اليابان والاقتصاد | استراتيجية سوغو شوشا: لماذا يعتمد وارن بافيت على شركات التجزئة العملاقة هذه؟

من المعكرونة إلى الصواريخ: لماذا يستثمر وارن بافيت مليارات الدولارات في هذه الشركات اليابانية العملاقة الفريدة؟

عندما يُجري وارن بافيت، أحد أعظم أساطير الاستثمار في عصرنا، إحدى أكبر رهاناته خارج الولايات المتحدة، يُلقي عالم المال نظرةً فاحصة. هدفه: خمس تكتلات يابانية تبدو غير لافتة للنظر، لكنها بالغة القوة، تُعرف باسم سوغو شوشا. تُمثل هذه الشركات التجارية العملاقة - ميتسوي، وميتسوي، وإيتوتشو، وماروبيني، وسوميتومو - ظاهرةً عالميةً فريدةً في اليابان، وقد شكّلت العمود الفقري للاقتصاد الوطني لعقود.

لكن ما الذي يجعل هذه الشركات المعقدة والمتنوعة للغاية، والتي تتراوح أعمالها حرفيًا من المعكرونة إلى مكونات الصواريخ، جذابةً للغاية لمستثمر قيمة مثل بافيت؟ يكمن الجواب في مزيج مثالي من انخفاض كبير في القيمة، وإعادة تنظيم استراتيجي ناجمة عن إصلاحات حوكمة الشركات في اليابان، وأرباح مغرية، واستراتيجية تمويل مبتكرة تقلل من مخاطر العملة. استثمار بافيت ليس تجارةً قصيرة الأجل، بل التزامٌ بالخمسين عامًا القادمة. يتعمق هذا المقال في عالم سوغو شوشا الرائع، ويشرح نموذج أعمالها الفريد، ويحلل أسباب ثقة بافيت طويلة الأجل، ويلقي الضوء على الإمكانات الهائلة الكامنة في هذه الشركات العملاقة الهادئة في الاقتصاد الياباني.

مناسب ل:

• اليابان كبديل مفيد للمهندسين الميكانيكيين الألمان

رهان وارن بافيت على اليابان: سر سوغو شوشا الذي لا يعرفه أحد تقريبًا

أصبحت أكبر خمس شركات تجارية يابانية من بين الأهداف الاستثمارية المفضلة لدى وارن بافيت في السنوات الأخيرة. تُمثل هذه التكتلات الفريدة، المعروفة باسم سوغو شوشا، نموذج أعمال فريدًا في اليابان، وشكلت عصب الاقتصاد الياباني منذ فترة ما بعد الحرب. برأس مال سوقي إجمالي يزيد عن أربعة تريليونات ين، ونحو نصف مليون موظف حول العالم، نمت هذه الشركات لتصبح شركات عالمية عملاقة تتجاوز بكثير مجرد شركات تجارية تقليدية.

سوغو شوشا (اليابانية: 総合商社، الألمانية: "شركة تجارية عامة") هي بيوت تجارية يابانية كبيرة تعمل على المستوى الدولي.

ما هي السوغو شوشا اليابانية؟

مصطلح "سوغو شوشا" مزيج من الكلمتين اليابانيتين "عام" و"شركة تجارية"، إلا أنه لا يعكس تعقيد هذه الشركات ونطاقها. تعمل هذه التكتلات في آنٍ واحد كشركات تجارية، وشركات استثمار، ومطوري مشاريع، وأنظمة إدارة مخاطر. وتغطي أنشطتها التجارية جميع الصناعات والقارات تقريبًا، بدءًا من شراء المواد الخام الأساسية ووصولًا إلى تشغيل سلاسل البيع بالتجزئة.

تُشكل أكبر خمس شركات تُمثل هذه الفئة - شركة ميتسوبيشي، وميتسوي وشركاه، وشركة إيتوتشو، وشركة ماروبيني، وشركة سوميتومو - جوهر استراتيجية وارن بافيت الاستثمارية اليابانية. تتميز هذه الشركات بتنوعها الكبير، وامتدادها الجغرافي وقطاعاتها المتعددة. مع أكثر من 200 مكتب في أكثر من 60 دولة، ومجموعة منتجات تتراوح بين 10,000 و20,000 سلعة مختلفة، تُنشئ هذه الشركات شبكات عالمية تشمل كل شيء، من المعكرونة إلى مكونات الصواريخ.

