصورة: فجزء كبير من الإيرادات التي تحققها شركات التكنولوجيا الأمريكية، ولا سيما "السبع الكبرى" (جوجل، أمازون، ميتا، وغيرها)، من الخدمات الرقمية في أوروبا، لا يُسجل كصادرات أمريكية مباشرة. غالباً ما تعمل هذه الشركات من خلال فروع في دول مثل أيرلندا أو لوكسمبورغ، حيث تصدر فواتيرها. ونتيجة لذلك، تُسجل هذه الإيرادات إحصائياً ضمن التجارة البينية الأوروبية، وبالتالي لا تُدرج في ميزان الخدمات الأمريكي.
تبلغ إيرادات الخدمات التي تقدمها الدول السبع الكبرى، والتي لم تُدرج في الميزان التجاري الأمريكي، حوالي 160 مليار يورو *1 . ويشمل هذا الرقم الخدمات فقط (إيرادات الإعلانات، والخدمات السحابية، والبرمجيات)، بينما تم استبعاد مبيعات الأجهزة والمنتجات المادية الأخرى.
يُظهر هذا أن "عدم المساواة التجارية" التي تُناقش كثيرًا بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي تعود في المقام الأول إلى ثغرات إحصائية في تسجيل الخدمات الرقمية. إن تضمين أرقام المبيعات هذه يرسم صورة أكثر واقعية، مؤكدًا على التكامل الاقتصادي الوثيق والتكافؤ بين المنطقتين الاقتصاديتين.
مناسب ل:
ألفابت/جوجل
تُحقق شركة ألفابت/جوجل إيرادات سنوية تتجاوز 100 مليار يورو في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. ووفقًا للتقارير، تجاوزت الإيرادات في أوروبا والمناطق المحيطة بها (EMEA) 100 مليار دولار أمريكي لأول مرة، لتصل إلى حوالي 102 مليار دولار أمريكي.
تُصدر شركة جوجل في أيرلندا فواتير خدمات مثل إعلانات جوجل أو مساحة عمل جوجل. ولا تُدرج هذه الإيرادات مباشرةً في ميزانية خدمات الولايات المتحدة، إذ تتم معالجتها عبر جوجل أيرلندا وفقًا للوائح وقواعد الضرائب في الاتحاد الأوروبي. وهذا يعني أن الضرائب والفواتير غالبًا ما تتوافق مع اللوائح المحلية، بما في ذلك آلية الضريبة العكسية لضريبة القيمة المضافة.
أمازون
تُحقق أمازون إيرادات سنوية تتجاوز 50 مليار يورو في أوروبا، تُدار من خلال مقرها الرئيسي في لوكسمبورغ. ولا تُدرج هذه الإيرادات ضمن ميزان الخدمات الأمريكي لأنها تُعالج عبر فرعها في لوكسمبورغ. وهذا يُتيح لأمازون الاستفادة من المزايا الضريبية في لوكسمبورغ مع الالتزام بلوائح ضريبة القيمة المضافة المحلية في الاتحاد الأوروبي، مثل آلية الضريبة العكسية واستخدام ضريبة القيمة المضافة المحلية منذ أغسطس 2024.
ميتا
تحقق شركة ميتا إيرادات سنوية تقارب 40 مليار يورو في أوروبا، بشكل رئيسي من خلال الإعلانات الرقمية. ووفقًا للتقارير، تجاوزت إيرادات الإعلانات في أوروبا 10 مليارات دولار في ربع سنة واحد لأول مرة، مما يؤكد حضور الشركة القوي في السوق الأوروبية.
تتم معالجة فواتير خدمات مثل Meta Ads من خلال فرع الشركة في أيرلندا. ولذلك، لا تُدرج هذه الإيرادات في ميزانية الخدمات الأمريكية، حيث تتم معالجتها محلياً وفقاً لمتطلبات الضرائب واللوائح التنظيمية للاتحاد الأوروبي.
