أسطورة النفط الباهظ: 80 مليار يورو أرباح - السبب الحقيقي وراء ارتفاع أسعار الوقود - صورة إبداعية حول الموضوع، باستخدام الذكاء الاصطناعي: Xpert.Digital
كيف تحقق شركات الطاقة هوامش ربحها القياسية؟ هل يتم ذلك عبر التلاعب السري بالأسعار في محطات الوقود؟ ما الذي يعرفه مكتب مكافحة الاحتكار الفيدرالي عن مليارات الدولارات النفطية؟
أسعار الوقود خارجة عن السيطرة: لماذا يفشل خصم الوقود ومن المستفيد الحقيقي؟
أرباح قياسية رغم الأزمة: هل فشلت السياسة في السيطرة على عمالقة النفط؟
عندما ترتفع أسعار الوقود بشكلٍ جنوني، وتجني شركات النفط أرباحًا قياسية بمليارات الدولارات، يكون الغضب الشعبي هائلاً ومفهومًا. لكن أولئك الذين يتهمون الشركات ببساطة بعقد اتفاقيات احتكارية غير قانونية، أو السياسيين بالفساد الممنهج، يغفلون جوهر المشكلة. فواقع سوق النفط العالمي أكثر تعقيدًا، ولكنه لا يقل خطورة. كيف تتحول الأزمات الجيوسياسية والقدرة المحدودة إلى هذه الأرباح الفلكية؟ لماذا غالبًا ما يكون مكتب مكافحة الاحتكار الفيدرالي عاجزًا، ولماذا يتحول الخصم الشعبي على الوقود إلى خطأ اقتصادي فادح؟ يضع هذا التحليل المعمق هذه الأرقام المذهلة في سياقها الصحيح، ويدرس آليات تحديد الأسعار من فوهة البئر إلى محطة الوقود، ويُبين التدابير الضرورية الآن - من فرض ضريبة ذكية على الأرباح الزائدة إلى الشفافية الجذرية في السوق - لتخفيف العبء عن المستهلكين والحد من هيمنة عمالقة الطاقة على السوق.
أرباح شركات النفط في الأزمة: هل هي نتيجة السوق، أم مشكلة في السلطة، أم فشل سياسي؟
عندما تتحول أزمة محطات الوقود إلى عائد استثماري
حققت ثماني من أكبر شركات النفط أرباحاً إجمالية بلغت نحو 93 مليار دولار أمريكي، أي ما يعادل حوالي 80 مليار يورو، في الربع الثاني من عام 2026. وفي الربع نفسه من العام السابق، بلغت أرباحها أقل بقليل من 50 مليار دولار أمريكي، أو ما يقارب 43 مليار يورو. إن حجم هذه الأرباح حقيقي وله دلالات سياسية بالغة الأهمية: فبينما تتحمل الأسر والشركات تكاليف وقود ونقل أعلى، فإن الصدمة السعرية نفسها تُترجم إلى أرباح طائلة لكبار المنتجين.
لذا، فإنّ الغضب المفهوم لا يُغني عن التحليل الاقتصادي. فمضاعفة أرباح الشركات لا تعني بالضرورة وجود احتكار غير قانوني، ولا تُثبت أن جميع الإيرادات المتزايدة قد تحققت دون تكاليف إضافية. في المقابل، من الخطأ أيضاً اعتبار هذا التطور مجرد نتيجة طبيعية للعرض والطلب. ففي سوق مركزية ومتكاملة رأسياً، تُعدّ أساسية للاقتصاد برمته، قد تنشأ عوائد الندرة التي، وإن كانت قانونية، إلا أنها تُشكّل إشكالية من منظور سياسة التوزيع، وتخضع في بعض الحالات للضرائب.
لذا، فإن المنظور المُبرَّر موضوعيًا هو التالي: تُعزى الأرباح القياسية في المقام الأول إلى ارتفاع أسعار السوق، ومحدودية قدرات النقل والمعالجة، والوضع الخاص لشركات الطاقة المتكاملة. وهي لا تُعدّ، في حد ذاتها، دليلًا على التلاعب بالأسعار أو الفساد. ومع ذلك، فإنها تُبرر زيادة الشفافية بشكل ملحوظ، وتعزيز الرقابة على التجاوزات، وفرض ضريبة مُحكمة على الريوع الاقتصادية الاستثنائية. ويتمثل الخطأ الفادح الذي قد يقع فيه صانعو السياسات في تخفيف الأعباء عن المستهلكين من خلال خصومات شاملة على الوقود دون الكشف في الوقت نفسه عن آليات تحديد الأسعار في عمليات البيع بالجملة والتكرير.
وضع هذا الرقم المذهل في سياقه الصحيح
الرقم المتداول بكثرة، وهو 80 مليار يورو، ليس مؤشراً رسمياً لسوق الوقود الألماني، بل هو مجموع الأرباح الفصلية لشركات أرامكو السعودية، وبي بي، وشل، وإكوينور، وتوتال إنيرجيز، وإيني، وشيفرون، وإكسون موبيل. وتختلف هذه الشركات اختلافاً كبيراً في الحجم، وحجم الإنتاج، وعمليات التكرير، والأنشطة التجارية، والانتشار الجغرافي، والممارسات المحاسبية. وقد سجلت أرامكو السعودية وحدها صافي دخل معدل قدره 33.4 مليار دولار أمريكي للربع الثاني من عام 2026. وسجلت إكسون موبيل ربحاً قدره 14.5 مليار دولار أمريكي، بينما سجلت شل أرباحاً معدلة قدرها 9.8 مليار دولار أمريكي.
وبالتالي، يصف الرقم الإجمالي الربحية العالمية لشركات الطاقة الكبرى، وليس هامش الربح في محطات الوقود الألمانية. تُجمع أرباح إنتاج النفط الخام في السعودية وحوض بيرميان وبحر الشمال مع نتائج المصافي والغاز الطبيعي المسال والمواد الكيميائية وتجارة الكهرباء وشبكات محطات الوقود. ومع ذلك، يظل المجموع ذا أهمية في النقاش السياسي لأنه يُظهر مدى تأثير صدمة الأسعار الخارجية على أرباح القطاع. إلا أنه لا يكفي لإثبات انتهاك محدد لقانون المنافسة في ألمانيا.
