إمبراطورية نيوكلاود التابعة لشركة إنفيديا: معركة جنسن هوانغ ضد مايكروسوفت وأمازون وجوجل من أجل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

هجوم على شركات الحوسبة السحابية العملاقة: لماذا تضخ شركة Nvidia الآن مليارات الدولارات في مهندسي Yandex السابقين

يُحبّ جنسن هوانغ الظهور بمظهر المهندس المتواضع الذي يرتدي سترة جلدية، لكنه في الخفاء يعمل بدقة متناهية على بناء نظام عالمي جديد لعصر الذكاء الاصطناعي. لسنوات، كانت شركة إنفيديا المورد الأهم، وإن كانت في نهاية المطاف المورد الوحيد، لعمالقة التكنولوجيا مثل أمازون ومايكروسوفت وجوجل. ولأن هذه الشركات العملاقة، التي تُعرف باسم "مُزوّدي خدمات الحوسبة السحابية الضخمة"، تُطوّر الآن بشكل متزايد رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بها للتخلص من هذا الاعتماد، تُشنّ إنفيديا هجومًا مضادًا واسع النطاق. سلاحها المُفضّل: "الحوسبة السحابية الجديدة". باستثمارات بمليارات الدولارات في مُزوّدين ناشئين مثل CoreWeave وNebius Group، تُنشئ هذه الشركة المُحتكرة للرقائق منافسة مباشرة لـ AWS وAzure. اقرأ هنا كيف تُعيد استراتيجية منصة إنفيديا الذكية، وتقنياتها المُتطورة، ومراكز بياناتها الضخمة بقدرة 5 جيجاوات، تعريف الحرب على البنية التحتية العالمية للذكاء الاصطناعي بشكل كامل، وما هي مخاطر الاحتكار الخطيرة التي تُنذر بها هذه الإمبراطورية الجديدة.

ذو صلة بهذا الموضوع:

• أرباح إنفيديا البالغة 68 مليار دولار في الربع الأخير: انتصار أم وهم؟ لماذا تُذكّر أرقام إنفيديا المذهلة الخبراء بانهيار فقاعة الإنترنت؟

من مورد رقائق إلكترونية إلى مهندس بنية تحتية

يُقدّم جنسن هوانغ نفسه على المسرح كمهندس متواضع حالفه الحظ بتطوير التكنولوجيا المناسبة في الوقت المناسب. لكن أي شخص تابع تحركاته الاستراتيجية خلال الاثني عشر شهرًا الماضية سيرى صورة مختلفة تمامًا: صورة قائد أعمال يُعيد تشكيل هيكل ملكية البنية التحتية العالمية للذكاء الاصطناعي بدقة متناهية. في يناير 2026، استثمرت شركة إنفيديا ملياري دولار أمريكي في شركة كورويف، مُؤمّنةً بذلك حصة تُقارب 9% في شركة أصبحت منصة الحوسبة السحابية المركزية لوحدات معالجة الرسومات لمشروع ستارغيت التابع لشركة أوبن إيه آي. وبعد أسابيع قليلة، في مارس 2026، تبع ذلك استثمار مماثل في مجموعة نيبيوس - نفس الخطة، ونفس حجم الهدف، ونفس المنطق الاستراتيجي.

يمكن تفسير كل استثمار من هذه الاستثمارات، على حدة، على أنه استثمار انتهازي في شركاء ذوي نمو مرتفع. ومع ذلك، عند النظر إليها مجتمعة وبالتزامن مع أنشطة Nvidia الموازية على مستويات الأجهزة والبرمجيات والحوسبة السحابية، فإنها تُشكل صورة استراتيجية متماسكة: إذ تعمل أكبر شركة مصنعة للرقائق في العالم على بناء شبكة من مزودي خدمات الحوسبة السحابية، الذين يعتمدون بشكل حصري على أجهزة Nvidia، ويحصلون على وصول مبكر إلى أجيال المنتجات الجديدة، ويشكلون معًا ثقلًا موازنًا في السوق لشركات الحوسبة السحابية العملاقة مثل Amazon Web Services وMicrosoft Azure وGoogle Cloud.