تُشوّه هذه الممارسة الميزان التجاري بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي لأنها لا تعكس بشكل كامل الأهمية الاقتصادية للشركات الأمريكية في السوق الأوروبية. ويساهم عدم احتساب هذه المبيعات في التقليل من شأن القوة الحقيقية لصادرات الخدمات الأمريكية، ويؤثر بشكل كبير على تصورات العلاقات التجارية.
تفاحة
حققت شركة آبل إيرادات إجمالية بلغت 101.3 مليار دولار أمريكي في أوروبا خلال السنة المالية 2024، حيث شكلت الخدمات (مثل متجر التطبيقات، وخدمة iCloud، وخدمة Apple Music) جزءًا كبيرًا منها. وبلغت إيرادات الخدمات العالمية 96.2 مليار دولار أمريكي، وتُعد أوروبا ثاني أكبر أسواق الشركة، إذ تُساهم بنحو 26% من إجمالي الإيرادات.
وتشير التقديرات إلى أن الإيرادات من قطاع الخدمات في أوروبا تبلغ 26.34 مليار دولار أمريكي.
كما هو الحال مع العديد من الشركات الأخرى، تتم معالجة الإيرادات الأوروبية بشكل رئيسي عبر أيرلندا، حيث يقع مقر شركة آبل لمنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. يوفر معدل ضريبة الشركات المنخفض في أيرلندا ظروفًا جاذبة للشركات متعددة الجنسيات مثل آبل، مما يسمح لها بفرض ضرائب على أرباحها من الخدمات الأوروبية بطريقة تقلل من أعبائها الضريبية. مع ذلك، تدخل الاتحاد الأوروبي مرارًا وتكرارًا ضد ممارسات آبل الضريبية في أيرلندا، مما أدى إلى استرداد مليارات الدولارات من الضرائب.
تسلا
لا تتوفر معلومات مباشرة عن المبلغ الدقيق الذي تتلقاه تسلا مقابل خدماتها في أوروبا، إذ لا يتم الإبلاغ عن إيرادات الخدمات بشكل منفصل. ومع ذلك، توجد بعض المؤشرات:
إجمالي إيرادات تسلا: في عام 2024، حققت تسلا إيرادات إجمالية بلغت 97.7 مليار دولار أمريكي (حوالي 89.5 مليار يورو). ومن هذا المبلغ، جاء 8.3 مليار دولار أمريكي (حوالي 7.6 مليار يورو) من قطاع "الخدمات وغيرها"، والذي يشمل خدمات مثل الصيانة والإصلاحات وتحديثات البرامج.
حصة أوروبا: تعد أوروبا واحدة من أكبر أسواق تسلا، حيث تمثل حوالي 16٪ من مبيعات السيارات العالمية في عام 2023. ومن المعقول افتراض حصة مماثلة من إيرادات الخدمات.
تقدير إيرادات الخدمات في أوروبا: إذا تم توليد ما يقارب 16% من إيرادات الخدمات في أوروبا، فمن المتوقع أن تجني تسلا حوالي 1.2 مليار يورو من الخدمات في أوروبا. مع ذلك، يُعد هذا الرقم تقديرياً ويعتمد على التوزيع الإقليمي الدقيق للإيرادات.
إنفيديا
لا يمكن تقدير إجمالي المبلغ الذي تتلقاه شركة Nvidia مقابل خدماتها في أوروبا إلا من خلال البيانات المتاحة، إذ لا يتم الإبلاغ عن التفاصيل الدقيقة لكل خدمة على حدة. ومع ذلك، توجد مؤشرات على حصة أوروبا من إجمالي إيرادات Nvidia
حصة الإيرادات الأوروبية: تساهم أوروبا بنحو 11.17% من إجمالي إيرادات شركة إنفيديا.
إجمالي الإيرادات لعام 2025: بلغ إجمالي إيرادات إنفيديا في السنة المالية 2025 مبلغ 130.5 مليار دولار أمريكي.
