تم النشر بتاريخ: 8 يناير 2025 / تحديث من: 8 يناير 2025 - المؤلف: كونراد ولفنشتاين
موجة من عدم اليقين: إفلاس الشركات الناشئة في ألمانيا عام 2024 وتحديات عام 2025 - الصورة: Xpert.Digital
كبح الابتكار: العواقب الوخيمة لحالات الإفلاس في قطاع الشركات الناشئة
يمثل عام 2024 نقطة تحول في المشهد الاقتصادي الألماني، وخاصة بالنسبة للشركات الشابة والمبتكرة. وقد ظهرت زيادة مثيرة للقلق في حالات الإفلاس، وخاصة تلك التي ضربت قطاع الشركات الناشئة بكامل قوته. وقد وصل عدد الشركات الناشئة التي اضطرت إلى تقديم طلبات لإشهار إفلاسها هذا العام إلى مستوى جديد مثير للقلق بلغ 336 حالة. وتتجاوز هذه القيمة قيمة العام الماضي المثيرة للقلق بالفعل بنسبة كبيرة تبلغ 17 في المائة، بل إنها أعلى بنسبة 85 في المائة من مستوى عام 2022. وهذا التطور ليس مجرد كمية إحصائية مجردة، ولكنه يتجلى في حالات ملموسة تجذب انتباه الرأي العام. تعد أسماء مثل مزود محطة الشحن الطموح Numbat ومطور التاكسي الجوي ذو التوجه المستقبلي Volocopter أمثلة على فشل نماذج الأعمال الواعدة في ظل الظروف الاقتصادية الحالية. ويوضح مصيرهم مدى الهشاشة التي تواجهها حتى الشركات المبتكرة والمتطلعة إلى المستقبل عندما تهب رياح اقتصادية معاكسة قوية للغاية.
ومع ذلك، فإن الموجة الحالية من حالات الإفلاس ليست حدثاً فردياً يمكن النظر إليه بمعزل عن غيره. بل إنه عَرَض لمشاكل أعمق ونتيجة لتفاعل معقد بين عوامل اقتصادية مختلفة أصبحت أكثر وضوحا في الأشهر والسنوات الأخيرة.
الأسباب المعقدة لموجة الإفلاس
وأسباب هذا التطور المثير للقلق معقدة ومتشابكة. وهو ليس سببا واحدا، بل مجموعة من العوامل التي يعزز بعضها بعضا وتجعل الوضع الاقتصادي صعبا على نحو متزايد بالنسبة للعديد من الشركات.
والعامل المركزي هو أسعار الفائدة المرتفعة باستمرار. قام البنك المركزي الأوروبي (ECB) تدريجيا بزيادة أسعار الفائدة الرئيسية في إطار مكافحة التضخم. لكن هذا الإجراء، الذي يهدف إلى الحد من ارتفاع الأسعار، له عواقب واضحة على الشركات. ارتفاع أسعار الفائدة يجعل الاقتراض أكثر تكلفة بشكل ملحوظ. وهذا لا ينطبق فقط على الاستثمارات في المشاريع والتوسعات الجديدة، ولكن أيضًا على إعادة تمويل القروض القائمة. وتتعرض الشركات الناشئة والشركات الناشئة على وجه الخصوص، والتي غالبا ما تعتمد على رأس المال الخارجي، للضغوط. تؤدي تكاليف التمويل المرتفعة إلى تقليل هوامش ربحها وتجعل من الصعب عليها العمل بشكل مربح. بالنسبة للشركات القائمة، يعني ارتفاع أسعار الفائدة أنه قد يتعين تأجيل الاستثمارات المخطط لها أو حتى إلغاؤها، الأمر الذي يؤثر بدوره على إمكانات نمو الاقتصاد بأكمله.
ويضاف إلى ذلك الضعف الاقتصادي العام. لقد تباطأ النمو الاقتصادي العالمي، كما أن ألمانيا، باعتبارها دولة تعتمد بشكل كبير على التصدير، تشعر بآثار ذلك. يؤثر انخفاض الطلب من الخارج والشكوك الجيوسياسية والصراعات التجارية على الاقتصاد الألماني. تخلق عوامل الاقتصاد الكلي هذه بيئة صعبة للشركات حيث تتلقى عددًا أقل من الطلبات وتجد صعوبة أكبر في بيع منتجاتها وخدماتها. كما يؤدي عدم اليقين بشأن التنمية الاقتصادية المستقبلية إلى الإحجام عن الاستثمار والاستهلاك، مما يزيد من تفاقم الوضع.