تتطلب المقارنة مع الربع نفسه من العام السابق تفسيراً دقيقاً. تتذبذب أرباح الشركات الكبرى في قطاع السلع الأساسية بشكل ملحوظ نتيجة لتغيرات أسعار السوق، وأحجام الإنتاج، وتقييمات المخزون، والاستهلاك، ونتائج التداول، وأسعار الصرف. وقد يؤدي انخفاض الرقم المقارن إلى تضخيم معدل النمو بشكل مصطنع. وبينما يبقى مضاعفة الأرباح أمراً استثنائياً، ينبغي أن يأخذ التقييم السليم في الاعتبار التدفقات النقدية الحرة، ورأس المال المستثمر، وتكاليف الإنتاج، وهوامش أرباح المصافي، ومتوسط الأرباح على المدى الطويل. ولأغراض ضريبة الأرباح الزائدة، لا يكمن العامل الحاسم في المقارنة الربعية التي تُناسب وسائل الإعلام، بل في تحديد ربح مرجعي واضح على مدى عدة سنوات عادية.
الأرباح العالية ليست غير قانونية بالضرورة
في اقتصاد السوق، يُسمح للشركات بتحقيق الأرباح، حتى وإن كانت مرتفعة للغاية. وتؤدي الأرباح وظائف متعددة: فهي تُعوّض رأس المال المُستثمر، وتُغطّي المخاطر، وتموّل الاستثمارات، وتُوجّه الموارد إلى المناطق التي تعاني من ندرة الموارد. يصبح الوضع إشكاليًا عندما تُنسّق شركة ما الأسعار من خلال اتفاقيات غير قانونية، أو تُسيء استخدام موقعها المهيمن في السوق، أو تُقصي المنافسين، أو تستغلّ عمدًا نقاط الضعف الهيكلية دون وجود منافسة تُحدّ من نطاق عملها.
لذا، يثير قانون مكافحة الاحتكار وقانون الضرائب مسائل مختلفة. إذ يبحث قانون مكافحة الاحتكار فيما إذا كانت المنافسة مقيدة أم أن هناك إساءة استخدام لسلطة السوق. أما الضريبة المفروضة على الأرباح الفائضة، فتبحث فيما إذا كان ينبغي اقتطاع جزء من الدخل الاستثنائي كعائد اقتصادي. قد يكون الربح قانونيًا تمامًا ومع ذلك يخضع لضريبة خاصة. في المقابل، لا يُعدّ دفع ضريبة مرتفعة دليلًا على سلامة المنافسة.
يُعدّ مصطلح "الربح الفائض" غامضًا في الخطاب السياسي، لكن يمكن تعريفه بدقة أكبر من الناحية الاقتصادية. فهو يشير إلى جزء الربح الذي يتجاوز العائد الطبيعي على رأس المال المستثمر وعلاوة المخاطرة المناسبة. في مجال المواد الخام، غالبًا ما ينشأ هذا الربح الفائض عندما ترتفع أسعار السوق بشكل حاد بينما لا تزيد تكاليف استخراج المواد الخام من الحقول المطورة إلا بشكل طفيف. وهذا تحديدًا ما يفسر قدرة الشركات على تحقيق أرباح أكبر بكثير مع ثبات الإنتاج وتكاليف التشغيل. وبالتالي، لا ينبع العائد الإضافي في المقام الأول من زيادة الإنتاجية، بل من ندرة السلعة ومن حقوق الملكية لرواسب مميزة.
إن امتلاك حقول النفط ليس عملية شراء مجانية
إن الادعاء بأن شركات النفط الكبرى لا تتأثر بارتفاع أسعار السوق العالمية لأنها تستورد نفطها من حقولها الخاصة هو تبسيط مفرط. فبينما تمتلك الشركات المتكاملة رأسياً حقوق التنقيب، والمصافي، وشركات التجارة، وأحياناً حتى شبكات محطات الوقود، إلا أن قيمة النفط الخام ومشتقاته، ضمن المجموعة الواحدة، تُحدد عادةً وفقاً لأسعار السوق. ويكمن الأساس الاقتصادي في قيمة الفرصة البديلة: إذ يمكن بيع برميل النفط المنتج داخلياً والمُعالج في مصفاة الشركة بسعر السوق الحالي.
إذا ارتفع سعر السوق العالمي، تزداد قيمة إنتاج الشركة، حتى لو لم ترتفع التكاليف التقنية لعملية الإنتاج إلا قليلاً. بالنسبة للشركة ككل، يمثل هذا ربحًا في مرحلة الإنتاج. أما بالنسبة للمصفاة، فيظل النفط الخام مكلفًا اقتصاديًا لأن استخدامه يُفقدها عائدات المبيعات المحتملة في السوق. أولئك الذين يستخدمون تكاليف الإنتاج التاريخية بدلاً من قيمة الفرصة البديلة هذه يخلطون بين التكاليف الدفترية والتكاليف الاقتصادية، ويقللون من شأن دور أسعار السوق في تخصيص الموارد النادرة.
لا يعني هذا أن كل زيادة في الأسعار مبررة. فالشركات المتكاملة قادرة على تحقيق أرباح متزامنة على مستويات متعددة: من الاستخراج والتجارة وهوامش التكرير المرتفعة والتوزيع. وهذا التكامل الرأسي تحديدًا هو ما يُعقّد التقييم العام. إذ يمكن تعويض الأرباح المنخفضة المُعلنة من قطاع محطات الوقود بأرباح عالية في تجارة الجملة أو التكرير. لذا، يجب أن يشمل أي تحقيق فعّال سلسلة القيمة بأكملها، ولا يمكن أن يقتصر على أسعار الوقود المعروضة في محطات الوقود.