لا تُعدّ استراتيجية Neocloud هذه رد فعلٍ على اتجاهات السوق، بل هي استجابة استباقية لتهديدٍ هيكليٍّ أدركته Nvidia منذ زمنٍ طويل: إذ تعمل شركات الحوسبة السحابية العملاقة الثلاث على تطوير رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بها - Trainium3 من أمازون، وTPUs من جوجل، وMaia من مايكروسوفت - بهدفٍ مُعلنٍ هو تقليل اعتمادها على Nvidia. فكلما زاد استثمارها في حلول السيليكون الاحتكارية، قلّ مشترياتها من أجهزة Nvidia. ويتمثّل ردّ Nvidia في مواجهة هذه الشركات العملاقة بنظامٍ بيئيٍّ بديلٍ للبنية التحتية.

نيبيوس: قصة العنقاء وراء صفقة نيوكلاود

لفهم قرار شركة Nvidia باختيار Nebius كهدف استثماري، يجدر بنا إلقاء نظرة على تاريخ الشركة غير المألوف. فمجموعة Nebius ليست شركة ناشئة نموذجية في وادي السيليكون، بل هي الوريث المباشر لشركة Yandex NV، الشركة الهولندية الأم لعملاق التكنولوجيا الروسي Yandex. تأسست Yandex عام 1997 كمحرك بحث روسي، ونمت لتصبح واحدة من أهم شركات الإنترنت في أوروبا، إلى أن أدت الحرب الروسية العدوانية على أوكرانيا في فبراير 2022 إلى تفككها. تم تعليق تداول أسهمها في بورصة ناسداك، وانسحب الشركاء الغربيون، وواجه المؤسس المشارك أركادي فولوز، المقيم في أوروبا لعقود، مهمة إنقاذ عمليات Yandex الدولية.

شهدت عملية إعادة الهيكلة اللاحقة واحدة من أبرز عمليات إعادة الهيكلة في تاريخ التكنولوجيا الحديث. ففي يوليو/تموز 2024، باعت شركة ياندكس إن في جميع عملياتها الأساسية في روسيا إلى مجموعة من المستثمرين الروس، وشملت هذه العمليات محرك البحث، ومنصة سيارات الأجرة، وقسم التجارة الإلكترونية. أما العمليات الدولية، فقد بقيت ضمنها، وهي عبارة عن فريق يضم ما يقارب 1000 إلى 1300 مهندس سابق من ياندكس يتمتعون بمهارات عالية، موزعين جغرافياً في أنحاء أوروبا، ولديهم خبرة واسعة في البنية التحتية السحابية واسعة النطاق. أعادت ياندكس إن في تسمية نفسها إلى نيبيوس جروب إن في، مع تولي فولوز منصب الرئيس التنفيذي، وعادت إلى بورصة ناسداك في أكتوبر/تشرين الأول 2024.

لا ترى شركة Nvidia في Nebius شركة ناشئة حديثة ذات خطط طموحة وخبرة هندسية محدودة، بل شركة اكتسبت قدراتها الهندسية المتكاملة من خلال تشغيل إحدى أكثر منصات الإنترنت استخدامًا في أوروبا. وقد أقامت Nebius بالفعل شراكات مع Microsoft وMeta Platforms، وحصلت على موافقة لبناء منشأة إنتاج للذكاء الاصطناعي بقدرة 1.2 جيجاوات على مساحة 400 فدان بالقرب من إنديبندنس، ميزوري، ومن المقرر أن تبدأ عملياتها في النصف الثاني من عام 2026.

هدف الـ 5 جيجاوات: ما الذي تموله استثمارات إنفيديا فعلياً

تشترك صفقتا Neocloud - CoreWeave وNebius - في هدف استراتيجي واحد: بناء قدرة حوسبة تتجاوز خمسة جيجاوات تعتمد على معالجات Nvidia بحلول عام 2030. وتعادل هذه القدرة إنتاج الطاقة الكهربائية لخمس محطات طاقة نووية متوسطة الحجم. وهذا الرقم يُجسّد حجم موجة الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي: فما يُبنى هنا ليس سحابة بالمعنى المتعارف عليه، بل بنية تحتية ضخمة للطاقة، تتطلب إنشاءً دائمًا وعلى نطاق عالمي.

لا يهدف استثمار Nvidia البالغ ملياري دولار لكل من CoreWeave وNebius في المقام الأول إلى توفير رأس المال اللازم لبناء هذه البنية التحتية، إذ أن إجمالي نفقات CoreWeave المخطط لها يفوق هذا المبلغ بكثير. وتُقدّر حصة Nvidia من إنفاق CoreWeave على البنية التحتية بنحو 2%. والهدف الحقيقي من هذه الاستثمارات استراتيجي: إذ تضمن Nvidia نفوذًا مبكرًا على خطط الإنتاج لأكبر عملائها في مجال الأجهزة، وتضمن بناء أهم مراكز البيانات في العالم حصريًا على منصات Nvidia. وفي المقابل، تحصل CoreWeave وNebius على إمكانية الوصول المبكر إلى الجيل التالي من أجهزة Nvidia، وهي منصة Rubin ووحدات المعالجة المركزية Vera وأنظمة تخزين BlueField.