ويعد إحجام المستهلك عاملاً مهمًا آخر. وفي ظل ارتفاع معدلات التضخم وارتفاع أسعار الطاقة، يشعر العديد من المستهلكين بعدم الاستقرار ويحتفظون بأموالهم. إنهم يقيدون إنفاقهم على السلع والخدمات غير الأساسية، مما يؤثر بشكل مباشر على مبيعات العديد من الشركات، وخاصة في تجارة التجزئة والمطاعم. وهذا العزوف عن الشراء يزيد من الضغط النزولي على الاقتصاد ويساهم في توتر الوضع المالي للعديد من الشركات.
إحدى المشاكل المحددة التي تؤثر بشكل خاص على الشركات الناشئة هي الصعوبات المتعلقة بمتابعة التمويل. تعتمد العديد من الشركات الناشئة على رأس المال الاستثماري في مراحلها الأولى لتمويل نموها. ومع ذلك، في بيئة اقتصادية غير مستقرة، أصبح المستثمرون أكثر حذراً وأحجموا عن القيام باستثمارات جديدة. بالنسبة للشركات الناشئة، هذا يعني أن تمويل المرحلة التالية من النمو معرض للخطر. وإذا لم يأتي التمويل اللاحق، فحتى نماذج الأعمال الواعدة تتعرض للمتاعب وتضطر إلى إعلان إفلاسها. وبالتالي فإن الاعتماد على رأس المال الخارجي وتقلب مناخ الاستثمار يمثل تحديًا كبيرًا لمشهد الشركات الناشئة.
ولا ينبغي الاستهانة بالتكاليف المتزايدة بشكل كبير للطاقة والعمالة. وقد ارتفعت أسعار الطاقة بشكل كبير في السنوات الأخيرة، وخاصة بسبب الحرب في أوكرانيا. وهذا يضع ضغطاً على الصناعات كثيفة الاستهلاك للطاقة ويزيد من تكاليف الإنتاج للعديد من الشركات. وفي الوقت نفسه، هناك نقص في العمالة الماهرة في العديد من المجالات، مما يؤدي إلى ارتفاع الأجور والرواتب. تؤدي هذه التكاليف المتزايدة للموظفين إلى تقليل هوامش أرباح الشركات. إن الجمع بين ارتفاع تكاليف الطاقة والعمالة يضع ضغوطا هائلة على العديد من الشركات، وخاصة تلك التي لديها هوامش ربح منخفضة.
توقعات قاتمة لعام 2025
والوضع الحالي مثير للقلق بالفعل، لكن توقعات العام المقبل لا تشير إلى أي انفراج قريب. ويحذر الخبراء من أن الوضع سيتفاقم أكثر ويتوقعون زيادة مستمرة في عدد حالات الإعسار.
وتتوقع وكالة الائتمان Creditreform زيادة أخرى في حالات إعسار الشركات لعام 2025. ويستند هذا التقييم إلى تحليل الاتجاهات الاقتصادية الحالية وتوقعات استمرار عوامل الضغط المذكورة أعلاه في العام المقبل.
وكالة الائتمان كريف أكثر تحديدا، وتتوقع ما يصل إلى 26 ألف حالة إفلاس في عام 2025. وهذا يتوافق مع زيادة ملحوظة بنسبة 16.3% مقارنة بالمستوى المرتفع بالفعل لعام 2024. ويوضح هذا الرقم مدى الأزمة والتحديات التي يواجهها الاقتصاد الألماني.
بل إن الباحثين في مجال الإعسار يحذرون من النهج المحتمل نحو أعلى مستويات عامي 2009 و2010، عندما أفلست أكثر من 32 ألف شركة نتيجة للأزمة المالية العالمية. وتؤكد هذه التوقعات القاتمة خطورة الوضع وضرورة معالجة أسباب موجة الإعسار واتخاذ إجراءات هادفة لدعم الشركات. وإذا تحققت هذه المخاوف، فإن ألمانيا سوف تواجه واحدة من أكبر موجات الإفلاس في فترة ما بعد الحرب.
الصناعات المتضررة وآثارها بعيدة المدى
ولا تتوقف موجة الإفلاس عند أي صناعة، ولكنها تضرب بعض القطاعات بشدة بشكل خاص. ويظهر عدم تجانس القطاعات المتضررة أن هذه مشكلة تؤثر على المجتمع ككل وليست مجرد ظاهرة معزولة في قطاعات فردية من الاقتصاد.
وتضررت صناعة البناء بشكل خاص. إن زيادة تكاليف المواد، خاصة بالنسبة للصلب والخشب والمواد العازلة، بالإضافة إلى ارتفاع أسعار الفائدة لتمويل البناء، تضع الصناعة تحت ضغط هائل. يتم تأجيل أو إلغاء العديد من مشاريع البناء، مما يؤدي إلى نقص الطلبات، ونتيجة لذلك، إفلاس شركات البناء والموردين. ويتفاقم الوضع بسبب نقص العمال المهرة، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف الأجور.
