تتفاقم أزمة هرمز: لماذا أصبح الكبريت الآن أندر المواد الخام في العالم؟

خطر يهدد محاصيلنا: صدمة المواد الخام السرية التي فاجأت الجميع

أزمة الأسمدة 2026: لماذا أصبحت آسيا الوسطى الآن منقذ الزراعة

مادة خام كان يُنظر إليها سابقًا على أنها مجرد منتج ثانوي لصناعة النفط والغاز، باتت فجأة تُسيطر على الاقتصاد العالمي: الكبريت. ففي صيف عام 2026، أدت التوترات الجيوسياسية المحيطة بمضيق هرمز، إلى جانب الندرة الهيكلية، إلى ارتفاع سعره إلى مستوى غير مسبوق بلغ 1000 دولار للطن. هذا الارتفاع الهائل في التكلفة لا يُلحق ضررًا كبيرًا بصناعة الأسمدة فحسب، مما يُهدد الأمن الغذائي العالمي، بل يُشكل أيضًا ضغطًا هائلًا على أسواق المستقبل مثل إنتاج البطاريات والمعادن. تكشف الأزمة الحالية بكل تفاصيلها الدرامية كيف أصبح منتج ثانوي غير ملحوظ نقطة ضعف جديدة للاقتصاد العالمي، ولماذا لا توجد حلول سريعة لهذه المشكلة، ولماذا يتم الآن إعادة توجيه سلاسل التوريد على عجل نحو آسيا الوسطى.

الكبريت: عندما يهز منتج ثانوي الاقتصاد العالمي

قبل عام، كان سعر طن الكبريت حوالي 100 دولار أمريكي. وفي يوليو/تموز 2026، رفعت شركة أدنوك، المملوكة للدولة في الإمارات العربية المتحدة، سعر بيعها الرسمي لشبه القارة الهندية إلى 1000 دولار أمريكي للطن تسليم ظهر السفينة (FOB) في الرويس. ويمثل هذا زيادة قدرها 140 دولارًا أمريكيًا مقارنةً بسعر يونيو/حزيران، وهو رقم قياسي تاريخي، متجاوزًا الرقم القياسي السابق المسجل عام 2008، عندما تراوح السعر بين 800 و820 دولارًا أمريكيًا. كما رفعت مؤسسة البترول الكويتية (KPC) سعرها في يوليو/تموز إلى 950 دولارًا أمريكيًا تسليم ظهر السفينة (FOB)، بزيادة قدرها 145 دولارًا أمريكيًا مقارنةً بالشهر السابق، بينما رفعت قطر للطاقة سعرها من 805 دولارات أمريكية إلى 890 دولارًا أمريكيًا تسليم ظهر السفينة (FOB). ويُظهر هذا التحرك المتزامن من قبل ثلاثة منتجين خليجيين رئيسيين خلال أسابيع قليلة أن هذه ليست حالة معزولة، بل هي تحول هيكلي في ميزان العرض والطلب العالمي.

لماذا أصبح أحد منتجات النفايات نقطة ضعف صناعة الأسمدة؟

تكمن المشكلة الاقتصادية الأساسية في طبيعة المادة الخام نفسها. فالكبريت لا يُستخرج بشكل رئيسي من المناجم، بل هو منتج ثانوي لعملية إزالة الكبريت من النفط الخام ومعالجة الغاز الطبيعي الحمضي. ولا يوجد منتجون قادرون على زيادة الإنتاج بمجرد ارتفاع الأسعار، لأن العرض يعتمد على طاقة تكرير النفط ومعالجة الغاز، وليس على طلب السوق على الكبريت نفسه. علاوة على ذلك، لا توجد احتياطيات استراتيجية كتلك الموجودة للنفط الخام أو العناصر الأرضية النادرة، مما يعني أن صدمات العرض تؤثر بشكل مباشر على الأسعار. هذا الخلل الهيكلي في المرونة يفسر سبب قدرة عامل محفز صغير نسبيًا على إحداث تحرك سعري حاد كما لوحظ في عام 2026.