تُقدّر إيرادات شركة إنفيديا في أوروبا للسنة المالية 2025 بحوالي 14.57 مليار دولار أمريكي. مع ذلك، يشمل هذا الرقم جميع الإيرادات من أوروبا وليس الخدمات فقط.
يتم تقديم خدمات تسلا وإنفيديا بشكل أساسي في الولايات المتحدة الأمريكية، على الرغم من أن الشركتين لديهما أيضًا عمليات كبيرة في أوروبا ومناطق أخرى.
مايكروسوفت
تحقق مايكروسوفت إيرادات كبيرة في أوروبا من خدماتها، لا سيما خدمات الحوسبة السحابية مثل Azure وOffice 365 وغيرها من المنتجات الرقمية. ورغم عدم توفر أرقام دقيقة للإيرادات الأوروبية بشكل مباشر، إلا أن منتجات الحوسبة السحابية والخوادم تُشكل الحصة الأكبر من الإيرادات العالمية، حيث بلغت حوالي 97 مليار دولار أمريكي في السنة المالية 2024.
تُجرى غالبية مبيعات مايكروسوفت في أوروبا عبر فرعها الأيرلندي، شركة مايكروسوفت أيرلندا للعمليات المحدودة، حيث تُعدّ أيرلندا مركزًا رئيسيًا لعمليات مايكروسوفت الأوروبية. وهذا يُتيح للشركة الاستفادة من انخفاض معدلات ضريبة الشركات في أيرلندا. كما تُرخّص مايكروسوفت برامجها وخدماتها بشكل متكرر لمنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (EMEA) عبر أيرلندا، مما يُوفر لها مزايا ضريبية.
تحتفظ مايكروسوفت أيضاً بمواقع أخرى في أوروبا، مثل مركز التوزيع الرقمي الجديد في برشلونة، الذي يخدم العملاء الأوروبيين. ومع ذلك، تبقى أيرلندا الموقع الرئيسي للضرائب والمحاسبة التشغيلية في أوروبا.
مناسب ل:
مبيعات فيلم "العظماء السبعة" في أوروبا غير مدرجة في الميزان التجاري الأمريكي
حساب المبيعات غير المعلنة (تقدير تقريبي):
- ألفابت/جوجل: 102 مليار دولار أمريكي (حوالي 93.4 مليار يورو)
- أمازون: 50 مليار يورو
- ميتا: 40 مليار يورو
- أبل: 26.34 مليار دولار أمريكي (حوالي 24.1 مليار يورو)
- تسلا: 1.2 مليار يورو (تقديري)
- إنفيديا: 14.57 مليار دولار أمريكي (حوالي 13.3 مليار يورو، إجمالي الإيرادات في أوروبا، باستثناء الخدمات)
- مايكروسوفت: يصعب تقدير الإيرادات هنا. نظرًا لعدم وجود رقم محدد لإيرادات خدمات مايكروسوفت في أوروبا، نفترض أن جزءًا كبيرًا من إيراداتها العالمية البالغة 97 مليار دولار من منتجات الحوسبة السحابية والخوادم يُحقق في أوروبا. ويُعدّ هذا تقديرًا متحفظًا بأن ما لا يقل عن 25% من هذه الإيرادات يُحقق في أوروبا، أي ما يعادل حوالي 24.25 مليار دولار (حوالي 22.2 مليار يورو).
استنادًا إلى البيانات والتقديرات المتاحة، فإن "السبعة الرائعون" يحققون مبيعات بقيمة 244.2 مليار يورو تقريبًا في أوروبا لا يتم تسجيلها مباشرة في الميزان التجاري الأمريكي كصادرات أمريكية.
ملاحظات هامة:
- التقديرات: العديد من هذه الأرقام هي تقديرات، حيث أن أرقام المبيعات الدقيقة لكل منطقة والتفاصيل بين السلع والخدمات غالباً ما تكون غير متاحة للجمهور.