الهيكل التجاري الفريد لشركة سوجو شوشا

يعتمد نموذج أعمال شركة سوغو شوشا على ركيزتين أساسيتين: التجارة التقليدية والاستثمارات التجارية الاستراتيجية. ورغم أن التجارة البحتة كانت تاريخيًا نشاطها الأساسي، إلا أن التركيز تحول بشكل متزايد نحو الاستثمارات طويلة الأجل في العقود الأخيرة.

في قطاع التجارة، تعمل هذه الشركات كوسيط عالمي، حيث تنسق سلاسل التوريد المعقدة، وتخلق قيمة مضافة. وتستفيد من شبكاتها اللوجستية الواسعة، وخياراتها التمويلية، ومعلوماتها السوقية لتسهيل معاملات يستحيل على الشركات الصغيرة إتمامها. وغالبًا ما تعمل هذه الشركات بهامش ربح ضئيل للغاية لا يتجاوز 1.5%، لكنها تعوّض ذلك بأحجام ضخمة واقتصادات الحجم.

اكتسب مجال الاستثمارات التجارية أهميةً بالغة في السنوات الأخيرة. وفي هذا المجال، تستحوذ سوغو شوشا على حصص استراتيجية في شركات على امتداد سلسلة القيمة، بهدف تعزيز قيمتها المؤسسية وتحقيق التآزر. وتعتمد هذه الاستثمارات على المشاركة المستمرة، وتتضمن توظيف الخبرات الإدارية والموارد البشرية والمعلومات ورأس المال.

مجالات عمل الشركات الخمس الكبرى

شركة ميتسوبيشي

بصفتها أكبر شركات التجارة الخمس، تُنظّم شركة ميتسوبيشي أنشطتها في ثمانية مجالات عمل رئيسية. يشمل قسم الطاقة البيئية مشاريع الطاقة التقليدية والمتجددة، بينما يُطوّر قسم حلول المواد تقنيات ومواد مبتكرة. يُركّز قطاع الموارد المعدنية على تطوير وتداول المواد الخام الأساسية، مثل خام الحديد والنحاس. ويُركّز قطاع التطوير الحضري والبنية التحتية على مشاريع البناء واسعة النطاق ومبادرات المدن الذكية.

يشمل قطاع التنقل استثمارات في شركات تصنيع السيارات، وشركات الخدمات اللوجستية، وتقنيات النقل الجديدة. ويمتد قطاع الأغذية من شراء المواد الخام إلى تجارة التجزئة، بينما يركز قطاع الحياة الذكية على السلع الاستهلاكية المبتكرة والخدمات الرقمية. أما قطاع حلول الطاقة، فيُطوّر أنظمة طاقة متكاملة وتقنيات مستدامة.

ميتسوي وشركاه

تعمل ميتسوي في ستة قطاعات أعمال استراتيجية، ويستحوذ قطاع الطاقة على الحصة الأكبر، حيث يُمثل أكثر من 50% من إيراداتها. وقد استثمرت الشركة بشكل كبير في مشاريع الغاز الصخري في الولايات المتحدة، وهي لاعب رائد في مجال الغاز الطبيعي المسال. أما قطاع المعادن، فيركز على خام الحديد والنحاس ومعادن أخرى حيوية ضرورية للإنتاج الصناعي العالمي.

في قسم الكيماويات، تُطوّر ميتسوي مواد مبتكرة ومواد كيميائية متخصصة، بينما يُنفّذ قسم الآلات والبنية التحتية مشاريع صناعية مُعقّدة حول العالم. يشمل قسم نمط الحياة السلع الاستهلاكية وتجارة التجزئة والأغذية. ويُركّز قسم المعلومات وتطوير الأعمال على التقنيات الرقمية ونماذج الأعمال الجديدة.