الشرارة الجيوسياسية في خليج هرمز

يكمن السبب المباشر للأزمة في تصاعد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، والذي أدى في بعض الأحيان إلى اشتباكات عسكرية حول مضيق هرمز، وعطّل الملاحة عبر هذا الممر المائي الحيوي بشكل متكرر. ونظرًا لأن جزءًا كبيرًا من الكبريت المتداول عالميًا يأتي من دول الخليج ويُشحن عبر هذا المسار تحديدًا، فقد أسفرت التوترات عن ارتفاع أقساط التأمين، وزيادة أسعار الشحن، وتأخيرات في وصول البضائع. علاوة على ذلك، في يوليو/تموز 2026، ألغت السلطات الأمريكية استثناءً كان قد مُنح سابقًا لواردات النفط الإيراني، مما زاد الضغط على سلاسل التوريد الإقليمية. وتشير تقارير ربيع 2026 أيضًا إلى ما يُسمى بصدمة هرمز، والتي تسببت في اضطرابات ملحوظة في أسعار الأسمدة في وقت مبكر من فبراير/شباط ومارس/آذار، قبل وقت طويل من بلوغها مستويات قياسية حالية.

كيف تُلحق صدمة الأسعار أضراراً بالغة بسلسلة التوريد

يتجلى حجم ارتفاع الأسعار بوضوح في تكاليف الشحن نفسها. فبالنسبة لشحنة تتراوح بين 40,000 و45,000 طن من الرويس إلى الهند، تراوحت أسعار الشحن مؤخرًا بين 105 و108 دولارات أمريكية للطن، مما أدى إلى سعر تسليم يتراوح بين 1,105 و1,108 دولارات أمريكية للطن (شاملة تكاليف الشحن والتأمين والشحن). أما الشحنات إلى السوق الصينية من قطر فتُضاف إليها تكاليف شحن تتراوح بين 125 و140 دولارًا أمريكيًا للطن، مما يرفع سعر الوصول إلى هناك إلى ما بين 1,015 و1,030 دولارًا أمريكيًا للطن. وتساهم أقساط التأمين الإضافية ضد مخاطر الحرب وارتفاع تكاليف التزويد بالوقود في زيادة الأسعار النهائية. ويُظهر السوق البرازيلي ديناميكية مماثلة: حيث بلغت قيمة الكبريت المحبب 1,200 دولار أمريكي للطن (شاملة تكاليف الشحن والتأمين والشحن) في بداية يوليو، مقارنةً بمستوى ما قبل الحرب الذي بلغ 525 دولارًا أمريكيًا فقط في فبراير.

تتحمل صناعة الأسمدة العبء الأكبر

يُعزى ما يقارب 88% من الطلب العالمي على الكبريت إلى إنتاج الأسمدة، ولا سيما إنتاج حمض الكبريتيك، اللازم لتحويل خام الفوسفات إلى فوسفات ثنائي الأمونيوم وفوسفات أحادي الأمونيوم. تاريخيًا، كان الكبريت يُمثل ما بين 30 و35% من سعر أسمدة الفوسفات؛ أما الآن، فقد تجاوزت هذه النسبة 130%. هذا يعني أن تكلفة المادة الخام وحدها تفوق سعر المنتج النهائي في السوق. لهذا الخلل في التكلفة عواقب وخيمة: فقد سحبت شركة موزاييك الأمريكية توقعاتها الإنتاجية لعام 2026 بالكامل، وتُقلص الإنتاج في مواقعها في لويزيانا وبارتو، فلوريدا، للحد من الطلب الإضافي على الكبريت في ظل الأسعار المرتفعة الحالية. وفي أوائل يوليو 2026، أعلنت الشركة أيضًا عن خطط لخفض إنتاج الفوسفات تدريجيًا في البرازيل، حيث من المقرر إغلاق مجمع أوبيرابا في ولاية ميناس جيرايس بشكل منظم بدءًا من سبتمبر، بمجرد نضوب احتياطيات حمض الكبريتيك.