حتى عقود التوريد طويلة الأجل لا تُلغي تأثير ارتفاع أسعار السوق. غالبًا ما تتضمن هذه العقود معادلات تسعير مرتبطة بخام برنت، وخام دبي، وأسعار الصرف، وعروض أسعار المنتجات، وتكاليف الشحن، أو مؤشرات أخرى. يضمن العقد طويل الأجل عادةً الكميات وعلاقات التوريد، ولكنه لا يضمن بالضرورة ثبات السعر حتى عام 2030. وبدون مراجعة العقود المحددة، لا يمكن إثبات الادعاء بانتشار الأسعار الثابتة. علاوة على ذلك، حتى سعر الشراء الثابت فعليًا سيُحقق ميزة اقتصادية تستند إلى القيمة السوقية الأعلى للسلع، والتي لا تُمرر تلقائيًا إلى المستهلك النهائي على شكل سعر أقل.
من سعر النفط الخام إلى سعر الوقود في محطات البنزين
لا يتحدد سعر الوقود بقيمة النفط الخام فقط، بل يشمل أيضاً تكاليف التكرير والنقل والتخزين والمزج الإلزامي قانوناً والتوزيع وتشغيل محطات الوقود وضريبة الطاقة وتسعير ثاني أكسيد الكربون وضريبة القيمة المضافة. علاوة على ذلك، يُتداول البنزين والديزل كمنتجين منفصلين، وقد تتقلب أسعارهما بشكل أكبر من أسعار النفط الخام أحياناً، على سبيل المثال، في حال عدم توفر طاقة تكرير كافية، أو ندرة بعض أنواع الوقود، أو انخفاض المخزونات الإقليمية.
هذا يفسر لماذا لا يمكن، في حد ذاته، إثبات التلاعب بالهوامش عند مقارنة الأرقام السنوية الفردية مثل 2008 و2022 و2026، على الرغم من أنها تثير تساؤلات سياسية. يجب أولاً تحويل سعر النفط الاسمي بالدولار الأمريكي إلى اليورو. بعد ذلك، يجب مراعاة التضخم والضرائب وتكاليف ثاني أكسيد الكربون وهوامش التكرير وتكاليف الشحن ونقص المنتجات والتغيرات في الطلب على الديزل والبنزين. أدى فرض ضريبة ثاني أكسيد الكربون في ألمانيا إلى زيادة أسعار الوقود في عام 2026 بنحو 17 سنتًا للتر من البنزين و19 سنتًا للتر من الديزل مقارنةً بوضع لا تُفرض فيه هذه الضريبة؛ ومع ذلك، لم تكن الزيادة الإضافية مقارنةً بعام 2025 سوى جزء صغير من إجمالي حركة الأسعار.
تُظهر البيانات الحالية أيضًا أن الفرق بين سعر النفط الخام والسعر النهائي كبير. ففي أغسطس 2026، تراوح سعر النفط الخام، وفقًا لبيانات وحدة شفافية السوق، بين 43.0 و50.5 سنتًا للتر، بينما بلغ متوسط أسعار المضخات 2.203 يورو للبنزين الممتاز E5، و2.146 يورو للبنزين E10، و2.223 يورو للديزل. هذا الفرق لا يُمثل ربحًا، إذ يشمل الضرائب والتكرير والتوزيع. ومع ذلك، فإن حجمه يُؤكد أهمية دراسة عمليات البيع بالجملة والتكرير، بدلًا من الاكتفاء بالنظر إلى مخطط أسعار النفط الخام.
في سبتمبر، تفاقم الوضع مجدداً. وبلغ متوسط الأسعار حوالي 2.30 يورو للتر الواحد من بنزين E5، و2.25 يورو للتر الواحد من بنزين E10، و2.31 يورو للديزل خلال الأسبوعين الأولين. وبين الأول والحادي عشر من سبتمبر، ارتفعت أسعار البنزين بمقدار 7.1 سنتات، وأسعار الديزل بمقدار 13.6 سنتات للتر الواحد. قد تُعزى هذه التحركات إلى توقعات حقيقية بنقص في المعروض، ولكنها قد تُتيح أيضاً هامش ربح أكبر. فالأسواق لا تتفاعل فقط مع النقص الفعلي في المعروض، بل أيضاً مع احتمالية حدوث اختناقات مستقبلية.
غالباً ما تبدأ الندرة بالتوقعات
إنّ الادعاء بأنه لا يمكن أن يكون هناك نقص طالما أن جميع محطات الوقود مُزوّدة يُسيء فهم آلية عمل أسواق السلع. فالأسعار لا ترتفع فقط عندما ينفد الوقود من المضخة، بل ترتفع بمجرد أن يتوقع التجار أن تكون الإمدادات المستقبلية أقل وفرة، أو أكثر خطورة، أو أغلى ثمناً. يؤدي ارتفاع الأسعار إلى كبح الطلب، وتعبئة المخزونات، وخلق حوافز لتنظيم إمدادات بديلة. وبالتالي، فإن استمرار السوق في توفير كميات كافية قد يكون نتيجة مباشرة لارتفاع الأسعار.
مع ذلك، قد يتجاوز انعدام التوقعات ما هو ضروري اقتصاديًا. ففي الأسواق المضطربة، ترتفع علاوات المخاطر وتكاليف الشحن والتأمين والتخزين الاحترازي والمراكز المضاربة في آن واحد. وقد برزت حالة عدم اليقين المحيطة بالشرق الأوسط ومضيق هرمز بشكل خاص في عام 2026. فبعد اندلاع الصراع الإيراني، تجاوز سعر النفط مؤقتًا 126 دولارًا أمريكيًا للبرميل، وكان سعر خام برنت أعلى بكثير من مستوى العام السابق في الربع الثاني.
وبالتالي، فإن ارتفاع الأرباح لا يثبت أن الصراع كان مفتعلاً عمداً لزيادة الأرباح. فمثل هذا الادعاء السببي يبقى مجرد تكهنات دون أدلة قاطعة. مع ذلك، تُظهر هذه الأرباح أن مالكي قدرات الاستخراج منخفضة التكلفة يستفيدون من الصدمات الجيوسياسية. وهذا يُثير إشكالية سياسية حقيقية: إذ يتحمل المجتمع جزءاً كبيراً من تكاليف التضخم والأمن والتوزيع، بينما تستحوذ فئة مُركزة من مالكي الموارد على حصة كبيرة من ريع الندرة.
