تم نشره على: 25 يونيو 2025 / تحديث من: 25 يونيو 2025 - المؤلف: Konrad Wolfenstein
التراجع الصامت لصناعة السيارات الصينية - مفارقة النمو - الصورة: xpert.digital
صناعة السيارات في الصين: تتربص الأزمة وراء النجاحات
المشكلات الهيكلية تهز صناعة السيارات في الصين على الرغم من أرقام المبيعات المثيرة للإعجاب
تشهد صناعة السيارات الصينية حاليًا تغييرًا غير مسبوق يجعل قصة النجاح التي لا يمكن وقفها على ما يبدو في السنوات القليلة الماضية تظهر في ضوء جديد تمامًا. على الرغم من أن أرقام المبيعات لا تزال مثيرة للإعجاب ، إلا أن هناك صناعة خلفها تعاني من مشاكل هيكلية أساسية ومستقبلها غير مؤكد للغاية.
مفارقة النمو
تطورت الصين لتصبح أكبر سوق للسيارات في العالم في السنوات الأخيرة ، وفي الوقت نفسه حلت محل اليابان كأكبر مصدر للسيارات في العالم. تتكلم الأرقام لغة واضحة: في عام 2024 تم إنتاج أكثر من 31 مليون سيارة وبيعها في الصين ، حيث حققت السيارات الكهربائية حصة تزيد عن 40 في المائة. إن هيمنة العلامات التجارية الصينية التي زادت حصتها في السوق في السوق المحلية إلى أكثر من 65 في المائة تبدو مثيرة للإعجاب بشكل خاص.
ولكن وراء هذه الأرقام الفرضية هناك حقيقة مختلفة. كان التوسع السريع في صناعة السيارات الصينية مدفوعًا بالإعانات الحكومية والطموحات الإقليمية والإرادة السياسية للعب دور رائد في القابلية الكهربائية. أرادت كل مقاطعة أن يكون لها علامتها التجارية الكهربائية الخاصة ، وتم دفع مجموعات التكنولوجيا الكبيرة مثل Xiaomi و Huawei إلى السوق. وكانت النتيجة زيادة متفجرة في عدد الشركات المصنعة: يوجد حاليًا حوالي 100-150 من العلامات التجارية للسيارات الصينية النشطة ، مع ما مجموعه حوالي 300 علامة تجارية مسجلة.
مناسب ل:
أزمة الإفراط
يكمن قلب المشاكل الحالية في السعة الزائدة الهائلة لصناعة السيارات الصينية. تبلغ طاقتها الإنتاجية في البلاد حوالي 50 مليون سيارة سنويًا ، في حين أن الطلب المحلي لا يتجاوز حوالي 30 مليون سيارة. هذه القدرة المفرطة على 20 مليون سيارة تتوافق مع أكثر من إنتاج السيارات السنوي بأكمله في أوروبا.
استخدام المصانع هو 49.5 في المائة فقط ، وهناك 3.5 مليون سيارة غير ناجحة في المخزون. يفرض هذا الموقف على الشركات المصنعة لخفض أسعارها بشكل كبير من أجل أن تكون قادرة على الاستفادة من الأربطة - وهي دائرة مفرغة تضع الصناعة بأكملها تحت ضغط هائل.
حرب الأسعار الوحشية
وصلت حرب الأسعار في صناعة السيارات الصينية إلى بعد جديد في مايو 2025 ، مثل BYD ، رائدة السوق في السيارات الكهربائية ، والتي خفضت الأسعار لـ 22 نموذجًا بنسبة تصل إلى 34 في المائة. يتوفر الآن Sheatchback Seagull لما يعادل 6700 يورو فقط ، في حين يتم تقديم الختم الهجينة المزدوجة المحرك المزدوج بخصم 34 في المائة.
أثار هذا Aknitutive سلسلة من التفاعلات التي اضطر فيها المصنعون الآخرون مثل Geely و Chery و Changan إلى التحرك. كانت العواقب مثيرة: فقدت BYD أكثر من 20 مليار دولار من القيمة السوقية في الأسهم في أسبوعين فقط ، وانخفض متوسط العائد في الصناعة من 4.3 في المائة في 2024 إلى 3.9 في المائة في الربع الأول من عام 2025.
الشيء الخاص في هذه الحرب هو أنه يضرب قطاعات الأسعار المنخفضة التي تكون بهوامش الربح ضئيلة على أي حال. ينمو القلق من أنه حتى العلامات التجارية التي يمكن أن تؤخذ على محمل الجد يمكن أن تنهار تحت هذا الضغط لأن العديد من الشركات قد مولت ارتفاعها من خلال القروض.