شركة إيتوتشو

تُقسّم إيتوتشو أنشطتها إلى سبعة مجالات عمل مختلفة. يشمل قطاع المنسوجات التقليدي، الذي تتجذر فيه الشركة، الآن أليافًا عالية التقنية وعلامات تجارية للأزياء. أما في قطاع الأغذية، فتنشط إيتوتشو في مختلف المجالات، من إنتاج المواد الخام إلى تجارة التجزئة، بما في ذلك حصة كبيرة في سلسلة متاجر فاميلي مارت.

يستثمر قطاع الآلات في المعدات الصناعية وتقنيات التصنيع، بينما يشمل قطاع الطاقة والمواد الكيميائية مشاريع الطاقة التقليدية والمتجددة. وتغطي المنتجات العامة والعقارات مجموعة واسعة من السلع الاستهلاكية والمشاريع العقارية. ويضع قطاعا تكنولوجيا المعلومات والاتصالات والخدمات المالية المتناميان مدينة إيتوتشو في طليعة التحول الرقمي.

شركة ماروبيني

تُركز ماروبيني أنشطتها على خمسة قطاعات رئيسية. تُغطي السلع الغذائية والاستهلاكية سلسلة القيمة بأكملها، من الإنتاج الزراعي إلى تجارة التجزئة. وقد رسّخت الشركة مكانتها الرائدة في قطاعي الحبوب واللحوم العالميين. أما قطاعا الكيماويات والغابات، فيُركّزان على المواد المستدامة والموارد الحيوية.

لطالما كانت الطاقة والمعادن محور تركيزنا، مع استثمارات في مشاريع النفط والغاز والتعدين حول العالم. وتشمل قطاعات النقل والآلات الصناعية الشحن والطيران ومرافق التصنيع المعقدة. وتُطوّر مشاريع الطاقة وهندسة المصانع حلولاً مُخصصة للبنية التحتية للطاقة.

شركة سوميتومو

تُنظّم شركة سوميتومو أنشطتها التجارية في ستة قطاعات. يُركّز قطاع المنتجات المعدنية على الفولاذ والألمنيوم والسبائك المتخصصة للتطبيقات الصناعية. ويشمل قطاع أنظمة النقل والبناء مشاريع البنية التحتية، وبناء السفن، ومعدات البناء. ويُطوّر قطاع البيئة والبنية التحتية حلولاً مستدامة للمياه والنفايات والطاقة المتجددة.

تستثمر ميديا ​​آند ديجيتال في الاتصالات، وإنتاج المحتوى، والمنصات الرقمية. تشمل السلع والخدمات المرتبطة بنمط الحياة السلع الاستهلاكية، وتجارة التجزئة، والرعاية الصحية. يمثل قسم الموارد المعدنية، والطاقة، والكيماويات، والإلكترونيات النشاط الرئيسي التقليدي، مع التركيز على المواد الخام الأساسية والمكونات الإلكترونية.

مناسب ل:

• تحسين محرك البحث واستراتيجيات كبار المسئولين الاقتصاديين في اليابان: التنقل من خلال التعقيدات الثقافية والتقنية والخوارزمية

الاستثمار الاستراتيجي لوورن بافيت

هيكل المناصب منذ عام 2019

بدأ وارن بافيت في بناء مراكزه بشكل منهجي في شركات التجزئة اليابانية العملاقة الخمس في وقت مبكر من عام 2019، لكنه لم يعلن عن هذه الاستراتيجية إلا في أغسطس 2020. وقد مكّن هذا النهج المتحفظ شركة بيركشاير هاثاواي من الاستحواذ على حصص كبيرة بتقييمات مواتية قبل أن تبدأ الأسواق في الاهتمام بهذه الشركات.

