تم نشره على: 8 أبريل 2025 / تحديث من: 8 أبريل 2025 - المؤلف: Konrad Wolfenstein
الخدمات الأمريكية من Google و Amazon و Meta و Apple و Microsoft و Tesla و Nvidia ، المفقودة في صورة التوازن التجاري الأمريكي: Xpert.Digital
عدم المساواة أو التوازن؟ حقائق حول التوازن التجاري بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي
الادعاء بأن التوازن التجاري بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي غير عادل لصالح الاتحاد الأوروبي لا يقاوم تحليل مفصل
إذا كنت تبحث بصدق في الأرقام ، فيجب أن يحق للاتحاد الأوروبي الحصول على التعريفة الجمركية وليس العكس.
في عام 2023 ، قام الاتحاد الأوروبي بتصدير البضائع بقيمة 503 مليار يورو للولايات المتحدة ، في حين أنها استوردت البضائع بقيمة 347 مليار يورو ، مما أدى إلى هذا الفائض التجاري البالغ 156 مليار يورو لصالح الاتحاد الأوروبي.
في المقابل ، في عام 2023 ، قامت الولايات المتحدة بتصدير الخدمات بقيمة 427 مليار يورو إلى الاتحاد الأوروبي ، في حين أنها استوردت الخدمات بقيمة 319 مليار يورو ، مما أدى إلى هذا الفائض.
إذا أخذت في الاعتبار الميزانية العمومية للخدمة ، والتي تسجل فائضًا قدره 108 مليار يورو للولايات المتحدة الأمريكية ، يتم تخفيض الفرق إلى 48 مليار يورو فقط. وهذا يتوافق مع 3 ٪ فقط من إجمالي حجم التجارة بين الولايات المتحدة الأمريكية والاتحاد الأوروبي ، مما يشير إلى وجود علاقة تجارة عبر الأطلسي متوازنة نسبيًا.
كان حجم التداول بأكمله بين الولايات المتحدة الأمريكية والاتحاد الأوروبي في عام 2023 بمثابة 1.6 تريليون يورو مثيرة للإعجاب ، بما في ذلك التجارة في السلع والخدمات.
- كان الحجم التجاري: 851 مليار يورو (صادرات الاتحاد الأوروبي: 503 مليار يورو ؛ واردات الاتحاد الأوروبي: 347 مليار يورو).
- خدمات الحجم التجاري: 746 مليار يورو (صادرات الاتحاد الأوروبي: 319 مليار يورو ؛ واردات الاتحاد الأوروبي: 427 مليار يورو).
ومع ذلك ، يتم تشويه أحد العوامل الحاسمة لهذه الصورة: جزء كبير من دخل شركات التكنولوجيا الأمريكية ، ولا سيما "Seven Magnificent" (Google ، Amazon ، Meta UA) من الخدمات الرقمية في أوروبا ، لا يتم تغطيته كصدير مباشر للولايات المتحدة. تعمل هذه الشركات غالبًا من خلال فروع في بلدان مثل أيرلندا أو لوكسمبورغ ، حيث يتم تنفيذ الفاتورة. ونتيجة لذلك ، يتم حجز هذه المبيعات إحصائيًا كتجارة أوروبية داخلية وبالتالي لا يتم تسجيلها في رصيد الخدمة الأمريكية.
تبلغ مبيعات الخدمات للسبعة الرائعة التي لم يتم تسجيلها في الرصيد التجاري الأمريكي 160 مليار يورو *1 . لا يأخذ هذا الرقم بشكل صريح سوى الخدمات (إيرادات الإعلان ، والخدمات السحابية ، والبرامج) ، في حين تم إخراج مبيعات الأجهزة وغيرها من المنتجات المادية.
هذا يدل على أن "عدم المساواة التجارية" التي تمت مناقشتها في كثير من الأحيان بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي يرجع إلى فجوات إحصائية في جمع الخدمات الرقمية. مع مشاركة هذه المبيعات ، هناك صورة أكثر واقعية تؤكد الترابط الاقتصادي الوثيق والتكافؤ بين المجالين الاقتصاديين.