مشكلة الديون الخفية
مشكلة خطيرة أخرى هي التمويل غير الشففي للعديد من مصنعي السيارات الصينية. يوضح مثال BYD مدى تعقيد وضع الدين الفعلي. وفقًا لتحليل أجرته GMT Research ، فإن الدين الحقيقي لـ BYD يبلغ حوالي 44 مليار يورو ، بينما يتم عرض 3.3 مليار يورو رسميًا فقط. يخلق هذا الاختلاف بسبب تأخر المدفوعات للموردين وطرق التمويل الإبداعي الأخرى.
احتاج BYD إلى 275 يومًا في المتوسط لدفع مورديها. يدفع الشركات المصنعة للسيارات الصينية مورديها في المتوسط بعد 182 يومًا ، في حين أن الشركات المصنعة الغربية عادة ما تدفع بعد شهر إلى واحد ونصف. هذه الممارسة تعمل في الواقع على تحويل الموردين إلى البنوك وتنقل الدين الحقيقي لمصنعي السيارات.
مناسب ل:
أرقام المبيعات المعالجة
يتمثل أحد الجوانب الإشكالية بشكل خاص للأزمة في التلاعب المنهجي للمبيعات من قبل ما يسمى "سيارات المستعملة صفرية". تبيع الشركات المصنعة سيارات جديدة لشركات التمويل أو التجار لتحقيق أهداف مبيعاتها. ثم تهبط هذه السيارات في السوق باعتبارها "سيارة مستعملة" مع صفر كيلومتر وخصومات تصل إلى 40 في المائة.
أمرت وزارة التجارة الصينية مديري BYD و Dongfeng وغيرها من الشركات المصنعة بسبب التلاعب المزعوم بأرقام المبيعات عبر قنوات السيارات المستعملة. على منصات مثل Weibo ، تنتشر مقاطع الفيديو الخاصة بالسيارات الجديدة المتربة على أماكن وقوف السيارات الضخمة - التي تمت الموافقة عليها رسميًا ، ولكنها لم تقودها أبدًا.
مناسب ل:
يبدأ الإفلاس
أول ضحايا الأزمة مرئية بالفعل. كان على الشركة المصنعة للسيارات الكهربائية الفاخرة Hiphi تسجيل الإفلاس بعد أن لم تتمكن الشركة من دفع فواتيرها منذ أبريل 2024. كان الوضع مشابهًا لشركات أخرى مثل Hozon ، التي كانت لديها خطط كبيرة لعام 2024 مع علامته التجارية Neta ، لكنها ظلت وراء التوقعات.
حتى الشركات الناشئة المنشأة مثل NIO و XPeng و LI Auto تخضع لضغط هائل. على الرغم من الرقم القياسي الفصلي ، سجلت NIO خسارة صافية متزايدة قدرها 700 مليون دولار. يتنبأ محلل السيارات الصيني بأن احتمال البقاء على قيد الحياة لـ NIO و Xpeng و Li Auto ، للبقاء بشكل مستقل في السنوات الثلاث المقبلة ، هو صفر.
تحدي آثار المقياس
مشكلة أساسية لكثير من مصنعي السيارات الصينية هي حجمها الصغير جدًا. يتفق الخبراء على أن الشركات المصنعة للسيارات الكهربائية ، التي تبيع أقل من مليوني سيارة سنويًا ، لن تنجو لأن تأثيرات المقياس صغيرة جدًا وأن تكاليف البحث والتطوير مرتفعة للغاية. من بين 300 مؤسسة جديدة أصلاً في منطقة السيارة الكهربائية ، نجا 100 فقط ، واليوم هناك أقل من 50 شركة ، منها 40 سيارة فقط تبيع بالفعل كل عام.
الآثار على صناعة التوريد
تلتقط الأزمة أيضًا صناعة الموردين ، التي تعاني من المدفوعات المتأخرة لمصنعي السيارات. استجابت الحكومة الصينية وارتكبت 17 من شركات صناعة السيارات الكبيرة ، بما في ذلك BYD و Geely و Chery ، للحد من فترات الدفع الخاصة بهم إلى 60 يومًا. يوضح هذا الإجراء مدى خطورة الوضع وأنه حتى الحكومة ترى حاجة للعمل.
محاولات توحيد فاشلة
لقد أدركت الحكومة الصينية أن توحيد الصناعة مطلوبة بشكل عاجل. ومع ذلك ، فشلت محاولة لدمج صانعي السيارات في الدولة تشانغان و Dongfeng بشكل مذهل. كان من شأن الاندماج المخطط أن ينتج أكبر شركة للسيارات في الصين ، ولكن تم إلغاؤه بسبب المقاومة في الشركة والمشاكل القانونية المعقدة مع شركاء المشاريع المشتركة الدولية.