ويعاني تجار التجزئة أيضًا من إحجام المستهلكين عن الاستهلاك وزيادة تكاليف التشغيل. يتعرض بيع الأدوات المكتبية بالتجزئة على وجه الخصوص لضغوط مع تزايد عدد العملاء الذين يتسوقون عبر الإنترنت. تشكل المنافسة من البيع بالتجزئة عبر الإنترنت والحاجة إلى التكيف مع عادات المستهلك المتغيرة تحديات كبيرة للعديد من تجار التجزئة.
كما تأثرت الخدمات المرتبطة بالأعمال بشدة بموجة حالات الإعسار. وتشمل هذه، على سبيل المثال، وكالات الإعلان والشركات الاستشارية ومقدمي خدمات تكنولوجيا المعلومات. عندما تواجه الشركات صعوبات اقتصادية، فإنها غالبًا ما تقوم بتقليص هذه الخدمات أولاً، مما يؤدي إلى انخفاض الطلبات، ونتيجة لذلك، حالات الإفلاس في هذا القطاع.
كما حدثت زيادة كبيرة في حالات الإفلاس في قطاع التصنيع. ويشكل ارتفاع أسعار الطاقة وزيادة تكاليف المواد الخام وانخفاض الطلب من الخارج ضغوطا على العديد من الشركات الصناعية. وتتأثر بشكل خاص القطاعات كثيفة الاستهلاك للطاقة، مثل الصناعات الكيماوية والمعدنية. إن الحاجة إلى الاستثمار في التقنيات الجديدة وعمليات الإنتاج الأكثر ملاءمة للبيئة تؤدي إلى تفاقم الوضع المالي للعديد من الشركات.
ويعاني قطاع الشركات الناشئة بشكل خاص من صعوبة الوضع التمويلي. كما ذكرنا سابقًا، تعتمد الشركات الناشئة بشكل كبير على رأس المال الاستثماري. إن إحجام المستثمرين والظروف الصعبة لمتابعة التمويل يعني أن العديد من الشركات الناشئة لم يعد لديها الأموال الكافية لمواصلة تطوير نماذج أعمالها والنمو. يعد العدد الكبير من حالات إعسار الشركات الناشئة في عام 2024 بمثابة إشارة إنذار لألمانيا كموقع للابتكار.
إن التأثيرات المترتبة على موجة الإعسار خطيرة وتمتد إلى ما هو أبعد من الشركات المتضررة
ويصل حجم الأضرار المقدرة لعام 2024 إلى 56 مليار يورو. ولا يشمل هذا المبلغ الخسائر المباشرة التي تكبدها الدائنون فحسب، بل يشمل أيضا التكاليف غير المباشرة التي تنشأ عن فقدان الوظائف واختلال الدورات الاقتصادية.
وتأثرت حوالي 320 ألف وظيفة أو معرضة لخطر الإفلاس في عام 2024. إن فقدان الوظائف ليس له عواقب وخيمة على العمال المتضررين وأسرهم فحسب، بل يفرض أيضًا ضغطًا على النظم الاجتماعية والاقتصاد الإقليمي. كما يمكن للخوف من فقدان الوظائف أن يزيد من تثبيط ميل السكان إلى الاستهلاك، وبالتالي يزيد من تفاقم الوضع الاقتصادي.
إن الموجة الحالية من حالات الإعسار تكشف بلا رحمة عن نقاط الضعف البنيوية التي يعاني منها الاقتصاد الألماني. الاعتماد على الوقود الأحفوري، ونقص العمال المهرة، والبيروقراطية، والتحول الرقمي البطيء ليست سوى بعض من التحديات التي تؤثر على القدرة التنافسية لألمانيا كموقع تجاري. وبالتالي فإن موجة حالات الإعسار هي أيضا بمثابة دعوة للاستيقاظ لمعالجة هذه المشاكل الهيكلية وتحسين الظروف الإطارية للشركات.
الاستراتيجيات في الأزمات: كيف يمكن للشركات أن تعد نفسها
ونظراً للوضع الاقتصادي غير المستقر، تحتاج الشركات، وخاصة الشركات الناشئة، إلى إعادة التفكير في استراتيجياتها والاستعداد لبيئة أعمال مليئة بالتحديات. من المهم تعزيز مرونة نموذج عملك واتخاذ تدابير استباقية للتغلب على الأزمة بأفضل طريقة ممكنة.
يعد التحكم الصارم في التكاليف أمرًا ضروريًا في هذه المرحلة. تحتاج الشركات إلى فحص نفقاتها بعناية وتقليل التكاليف غير الضرورية. ويمكن تحقيق ذلك، على سبيل المثال، من خلال تحسين العمليات أو تقليل تكاليف السفر أو إعادة التفاوض على العقود مع الموردين.