مناسب ل:
الأبجدية/جوجل
يولد Alphabet/Google مبيعات سنوية لأكثر من 100 مليار يورو في منطقة أوروبا (أوروبا ، الشرق الأوسط ، أفريقيا). وفقًا للتقارير ، وصلت المبيعات في أوروبا والمناطق المحيطة (EMEA) لأول مرة بأكثر من 100 مليار دولار ، وهو ما يتوافق مع حوالي 102 مليار دولار.
يتم إصدار فواتير الخدمات مثل إعلانات Google أو مساحة عمل Google بواسطة الفرع الأيرلندي. لا يتدفق هذا الدخل مباشرة إلى الميزانية العمومية للخدمة الأمريكية ، حيث يتم التعامل معها بواسطة Google Ireland وفقًا للوائح واللوائح الضريبية للاتحاد الأوروبي. هذا يعني أن الضرائب والفواتير غالباً ما تتوافق مع اللوائح المحلية ، بما في ذلك إجراء "الرسوم العكسية" لضريبة القيمة المضافة.
أمازون
تقوم Amazon بإنشاء مبيعات في أوروبا كل عام ، والتي يسيطر عليها المقر الرئيسي في لوكسمبورغ. لا تتدفق هذه المبيعات إلى الميزانية العمومية للخدمة الأمريكية لأنها تتم معالجتها من قبل فرع لوكسمبورغ. يمكّن ذلك Amazon من الاستفادة من المزايا الضريبية لـ Luxembourg وفي نفس الوقت للامتثال للوائح الضريبية المحلية لمبيعات الاتحاد الأوروبي ، مثل إجراء الرسوم العكسية أو التسوية مع ضريبة المبيعات المحلية منذ أغسطس 2024.
ميتا
يحقق Meta دخلًا سنويًا يبلغ حوالي 40 مليار يورو في أوروبا ، وخاصة من خلال الإعلان الرقمي. وفقًا للتقارير ، تجاوزت إيرادات الإعلانات في أوروبا 10 مليارات دولار في ربع واحد لأول مرة ، مما يؤكد وجود الشركة القوي في السوق في المنطقة.
تتم فواتير الخدمات مثل إعلانات التعريف عبر الفرع الأيرلندي للشركة. لذلك لا يتم تسجيل هذه المبيعات في الميزانية العمومية للخدمة الأمريكية ، حيث يتم تنفيذها محليًا وفقًا للضرائب والتنظيمية للاتحاد الأوروبي.
تؤدي هذه الممارسة إلى تشويه التوازن التجاري بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي ، حيث أن الأهمية الاقتصادية للشركات الأمريكية في السوق الأوروبية لا يتم تعيينها بالكامل. يساعد عدم النظر في مثل هذه المبيعات على التقليل من القوة الفعلية لصادرات الخدمات الأمريكية ويؤثر بشكل كبير على تصور العلاقات التجارية.
تفاحة
حققت Apple مبيعات إجمالية قدرها 101.3 مليار دولار في أوروبا في السنة المالية 2024 ، حيث تجعل المبيعات من الخدمات (مثل App Store و ICLOUD و Apple Music) حصة كبيرة. بلغت الدخل العالمي من قطاع الخدمة 96.2 مليار دولار ، وأوروبا هي ثاني أكبر سوق للشركة مع حصة تبلغ حوالي 26 ٪ في إجمالي المبيعات.
الدخل من قطاع الخدمة في أوروبا يصل إلى 26.34 مليار دولار.
إن تعويض المبيعات الأوروبية - كما هو الحال مع العديد من الآخرين - عبر أيرلندا ، حيث لدى Apple مقرها الرئيسي لمنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا). نظرًا لانخفاض معدل ضريبة الشركات ، تقدم أيرلندا شروطًا جذابة للشركات متعددة الجنسيات مثل Apple. هذا يمكّن Apple من حجز الأرباح من الخدمات الأوروبية بثمن بخس. ومع ذلك ، تدخل الاتحاد الأوروبي مرارًا وتكرارًا ضد ممارسات أبل الضريبية في أيرلندا ، مما أدى إلى استرداد مليارات الضرائب.
تسلا
المبلغ الدقيق الذي تتلقاه تسلا للخدمات في أوروبا غير متاح بشكل مباشر لأن المبيعات من الخدمات لا يتم عرضها بشكل منفصل. ومع ذلك ، هناك بعض المؤشرات:
إجمالي إيرادات Tesla: أنتجت Tesla إجمالي مبيعات قدرها 97.7 مليار دولار في عام 2024 (حوالي 89.5 مليار يورو). من هذا ، تمثل 8.3 مليار دولار (حوالي 7.6 مليار يورو) إلى منطقة "الخدمات وغيرها" ، والتي تشمل خدمات مثل الصيانة والإصلاحات وترقيات البرامج.