كما أن قوة السوق تعمل دون اتفاقيات سرية
يمكن لسوق احتكاري قليل البائعين أن يُنتج أسعارًا مرتفعة وهوامش ربح ثابتة دون الحاجة إلى اجتماعات سرية بين المديرين. إذ يقوم عدد قليل من الموردين بمراقبة بعضهم البعض، ويمتلكون معلومات سوقية متشابهة، ويدركون أن تخفيضات الأسعار الحادة ستؤدي إلى انخفاض أرباح جميع الأطراف. يُعرف هذا السلوك المتوازي بالتنسيق الضمني. وهو ذو أهمية اقتصادية، لكن مقاضاته قانونيًا أصعب بكثير من إثبات وجود اتفاق.
في تحقيقها السابق، لم يجد مكتب مكافحة الاحتكار الفيدرالي في البداية أي دليل على التلاعب المباشر والمحظور بالأسعار. ومع ذلك، فقد فحص المكتب على وجه التحديد مصافي النفط وتجارة الوقود بالجملة نظرًا لوجود مشاكل هيكلية في المنافسة ونقص كبير في المعلومات في هذين القطاعين. وقد حلل التقرير النهائي الصادر عام 2025 آليات تحديد الأسعار على مستويات السوق هذه، ووثّق، من بين أمور أخرى، زيادة حادة في وتيرة تغييرات الأسعار في محطات الوقود: من حوالي أربعة إلى خمسة تغييرات يوميًا في عام 2014 إلى متوسط حوالي 18 تغييرًا في بداية عام 2024.
لذا، يكمن خط فاصل حاسم بين التكتلات الاحتكارية الصريحة وهيمنة السوق الهيكلية. غالبًا ما يركز النقاش العام على مفهوم الاتفاقيات السرية نظرًا لوضوحه الأخلاقي. أما اقتصاديًا، فإن السوق الذي يتسم بحواجز دخول عالية، وقدرة تكرير محدودة، وبنية تحتية يصعب استبدالها، وقلة الموردين المتكاملين، قد يحقق نتائج غير مرضية حتى بدون وجود اتصالات إجرامية. وبالتالي، فإن الاستجابة المناسبة لا تقتصر على الملاحقة القضائية فحسب، بل تشمل مزيجًا من الشفافية، ولوائح الوصول، وخيارات التصفية، والمنافسة في مجال الاستيراد، ومكافحة إساءة الاستخدام الموجهة.
خبرتنا في الاتحاد الأوروبي وألمانيا في مجال تطوير الأعمال والمبيعات والتسويق
خبرتنا في الاتحاد الأوروبي وألمانيا في مجال تطوير الأعمال والمبيعات والتسويق - الصورة: Xpert.Digital
مجالات التركيز الصناعية: الأعمال التجارية بين الشركات، والتحول الرقمي (من الذكاء الاصطناعي إلى الواقع الممتد)، والهندسة الميكانيكية، والخدمات اللوجستية، والطاقات المتجددة، والصناعة
للمزيد من المعلومات، انقر هنا:
مركز متخصص يقدم رؤى وخبرات:
- منصة معرفية تغطي الاقتصادات العالمية والإقليمية والابتكار والاتجاهات الخاصة بكل صناعة
- مجموعة من التحليلات والرؤى والمعلومات الأساسية من مجالات تركيزنا الرئيسية
- مكانٌ للخبرة والمعلومات حول التطورات الحالية في مجال الأعمال والتكنولوجيا
- مركز للشركات التي تسعى للحصول على معلومات حول الأسواق والتحول الرقمي والابتكارات الصناعية
دور مكتب مكافحة الاحتكار الفيدرالي في سوق النفط
لماذا لا يقوم مكتب مكافحة الاحتكار ببساطة بتخفيض الأسعار؟
لا يُعدّ مكتب مكافحة الاحتكار الاتحادي جهةً مسؤولةً عن مراقبة الأسعار. ولا يسمح له قانون المنافسة الحالي بتحديد سعر معقول للبنزين بناءً على تقديرات سياسية. بل يتطلب الأمر وجود أساس قانوني بموجب قانون مكافحة الاحتكار، كوجود اتفاق غير قانوني أو إساءة استخدام وضع مهيمن في السوق. صحيح أن ارتفاع الأسعار والأرباح مؤشران مهمان، لكنهما ليسا، في حد ذاتهما، كافيين لإثبات مخالفة قانونية.
لذا، فإنّ سؤال عدم تدخل السلطة منذ زمن طويل له إجابتان. أولاً، لقد قامت بالفعل بالتحقيق والمراقبة واتخاذ الإجراءات اللازمة. إذ تسجل وحدة شفافية السوق تغيرات الأسعار في حوالي 15,000 محطة وقود؛ ومنذ أبريل 2026، لا يُسمح برفع الأسعار إلا مرة واحدة يوميًا عند الظهر، بينما يبقى خفضها ممكنًا في أي وقت. ثانيًا، واجه الفحص المعمق لتجارة الوقود بالجملة مقاومة قانونية. فقد توقفت الإجراءات التي بدأت بعد انتهاء التحقيق القطاعي في ربيع عام 2026 بقرار من المحكمة الإقليمية العليا في دوسلدورف.
يُسلّط هذا النزاع الضوء على المشكلة المؤسسية الجوهرية. إذ تحتاج هيئة المنافسة إلى معلومات تفصيلية حول المشتريات والشحن والتكرير والتخزين والتجارة والمحاسبة الداخلية لتقييم هوامش الربح غير الاعتيادية. وإذا طعنت الشركات في متطلبات الإفصاح هذه أمام المحكمة، يحدث تأخير، بينما تكون الأزمة قد وصلت بالفعل إلى محطات الوقود. وهذا يُؤكد على ضرورة وجود صلاحيات قانونية سليمة ومحددة بوضوح لطلب المعلومات ومراقبة هوامش الربح بشكل مستمر، وليس على الادعاء بأن الهيئة عاجزة تمامًا.
لا يساهم مكتب شفافية السوق إلا جزئياً في حل المشكلة الأساسية. فهو يُتيح رؤية أسعار المستهلك النهائي ويُحسّن من إمكانية مقارنة الأسعار. مع ذلك، لا يكشف تلقائياً عن نسبة هامش الربح المخصصة للاستخراج، أو تجارة المواد الخام، أو التكرير، أو البيع بالجملة. ولتحقيق منافسة حقيقية، يجب أن تكون بيانات استخدام طاقة التكرير، وطاقات الاستيراد، وتسعير المنتجات، وأسعار التحويل، وشروط البيع بالجملة شفافة أيضاً.
تتطلب مزاعم الفساد أدلة
لا تدعم أرقام الأرباح افتراض تلقي عدد كبير من صناع القرار السياسي رشاوى. فالتأثير عبر جماعات الضغط، والعلاقات الشخصية، والحوافز السياسية المشبوهة، كلها مجالات جديرة بالتحقيق. أما الرشوة، فهي تهمة جنائية محددة تتطلب إثبات المدفوعات، أو المقابل، أو المزايا غير المشروعة. ثمة فرق قانوني وتحليلي جوهري بين السياسة القائمة على المصالح والفساد.
رغم إمكانية النظر بعين ناقدة إلى علاقات السياسيين المهنية السابقة بشركات مالية أو طاقة، إلا أنها لا تغني عن إثبات نفوذهم الحالي. فقد شغل فريدريش ميرز منصب رئيس مجلس إدارة شركة بلاك روك ألمانيا من عام ٢٠١٦ إلى ٢٠٢٠، ويتولى منصب مستشار ألمانيا منذ مايو ٢٠٢٥. وهذا لا يعني بالضرورة أن أي قرار سياسي متعلق بالوقود يجب أن يخدم مصالح بلاك روك أو شركات النفط الفردية، كما لا يعني بالضرورة وجود تضارب مصالح شخصي. بل ينبغي أن يركز النقد الجاد على العلاقات المعلنة، والتبرعات الحزبية، وحصص الأسهم، والمقترحات التشريعية، والآثار التوزيعية لتدابير محددة.
إنّ الادعاءات غير المثبتة بارتكاب جرائم تُضعف في نهاية المطاف النقد المشروع، إذ تُتيح للمستهدفين رفض النقاش برمّته باعتباره نظرية مؤامرة. والسؤال الأكثر إلحاحًا هو: لماذا تُعمّم الدولة التكاليف، ولا تتلقى بيانات التسعير إلا متأخرًا، وتُخفق في تحصيل المعاشات التقاعدية الاستثنائية بشكل منهجي؟ ثمة حجج اقتصادية وافرة تدعم هذا، دون الحاجة إلى اختلاق دوافع.
يُعالج خصم الوقود الأعراض
قررت الحكومة الألمانية خفض ضريبة الطاقة بمقدار 14 سنتًا للتر الواحد خلال الفترة من أكتوبر إلى ديسمبر 2026. وبالتزامن مع خفض ضريبة القيمة المضافة، من المتوقع أن يصل إجمالي الإعفاء الضريبي إلى حوالي 17 سنتًا. يُعد هذا الإجراء سريعًا وسهلًا من الناحية الإدارية، وهو يُفيد المسافرين، والحرفيين، وشركات الخدمات اللوجستية، والأسر الريفية التي لا تملك بديلًا فوريًا عن محركات الاحتراق الداخلي.
مع ذلك، من الناحية الاقتصادية، ينطوي خصم الوقود على نقاط ضعف خطيرة. فهو غير موجه بدقة لأن سائق المركبة الثقيلة أو المركبة التي تقطع مسافات طويلة سنوياً يستفيد منه أكثر من الأسرة المقتصدة. كما أنه يقلل من الحافز على دمج الرحلات، أو توفير الوقود، أو التحول إلى وسائل نقل أخرى. والأهم من ذلك، أنه ليس من المضمون أن يصل التخفيض الضريبي إلى المستهلكين بشكل كامل ودائم إذا كان العرض غير مرن على المدى القصير أو إذا كان لدى الموردين قوة سوقية.
يعتمد مدى استفادة السوق من الإعفاء الضريبي على المنافسة. ففي ظل منافسة شديدة، ينخفض السعر الإجمالي بما يعادل تقريبًا قيمة التخفيض الضريبي. أما في سوق متقلبة، فقد يُستغل جزء من الإعفاء في زيادة هوامش الربح. ولهذا السبب تحديدًا، يُعدّ الخصم الشامل متناقضًا إذا لم تتمكن الحكومة من قياس تطور هوامش الربح في قطاعي البيع بالجملة والتكرير بدقة في آنٍ واحد. فهو في جوهره ينقل القوة الشرائية إلى السوق على أمل أن تصل إلى وجهتها الصحيحة.
يتمثل البديل الموجه في تقديم مدفوعات تنقل مؤقتة للأسر ذات الدخل المنخفض، والمسافرين يوميًا، والشركات الصغيرة المتضررة بشكل خاص. ويمكن تصنيف هذه المساعدة وفقًا لمستويات الدخل، والمسافة، والاعتماد على المركبات، وتوافر وسائل النقل العام في المنطقة. ورغم أن هذا الحل يتطلب إجراءات إدارية أكثر تعقيدًا، إلا أنه سيكون أكثر فعالية من الناحية المالية وأكثر عدالة اجتماعية. بالنسبة للشركات التي تقدم خدمات نقل كثيفة الاستهلاك للطاقة، قد تكون الإعانات المؤقتة المتناقصة أو مساعدات السيولة أكثر فعالية من خفض سعر لتر الوقود بشكل عام.
إن فرض ضريبة على الأرباح الزائدة أمر ممكن، ولكنه ليس بالأمر الهين
أثبتت ألمانيا والاتحاد الأوروبي بالفعل أن فرض ضريبة خاصة على الأرباح الاستثنائية من الوقود الأحفوري أمر ممكن قانونيًا وإداريًا. وقد غطت مساهمة التضامن الأوروبي لعامي 2022 و2023 الشركات التي حققت ما لا يقل عن 75% من إيراداتها من النفط الخام أو الغاز الطبيعي أو الفحم أو التكرير أو منتجات فحم الكوك. وتم تعريف الربح الزائد بأنه الجزء من الربح الخاضع للضريبة الذي تجاوز متوسط أرباح الفترة من 2018 إلى 2021 بأكثر من 20%؛ وتم تطبيق ضريبة لا تقل عن 33% على هذا الجزء.
بلغت الإيرادات النهائية المُعلنة من هذا الإجراء الطارئ ما يزيد قليلاً عن 26 مليار يورو في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي لعامي 2022 و2023. وهذا يُفنّد الادعاء بأن فرض ضريبة على الأرباح الفائضة غير عملي من الأساس. ومع ذلك، لا يُثبت هذا بالضرورة كفاءة جميع التصاميم. فالقاعدة الضريبية، والفترة المرجعية، وترحيل الخسائر، وتصنيف المجموعة، وتحويل الأرباح الدولية هي التي تُحدد ما إذا كانت المعاشات التقاعدية المرتبطة بالأزمة أو مجرد دخل دوري عادي هي التي تخضع للضريبة بالفعل.
قد يؤدي فرض ضريبة غير مصممة بشكل جيد إلى تشويه الاستثمار. وإذا تم تطبيقها بأثر رجعي وبشكل مفاجئ، فإنها تزيد من حالة عدم اليقين التنظيمي. وإذا كانت تستند إلى الإيرادات بدلاً من الأرباح، فقد تؤثر أيضاً على الشركات ذات الإيرادات المرتفعة ولكن هوامش الربح المنخفضة. وإذا اقتصر تطبيقها على دولة واحدة، فقد تتغير الأنشطة التجارية أو التمويل أو الأرباح. وإذا شجعت استثمارات جديدة في الوقود الأحفوري من خلال خصومات سخية، فقد تتعارض مع أهداف سياسة المناخ.
لذا، لا ينبغي أن يتخذ الحل الأمثل شكل ضريبة عقابية مرتجلة، بل ضريبة دائمة قائمة على قواعد محددة تُفرض على الريوع. يوصي صندوق النقد الدولي بتحصيل جزء من الريوع الاقتصادية، لأن الضريبة الموجهة بدقة نحو العوائد الزائدة يمكن أن تُدرّ إيرادات دون التأثير بشكل كبير على الاستثمار أو التضخم. وفي الوقت نفسه، يحذر من الضرائب الخاصة قصيرة الأجل المصممة بشكل سيئ. وتشمل العوامل الحاسمة: عائد مرجعي طويل الأجل، وعائد مناسب على حقوق الملكية، ومراعاة كاملة للخسائر الحقيقية، ووضع حد واضح للعوائد الاستثنائية.
بالنسبة لشركات النفط العاملة دوليًا، سيكون الحل الأوروبي المنسق أكثر فعالية من النهج الألماني الأحادي. ينبغي أن يُعامل هذا الحل الإنتاج والتكرير والتجارة بشكل منفصل، بحيث لا يمكن تعويض الخسائر في قطاع ما بشكل تعسفي مقابل مكاسب الأزمة في قطاع آخر. في الوقت نفسه، يجب ضمان عدم فرض ضرائب على الربح نفسه أكثر من مرة. ينبغي استخدام الإيرادات بشفافية لتمويل تدابير الإغاثة الموجهة، والشبكات، والتخزين، وبنية الشحن التحتية، والسكك الحديدية، والتحول الصناعي.
تستفيد الدولة، ولكن ليس من نفس الآلية
كثيراً ما يُزعم في هذا النقاش أن الفائض الحقيقي يكمن في خزينة الدولة. وبالفعل، تجمع الدولة مبالغ طائلة من خلال ضرائب الطاقة، وتسعير ثاني أكسيد الكربون، وضريبة القيمة المضافة. إلا أن المكون الثابت لضريبة الطاقة لا يرتفع تلقائياً مع ارتفاع سعر النفط الخام. ترتفع ضريبة القيمة المضافة اسمياً مع ارتفاع صافي الأسعار، بينما يزداد في الوقت نفسه إنفاق الدولة على قطاعات النقل، والبناء، والدفاع، والرعاية الاجتماعية، وتعديلات الأجور المرتبطة بالتضخم.
تختلف إيرادات الحكومة وأرباح الشركات وظيفيًا. فالضرائب تموّل الخدمات العامة ويُقرّها البرلمان. أما أرباح الشركات فهي ملكٌ لأصحابها، ويُعاد استثمارها أو توزيعها كأرباح أسهم أو استخدامها في إعادة شراء الأسهم. يمكن انتقاد كليهما، ولكن لا ينبغي تطبيق مصطلح "الربح الزائد" بشكل تعسفي على كل إيرادات أعلى.
صحيحٌ أن الحكومة تخلق مزيجًا متناقضًا من الأسعار. فمن جهة، ترفع أسعار الوقود الأحفوري عبر تسعير ثاني أكسيد الكربون للحد من الاستهلاك والانبعاثات. ومن جهة أخرى، تخفض ضرائب الطاقة خلال الأزمات، مما يُضعف تأثير الأسعار. هذه السياسة مفهومةٌ عندما تنعدم البدائل ويتوزع العبء بشكل غير عادل على المجتمع. لكنها على المدى البعيد مكلفة وتفتقر إلى المصداقية. والنهج الأمثل هو: تقديم تعويضات مُوجّهة للفئات الأكثر ضعفًا، وتوسيع نطاق البدائل، وتجنب التخفيض المصطنع الدائم لأسعار الوقود الأحفوري.
تحتاج البنية التحتية الحيوية إلى السيطرة، وليس بالضرورة إلى ملكية الدولة
يُعدّ إمداد الطاقة جزءًا من البنية التحتية الحيوية. مع ذلك، لا يعني هذا بالضرورة تأميم جميع عمليات الاستخراج والتكرير والخدمات اللوجستية ومحطات الوقود. بإمكان الشركات الخاصة الاستثمار بكفاءة، وتحمّل المخاطر، وابتكار حلول جديدة. قد تُسهم ملكية الدولة في ضمان أمن الإمداد، لكنها لا تحمي تلقائيًا من سوء التخطيط أو نقص الاستثمار ذي الدوافع السياسية.
يُعدّ التحكم المؤسسي أمراً بالغ الأهمية. فالاحتياطيات الاستراتيجية، وإمكانية الوصول غير التمييزي إلى المحطات وخطوط الأنابيب، والتزامات التخزين القوية، وخطط الطوارئ، ومتطلبات الإبلاغ، وتفويضات الاستثمار، كلها عوامل تضمن أمن الإمداد دون الحاجة إلى تأميم جميع المرافق. وفي حال وجود احتكار طبيعي، كما هو الحال في بعض الشبكات أو البنى التحتية التي تُشكّل اختناقاً، ينبغي إيلاء أهمية أكبر للتنظيم أو الملكية العامة مقارنةً بالأسواق التنافسية.
قد يكون تفكيك الشركات المتكاملة مفيدًا إذا أثبت التكامل الرأسي قدرته على كبح المنافسة. مع ذلك، فهو ليس حلًا سحريًا. قد يُسهم فصل عمليات الاستخراج والتكرير والتوزيع في الحد من تضارب المصالح وتحسين قابلية المقارنة، ولكنه في الوقت نفسه يزيد من تكاليف التنسيق ويجعل سلاسل التوريد أكثر عرضة للمشاكل. لذا، يلزم إجراء تحليل دقيق للأثر قبل أي عملية تفكيك هيكلية، مع مراعاة الوصول إلى الأسواق، وبدائل الاستيراد، والاعتماد المتبادل بين المصافي الإقليمية.
التنقل الكهربائي هو سياسة تنافسية ذات فترة زمنية
إن التحول إلى المركبات الكهربائية والسكك الحديدية ووسائل النقل العام والخدمات اللوجستية الأكثر كفاءة لا يقلل الانبعاثات فحسب، بل يقلل أيضًا من هيمنة موردي الوقود الأحفوري على السوق. فكل لتر يتم توفيره يخفض الطلب ويوسع الخيارات البديلة المتاحة للمستهلكين. وعلى المدى البعيد، يُعد هذا الاستبدال أقوى ضغط تنافسي على شركات النفط، كما أنه يقلل من التبعية الجيوسياسية للدول المنتجة للنفط وخطوط النقل.
لكن على المدى القريب، لا ينبغي أن يؤدي هذا إلى إدانة أخلاقية لجميع السائقين. فالمناطق الريفية غالباً ما تفتقر إلى شبكات نقل عام كثيفة؛ ولا يتوفر للمستأجرين دائماً نقاط شحن؛ وتحتاج شركات التجارة والخدمات اللوجستية إلى مدى مناسب وحمولات كافية وأوقات شحن يمكن التنبؤ بها. علاوة على ذلك، تتطلب السيارة الكهربائية استثماراً أولياً لا تستطيع الأسر ذات الدخل المحدود تحمله بسهولة. صحيح أن الراحة تلعب دوراً في بعض القرارات، لكن متطلبات البنية التحتية ورأس المال والتشغيل لا تقل أهمية.
لذا، تجمع السياسة الفعّالة بين مؤشرات أسعار واضحة وطويلة الأجل وبدائل عملية. وتشمل هذه البدائل التوسع السريع لشبكة الكهرباء، وتوفير شحن بأسعار معقولة في المنازل وأماكن العمل، ونقاط شحن عامة موثوقة، وتعريفات كهرباء تنافسية، وكهربة المركبات التجارية الخفيفة، والاستثمار في السكك الحديدية، وتحسين الخدمات اللوجستية الرقمية. وينبغي أن تكون برامج الدعم أكثر ارتباطًا بالدخل وتأثيرات الاستبدال الفعلية من ارتباطها بسعر السيارة المعلن.
حزمة من الإجراءات بدلاً من الغضب الرمزي
تتمثل الأولوية القصوى في الشفافية على امتداد سلسلة القيمة بأكملها. ينبغي على مكتب مكافحة الاحتكار الفيدرالي أن يتلقى على وجه السرعة بيانات موحدة حول استخدام طاقة التكرير، ومشتريات النفط الخام والمنتجات، والشحن، ومستويات المخزون، وأسعار الجملة، وأسعار التحويل الداخلي، وهوامش الربح الإقليمية. ويمكن الحفاظ على الأسرار التجارية محميةً مع نشر مؤشرات هوامش الربح الإجمالية. ولن تمنع قاعدة البيانات هذه تحقيق الأرباح، ولن تُثبّت الأسعار إداريًا، بل ستُظهر الانحرافات الواضحة في وقت مبكر.
تتمثل الأولوية الثانية في تعزيز المنافسة الفعّالة في قطاع تجارة الجملة. تحتاج محطات الوقود المستقلة وتجار التجزئة متوسطو الحجم إلى وصول غير تمييزي إلى الوقود والمحطات وسعة التخزين. إذا حددت الشركات المتكاملة أسعار الجملة بطريقة تجعل من الصعب على محطات الوقود المستقلة المنافسة، فيجب تطبيق تدابير مكافحة التجاوزات بشكل أسرع. في الوقت نفسه، ينبغي دراسة معوقات الاستيراد، وإمكانية الوصول إلى البنية التحتية، والتبعيات الإقليمية.