دور السوق الدولي
في ضوء القدرة المفرطة المحلية ، يعتمد مصنعو السيارات الصينيين بشكل متزايد على الصادرات. في عام 2024 ، قامت الصين بتصدير 5.86 مليون سيارة ، بزيادة قدرها 19.3 في المائة. لكن هنا أيضًا ، يواجهون مقاومة: لقد قدم الاتحاد الأوروبي تعريفة تصل إلى 45 في المائة للسيارات الكهربائية الصينية ، وقد أغلقت الولايات المتحدة من السوق تمامًا.
كان رد فعل الحكومة الصينية على هذه القيود التجارية من خلال مطالبة مصنعي السيارات بتقليل التوسع في أوروبا وعدم البحث عن مواقع إنتاج جديدة. يوضح هذا التدبير مدى محدودية خيارات مصنعي السيارات الصينية.
الشركة المصنعة الألمانية كخاسر
ومن المفارقات أن الشركات المصنعة للسيارات الألمانية تتأثر أيضًا بالأزمة في الصين ، على الرغم من أنها ليست جزءًا مباشرة من الصناعة الصينية. انخفضت حصتك في السوق للسيارات الكهربائية في الصين في عام 2024 إلى خمسة في المائة فقط. سجلت فولكس واجن ، بي إم دبليو ومرسيدس السطو الجذري جزئياً ، حيث تعرضت بورشه بشدة مع انخفاض الموافقات بأكثر من 50 في المائة.
التوقعات المستقبلية
آفاق صناعة السيارات الصينية مظلمة. يتوقع الخبراء أنه من بين أكثر من 100 علامة تجارية صينية نشطة حاليًا لن تنجو سوى حوالي سبع شركات سيارات كبيرة. من المحتمل أن يكون BYD موجودًا كبطل متكامل ، مدعوم بالدولة ، ولكن بالنسبة للعديد من الشركات المصنعة الأخرى ، سيتم الآن إظهار ما إذا كان لديهم أكثر من المركبات المسجلة ولكن غير المستخدمة.
يذكر الوضع العديد من مراقبي إفلاس مجموعة Evergranden العقارية ، التي تركت أنقاض البناء وملايين الوحدات السكنية غير المأهولة. أوجه التشابه واضحة: طموحات النمو المبالغ فيها ، والإعانات الحكومية ، والميازينات العمومية المتضخمة ، وفي النهاية أزمة النظامية.
الدروس المستفادة لصناعة السيارات العالمية
تقدم أزمة صناعة السيارات الصينية دروسًا مهمة لصناعة السيارات العالمية. إنه يدل على أن أسواق النمو التي لا يمكن وقفها على ما يبدو لها أيضًا حدودها وأن إعانات الدولة وطموحاتها السياسية وحدها ليست كافية لإنشاء نماذج أعمال مستدامة.
لا يتطلب التحول إلى الكهرومتر فقط الابتكار التكنولوجي ، ولكن أيضًا التمويل القوي ونماذج الأعمال الواقعية والقدرة على البقاء في سوق متزايد التنافسية. تُظهر التجربة الصينية أن القابلية الكهربائية هي مستقبل صناعة السيارات ، ولكن الطريقة المرتبطة بمخاطر كبيرة.
ستظهر السنوات القادمة أي من مصنعي السيارات الصينيين ينجو من الأزمة والتي لا يمكنها تحمل الضغط. بالنسبة للناجين ، يمكن أن يكون للدمج آثار إيجابية لأنه قد يؤدي إلى هيكل سوق أكثر صحة ونماذج أعمال أكثر استدامة. بالنسبة للعديد من الآخرين ، لا يوجد سوى أمل في تولي منافسين أقوى أو تدابير إنقاذ الدولة.
مناسب ل:
شريكك العالمي في التسويق وتطوير الأعمال
☑️ لغة العمل لدينا هي الإنجليزية أو الألمانية
☑️ جديد: المراسلات بلغتك الوطنية!
كونراد ولفنشتاين
سأكون سعيدًا بخدمتك وفريقي كمستشار شخصي.
يمكنك الاتصال بي عن طريق ملء نموذج الاتصال أو ببساطة اتصل بي على +49 89 89 674 804 (ميونخ) . عنوان بريدي الإلكتروني هو: ولفنشتاين ∂ xpert.digital
إنني أتطلع إلى مشروعنا المشترك.