بحلول عام ٢٠٢٥، زادت بيركشاير حصصها بشكل مطرد إلى ما بين ٨.٥ و١٠.٢٣٪ في كل من الشركات الخمس. وبلغت القيمة الإجمالية لهذه الاستثمارات اليابانية ٢٣.٥ مليار دولار أمريكي بحلول عام ٢٠٢٤، بتكلفة إجمالية أصلية بلغت ١٣.٨ مليار دولار أمريكي فقط. ويمثل هذا زيادة في القيمة بنحو ٧٠٪، مما يؤكد بعد نظر بافيت في تحديد الشركات عالية الجودة والمُقَدَّرة بأقل من قيمتها الحقيقية.

منظور بافيت على المدى الطويل

في رسائله إلى المساهمين، أكد بافيت مرارًا وتكرارًا أن بيركشاير قادرة على الاحتفاظ بهذه الاستثمارات للخمسين عامًا القادمة، أو ربما إلى الأبد. يختلف هذا المنظور طويل الأجل اختلافًا جوهريًا عن التركيز قصير الأجل للعديد من المستثمرين، ويؤكد ثقة بافيت في المزايا التنافسية المستدامة لشركة سوجو شوشا.

وافقت شركات التجارة اليابانية في البداية على الحد من حصص بيركشاير إلى أقل من 10%. ومع ذلك، نظرًا للتطور الإيجابي والعلاقة البناءة، فقد وافقت على تخفيف هذا الحد قليلاً، مما يسمح لبيركشاير بتوسيع حصصها بشكل أكبر.

الفوائد الاقتصادية لسوجو شوشا

التنويع وإدارة المخاطر

يوفر التنوع الكبير لشركة سوجو شوشا مزايا فريدة في إدارة المخاطر. تنتشر هذه الشركات جغرافيًا في أكثر من 60 دولة، وتنشط في جميع القطاعات الرئيسية تقريبًا. يتيح لها هذا التنوع تعويض الأزمات الاقتصادية الإقليمية أو فترات الركود الخاصة بقطاعات معينة من خلال أداء قوي في قطاعات أخرى.

تتميز وفورات الحجم الناتجة عن هذا الحضور العالمي بضخامة حجمها. فعندما تتاجر شركة سوغو شوشا بملايين الأطنان من المواد الخام، يمكنها خفض تكاليف النقل بشكل كبير والتفاوض على شروط أفضل مع الموردين. وتكاد هذه الوفورات أن تكون مستحيلة على المنافسين الأصغر حجمًا، وهي تخلق مزايا تنافسية مستدامة.

سلاسل القيمة المتكاملة

من مزايا سوغو شوشا سيطرتها على سلاسل القيمة بأكملها. فعلى سبيل المثال، تستطيع ماروبيني إنتاج الحبوب، واستخدامها في تصنيع أعلاف الحيوانات، وتربية الدجاج، وبيع اللحوم الناتجة في متاجرها الخاصة. يُمكّن هذا التكامل الرأسي من تحقيق هوامش ربح متعددة على امتداد السلسلة، ويُقلل الاعتماد على الموردين الخارجيين.

يوفر هذا الهيكل أيضًا مرونةً كبيرةً في مواجهة تقلبات السوق. على سبيل المثال، إذا ارتفعت أسعار السلع الأساسية، يُمكن لشركة سوغو شوشا تعديل أنشطتها اللاحقة تبعًا لذلك، أو العكس. تُعدّ هذه القدرة على التكيف بالغة الأهمية في الأسواق المتقلبة.

القوة المالية والتحوط من تقلبات العملات

يستغل بافيت بمهارة ظروف التمويل المواتية في اليابان لتمويل استثماراته. أصدرت بيركشاير سندات مقومة بالين بأكثر من 1.3 تريليون ين لتمويل استثماراتها في اليابان. ونظرًا لأن أسعار الفائدة اليابانية تقترب من الصفر، فإن تكاليف التمويل ضئيلة.

يُعدّ هذا التحوّط من تقلبات العملات استراتيجيةً فعّالة. فبينما تستفيد بيركشاير من أرباح الشركات اليابانية، التي تُدفع بالين، يُمكنها سداد ديونها المقوّمة بالين من هذه الأرباح. وهذا يُجنّبها مخاطر العملات ويُوفّر تحوّطًا طبيعيًا ضد تقلبات أسعار الصرف.