يُعدّ هذا الوصول المبكر ميزة قيّمة للغاية في سوقٍ يُعيق فيه نقص وحدات معالجة الرسومات (GPU) خطط التوسع لدى جميع موردي الذكاء الاصطناعي الرئيسيين. فالحصول على أحدث جيل من وحدات معالجة الرسومات يُمكّن الشركات من بناء مجموعات حاسوبية أكثر قوة، وجذب عملاء ذوي قيمة أعلى، والتميّز من خلال المنافسة السعرية. وقد استغلت CoreWeave هذه الديناميكية، محققةً نموًا سنويًا في الإيرادات بنسبة 235.4% في عام 2025. وقّعت Meta عقدًا بقيمة 14.2 مليار دولار مع CoreWeave في أكتوبر 2025، وهو اتفاقٌ يُؤكد مكانة الشركة الاستراتيجية في قلب منظومة الذكاء الاصطناعي.

بُعد جديد للتحول الرقمي مع "الذكاء الاصطناعي المُدار" - منصة وحلول B2B | إكسبرت للاستشارات - الصورة: Xpert.Digital

ستتعلم هنا كيف يمكن لشركتك تطبيق حلول الذكاء الاصطناعي المخصصة بسرعة وأمان ودون عوائق دخول عالية.

تُعدّ منصة الذكاء الاصطناعي المُدارة حلاً شاملاً ومريحاً لمشاكل الذكاء الاصطناعي. فبدلاً من التعامل مع التكنولوجيا المعقدة والبنية التحتية المكلفة وعمليات التطوير المطولة، ستحصل على حل جاهز مصمم خصيصاً لتلبية احتياجاتك من شريك متخصص، غالباً في غضون أيام قليلة فقط.

المزايا الرئيسية باختصار:

⚡ تنفيذ سريع: من الفكرة إلى التطبيق الجاهز للاستخدام في أيام، وليس شهورًا. نقدم حلولًا عملية تُحقق قيمة مضافة فورية.

🔒 أقصى درجات أمان البيانات: بياناتك الحساسة تبقى معك. نضمن معالجة آمنة ومتوافقة مع الأنظمة دون مشاركة البيانات مع أي جهات خارجية.

💸 لا مخاطر مالية: أنت تدفع فقط مقابل النتائج. يتم التخلص تماماً من الاستثمارات الأولية الكبيرة في الأجهزة أو البرامج أو الموظفين.

🎯 ركّز على جوهر عملك: انصبّ اهتمامك على ما تُجيده. نحن نتولّى جميع جوانب التنفيذ التقني والتشغيل والصيانة لحلول الذكاء الاصطناعي الخاصة بك.

📈 حلول مستقبلية وقابلة للتطوير: يتطور نظام الذكاء الاصطناعي الخاص بك معك. نضمن التحسين المستمر وقابلية التوسع، ونقوم بتكييف النماذج بمرونة مع المتطلبات الجديدة.

للمزيد من المعلومات، انقر هنا:

• حلول الذكاء الاصطناعي المُدارة - خدمات الذكاء الاصطناعي الصناعية: مفتاح التنافسية في قطاعات الخدمات والصناعة والهندسة الميكانيكية

ليبتون بدلاً من دي جي إكس كلاود: إعادة تنظيم هادئة لاستراتيجية إنفيديا السحابية

لفهم موقع Nvidia الحالي بشكل صحيح، من الضروري أيضًا مراعاة قيودها وتعديلاتها. أطلقت Nvidia خدمة DGX Cloud، وهي محاولة طموحة لدخول سوق الحوسبة السحابية مباشرةً، كخدمة متميزة لعملاء المؤسسات بسعر 36,999 دولارًا أمريكيًا لكل وحدة H100 شهريًا. خلال فترة النقص الحاد في وحدات معالجة الرسومات، كان نموذج التسعير هذا مُبررًا. مع ذلك، ومع استقرار الأسواق وانخفاض أسعار مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة - حيث خفضت AWS أسعارها بنسبة تصل إلى 45% في بعض الحالات - فقدت DGX Cloud ميزتها التنافسية.