الأرقام وراء ضغط الهوامش

توضح النظرة العامة التالية مدى التغير الجذري في العلاقة السعرية بين المواد الخام والمنتج النهائي في غضون بضعة أشهر فقط.

شخصية رئيسية	مستوى ما قبل الأزمة (بداية عام 2026)	يوليو 2026
سعر الكبريت لدى أدنوك تسليم ظهر السفينة في الرويس	ما يقارب 100 إلى 150 دولارًا أمريكيًا/طن	1000 دولار أمريكي/طن
سعر الكبريت لدى شركة البترول الكويتية (KPC) تسليم ظهر السفينة (FOB) الكويت	حوالي 490 دولارًا أمريكيًا/طن (رقم قياسي 2022)	950 دولارًا أمريكيًا/طن
كبريت حبيبي CIF البرازيل	525 دولار أمريكي/طن	1200 دولار أمريكي/طن
سعر عقد حمض الفوسفوريك في الهند (P2O5 CIF)	حوالي 1360 دولارًا أمريكيًا/طن	1700 دولار أمريكي/طن
محتوى الكبريت في سعر فوسفات ثنائي الأمونيوم (البيانات التاريخية مقابل البيانات الحالية)	من 30 إلى 35 بالمائة	أكثر من 130 بالمائة

يفسر هذا التحول سبب حديث منتجين مثل موزاييك عن ضغط شديد على ما يسمى بهوامش الربح، أي الفرق بين سعر بيع الأسمدة الفوسفاتية وتكاليف الكبريت والأمونيا كمدخلات رئيسية.

لماذا تفتقر الحلول قصيرة الأجل؟

لا يمكن لسوقٍ يرتبط ارتباطًا وثيقًا بمنطق الإنتاج في الصناعات الأخرى أن يستجيب ببساطة من خلال الاستثمار في طاقات إنتاجية جديدة. ولأن الكبريت منتج ثانوي لتكرير النفط والغاز، فإن زيادة الإنتاج تتطلب توسيع تكرير النفط الخام أو إنتاج الغاز، وهي قرارات تُتخذ بمعزل عن الطلب على الكبريت. وحتى لو رغبت المصافي في زيادة استغلال طاقتها الإنتاجية، فلن يكون بالإمكان إنتاج الكبريت الإضافي في غضون أسابيع أو أشهر، بل من خلال دورات استثمارية تمتد لسنوات. علاوة على ذلك، تُفضل العديد من مشاريع الإنتاج في المناطق النائية، لأسباب فنية وبيئية، إعادة حقن الغاز الحمضي في المكمن بدلًا من تكريره إذا لم تكن أسعار الكبريت مرتفعة بما يكفي لتبرير الجهد اللوجستي المبذول.

آسيا الوسطى كنقطة ارتكاز ناشئة لأمن الإمدادات

في حين تُثقل منطقة الخليج بالمخاطر الجيوسياسية، تزداد أهمية آسيا الوسطى بالنسبة للمشترين الدوليين. أنتجت كازاخستان ما يُقدّر بنحو 4.3 مليون طن من الكبريت في عام 2024، غالبيتها العظمى من مشروعي تينغيز وكاشاغان الضخمين، بينما لم يتجاوز الاستهلاك المحلي - الذي يتركز أساسًا في صناعة اليورانيوم - 600 ألف طن. تُصدّر تركمانستان حاليًا نحو مليون طن سنويًا، مع توقعات بزيادة هذا الرقم إلى مليوني طن لاحقًا خلال العقد، بينما تبيع أوزبكستان نحو 300 ألف طن من إنتاجها البالغ 550 ألف طن في الخارج. وبذلك، تُساهم رابطة الدول المستقلة بنحو 17% من إنتاج الكبريت العالمي، وبلغت حصتها مؤخرًا نحو 20% من حجم التداول الدولي.