خبرتنا في اليابان في تطوير الأعمال والمبيعات والتسويق - الصورة: Xpert.Digital

التركيز على الصناعة: B2B، والرقمنة (من الذكاء الاصطناعي إلى الواقع المعزز)، والهندسة الميكانيكية، والخدمات اللوجستية، والطاقات المتجددة والصناعة

المزيد عنها هنا:

• مركز إكسبيرت للأعمال

مركز موضوعي يضم رؤى وخبرات:

• منصة المعرفة حول الاقتصاد العالمي والإقليمي والابتكار والاتجاهات الخاصة بالصناعة
• مجموعة من التحليلات والاندفاعات والمعلومات الأساسية من مجالات تركيزنا
• مكان للخبرة والمعلومات حول التطورات الحالية في مجال الأعمال والتكنولوجيا
• مركز موضوعي للشركات التي ترغب في التعرف على الأسواق والرقمنة وابتكارات الصناعة

إصلاحات حوكمة الشركات كمحفز

إصلاحات بورصة طوكيو

أطلقت بورصة طوكيو إصلاحات شاملة في عام ٢٠٢٣ تهدف إلى تحسين كفاءة رأس مال الشركات اليابانية. وطُلب من الشركات التي يقل معدل سعر أسهمها إلى قيمتها الدفترية عن ١.٠ تقديم خطط لتحسين عائد رأس مالها أو المخاطرة بشطب أسهمها من البورصة. وقد أدت هذه المبادرة إلى موجة من برامج إعادة شراء الأسهم وزيادة توزيعات الأرباح.

قدّمت أكثر من 90% من الشركات المدرجة في السوق الرئيسية خططًا مماثلة، مما يؤكد جدية هذا الإصلاح. كما نشرت البورصة قائمة بالشركات التي تعتزم التعاون بشكل استباقي مع المستثمرين المؤسسيين لتحسين حوكمة الشركات.

سياسة صديقة للمساهمين

حسّنت شركة سوغو شوشا سياساتها المتعلقة بالمساهمين بشكل جذري. حققت شركة ميتسوبيشي عائدًا على أرباح الأسهم تجاوز 3% بحلول عام 2025، بينما حققت ميتسوي عائدًا على حقوق الملكية بلغ 12.4%. تقدم الشركات الخمس الآن عوائد أرباح مستقرة تتراوح بين 2.9% و3.1%، مع سعيها في الوقت نفسه إلى برامج إعادة شراء أسهم نشطة.

هذا التطور جدير بالملاحظة بشكل خاص، نظرًا لأن الشركات اليابانية دأبت على اكتناز السيولة الفائضة بدلًا من إعادتها إلى المساهمين. وقد غيّرت معايير الحوكمة الجديدة هذه العقلية جذريًا، مما أدى إلى نهج أكثر ملاءمةً للمساهمين.

مزايا التقييم وإمكانات الربح

التقليل من القيمة كفرصة

لا تزال شركات التداول اليابانية تُتداول بأسعار أقل بكثير من قيمتها الدفترية، حيث تقل نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عن 1.0، بينما تُقدر قيمة الشركات الأمريكية المماثلة بأكثر من 2.0. ويقدر محللو مورنينج ستار انخفاضًا في القيمة بأكثر من 20%، ويرون إمكانية لتحقيق عوائد مماثلة مع تقدم إصلاحات الحوكمة.

يُعزى هذا الانخفاض في القيمة جزئيًا إلى التشكك التاريخي تجاه الشركات اليابانية العملاقة، التي غالبًا ما كانت تُعتبر غير فعّالة وغامضة. مع ذلك، بدأت الإصلاحات الحالية وتحسن الشفافية بتغيير هذا التصور، مما قد يؤدي إلى إعادة تقييم العملة على المدى المتوسط.