- لا تقتصر الإيرادات على الخدمات فقط: فبعض الإيرادات المذكورة (خاصةً بالنسبة لشركات أمازون وآبل وتسلا) تشمل أيضاً مبيعات السلع. ومع ذلك، ينصب التركيز على مكونات الخدمات، التي لا تظهر عادةً في الميزان التجاري الأمريكي.
- التسعير التحويلي: لم يُتناول موضوع التسعير التحويلي هنا. تستند الأرقام المذكورة إلى المبيعات المُعلنة للفروع الأوروبية. من المحتمل تحويل المزيد من الأرباح إلى الولايات المتحدة الأمريكية عبر معاملات داخلية، مما قد يؤثر سلبًا على أهمية الميزان التجاري.
- القيود المنهجية: الحساب مبسط بالضرورة. يتطلب إجراء تحليل أكثر دقة تقارير مالية أكثر تفصيلاً من الشركات الفردية، ويجب أن يأخذ في الاعتبار الآليات المعقدة للتخطيط الضريبي الدولي.
- مع ذلك، تُسجّل غالبية هذه الإيرادات في أيرلندا أو لوكسمبورغ، حيث تتخذ الشركات مقراتها الأوروبية للاستفادة من انخفاض معدلات الضرائب. وهذا يعني أن هذه الإيرادات لا تظهر في الميزان التجاري الأمريكي، وأن القوة الحقيقية لصادرات الخدمات الأمريكية تُقلّل من شأنها.
كل هذا يُظهر أن الميزان التجاري بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي مُختلٌّ بشكلٍ كبير. فإيرادات شركات التكنولوجيا الكبرى، التي تُعالَج عبر فروعها الأوروبية، لا تُسجَّل بالكامل كصادرات أمريكية، مما يؤدي إلى التقليل من شأن الأهمية الاقتصادية للولايات المتحدة في السوق الأوروبية.
مناسب ل:
تقدير قائم على النماذج والتحليل للعجز التجاري للاتحاد الأوروبي مع الولايات المتحدة الأمريكية*1
يشمل المبلغ المذكور البالغ 244.2 مليار يورو مبيعات الخدمات وبعض المبيعات غير المتعلقة بالخدمات (مثل مبيعات الأجهزة). ولحصر مبيعات الخدمات فقط غير المدرجة في الميزان التجاري الأمريكي، يجب خصم حصة المبيعات غير المتعلقة بالخدمات. إليكم الحساب التفصيلي:
التخصيص خطوة بخطوة
1. ألفابت/جوجل
- إجمالي الإيرادات (أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا): 93.4 مليار يورو.
- التقدير: 20% للأجهزة/الحوسبة السحابية (غير الخدمات).
- الخدمات: 93.4 × 0.8 = 74.7 مليار يورو.
2. أمازون
- إجمالي الإيرادات (أوروبا): 50 مليار يورو.
- التقدير: 20% AWS (خدمات سحابية)، 80% التجارة الإلكترونية (غير الخدمات).
- الخدمات: 50 × 0.2 = 10 مليارات يورو.
3. ميتا
- إجمالي الإيرادات (أوروبا): 40 مليار يورو.
- التقدير: 90% إعلانات (خدمات)، 10% أجهزة/أخرى.
- الخدمات: 40 × 0.9 = 36 مليار يورو.
4. أبل
- إيرادات الخدمات (أوروبا): 24.1 مليار يورو.
- ملاحظة: تُصرّح شركة آبل صراحةً بأن إيرادات الخدمات معزولة بالفعل.
5. تسلا
- إجمالي الإيرادات (أوروبا): 1.2 مليار يورو.
- التقدير: 90% مبيعات المركبات (غير الخدمات).
- الخدمات: 1.2 × 0.1 = 0.12 مليار يورو.
6. إنفيديا
- إجمالي الإيرادات (أوروبا): 13.3 مليار يورو.