طائرات الشحن المتطورة، وخطوط النقل المُحسّنة، وسلاسل الإمداد اللوجستية متعددة الوسائط، كلها قابلة للتبادل - يمكن شراؤها أو استئجارها أو الاستعانة بمصادر خارجية لتوفيرها. لكن ما لا يمكن شراؤه بالمال هو التواصل المباشر مع المنتجين في مناجم بيرو، وعلاقات التوريد الموثوقة في دول رابطة الدول المستقلة، وسنوات من الثقة المتراكمة في أسواق غير مألوفة للأجانب. تكمن الميزة التنافسية الحاسمة في تجارة السلع العالمية ليس في نقل السلعة من مكان إلى آخر، بل في معرفة مصدرها، ومن ينتجها، وكيفية الوصول إليها قبل أن يعلم الآخرون بوجود السوق أصلاً. من يملك الشبكة هو من يحدد السعر، والجميع يدفعه.

للمزيد من المعلومات، انقر هنا:

• شركة متكاملة للتوريد والتجارة: المواد الخام، التوريد والتجارة العالمية

العقبات اللوجستية سلاح ذو حدين

يمثل العزل الجغرافي لحقول النفط في آسيا الوسطى نقمة وفرصة في آن واحد. إذ قد تصل المسافة بين حقول النفط وموانئ التصدير التقليدية، مثل أوست-لوغا على ساحل بحر البلطيق الروسي، إلى 3000 كيلومتر، ما يستلزم أسابيع من النقل بالسكك الحديدية، الأمر الذي يزيد التكاليف ويطيل فترات التسليم. مع ذلك، تُثبت هذه المسافة نفسها الآن أنها ميزة استراتيجية، إذ دفعت إلى تطوير ممرات لوجستية مستقلة تتجاوز مضيق هرمز. وبذلك، يُرسّخ الموردون الذين لديهم إمكانية الوصول إلى طرق بديلة عبر موانئ باكو وآلات على بحر قزوين، وكذلك عبر البحر الأسود والموانئ الجورجية أو التركية، مكانتهم كمصادر إمداد أكثر مرونة جيوسياسية للمشترين في أوروبا وأفريقيا وآسيا. وقد زادت كازاخستان صادراتها بنسبة 35% لتتجاوز أربعة ملايين طن بقليل في عام 2024، وإن كان ذلك مدفوعًا جزئيًا بتخفيض المخزون، الذي من المتوقع أن ينتهي في عام 2026 ليعود بعدها إلى مستوى حوالي 3.5 مليون طن سنويًا.

مصادر جديدة للطلب خارج نطاق الزراعة

من العوامل التي غالبًا ما يتم تجاهلها والتي تُفاقم النقص الهيكلي، الطلب المتزايد من قطاعي البطاريات والمعادن. ففي عام 2000، جاء 98% من الطلب العالمي على الكبريت من الأسمدة والتطبيقات الصناعية التقليدية، بينما ارتفعت استخداماته المرتبطة بالمعادن منذ ذلك الحين إلى حوالي 9%. ويعود هذا الارتفاع بشكل أساسي إلى معالجة النيكل باستخدام عملية الهضم الحمضي عالي الضغط في إندونيسيا، واستخراج الليثيوم من الطين في الولايات المتحدة. ويحتاج مصنع للنيكل في إندونيسيا، ينتج 60 ألف طن سنويًا، إلى 1.5 مليون طن من حمض الكبريتيك، وهو ما يعادل استهلاكًا للكبريت يبلغ حوالي 500 ألف طن. وبحلول عام 2030، من المتوقع أن يحتاج قطاع النيكل الإندونيسي إلى ما يقرب من 6.75 مليون طن من الكبريت إجمالًا. كما يُساهم قطاع الليثيوم في ولاية نيفادا الأمريكية، وإنتاج الصين لبطاريات فوسفات حديد الليثيوم، بشكل متزايد في التحول الهيكلي للطلب، الذي كان في السابق مقتصرًا تقريبًا على القطاع الزراعي.