حصة أوروبا: تعتبر أوروبا واحدة من أكبر الأسواق في تسلا ، على الرغم من أنها كانت حوالي 16 ٪ من معدل المركبات العالمي في عام 2023. من المعقول افتراض أن حصة مماثلة في عائدات الخدمة لم تعد ضرورية.
تقدير دخل الخدمة في أوروبا: إذا لم يعد حوالي 16 ٪ من دخل الخدمة متاحًا في أوروبا ، فيجب أن تحقق Tesla حوالي 1.2 مليار يورو من الخدمات في أوروبا. ومع ذلك ، فإن هذا الرقم هو تقدير ويعتمد على التوزيع الإقليمي الدقيق للدخل.
نفيديا
لا يمكن تقدير المبلغ الإجمالي الذي تتلقاه NVIDIA للخدمات في أوروبا إلا من البيانات المتاحة ، حيث لا يتم عرض الانهيار الدقيق للخدمات بشكل منفصل. ومع ذلك ، هناك مؤشرات على حصة أوروبا في إجمالي مبيعات Nvidia:
الحصة الأوروبية من المبيعات: تساهم أوروبا بحوالي 11.17 ٪ في إجمالي مبيعات NVIDIA.
إجمالي دوران 2025: بلغ إجمالي معدل دوران NVIDIA في السنة المالية 2025 130.5 مليار دولار.
تبلغ مبيعات Nvidia المقدرة في أوروبا للسنة المالية 2025 حوالي 14.57 مليار دولار. ومع ذلك ، فإن هذا المبلغ يشمل جميع الدخل من أوروبا وليس الخدمات بشكل حصري.
يتم تنفيذ خدمات Tesla و Nvidia بشكل أساسي في الولايات المتحدة ، حيث يتمتع كلتا الشركتين أيضًا بأنشطة مهمة في أوروبا ومناطق أخرى.
Microsoft
تحقق Microsoft مبيعات كبيرة في أوروبا من خلال خدماتها ، خاصة من خلال الخدمات السحابية مثل Azure و Office 365 وغيرها من المنتجات الرقمية. على الرغم من أن الأرقام الدقيقة غير متوفرة مباشرة للمبيعات الأوروبية ، فإن منتجات السحابة والخادم في جميع أنحاء العالم تشكل الجزء الأكبر من الدخل ، مع حوالي 97 مليار دولار في السنة المالية 2024.
يتم تعويض معظم المبيعات الأوروبية من قبل شركة Microsoft Ireland التابعة لشركة Microsoft Ireland Ltd. ، لأن أيرلندا تعمل كموقع رئيسي للأنشطة الأوروبية لشركة Microsoft. وهذا يمكّن الشركة من الاستفادة من معدلات ضريبة الشركات المنخفضة في أيرلندا. غالبًا ما تقوم شركة Microsoft بترخيص البرمجيات والخدمات لأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (EMEA) عبر أيرلندا ، والتي تقدم مزايا ضريبية.
بالإضافة إلى ذلك ، تحافظ Microsoft على مواقع أخرى في أوروبا ، مثل مركز المبيعات الرقمي الجديد في برشلونة ، الذي يخدم العملاء الأوروبيين. ومع ذلك ، تظل أيرلندا الموقع الرئيسي للضرائب والتشغيل في أوروبا.
مناسب ل:
مبيعات السبعة الرائعة في أوروبا غير معروضة في الميزانية العمومية التجارية الأمريكية
حساب المبيعات غير المصممة (التقدير التقريبي):
- Alphabet/Google: 102 مليار دولار (حوالي 93.4 مليار يورو)
- أمازون: 50 مليار يورو
- التعريف: 40 مليار يورو
- Apple: 26.34 مليار دولار (حوالي 24.1 مليار يورو)
- تسلا: 1.2 مليار يورو (المقدر)
- Nvidia: 14.57 مليار دولار (حوالي 13.3 مليار يورو ، إجمالي مبيعات أوروبا ، منها غير معروفة)
- Microsoft: هنا التقدير أكثر صعوبة. نظرًا لعدم تحديد رقم محدد لمبيعات خدمات Microsoft في أوروبا ، فإننا نفترض أن جزءًا كبيرًا من مبيعات 97 مليار دولار من منتجات Cloud and Server في جميع أنحاء العالم لم يعد ينطبق على أوروبا. يمكن افتراض أن ما لا يقل عن 25 ٪ منهم تم إنشاؤه في أوروبا ، وهو ما يتوافق مع حوالي 24.25 مليار دولار (حوالي 22.2 مليار يورو).