الرياح الخلفية الهيكلية

تدعم العديد من الاتجاهات الهيكلية الآفاق طويلة الأجل لسوق سوغو شوشا. وقد حددت اليابان هدفًا يتمثل في جذب 120 تريليون ين من الاستثمار الأجنبي المباشر بحلول عام 2030، و150 تريليون ين بحلول منتصف ثلاثينيات القرن الحالي. وستتدفق هذه الاستثمارات بشكل كبير عبر شبكات سوق سوغو شوشا العالمية.

يُتيح التحول في قطاع الطاقة فرصًا إضافية مع تحويل الشركات التجارية استثماراتها نحو الطاقة المتجددة والهيدروجين والمعادن الأساسية للتنقل الكهربائي. في الوقت نفسه، يتزايد الطلب العالمي على المواد الخام التي لطالما احتلت فيها شركة سوغو شوشا مكانة قوية.

موقع فريد في التجارة العالمية

مهندسو العولمة

تُعدّ دول سوغو شوشا بمثابة مهندسي العولمة، حيث يتم حوالي 40% من حجم تجارتها بشكل ثلاثي بين دول أخرى دون المرور باليابان. هذا الدور الوسيط في سلاسل التوريد العالمية، وخاصةً في آسيا، يمنحها إمكانية الوصول إلى حوالي 60% من الصادرات اليابانية إلى منطقة آسيا والمحيط الهادئ.

يكتسب هذا الموقع أهمية خاصة في عالم يشهد توترات جيوسياسية متزايدة وإعادة هيكلة لسلاسل التوريد. ويمكن لشركة سوغو شوشا أن تلعب دور الوسيط المحايد وتحافظ على علاقات تجارية معقدة، حتى عندما تصبح العلاقات الثنائية المباشرة صعبة.

نموذج أعمال مشابه لنموذج بيركشاير

أكد بافيت مرارًا وتكرارًا أنه يرى نموذج أعمال مشابهًا في سوغو شوشا لبيركشاير هاثاواي. فكلا النوعين من الشركات عبارة عن تكتلات متنوعة ذات منظور طويل الأجل، وتوزيع رأس مال منضبط، وتركيز على التدفقات النقدية التشغيلية بدلًا من الأرباح قصيرة الأجل.

هذا التشابه يجعل سوغو شوشا جذابةً بشكلٍ خاص لبافيت، إذ يفهم بديهيًا منطق أعمالها ويُمكنه تقييم إمكاناتها في خلق القيمة على المدى الطويل. ويتوافق الجمع بين نماذج الأعمال المُجرّبة والأسهم المُقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية تمامًا مع فلسفة بافيت الاستثمارية.

الدور في التحول في مجال الطاقة في اليابان

الاستثمارات في الطاقات المتجددة

تلعب شركات التجارة اليابانية دورًا محوريًا في التحول الطاقي الطموح في اليابان. وتخطط البلاد لزيادة حصة الطاقة المتجددة إلى 50% بحلول عام 2040، الأمر الذي يتطلب استثمارات عامة وخاصة تتجاوز 150 تريليون ين. وتتمتع شركة سوغو شوشا بموقع استراتيجي يؤهلها لقيادة هذا التحول.

تستثمر شركة ميتسوبيشي بكثافة في مشاريع طاقة الرياح البحرية، بينما تُطوّر ميتسوي مزارع شمسية واسعة النطاق وأنظمة تخزين الطاقة. تُركز إيتوتشو على تقنيات الهيدروجين، بينما تُركز سوميتومو على الشبكات الذكية. يُقلّل هذا التنويع في تقنيات الطاقة الواعدة في الوقت نفسه من اعتماد الشركة التاريخي على الوقود الأحفوري.

المعادن الحيوية وسلاسل التوريد

يتطلب التحول في مجال الطاقة كميات هائلة من المعادن الأساسية، مثل الليثيوم والكوبالت والمعادن الأرضية النادرة، لإنتاج البطاريات وتقنيات الطاقة المتجددة. وقد اكتسبت شركة سوغو شوشا خبرةً تمتد لعقود واستثماراتٍ في مشاريع التعدين حول العالم، مما يجعلها في وضعٍ مثالي للاستفادة من هذا التوجه.