رد فعل صناعة الأسمدة العالمية

لا تُعدّ تخفيضات الإنتاج في شركة موزاييك حدثًا معزولًا، بل تعكس نمطًا سائدًا في القطاع. ويشير المحللون إلى أن ارتفاع أسعار الكبريت، واضطراب سلاسل إمداد الأمونيا، وتجدد التوترات في خليج هرمز، كلها عوامل تُجبر المنتجين حول العالم على مراجعة خططهم التشغيلية للنصف الثاني من عام 2026 بشكل جذري. ووصف الرئيس التنفيذي لشركة موزاييك هوامش الربح الحالية على المنتجات النهائية بأنها تحت ضغط كبير، على الرغم من أسعار البيع المرتفعة تاريخيًا. وهذا يُظهر أن حتى ارتفاع أسعار الأسمدة لا يُمكنه تعويض الارتفاع الهائل في تكاليف المواد الخام بشكل كامل. في غضون ذلك، وافق المستوردون الهنود على سعر حمض الفوسفوريك البالغ 1700 دولار أمريكي للطن الواحد من خامس أكسيد الفوسفور (P2O5) تسليم ميناء الوصول (CIF) للربع الثالث من عام 2026، بزيادة قدرها 340 دولارًا أمريكيًا عن الربع السابق، ويعزى ذلك إلى حد كبير إلى استقرار أسعار الكبريت.

التأثيرات على الزراعة والأمن الغذائي

تمتد تبعات هذه الدوامة في التكاليف لتشمل المزارعين أنفسهم، الذين يضطرون لدفع أسعار أعلى للأسمدة الفوسفاتية مع اقتراب مواعيد استخدامها في موسم الزراعة القادم. ويحذر المحللون الزراعيون من أن النقص المستمر في الكبريت قد يحد من توافر الأسمدة بأسعار معقولة، في الوقت الذي يعتمد فيه المزارعون على إمدادات موثوقة. وقد طرحت بنغلاديش مناقصة لشراء 15 ألف طن من الكبريت في يوليو/تموز 2026، بعد فشل محاولة سابقة في أبريل/نيسان بسبب عدم وجود عروض مقبولة، وهو ما يُعد مؤشراً واضحاً على محدودية التوافر حتى بالنسبة لكميات الاستيراد الصغيرة.

إعادة تنظيم استراتيجية قسم المشتريات

في هذا السياق، يشهد كبار المشترين تحولاً ملحوظاً في استراتيجيات الشراء. فبدلاً من الاعتماد بشكل أساسي على منطقة الخليج، يتجه المشترون بشكل متزايد إلى دراسة علاقات التوريد مع دول المنشأ التي تمتلك ممرات لوجستية مستقلة عن مضيق هرمز. وتستفيد آسيا الوسطى من دورها المزدوج كمنتج رئيسي وموقع جغرافي منفصل، حيث تمتد طرق التصدير عبر بحر قزوين والقوقاز والبحر الأسود، مما يُظهر مستوى مخاطر مختلفاً تماماً عن الخليج العربي. ولا يتعلق هذا التنويع بالسعر بقدر ما يتعلق بأمن الإمداد، لأن حتى المشترين الذين قد يضطرون إلى قبول تكاليف أعلى على المدى القصير، يُعطون الأولوية بشكل متزايد لموثوقية سلسلة التوريد على حساب سعر الشراء.

السياق التاريخي لذروة السعر الحالية

يُظهر استعراض دورات الكبريت السابقة أن التقلبات السعرية الحادة في هذا السوق ليست بالأمر الجديد، إلا أن حدتها الحالية غير مسبوقة. وقد بلغ الرقم القياسي السابق في عام 2008 ما بين 800 و820 دولارًا أمريكيًا للطن تسليم ظهر السفينة، وكان ذلك نتيجةً لتضافر عوامل عالمية تمثلت في ارتفاع الطلب على النفط، ومحدودية طاقة التكرير، وقوة الطلب على الأسمدة. وبالتالي، فإن السعر الحالي البالغ 1000 دولار أمريكي لدى شركة أدنوك (أدنوك) أعلى من هذا الرقم القياسي التاريخي بما يتراوح بين 180 و200 دولار أمريكي، ولكنه مصحوب بعامل مخاطرة جيوسياسية إضافي لم يكن موجودًا بشكل مماثل في عام 2008. كما أن الرقم القياسي المسجل لدى شركة البترول الكويتية (KPC) والبالغ 950 دولارًا أمريكيًا أعلى بمقدار 460 دولارًا أمريكيًا من الرقم القياسي السابق المسجل في عام 2022، مما يؤكد سرعة وحجم تحركات الأسعار الحالية.