- التقدير: 90% أجهزة (رقائق)، 10% برامج/خدمات.
- الخدمات: 13.3 × 0.1 = 1.33 مليار يورو.
7. مايكروسوفت
- الإيرادات التقديرية للخدمات (أوروبا): 22.2 مليار يورو.
- التقدير: 80% سحابي/برمجيات (خدمات)، 20% أجهزة.
- الخدمات: 22.2 × 0.8 = 17.76 مليار يورو.
نتيجة تعديل إيرادات الخدمات
تُظهر النتائج المُعدّلة لإيرادات الخدمات التوزيع التالي: حققت ألفابت/جوجل إيرادات بلغت 74.7 مليار يورو، بينما حققت أمازون 10 مليارات يورو. وبلغت إيرادات ميتا 36 مليار يورو، تلتها آبل بـ 24.1 مليار يورو. في المقابل، سجلت تسلا 0.12 مليار يورو فقط، وإنفيديا 1.33 مليار يورو، ومايكروسوفت 17.76 مليار يورو. وبلغ إجمالي إيرادات الخدمات 164 مليار يورو.
توصية بدفع مبلغ إجمالي قدره 160 مليار يورو
- يبلغ إجمالي إيرادات الخدمات المعدلة بدقة 164 مليار يورو.
- سيكون الرقم العام الذي يتراوح بين 160 و170 مليار يورو رقماً سليماً من الناحية العلمية.
- إن مبلغ 200 مليار يورو سيكون مرتفعاً للغاية، لأنه يتجاهل الخدمات غير الخدمية (مثل مبيعات سيارات تسلا).
تبلغ إيرادات الخدمات التي تقدمها الشركات السبع الكبرى، غير المدرجة في الميزان التجاري الأمريكي، حوالي 164 مليار يورو. ويشمل هذا الرقم الخدمات فقط (إيرادات الإعلانات، والخدمات السحابية، والبرمجيات)، بينما تم استبعاد مبيعات الأجهزة والمنتجات المادية الأخرى.
ومع ذلك، فإن الاتحاد الأوروبي لا "يشكو" علنًا من هذا العجز، وذلك لعدة أسباب:
- الترابط: تقوم شركات "السبعة الرائعون" بخلق فرص عمل، والاستثمار في البنية التحتية المحلية (مثل مراكز البيانات)، ودفع التحول الرقمي في الاتحاد الأوروبي.
- الإيرادات الضريبية: على الرغم من تحويل الأرباح، تتدفق مليارات الدولارات إلى الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي من خلال ضريبة المبيعات والرسوم الوطنية (مثل الضرائب الرقمية).
- التركيز التنظيمي: يركز الاتحاد الأوروبي على قوانين مثل قانون الأسواق الرقمية أو لائحة الذكاء الاصطناعي لتصحيح اختلالات القوة، بدلاً من تصعيد النزاعات التجارية.
- الترابط العالمي: جزء كبير من الخدمات (مثل الحوسبة السحابية) ضروري للشركات الأوروبية - من شأن الصراع المفتوح أن يضر كلا الجانبين.
وبالتالي فإن العجز الظاهر لا يعكس ضعفاً حقيقياً بقدر ما يعكس التكافل المعقد بين عمالقة التكنولوجيا الأمريكية والاقتصاد الأوروبي.
مناسب ل:
شريكك العالمي في التسويق وتطوير الأعمال
☑️ لغة العمل لدينا هي الإنجليزية أو الألمانية
☑️ جديد: المراسلات بلغتك الوطنية!
Konrad Wolfenstein
سأكون سعيدًا بخدمتك وفريقي كمستشار شخصي.
يمكنك الاتصال بي عن طريق ملء نموذج الاتصال أو ببساطة اتصل بي على +49 89 89 674 804 (ميونخ) . عنوان بريدي الإلكتروني هو: ولفنشتاين ∂ xpert.digital
إنني أتطلع إلى مشروعنا المشترك.