استنادًا إلى البيانات والتقديرات المتاحة ، يولد "Seven Magnificent" حوالي 244.2 مليار يورو من المبيعات في أوروبا والتي لم يتم تسجيلها مباشرة في رصيد التجارة الأمريكي مثل الصادرات الأمريكية.
تعليقات مهمة:
- التقديرات: العديد من هذه الأرقام هي تقديرات لأن المبيعات الدقيقة لكل منطقة والانهيار بين السلع والخدمات لا تكون متاحة للجمهور.
- ليس فقط الخدمات: بعض المبيعات المذكورة (خاصة في Amazon و Apple و Tesla) تشمل أيضًا مبيعات المبيعات. ومع ذلك ، ينصب التركيز على مكونات الخدمة التي لا تظهر عادة في التوازن التجاري الأمريكي.
- أسعار التخفيض: لم يتم التعامل مع موضوع تطهير الأسعار (أسعار التحويل) هنا. تستند الأرقام المذكورة هنا إلى المبيعات المؤكدة للفروع الأوروبية. من المتصور أن يتم نقل المزيد من الأرباح إلى الولايات المتحدة الأمريكية من خلال التعويض الداخلي ، مما سيؤثر بشكل أكبر على معنى التوازن التجاري.
- القيود المنهجية: يتم تبسيط الحساب بالضرورة. يتطلب التحليل الأكثر دقة تقارير مالية أكثر تفصيلاً من الشركات الفردية وسيتعين عليها مراعاة الآليات المعقدة للتخطيط الضريبي الدولي.
- ومع ذلك ، يتم حجز غالبية هذه الدخل في أيرلندا أو لوكسمبورغ ، حيث لدى الشركات مقرها الأوروبي للاستفادة من معدلات الضريبة المنخفضة. هذا يعني أن هذا الدخل لا يظهر في التوازن التجاري الأمريكي وأن القوة الفعلية لصادرات الخدمة الأمريكية يتم التقليل من شأنها.
كل هذا يدل على أن التوازن التجاري بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي مشوه بوضوح. لا يتم تسجيل مبيعات شركات التكنولوجيا الكبيرة التي يتم التعامل معها من خلال الفروع الأوروبية بشكل كامل كصادرات أمريكية ، مما يؤدي إلى التقليل من أهمية الولايات المتحدة في السوق الأوروبية.
مناسب ل:
التقدير القائم على النماذج والتحليلية للعجز التجاري للاتحاد الأوروبي مع الولايات المتحدة الأمريكية*1
تشمل ما يلي 244.2 مليار يورو كل من الخدمة وأحيانًا مبيعات غير خدمة (مثل مبيعات الأجهزة). من أجل عزل مبيعات الخدمة التي لم يتم تسجيلها فقط في الرصيد التجاري الأمريكي ، يجب خصم الأسهم غير الخدمة. هنا هو الحساب الدقيق:
تعديل خطوة بخطوة
1. الأبجدية/جوجل
- إجمالي دوران (EMEA): 93.4 مليار يورو.
- تقدير: 20 ٪ الأجهزة/السحابة (غير الخدمات).
- الخدمات: 93.4 × 0.8 = 74.7 مليار يورو.
2. أمازون
- إجمالي دوران (أوروبا): 50 مليار يورو.
- التقدير: 20 ٪ AWS (الخدمات السحابية) ، 80 ٪ التجارة الإلكترونية (غير الخدمات).
- الخدمات: 50 × 0.2 = 10 مليارات يورو.
3
- إجمالي دوران (أوروبا): 40 مليار يورو.
- التقدير: 90 ٪ الإعلان (الخدمات) ، 10 ٪ الأجهزة/غيرها.
- الخدمات: 40 × 0.9 = 36 مليار يورو.
4. أبل
- مبيعات الخدمات (أوروبا): 24.1 مليار يورو.
