Gepubliseer op: 31 Maart 2025 / Update van: 31 Maart 2025 - Skrywer: Konrad Wolfenstein
Kapitaalinspuiting vir Chinese banke: 'n ontleding in die konteks van doeanegeskille en ekonomiese uitdagings - Beeld: Xpert.digital
Hoe China se regering die ekonomie met kapitaalinspuitings wil red
'N miljard -dollar antwoord op ingewikkelde probleme
Die Chinese regering neem 'n merkwaardige maatreël om sy finansiële stelsel te versterk en die ekonomie te verhoog: dit het miljarde Amerikaanse dollars in vier van sy grootste staatsbanke ingespuit. Hierdie kapitaalinspuiting, wat ongeveer $ 71,6 miljard was, het in die middel van 'n aantal ekonomiese uitdagings wat die Midde -koninkryk teëgekom het, plaasgevind. Dit sluit in die verlangsaming van ekonomiese groei, 'n gehawende eiendomsektor, aanhoudende deflasiedruk en die toenemende ekonomiese druk van Amerikaanse tariewe.
Die kapitaalspuit het ten doel gehad om die uitleen van hierdie banke te verbeter. Die regering het gehoop dat die banke meer lenings aan maatskappye en private persone sou gee vanweë die versterkte kapitaalbasis, wat op hul beurt beleggings en verbruik sou verhoog en sodoende die ekonomie as geheel sou stimuleer.
Dit is egter belangrik om te beklemtoon dat hierdie maatreël nie as 'n geïsoleerde oplossing beskou moet word nie. Die Chinese ekonomie het 'n verskeidenheid probleme ondervind, en die kapitaalinspuiting was slegs 'n deel van 'n meer omvattende strategie om hierdie uitdagings te bemeester. Kritici het twyfel uitgespreek oor die vraag of die maatreël alleen voldoende sou wees om die ekonomie te stimuleer.
Geskik vir:
Besonderhede van die kapitaalinspuiting: omvang, meganisme en doelwitte
Hoekdata van die kapitaalinspuiting vir Chinese banke (Maart 2025) - Beeld: Xpert.digital
Die kapitaalinspuiting, wat op 30 Maart 2025 amptelik bevestig is, was die volgende vier groot banke:
- Bank of Communications
- Bank of China
- China Construction Bank
- Posspaarbank van China (PSBC)
Die totale bedrag was ongeveer $ 71,6 miljard, wat ooreenstem met ongeveer 520 miljard yuan. Dit is opmerklik dat die 66 miljard euro wat in sommige verslae genoem is, in 'n soortgelyke gebied was as gevolg van wisselkoersskommelings.
Hoe het die kapitaalinspuiting gewerk?
Die kapitaalverhoging is deur private plasings deur aandele onder beleggers gerealiseer. Die Chinese Ministerie van Finansies het 'n sentrale rol gespeel as die belangrikste belegger en het aandele ter waarde van 500 miljard yuan verkry. Hierdie maatreël het plaasgevind kort na die aankondiging van die regering om spesiale staatseffekte ter waarde van 500 miljard yuan te bestee om die hoofstad van die land se grootste staatskonstruksie te versterk. Die Ministerie van Finansies het bevestig dat die kwessie van hierdie effekte gebruik is om die kapitaalinspuiting te finansier.
Waarom is die kernkapitaalvlak 1 versterk?
Die hoofdoel van die kapitaalinspuiting was om die kapitaal van die banke te versterk, om die kwaliteit van hul balansstate te verbeter en om die lenings te verhoog om die ekonomie aan die gang te hou. 'N Spesiale fokus was op die vul van die kernkapitaalvlak 1 van die banke. Die kernkapitaalvlak 1 is 'n belangrike aanduiding van die finansiële sterkte van 'n bank, aangesien dit bestaan uit die hoogste gehalte kapitaalkomponente, soos: B. Die onderhoudswins en die verdryfde kapitaal. Dit dien as 'n buffer om verliese te kry en die stabiliteit van die bank te verseker.
Die klem op die kernkapitaalvlak 1 dui aan dat die regering nie net op die nakoming van die minimum regulatoriese vereistes gerig is nie, maar eerder fundamentele finansiële soliditeit van die banke wou bereik. Dit kan aandui dat die regering moontlike toekomstige spanning vir die bankstelsel verwag het weens die ekonomiese onsekerhede.
China se ekonomiese uitdagings in 2025: 'n meervoudige probleem
Die kapitaalinspuiting het nie in die lug leeg plaasgevind nie. Dit was 'n reaksie op 'n aantal ekonomiese uitdagings wat China in 2025 moes die hoof bied:
Ekonomiese groei vertraag
Die Chinese regering het homself die doelwit van ongeveer vyf persent ekonomiese groei in 2025 gestel. In die lig van die swak groei het ontleders egter gevra om die land se groot banke vinnig met vars kapitaal toe te rus. Alhoewel China in 2024 'n groei van ongeveer 5 % behaal het, was die basis vir volhoubare herstel nog nie gekonsolideer nie, aangesien beide binnelandse en buitelandse vraag swak was en die eiendomsektor steeds uitdagings bevat. Die bereiking van die groeiedoelwit van 5 persent vir 2025 was 'n beduidende uitdaging wat maatreëls soos die kapitaalinspuiting na die banksektor vereis om die ekonomiese aktiwiteit te verhoog.
Eiendomskrisis
Chinese banke het met 'n aansienlike hoeveelheid nodige lenings in die middel van 'n voortdurende insinking in die eiendomsektor geveg. Die kapitaalverhoging het daarop gemik om die uitleen te versterk, wat op sy beurt die vaste eiendomsektor in die land kan ondersteun. Die situasie in die eiendomsektor het egter gespanne gebly. Verslae het aangedui dat vaste eiendom 'n beduidende las op die ekonomie was, aangesien pryse en beleggings nog nie 'n laagtepunt bereik het nie, alhoewel die snelheid van die daling verlangsaam het. Verskeie perspektiewe op die eiendomsmark in 2025 het gewissel van moontlike stabilisering in die tweede helfte van die jaar tot verwagtinge van 'n voortdurende daling in pryse en geen breë ontspanning nie. Die ooraanbod was 'n ernstige uitdaging.
Die vaste eiendomskrisis was dus 'n wesenlike faktor wat die gesondheid van die Chinese banke en die algehele ekonomie beïnvloed het, wat in sommige gevalle die kapitaalinspuiting 'n maatstaf van die minimalisering van die risikotis was in die geval van verdere agteruitgang in hierdie sektor.
Geskik vir:
Amerikaanse tarief
Sedert Februarie 2025 begin Chinese uitvoere Amerikaanse tariewe, wat in Maart 2025 aansienlik verhoog is. Daar word geglo dat die vestiging van kapitaalbuffers die banke kan help om die risiko's van die Chinese ekonomie in die middel van die toenemende handelskonflik met die Verenigde State te hanteer. Die Amerikaanse tariewe het dus bygedra tot die ekonomiese teen-winde waaraan China blootgestel is, aangesien dit moontlik uitvoergeoriënteerde ondernemings benadeel het en die risiko van leningsverliese verhoog het, wat sterker bankkapitalisasie verg.
Deflasiedruk
Die regering het probeer om deflasiedruk te bekamp. Verslae het die teenwoordigheid van deflasie in China vroeg in 2025 bevestig, met die verwysing van die verbruiker onder nul en die produsentepryse het ook gedaal. Hierdie neiging het oor verskeie kwartale voortgeduur. Deflasie kan die vraag na verbruik en maatskappybeleggings verswak en sodoende die ekonomiese groei vertraag. Deflasie -afdrukke het die uitdagings van swak ekonomiese groei en die vaste eiendomskrisis verskerp, wat potensieel minder winsgewend was vir ondernemings en verhoogde probleme met die terugbetaling van lenings en sodoende die banke benadeel.
Geskik vir:
Hoe die kapitaalinspuiting moet werk: meganisme en verwagte gevolge
Die kapitaalinspuiting moet in wese deur twee meganismes werk:
- Die versterking van die banke se kapitaalbasis: dit stel banke in staat om hul uitleen te verhoog sonder om hul finansiële stabiliteit in gevaar te stel. 'N Goed -gekapitaliseerde bank kan kapitaalverliese opneem sonder om hul uitleen te verminder.
- Kursus van uitleen: die verhoogde uitleen moet help om die land se ekonomie, wat in 'n verlangsaming is, te verhoog. Sy moet veral die land se gehawende eiendomsektor ondersteun.
Daar word verwag dat die kapitaalinspuiting banke in staat sou stel om die reële ekonomie beter te gebruik en om die konstante en langtermyn ekonomiese ontwikkeling van die land te ondersteun.
Nuwe benaderings om vertroue in huishoudings en ondernemings te herstel
Die politieke besluit -Makers het egter steeds gekonfronteer met die uitdaging om die vertroue van huishoudings en maatskappye wat nog gehuiwer was, te herstel. Daar was ook die risiko van agteruitgang in kredietgehalte, aangesien banke probeer het om verbruikskrediet uit te brei.
Alhoewel die kapitaalinspuiting daarop gemik was om die uitleen te verhoog, was die doeltreffendheid daarvan in die bevordering van ekonomiese herstel afhanklik van die vraag of vertroue herstel is en of die verhoogde uitleen eintlik tot uitgawes en beleggings gelei het sonder 'n beduidende agteruitgang in kredietgehalte.
Die rol van die Amerikaanse tariewe in die ekonomiese landskap van China: 'n bykomende stresfaktor
Die Amerikaanse tariewe wat na Chinese invoer verhoog is, was 'n ekstra stresfaktor vir die Chinese ekonomie. Op 4 Maart 2025 is die tariewe verhoog tot alle Chinese invoer van 10 % tot 20 %. Dit is gedoen as deel van die International Emergency Economic Powers Act (IEEPA). Met die beweerde mislukking van China, was die toename geregverdig om die fentanyl -krisis voldoende te bekamp.
Dit is belangrik om daarop te let dat sekere uitsonderings van toepassing kan wees, byvoorbeeld vir goedere wat voor 1 Februarie 2025 in die vervoer was, sowel as spesifieke bepalings van die HTSUS -hoofstuk 98.
Na verwagting sou die tariewe die ekonomieë in Asiatiese-Stille Oseaan, insluitend China, belas. Ontleders het verwag dat die tarief Chinese groei sou demp deur laer uitvoer, beleggings en ander gevolge. Daar was egter verskillende beoordelings van hoeveel tariewe die Chinese groei sou beïnvloed.
China se breër ekonomiese konteks vroeg in 2025: 'n gemengde prentjie
Om die gevolge van die kapitaalinspuiting en die Amerikaanse tariewe ten volle te begryp, is dit belangrik om vroeg in 2025 die breër ekonomiese konteks van China in ag te neem:
- Chinese industriële produksie het in die eerste twee maande van 2025 met 5,9 %gestyg, wat 'n effense verlangsaming was in vergelyking met Desember.
- Reële kleinhandelverkope het in die eerste twee maande in die jaar met 4,1 %gestyg, wat 'n sekere verbetering getoon het, maar steeds swak was in vergelyking met die tariewe voor Pandemic.
- Die Chinese verbruikersbrandstof het in Februarie 2025 onder nul geval, wat dui op deflasiedruk. Die produsentepryse het ook op gedaal. China het 'n relatiewe lae inflasieteiken van ongeveer 2 % vir 2025 gedefinieer, wat dui op 'n verwagting van voortgesette lae inflasie.
- Die vaste eiendomsbeleggings het in die eerste twee maande van 2025 in die negatiewe gebied gebly. Die pryse vir nuwe en bestaande huise het in Februarie in die maand -vergelyking gedaal, hoewel die afname in sommige stede vertraag het. Ooraanbod en swak verbruikersvertroue het die huismark steeds belaster.
In die algemeen het die Chinese ekonomiese beeld vroeg in 2025 'n gemengde prentjie getoon. Daar was 'n paar positiewe tekens, soos B. Die groei van industriële produksie en kleinhandelverkope. Daar was egter ook aansienlike uitdagings, soos B. deflasie en die vaste eiendomskrisis.
Deskundige menings oor kapitaalinspuiting: 'n oorwegend positiewe assessering
Ontleders en ekonome het hulself in die algemeen positief uitgespreek oor die kapitaalinspuiting:
- Ontleders van Noordoos -sekuriteite het aanvaar dat die herkapitaliseringsplanne die geldskieters sou help om hul kapitaalbuffers te verhoog en die las van welvaartgehalte die hoof te bied. Hulle het daarop gewys dat dalende rentekoerse en dalende winste die kapitaaldruk op die banke verhoog het.