تتمثل الأولوية الثالثة في فرض ضريبة على المعاشات التقاعدية وفقًا لقواعد محددة. ينبغي أن تقتصر هذه الضريبة على الأرباح التي تتجاوز العائد الطبيعي على رأس المال، وأن تُعامل الخسائر بشكل متماثل، وأن تُنسق على مستوى أوروبا، وأن تُدرج بشكل دائم في قانون الضرائب. لن تُعاقب هذه الضريبة الأرباح بحد ذاتها، بل ستُغطي الجزء الاستثنائي الناتج عن ندرة الموارد الجيوسياسية أو وفرة الموارد. وستكون درجة اليقين في التخطيط أكبر مما لو تم فرض ضريبة لمرة واحدة تُعلن بأثر رجعي.
الأولوية الرابعة هي تقديم الدعم الموجه. فبدلاً من دعم استهلاك الوقود بشكل عام، ينبغي أن تتلقى الأسر ذات الدخل المنخفض والمتوسط، والمسافرون الذين لا مفر لهم من التنقل، والشركات الصغيرة المتضررة بشكل خاص، دعماً مباشراً ومؤقتاً. قد تكون التخفيضات الضريبية الشاملة مبررة كإجراء طارئ قصير الأجل، ولكن ينبغي أن تخضع لمراقبة شفافة لتوزيعها وتحديد تاريخ انتهاء محدد لها.
تتمثل الأولوية الخامسة في تسريع خفض الاعتماد على النفط. وللاستثمارات في البنية التحتية للشحن، وشبكات التوزيع، والتخزين، والنقل العام، والسكك الحديدية، والخدمات اللوجستية الفعالة، أثر مزدوج: فهي تحمي المناخ وتحد من قدرة موردي الوقود الأحفوري على تحويل الندرة الجيوسياسية إلى أرباح طائلة دائمة. ولتحقيق ذلك، يجب تسريع إصدار التصاريح، وتوفير إمكانية الوصول إلى الشبكة، والتخطيط البلدي. إن مسار التحول الموثوق به أكثر فعالية من الناحية الاقتصادية من خصومات الوقود المتكررة.
الفرق الجوهري بين الغضب والحكم
تُعدّ الأرباح الفصلية التي تضاعفت تقريبًا لشركات النفط الثماني دليلًا قويًا على عوائد استثنائية ناتجة عن الأزمة. فهي تُظهر أن ارتفاع أسعار السوق العالمية يُفيد بشكلٍ غير متناسب أصحاب قدرات الاستخراج والمعالجة ذات التكلفة المنخفضة. ومع ذلك، لا تُثبت هذه الأرباح أن الشركات لم تتكبد أي تكاليف إضافية، ولا وجود اتفاقيات سرية أو رشاوى أو تدبير مُتعمّد للحرب.
لا يقف مكتب مكافحة الاحتكار الاتحادي مكتوف الأيدي، لكن أدواته تبقى محدودة في ظل سوق شديدة التركيز ومترابطة دوليًا. فهو لا يستطيع خفض الأسعار وفقًا لأهواء السلطة السياسية، ويحتاج إلى بيانات موثوقة وأساس قانوني للتجاوزات. ولهذا السبب تحديدًا، يجب على المشرعين تصميم قوانين الحق في الحصول على المعلومات، والإشراف على تجارة الجملة، والتدابير التصحيحية، بحيث لا تُفعّل الإجراءات إلا بعد سنوات من وقوع الأزمة.
إن فرض ضريبة على الأرباح الفائضة ليس تعسفاً اشتراكياً ولا حلاً سحرياً تلقائياً. فإذا صُممت بشكل سليم، يمكنها أن تجني الأرباح الاقتصادية دون المساس بعوائد الاستثمار الطبيعية. أما إذا صُممت بشكل سيئ، فإنها تخلق حالة من عدم اليقين القانوني، وحوافز للتهرب الضريبي، وتشوهات جديدة. والنهج الأكثر إقناعاً هو فرض ضريبة دائمة، قائمة على قواعد محددة، ومنسقة أوروبياً على المعاشات التقاعدية، إلى جانب الشفافية الكاملة وتقديم مساعدات اجتماعية موجهة.
الخلاصة المثيرة للجدل، وإن كانت سليمة اقتصاديًا، هي كالتالي: الفشل الحقيقي لا يكمن في استجابة الشركات لارتفاع الأسعار بأرباح طائلة، بل في أن الدولة تضع قواعد اللعبة بشكل غير مكتمل، ما يؤدي إلى خصخصة أرباح الأزمات، وتأميم تكاليف الإغاثة، واستمرار التبعية الهيكلية مع كل تخفيض جديد في أسعار الوقود. كل من يرغب في تغيير هذا الوضع يحتاج إلى تقليل الخطابات غير المبررة حول الفساد، وإلى مزيد من الوصول إلى البيانات، وقوانين المنافسة، وضرائب المعاشات التقاعدية، والاستثمار في بدائل حقيقية.
🎯🎯🎯 مركز صناعي قائم على البيانات بين الشركات كحل شبه داخلي
الحل شبه الداخلي: كيف تسدّ Xpert.Digital الثغرات التشغيلية في التسويق والمبيعات بين الشركات - أعمال ذكية قائمة على المحتوى - الصورة: Xpert.Digital
Xpert.Digital هي منصة صناعية B2B تعتمد على البيانات بقيادة Konrad Wolfenstein . تعمل الشركة كحل خارجي شبه داخلي للشركاء الصناعيين، حيث تسد الثغرات التشغيلية في التسويق والمحتوى والمبيعات - دون الحاجة إلى موارد إضافية من جانب العميل.
للمزيد من المعلومات، انقر هنا:
شريكك العالمي في التسويق وتطوير الأعمال
☑️ لغة أعمالنا هي الإنجليزية أو الألمانية
☑️ جديد: مراسلات بلغتك الأم!
Konrad Wolfenstein
يسعدني أنا وفريقي أن نكون متاحين لكم بصفتنا مستشاركم الشخصي.
يمكنكم التواصل معي عبر ملء نموذج الاتصال هنا wolfenstein@xpert.digital:أو الاتصال بي مباشرةً على الرقم +49 7348 4088 965. عنوان بريدي الإلكتروني هو
أتطلع إلى مشروعنا المشترك.