استخلصت Nvidia استنتاجاتها من هذا وأعادت صياغة استراتيجيتها السحابية: يُستخدم DGX Cloud داخليًا لأغراض البحث، لكنه لا يلعب دورًا يُذكر في الخارج. في المقابل، يحتل Lepton، وهو سوق لوحدات معالجة الرسومات (GPU) يعمل كوسيط ويوزع أحمال عمل الذكاء الاصطناعي على شبكة من الشركاء - بما في ذلك AWS وAzure ومزودي خدمات سحابية أصغر - مكانة مركزية. وبالتالي، لم تعد Nvidia تُصنّف نفسها كمنافس مباشر لشركات الحوسبة السحابية العملاقة، بل كمُجمّع ومُنسّق لحركة بيانات وحدات معالجة الرسومات عالميًا. هذا موقف أكثر ذكاءً: مخاطر أقل من تكاليف بنيتها التحتية، ونفوذ أكبر من خلال التحكم في توزيع القدرة الحاسوبية.

وقد قيّمت شركة TD Cowen وغيرها من البنوك الاستثمارية هذا التغيير في الموقع كإشارة متسقة استراتيجياً: تقبل Nvidia أن معركة عملاء الحوسبة السحابية في السوق الشامل قد فازت بها AWS وAzure، وتركز بدلاً من ذلك على الطبقات التي يكون تأثيرها فيها أقوى - تصميم الأجهزة، ونظام رقائق الحاسوب، والتحكم الاستراتيجي في تخصيص السعة.

ذو صلة بهذا الموضوع:

• عندما تصبح البنية التحتية الرقمية سلاحاً جيوسياسياً

تقنية NVLink Fusion: حصان طروادة في مركز بيانات المستقبل

هناك رافعة استراتيجية ثانية كشفت عنها شركة إنفيديا في معرض كومبيوتكس بتايوان في مايو 2025 تستحق اهتمامًا خاصًا في سياق استراتيجيتها السحابية الجديدة: وهي تقنية NVLink Fusion. حتى الآن، كانت تقنية NVLink، وهي ناقل بيانات عالي السرعة خاص بشركة إنفيديا يربط بين الرقاقات، متاحة حصريًا لأجهزة إنفيديا نفسها. مع NVLink Fusion، تفتح إنفيديا هذا المعيار أمام رقاقات من مصنّعين آخرين - ستتمكن شركات ميديا ​​تيك، ومارفيل، وكوالكوم، وفوجيتسو قريبًا من ربط معالجاتها بوحدات معالجة الرسومات من إنفيديا عبر NVLink.

للوهلة الأولى، يبدو هذا تحريرًا يُضعف قوة Nvidia السوقية. لكن الحقيقة عكس ذلك تمامًا. فمن خلال جعل NVLink المعيار المفتوح لبنى مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي غير المتجانسة، تُرسّخ Nvidia تقنيتها الخاصة للربط البيني كنظام عصبي لا غنى عنه لكل مصنع ذكاء اصطناعي مستقبلي، بغض النظر عن نوع المعالجات المركزية أو الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات المستخدمة. فكل من يستخدم NVLink يستخدم بنية Nvidia التحتية. أما المنافسون Broadcom وAMD وIntel، فهم ليسوا جزءًا من منظومة NVLink Fusion حتى الآن، وهي ميزة حصرية لا تزال ذات أهمية بالغة لـ Nvidia.

في الوقت نفسه، تقوم شركة Nvidia ببناء أول سحابة ذكاء اصطناعي صناعية على الأراضي الأوروبية في ألمانيا: 10000 وحدة معالجة رسومية من Blackwell، تم تكوينها على أنها "طريق الذكاء الاصطناعي الألماني" - كما وصفها الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ في مؤتمر Vivatech في يونيو 2025. ويُعد هذا المشروع جزءًا من استراتيجية أوروبية تتصور إنشاء 20 مصنعًا للذكاء الاصطناعي في سبع دول، وتستهدف بشكل صريح مسألة السيادة التكنولوجية - وهي حجة تحمل وزنًا كبيرًا في العواصم الأوروبية نظرًا للمشهد الجيوسياسي الحالي.