إن تأمين السيولة له الأولوية القصوى. يجب على الشركات تحسين إدارة مستحقاتها من أجل تحصيل المدفوعات بسرعة. يمكن أن يساعد التحقق من مستويات المخزون وتقليل رأس المال المقيد في المستودع أيضًا في تأمين السيولة. كما يعد البحث المبكر عن بدائل التمويل والحفاظ على الاتصال مع البنوك والمستثمرين أمرًا بالغ الأهمية أيضًا.
في بعض الحالات، قد يكون تكييف نموذج الأعمال ضروريًا للاستجابة لظروف السوق المتغيرة. وهذا يمكن أن يعني، على سبيل المثال، فتح مجالات عمل جديدة، أو تطوير منتجات وخدمات جديدة أو التركيز على قطاعات أكثر ربحية. الابتكار والمرونة لهما أهمية كبيرة في أوقات الأزمات.
أصبح الحفاظ على علاقات العملاء أكثر أهمية من أي وقت مضى. في بيئة السوق الصعبة، من الضروري الاحتفاظ بالعملاء الحاليين وتعزيز ولائهم. خدمة العملاء الجيدة والتواصل الوثيق يمكن أن يساعد في زيادة ولاء العملاء.
يلعب تحفيز الموظفين والاحتفاظ بهم أيضًا دورًا حاسمًا. خاصة في أوقات الأزمات، من المهم أن يكون لديك فريق قوي يعمل معًا للتغلب على التحديات. يمكن أن يساعد التواصل المفتوح وإشراك الموظفين في صنع القرار في تعزيز المشاركة.
المخرج من الأزمة: التدابير الضرورية والمنظورات طويلة المدى
وبدون تحسينات كبيرة في الظروف الاقتصادية وتدابير الدعم المستهدفة، فمن غير المرجح حدوث تحول في المستقبل القريب. ويلزم اتخاذ حزمة من التدابير على مختلف المستويات لإعادة الاقتصاد الألماني إلى مسار النمو المستقر ووقف موجة الإعسار.
وتلعب السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي دوراً حاسماً. إن التعديل المعتدل لسياسة أسعار الفائدة يمكن أن يساعد في تخفيف الضغط عن الشركات دون إهمال مكافحة التضخم. ومن المهم إيجاد توازن بين كبح التضخم ودعم الاقتصاد.
كما يتم استدعاء السياسة المالية للحكومة الفيدرالية. ومن الممكن أن تساعد تدابير الإغاثة الموجهة للشركات، على سبيل المثال من خلال الإعفاءات الضريبية أو برامج التمويل، في تخفيف العبء المالي وتحفيز الاستثمار. تعتبر الاستثمارات في المجالات المستقبلية مثل الطاقات المتجددة والتحول الرقمي أمرًا بالغ الأهمية أيضًا من أجل تأمين القدرة التنافسية لألمانيا كموقع على المدى الطويل.
ويجب الحد من البيروقراطية من أجل تخفيف العبء على الشركات وتحسين ظروف تأسيس الشركات. إن إجراءات الموافقة المعقدة واللوائح المفرطة تعيق الابتكار وتخلق تكاليف غير ضرورية. ومن الممكن أن تؤدي الإدارة الأصغر حجماً والعمليات الأكثر بساطة إلى زيادة جاذبية ألمانيا كموقع للأعمال التجارية.
إن تشجيع الابتكار والبحث أمر ضروري لضمان القدرة التنافسية للاقتصاد الألماني على المدى الطويل. إن الاستثمارات في التكنولوجيات الجديدة ودعم المؤسسات البحثية أمر بالغ الأهمية لخلق فرص عمل مستدامة والاستفادة من إمكانات النمو الجديدة.
ومن الممكن أن يساعد تعزيز السوق الداخلية الأوروبية وتقليص الحواجز التجارية في تحسين فرص التصدير المتاحة للشركات الألمانية وتقليل اعتمادها على الأسواق الفردية. إن التعاون الوثيق داخل الاتحاد الأوروبي أصبح أكثر أهمية من أي وقت مضى في هذه الأوقات الصعبة.
وتشكل الموجة الحالية من حالات الإعسار إشارة واضحة إلى أن الاقتصاد الألماني يواجه تحديات كبيرة. ويلزم بذل جهود مشتركة من السياسة وقطاع الأعمال والمجتمع لمكافحة أسباب الأزمة وتحديد المسار لاقتصاد مستدام ومرن. إن التغلب على هذه التحديات سوف يشكل أهمية بالغة لازدهار ألمانيا في المستقبل.
مناسب ل: