يشهد سوق مصنعي البطاريات ازدهاراً، لكن شركة CATL الصينية العملاقة للبطاريات تعاني مع ذلك من انخفاضات هائلة في الإيرادات.

يشهد سوق البطاريات ازدهاراً، لكن شركة CATL تعاني: ما الذي يقف وراء انخفاض المبيعات؟

يشهد السوق العالمي لمصنعي البطاريات ازدهارًا ملحوظًا، مدفوعًا بالتوسع المطرد في استخدام الكهرباء في قطاع النقل، والأهداف الطموحة للعديد من الدول للتحول إلى مصادر الطاقة المتجددة. ويتزايد الطلب بسرعة على البطاريات عالية الأداء وطويلة الأمد للسيارات الكهربائية، وأنظمة تخزين الطاقة الثابتة، والعديد من التطبيقات الأخرى. ومع ذلك، وفي خضم هذا الازدهار، يبدو أن عقبة تلوح في الأفق أمام شركة البطاريات الصينية العملاقة "كونتيمبوراري أمبيركس تكنولوجي" (CATL): انخفاض كبير في الإيرادات. هذا التناقض الواضح بين نمو السوق والأداء الفردي يثير تساؤلات، ويتطلب تحليلًا دقيقًا لفهم الآليات الكامنة والعوامل المؤثرة.

مناسب ل:

• الطاقات المتجددة: يتعلق الأمر الآن بأنظمة تخزين الطاقة

أسباب متعددة وراء انخفاض إيرادات شركة CATL

تتعدد أسباب انخفاض إيرادات شركة CATL وتتسم بالتعقيد، إذ تتراوح بين تغيرات ظروف السوق وتعديلات التسعير الاستراتيجية، وصولاً إلى الابتكارات التكنولوجية والتأثيرات الجيوسياسية. إن اجتماع هذه العوامل المتعددة يعني أن حتى شركة رائدة في مجالها مثل CATL ليست بمنأى عن التحديات.

تعديلات الأسعار نتيجة لانخفاض تكاليف المواد الخام

كان أحد العوامل الرئيسية المؤثرة على أداء إيرادات شركة CATL هو تعديلات الأسعار التي أجرتها الشركة استجابةً لانخفاض تكاليف المواد الخام، لا سيما كربونات الليثيوم، وهي مادة أساسية في صناعة البطاريات. يُعد الليثيوم عنصرًا رئيسيًا في معظم البطاريات الحديثة، وقد شهد سعره تقلبات كبيرة في السنوات الأخيرة. ومع انخفاض أسعار الليثيوم، اضطرت CATL إلى تعديل أسعار منتجاتها للحفاظ على قدرتها التنافسية وتلبية الطلب. وقد أفادت CATL نفسها بانخفاض إيراداتها بنسبة تتراوح بين 8.7% و11.2% خلال السنة المالية الماضية، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى تعديلات الأسعار هذه، على الرغم من زيادة حجم مبيعات الشركة في الوقت نفسه. يُسلط هذا الوضع الضوء على ديناميكية مهمة في سوق البطاريات: فزيادة حجم المبيعات لا تُترجم بالضرورة إلى زيادة في الإيرادات إذا انخفضت الأسعار في الوقت نفسه.

التأثير على الربح التشغيلي

كان لتعديلات الأسعار أثر فوري على نتائج تشغيل شركة CATL. فعلى الرغم من ارتفاع صافي أرباح الشركة بنسبة تتراوح بين 11.1% و20.1%، إلا أن انخفاض الربح التشغيلي يشير إلى ضغوط على هوامش الربح. وهذا دليل على ازدياد حدة المنافسة، والحاجة إلى رفع كفاءة الإنتاج وخفض التكاليف للحفاظ على الربحية.

تطورات ديناميكية في سوق البطاريات العالمي

المواد الخام، والمنافسة، وفرة العرض

لكن الأمر لا يقتصر على أسعار المواد الخام وما يترتب عليها من تعديلات سعرية، بل إن سوق البطاريات العالمي نفسه يشهد تغيراً ديناميكياً، يتسم بعدد من العوامل:

1. تكثيف المنافسة

يؤدي دخول لاعبين جدد إلى السوق والتوسع المستمر في طاقات الإنتاج من قبل الشركات القائمة إلى فائض متزايد في المعروض من البطاريات، لا سيما في الصين. وتتوقع دراسات وتقارير صناعية مختلفة أن يصل الطلب العالمي على البطاريات إلى حوالي 4900 جيجاوات/ساعة بحلول عام 2030. إلا أن هذا الرقم يتناقض بشكل حاد مع طاقات الإنتاج العالمية المعلنة بالفعل والبالغة حوالي 8900 جيجاوات/ساعة. ويُمارس هذا الخلل بين العرض والطلب ضغطًا كبيرًا على أسعار الشركات المصنعة، ويُزيد من حدة المنافسة. إنها معركة على حصة السوق لن تنتصر فيها إلا الشركات الأكثر كفاءة وابتكارًا.

2. الضغط التنافسي من الشركات المصنعة الأخرى

لا تعمل شركة CATL بمعزل عن غيرها. فهي تواجه منافسة مباشرة من عدد من مصنعي البطاريات الصينيين الآخرين، وعلى رأسهم BYD، بالإضافة إلى CALB وغيرها من الشركات. تدخل هذه الشركات السوق بتقنياتها وقدراتها الإنتاجية الخاصة، ساعيةً إلى الاستحواذ على حصة CATL السوقية. وبينما حافظت CATL على حصة سوقية بلغت 46.4% من بطاريات السيارات الكهربائية المصنعة في الصين خلال النصف الأول من عام 2024، فقد بلغت الحصة السوقية المجمعة لشركتي BYD وCALB مجتمعتين 32%. وهذا يدل على اشتداد المنافسة، وأن CATL لا يمكنها الاكتفاء بما حققته.

3. الاختلافات الإقليمية والتوسع العالمي

بينما يقترب السوق الصيني من التشبع، يتجه النمو بشكل متزايد نحو أوروبا وأمريكا الشمالية. وتتميز هذه المناطق بأهداف مناخية طموحة، وبرامج تحفيز حكومية، وطلب متزايد على السيارات الكهربائية. وقد أدركت شركة CATL هذا الأمر، وتستجيب له باستثمارات استراتيجية في الخارج لتوسيع حضورها العالمي. ويشمل ذلك إنشاء مصنع بطاريات بسعة 100 جيجاواط/ساعة في المجر، يهدف إلى تزويد شركات مثل مرسيدس-بنز وبي إم دبليو، بالإضافة إلى مشروع مشترك جديد للبطاريات مع شركة ستيلانتيس في إسبانيا. علاوة على ذلك، تخطط CATL لمشاريع مشتركة إضافية في أوروبا لتعزيز مكانتها في القارة. ومع ذلك، ينطوي هذا التوسع على استثمارات ومخاطر كبيرة، إذ يتعين على CATL التكيف مع أسواق جديدة، وأطر تنظيمية، واختلافات ثقافية.

الابتكارات والبحوث التكنولوجية

البحث والاستثمار من أجل مستقبل البطاريات

يُعدّ التقدم التكنولوجي والاستثمارات المرتبطة به في البحث والتطوير جانبًا مهمًا آخر يؤثر على تطور شركة CATL. فسوق البطاريات مدفوع بالابتكار، حيث يجري تطوير تقنيات ومواد جديدة باستمرار لتحسين أداء البطاريات وسلامتها وتكلفتها. ويتجه السوق بوضوح نحو كثافة طاقة أعلى، وعمر أطول، وأوقات شحن أسرع. تستثمر CATL بكثافة في البحث والتطوير للحفاظ على قدرتها التنافسية وتطوير الجيل القادم من تقنيات البطاريات. فعلى سبيل المثال، كشفت الشركة عن هيكل جديد لمركباتها الكهربائية، وتخطط للتركيز على شبكات الطاقة لتنويع مجالات أعمالها. مع ذلك، تُشكّل هذه الاستثمارات ضغطًا على هوامش الربح على المدى القصير، نظرًا لتكاليف التطوير المرتفعة التي تتكبدها قبل أن تُترجم إلى منتجات وإيرادات جديدة.

التأثيرات العالمية والمخاطر الاقتصادية

التحديات الاقتصادية والجيوسياسية

إلى جانب العوامل المحددة التي تؤثر على سوق البطاريات، تلعب العوامل الاقتصادية العالمية والتوترات الجيوسياسية دورًا هامًا. فالتباطؤ الاقتصادي العام أو الركود قد يُضعف الطلب على السيارات الكهربائية في بعض الأسواق، مما قد يؤثر سلبًا على شركة CATL بصفتها موردًا رئيسيًا. علاوة على ذلك، قد تُعيق التوترات الجيوسياسية والنزاعات التجارية والتعريفات الجمركية التجارة عبر الحدود في البطاريات والمواد الخام، مما يزيد التكاليف. كما أثر انخفاض أسعار الليثيوم وتراجع تعدينه على الأداء المالي للشركة. وقد أعلنت CATL عن خطط لتعديل إنتاجها من الليثيوم في مقاطعة جيانغشي استجابةً لانخفاض الأسعار.

هيمنة شركة CATL وآفاقها المستقبلية

الوضع السوقي والتوقعات طويلة الأجل

على الرغم من الانخفاض الحالي في الإيرادات والتحديات العديدة، لا تزال شركة CATL لاعباً مهيمناً في سوق البطاريات العالمي. تتمتع الشركة بمكانة سوقية قوية، وقدرة إنتاجية عالية، وقاعدة عملاء واسعة، وإمكانيات بحثية متقدمة. وبحصة سوقية تبلغ 45.1% من بطاريات السيارات الكهربائية المصنعة في الصين، تواصل CATL ريادتها في السوق المحلية. ولا تزال آفاق النمو طويلة الأجل لصناعة البطاريات إيجابية للغاية. وتشير الدراسات إلى أن سوق البطاريات العالمي سينمو 18 ضعفاً بين عامي 2020 و2030، بمعدل نمو سنوي قدره 34%. وسيُخصص ما يقارب 80% من الطلب على بطاريات الليثيوم أيون في العقود القادمة للسيارات الكهربائية.

التحديات والتوجه الاستراتيجي

على الرغم من التحديات قصيرة الأجل، مثل انخفاض المبيعات واشتداد المنافسة، تتمتع شركة CATL بوضعٍ قوي بفضل استثماراتها الاستراتيجية وتنويع أعمالها وإجراء التعديلات اللازمة للاستفادة من اتجاهات النمو طويلة الأجل في سوق البطاريات العالمي. ومع ذلك، يتعين على الشركة مواصلة الاستثمار في الابتكار، وخفض التكاليف، وتوسيع نطاق حضورها العالمي، والتكيف مع ظروف السوق المتغيرة للحفاظ على قدرتها التنافسية وتحقيق أهداف نموها طويلة الأجل. وسيكشف المستقبل ما إذا كانت CATL قادرة على تجاوز التحديات الراهنة وترسيخ مكانتها كإحدى الشركات الرائدة عالميًا في تصنيع البطاريات.

مناسب ل:

• تخزين الطاقة الكهروضوئية والطاقة: ما هي المزايا والعيوب والاختلافات بين تخزين طاقة التيار المتردد وتخزين بطارية التيار المستمر؟
• من الصغيرة إلى الكبيرة – تخزين الطاقة في أوروبا: تخزين منزلي خاص بالطاقة الشمسية، وتخزين كبير، وتخزين تجاري