- ملاحظة: تشير Apple صراحة إلى مبيعات الخدمة المعزولة بالفعل.
5. تسلا
- إجمالي دوران (أوروبا): 1.2 مليار يورو.
- التقدير: 90 ٪ مبيعات المركبات (غير الخدمات).
- الخدمات: 1.2 × 0.1 = 0.12 مليار يورو.
6. نفيديا
- إجمالي دوران (أوروبا): 13.3 مليار يورو.
- التقدير: 90 ٪ الأجهزة (رقائق) ، 10 ٪ البرمجيات/الخدمات.
- الخدمات: 13.3 × 0.1 = 1.33 مليار يورو.
7. Microsoft
- مبيعات الخدمات المقدرة (أوروبا): 22.2 مليار يورو.
- التقدير: 80 ٪ السحابة/البرمجيات (الخدمات) ، 20 ٪ أجهزة.
- الخدمات: 22.2 × 0.8 = 17.76 مليار يورو.
نتيجة مبيعات الخدمة المعدلة
تُظهر النتيجة المعدلة لمبيعات الخدمة التوزيع التالي: حققت Alphabet/Google مبيعات بلغت 74.7 مليار يورو ، بينما حققت Amazon 10.0 مليار يورو. وصل Meta إلى 36.0 مليار يورو ، تليها Apple مع 24.1 مليار يورو. سجلت Tesla 0.12 مليار يورو فقط و NVIDIA 1.33 مليار يورو و Microsoft 17.76 مليار يورو. بشكل عام ، تضيف مبيعات الخدمة ما يصل إلى 164.0 مليار يورو.
توصية للتعميم: 160 مليار يورو
- مجموع مبيعات الخدمة المعدل بدقة 164 مليار يورو.
- سيكون معدل ثابت من 160-170 مليار يورو سليمة علميا.
- ستكون 200 مليار يورو مرتفعة للغاية لأنها تجاهلت غير الخدمات (مثل مبيعات سيارات Tesla).
تبلغ مبيعات الخدمات للسبعة الرائعة التي لم يتم تسجيلها في الرصيد التجاري الأمريكي ≈164 مليار يورو. لا يأخذ هذا الرقم بشكل صريح سوى الخدمات (إيرادات الإعلان ، والخدمات السحابية ، والبرامج) ، في حين تم إخراج مبيعات الأجهزة وغيرها من المنتجات المادية.
ومع ذلك ، فإن الاتحاد الأوروبي لا يشتكي من هذا العجز ، لعدة أسباب:
- التبعية المتبادلة: تخلق الشركات السبع الرائعة فرص عمل ، والاستثمار في البنية التحتية المحلية (مثل مراكز البيانات) ودفع التحول الرقمي في الاتحاد الأوروبي.
- الدخل الضريبي: على الرغم من إطلاق الأرباح ، فإن المليارات تتدفق من خلال ضريبة المبيعات والضرائب الوطنية (مثل الضرائب الرقمية) لبلدان الاتحاد الأوروبي.
- التركيز التنظيمي: يركز الاتحاد الأوروبي على قوانين مثل قانون الأسواق الرقمية أو لائحة الذكاء الاصطناعى لتصحيح أوزان القوة بدلاً من تصعيد النزاعات التجارية.
- التكامل العالمي: الكثير من الخدمات (مثل الحوسبة السحابية) ضرورية للشركات الأوروبية-من شأن الصراع المفتوح أن يضر كلا الجانبين.
وهكذا يعكس العجز الظاهر ضعفًا حقيقيًا ، بل التعايش المعقد بين عمالقة التكنولوجيا الأمريكية والاقتصاد الأوروبي.
مناسب ل:
شريكك العالمي في التسويق وتطوير الأعمال
☑️ لغة العمل لدينا هي الإنجليزية أو الألمانية
☑️ جديد: المراسلات بلغتك الوطنية!
كونراد ولفنشتاين
سأكون سعيدًا بخدمتك وفريقي كمستشار شخصي.
يمكنك الاتصال بي عن طريق ملء نموذج الاتصال أو ببساطة اتصل بي على +49 89 89 674 804 (ميونخ) . عنوان بريدي الإلكتروني هو: ولفنشتاين ∂ xpert.digital
إنني أتطلع إلى مشروعنا المشترك.