الاتجاهات الهيكلية طويلة الأجل التي تتجاوز الأزمة الحادة

حتى بدون التصعيد الجيوسياسي، كان سوق الكبريت سيتجه نحو نقص في الإمدادات حتى قبل الأزمة الحالية، إذ يتباطأ نمو تكرير النفط الخام عالميًا بينما يتزايد الطلب بشكل هيكلي من قطاعات الأسمدة والمعادن والبطاريات. وقد حذر محللو السوق بالفعل من تزايد قيود العرض في أوائل عام 2026، مدفوعة بالتطور المتزامن لانتقال الطاقة وازدهار النيكل في إندونيسيا، مما يحول الكبريت من مجرد منتج ثانوي إلى مورد ذي أهمية استراتيجية. ووفقًا لتوقعات القطاع، سينمو سوق الكبريت العالمي من حوالي 9.1 مليار دولار أمريكي في عام 2026 إلى ما يقرب من 14.7 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2035، وهو ما يمثل معدل نمو سنوي قدره 5.45%، ويسلط الضوء على الأهمية الاقتصادية المتزايدة لهذا المنتج الثانوي الذي يبدو ظاهريًا ثانويًا.

من النفايات إلى الأصول الاستراتيجية: الأهمية الجديدة للكبريت في سلسلة التوريد

تُجسّد أحداث عام 2026 كيف يُمكن لمنتج ثانوي يبدو غير ذي أهمية في صناعة النفط والغاز أن يُصبح عاملاً مُقيِّداً للأمن الغذائي العالمي عندما تتزامن الاضطرابات الجيوسياسية مع قاعدة إمداد غير مرنة هيكلياً. بالنسبة للشركات على امتداد سلسلة القيمة بأكملها - من مُنتجي الفوسفات إلى شركات التجارة ومُقدمي الخدمات اللوجستية - يتحوّل التركيز الاستراتيجي بشكل متزايد من مُجرّد تحسين الأسعار إلى تأمين سلاسل إمداد موثوقة ومنفصلة جيوسياسياً. من المُرجّح أن تستفيد المناطق التي تمتلك ممرات تصدير مُستقلة لا تعتمد على مضيق هرمز بشكل غير مُتناسب من إعادة تنظيم استراتيجيات الشراء العالمية هذه في السنوات القادمة.

يسعدني أن أكون مستشارك الشخصي.

Dmitry Kovalenko

الهاتف: +49 7348 4088 961

لينكد إن

 

 

يسعدني أن أكون مستشارك الشخصي.

Konrad Wolfenstein

البريد الإلكتروني: wolfenstein@xpert.Digital

لينكد إن

 

 

مجالات التركيز الصناعية: الأعمال التجارية بين الشركات، والتحول الرقمي (من الذكاء الاصطناعي إلى الواقع الممتد)، والهندسة الميكانيكية، والخدمات اللوجستية، والطاقات المتجددة، والصناعة

للمزيد من المعلومات، انقر هنا:

• مركز أعمال الخبراء

مركز متخصص يقدم رؤى وخبرات:

• منصة معرفية تغطي الاقتصادات العالمية والإقليمية والابتكار والاتجاهات الخاصة بكل صناعة
• مجموعة من التحليلات والرؤى والمعلومات الأساسية من مجالات تركيزنا الرئيسية
• مكانٌ للخبرة والمعلومات حول التطورات الحالية في مجال الأعمال والتكنولوجيا
• مركز للشركات التي تسعى للحصول على معلومات حول الأسواق والتحول الرقمي والابتكارات الصناعية