المعضلة الهيكلية للشركات العملاقة في مجال الحوسبة السحابية

تُشكّل استراتيجية تحالف Neocloud من Nvidia ضربةً قويةً لشركات الحوسبة السحابية العملاقة في لحظة ضعف هيكلي. فقد استفادت أمازون ومايكروسوفت وجوجل من هيمنة Nvidia على سوق الرقائق الإلكترونية لسنوات، بينما تسعى في الوقت نفسه إلى التحرر منها. وقد كشفت أمازون النقاب عن معالج Trainium3 في أوائل ديسمبر 2025، وهو شريحة بتقنية 3 نانومتر، تتميز بأداء يفوق سابقتها بأربعة أضعاف، مع استهلاك طاقة أقل بنسبة 40%. وتستخدم AWS تقنية NVLink في الجيل القادم من رقائقها، مما يُبرز المفارقة في الوضع: فحتى عند تطوير رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، لا تستطيع أمازون تجاوز منظومة Nvidia بشكل كامل.

موّلت جوجل بنشاط تطويراتها الخاصة بتقنية TPU، ونأت بنفسها عن مبادرة سوق DGX الأخيرة - وهي خطوة استراتيجية للتباعد، إلا أنها لا تُغيّر حقيقة أن حصة جوجل السوقية في مجال الحوسبة السحابية لا تزال متأخرة بشكل ملحوظ عن AWS. حققت AWS إيرادات تجاوزت 107 مليارات دولار في عام 2024، وتُمثّل أكثر من 60% من دخل أمازون التشغيلي - وهي هيمنة ربحية تُشكّل معيارًا لشركات الحوسبة السحابية العملاقة الأخرى، وتُقيّد بشكل كبير خياراتها الاستراتيجية للتنافس مع Nvidia.

لذا، فإن السؤال الاستراتيجي الحقيقي الذي يشغل بال المحللين ومراقبي الصناعة ليس ما إذا كان بإمكان Nvidia أن تحل محل شركات الحوسبة السحابية العملاقة - فهذا غير واقعي في المستقبل المنظور. السؤال هو ما إذا كان بإمكان Nvidia كبح جماح نمو هذه الشركات في قطاعها الأكثر ربحية - البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لعملاء المؤسسات - من خلال شبكة Neocloud الخاصة بها. إذا أصبحت CoreWeave وNebius ومزودو خدمات مماثلون البنية التحتية المفضلة للمطورين والشركات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، فسيتغير ميزان القوى في هذا القطاع النامي - حتى لو بقي الحجم الإجمالي لسوق شركات الحوسبة السحابية العملاقة دون تغيير.

مخاطر إمبراطورية إنفيديا

يتطلب التقييم المتوازن الإقرار بالمخاطر الهيكلية. يُشتبه في أن شركة إنفيديا تُنشئ اقتصادات دائرية من خلال استثماراتها في مزودي خدمات الحوسبة السحابية الجديدة: إذ تستثمر رأس مالها في شركات تستخدم هذا رأس المال لشراء أجهزة إنفيديا. وقد رفض جنسن هوانغ هذا الأمر علنًا ووصفه بأنه ظاهرة هامشية، حيث لا يُمثل استثمار إنفيديا سوى حوالي 2% من الإنفاق المُخطط له على البنية التحتية لشركة كورويف. ومع ذلك، يُنشئ هذا النموذج هياكل حوافز تُصعّب إجراء تقييم مستقل لاختيار الأجهزة.

علاوة على ذلك، لا تزال مسألة تركيز السوق مطروحة. فالسوق الذي يهيمن فيه مورد واحد للرقائق على كلٍ من الأجهزة ويتحكم في تخصيص الطاقة الإنتاجية من خلال استثمارات استراتيجية، يُشابه في هيكله حالات الاحتكار التي استقطبت تاريخيًا اهتمام الجهات التنظيمية. وقد بدأت أصوات من بروكسل وواشنطن بالفعل في التطرق إلى هيمنة شركة إنفيديا على السوق. يبقى أن نرى كيف ستكون الاستجابات التنظيمية ومتى ستدخل حيز التنفيذ، لكنها تُمثل خطرًا هيكليًا على استراتيجية الحوسبة السحابية الجديدة، وهو خطر يزداد احتماله مع تزايد قوة إنفيديا في السوق.

ما يبقى في كل الأحوال هو إدراك أن المعركة للسيطرة على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في العقد القادم قد بدأت منذ فترة طويلة - وأن شركة Nvidia لم تعد مجرد مورد في هذه المعركة، بل لاعب كامل الأهلية لديه برنامجه الاستراتيجي الخاص.

Konrad Wolfenstein

يسعدني أن أكون مستشارك الشخصي.

التواصل معي عبر wolfenstein ∂ xpert.digital

اتصل بي على الرقم +49 89 89 674 804 (ميونخ) .

لينكد إن