إن هذا التموضع مهم بشكل خاص في الوقت الذي تسعى فيه الدول الغربية إلى تقليل اعتمادها على سلاسل التوريد الصينية للمواد الأساسية. ويمكن للشركات التجارية اليابانية إنشاء قنوات شراء بديلة، والاستفادة من خبراتها اللوجستية والتمويلية المثبتة.

التحديات والمخاطر

تقلب أسعار السلع الأساسية

رغم تنوع أعمالها، لا تزال شركة سوغو شوشا تعتمد بشكل كبير على أسعار السلع الأساسية. ويمكن لتقلبات أسعار خام الحديد والنحاس والطاقة أن تؤثر بشكل كبير على أرباحها. وقد تأثرت ميتسوبيشي إيجابًا بارتفاع أسعار النحاس في عام ٢٠٢٤، بينما عانت ميتسوي وإيتوتشو من انخفاض أسعار خام الحديد.

تعمل الشركات باستمرار على تقليل اعتمادها على المواد الخام من خلال توسيع قطاعاتها غير المرتبطة بالموارد. ومع ذلك، فإن هذا التحول عملية طويلة، ولا يزال التقلب قصير الأجل يُشكل خطرًا.

المخاطر الجيوسياسية

باعتبارها شركات عالمية، تتعرض شركة سوغو شوشا لمخاطر جيوسياسية متنوعة. فالنزاعات التجارية والعقوبات وعدم الاستقرار السياسي في الأسواق الرئيسية قد تؤثر على عملياتها التجارية. وقد أثرت التطورات الأخيرة بين الولايات المتحدة والصين، بالإضافة إلى العقوبات المفروضة على روسيا، على بعض مجالات أعمالها.

ومن ناحية أخرى، فإن حالة عدم اليقين الجيوسياسية هذه قد تخلق فرصًا أيضًا، حيث تحتاج الشركات إلى سلاسل توريد وطرق تجارية بديلة، وهو ما تستطيع شركة سوجو شوشا توفيره من خلال شبكاتها العالمية.

مناسب ل:

• أكبر مشاكل اليابان وحلولها: الانكماش، الديون، الركود - هل الاقتصاد الثالث من حيث الحجم على وشك الانحدار؟

الأرباح وعوائد المساهمين

عوائد أرباح جذابة

تُقدم شركات التداول الخمس الكبرى عوائد أرباح جذابة تتجاوز بكثير المتوسط ​​الياباني. إذ تُقدم إيتوتشو عائدًا إجماليًا قدره 4.32%، وماروبيني 4.75%، وميتسوبيشي 7.84%، وميتسوي 7.25%، وسوميتومو 4.58%.

هذه العوائد المرتفعة مدعومة بتدفقات نقدية تشغيلية قوية، وتزداد استدامةً بفضل معايير حوكمة الشركات الجديدة. وقد رفعت الشركات نسب توزيع أرباحها، بالتزامن مع إطلاق برامج إعادة شراء أسهم نشطة.

عمليات إعادة شراء الأسهم كمحركات للقيمة

أجرت شركة سوغو شوشا عمليات إعادة شراء أسهم بقيمة 10 تريليونات ين في عام 2023، أي بزيادة قدرها خمسة أضعاف عن العقد السابق. تُقلل هذه البرامج عدد الأسهم القائمة، مما يزيد حصة المساهمين المتبقين من قيمة الشركة.

والجدير بالذكر أن عمليات إعادة الشراء هذه لا تأتي على حساب استثمارات النمو. في الوقت نفسه، زادت الشركات نفقاتها الرأسمالية إلى 3.7 تريليون ين في عام 2024، مما يُظهر أنها تُعطي الأولوية لكلٍ من النمو وعوائد المساهمين.

الابتكار والرقمنة التكنولوجية

التحول الرقمي

تستثمر شركة سوغو شوشا بكثافة في التقنيات الرقمية لتحديث نماذج أعمالها التقليدية. واستثمرت شركة إيتوتشو بشكل كبير في البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات وتحليلات البيانات لتمكينها من تحسين توقعات السوق وإدارة المخاطر.

تُمكّن هذه الرقمنة الشركات من الاستفادة من شبكاتها العالمية بكفاءة أكبر، وتحديد فرص أعمال جديدة. ويُستخدم الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي لتحسين تدفقات التجارة والتنبؤ باتجاهات السوق.

نماذج أعمال جديدة

يفتح التحول الرقمي آفاقًا جديدة تمامًا لنماذج أعمال شركة سوجو شوشا. فهي تُطوّر منصات للتجارة الإلكترونية بين الشركات (B2B)، وحلولًا لوجستية رقمية، وحتى خدمات التكنولوجيا المالية. هذه المجالات الجديدة قادرة على تحقيق هوامش ربح أعلى من تجارة التجزئة التقليدية.

المطابقة:

• تطوير سوق الذكاء الاصطناعي في اليابان: المفضلة والبحث والدعم والتطبيقات والخطط المستقبلية

عمالقة اليابان الصامتون: لماذا تجذب شركة سوغو شوشا المستثمرين مرة أخرى؟

النهضة الاقتصادية في اليابان

تشهد اليابان حاليًا نهضة اقتصادية ملحوظة، مدفوعةً بإصلاحات حوكمة الشركات وتقدير متجدد لعوائد المساهمين. وتُعدّ شركات سوغو شوشا في صميم هذا التطور، مستفيدةً من الإصلاحات الهيكلية وموقعها الفريد في الأسواق العالمية.

يُتيح الطلب المتزايد على الكهرباء من مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي فرصًا استثمارية جديدة، في حين يُتيح التحول في قطاع الطاقة آفاقًا للنمو على المدى الطويل. وتصب هذه الاتجاهات في مصلحة نماذج أعمال سوغو شوشا المتنوعة.

رؤية بافيت

ربما يُمثل استثمار وارن بافيت في شركات التجزئة اليابانية أحد أكثر استثماراته بُعد نظر. فمزيج الشركات عالية الجودة والمُقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية، والإصلاحات الهيكلية، والتمويل الرخيص، وإمكانات النمو على المدى الطويل، يُشكّل فرصة استثمارية فريدة.

إن استعداد بافيت للاحتفاظ بهذه الاستثمارات لمدة 50 عامًا أو أكثر يؤكد ثقته في جدوى وازدهار نماذج الأعمال الفريدة هذه على المدى الطويل. بالنسبة للمستثمرين الراغبين في اتباع فلسفة بافيت، توفر شركة سوجو شوشا اليابانية مزيجًا نادرًا من الأمان وإمكانات النمو في عالم يتزايد فيه عدم اليقين.

لذا، فإن شركات التجزئة اليابانية العملاقة ليست مجرد مخلفات الماضي. إنها شركات ديناميكية متكاملة عالميًا، في وضع مثالي للازدهار في عالم متعدد الأقطاب. قد تثبت ثقة بافيت في هذه الشركات العملاقة الهادئة أنها تحفة فنية في خلق القيمة على المدى الطويل، ونموذج يُحتذى به للأجيال القادمة من المستثمرين.

☑️ لغة العمل لدينا هي الإنجليزية أو الألمانية

☑️ جديد: المراسلات بلغتك الوطنية!

Konrad Wolfenstein

سأكون سعيدًا بخدمتك وفريقي كمستشار شخصي.

يمكنك الاتصال بي عن طريق ملء نموذج الاتصال أو ببساطة اتصل بي على +49 89 89 674 804 (ميونخ) . عنوان بريدي الإلكتروني هو: ولفنشتاين ∂ xpert.digital

إنني أتطلع إلى مشروعنا المشترك.

☑️ دعم الشركات الصغيرة والمتوسطة في الإستراتيجية والاستشارات والتخطيط والتنفيذ

☑️ إنشاء أو إعادة تنظيم الإستراتيجية الرقمية والرقمنة

☑️ توسيع عمليات البيع الدولية وتحسينها

☑️ منصات التداول العالمية والرقمية B2B

☑️ رائدة تطوير الأعمال / التسويق / العلاقات العامة / المعارض التجارية