- HSBC Global Research was van mening dat die kapitaalinspuiting die weerstand van die Chinese bankstelsel sou bevoordeel.
- S&P Global Ratings het verduidelik dat die kapitaalinspuitings die groot banke meer geleenthede sou gee om die land se groei te finansier in die lig van die wind deur tariewe en om hul verlies aan verlies te verbeter in die lig van die winsdruk. Hulle het verwag dat groot banke sal voortgaan om gebiede met vars kapitaal te prioritiseer, soos finansiering, gevorderde produksie en groen energie.
Sommige kenners het egter gewaarsku dat die kapitaalinspuiting alleen nie voldoende is om die Chinese ekonomie te stimuleer nie. Hulle het die behoefte beklemtoon om die vertroue van verbruikers en ondernemings te herstel en om die onderliggende probleme in die eiendomsektor aan te spreek.
Geskik vir:
Historiese parallelle en leringe: 'n blik op die verlede
Dit is nuttig om die huidige kapitaalinspuiting in die konteks van historiese parallelle te plaas:
- In die verlede het China aansienlike pogings aangewend om die banksektor te herstruktureer, veral in die laat negentigerjare om groot hoeveelhede behoeftige lenings te hanteer. Dit het die kwessie van spesiale staatseffekte en die aanbod van kapitaal aan die 'groot vier' staatsbanke ingesluit. Die koste van hierdie vorige herstrukturering was aansienlik en het moontlik 'n beduidende persentasie BBP behaal.
- Gedurende die finansiële krisis van 2008 het regerings wêreldwyd bankreddings en kapitaalinspuitings gebruik om hul finansiële stelsels te stabiliseer. Voorbeelde hiervan is die Amerikaanse ontstoke bateshulpprogram (TARP).
Hierdie historiese voorbeelde toon dat staatsintervensies in die finansiële sektor 'n algemene instrument is in tye van ekonomiese las. Hulle wys egter ook dat die sukses van hierdie maatreëls afhang van 'n wye verskeidenheid faktore, insluitend die algemene ekonomiese gemoedstemming en die doeltreffendheid van ander gepaardgaande politieke maatreëls.
Een stap in die regte rigting, maar nie die hele oplossing nie
Die kapitaalinspuiting aan die vier groot Chinese banke is 'n beduidende en meervoudige reaksie op die huidige ekonomiese uitdagings van die land. Dit is op kort kennisgewing daarop gemik om banke se kapitaalbronne te verbeter en die vermoë van uitleen te verhoog. Dit kan moontlik bydra tot die stabilisering van die gehawende eiendomsektor en breër ekonomiese ontspanning ondersteun.
Daar is egter steeds aansienlike onsekerhede rakende die langtermyn -effektiwiteit van hierdie maatreël. Die voortdurende druk van deflasie en die dieper probleme in die eiendomsektor kan voortgaan om die bereidwilligheid van maatskappye en huishoudings te leen en beleggings te leen. Daarbenewens verteenwoordig die groeiende druk deur Amerikaanse tariewe 'n eksterne las, wat moontlik die positiewe gevolge van die kapitaalinspuiting kan verminder.
Die ervaring van vorige herkapitalisering van bankwese in China en internasionale reaksies op finansiële krisisse en handelsoorloë dui aan dat staatsintervensies in die finansiële sektor 'n algemene instrument is om krisis te hanteer. Die sukses van hierdie maatreëls hang egter af van 'n breë spektrum van faktore, insluitend die algemene ekonomiese gemoedstemming en die doeltreffendheid van ander gepaardgaande politieke maatreëls.
Die verdere ontwikkeling van die Chinese ekonomie word grootliks bepaal deur die interaksie van hierdie faktore. Alhoewel die kapitaalinspuiting 'n belangrike maatstaf is om die finansiële stelsel te versterk, is dit waarskynlik nie 'n enigste oplossing vir die ingewikkelde ekonomiese uitdagings waarmee China in 2025 gekonfronteer word nie. Die regering se vermoë om vertroue te herstel, bevat die deflasie en verlig die negatiewe gevolge van die Amerikaanse tariewe wat van deurslaggewende belang is vir die toekomstige ekonomiese ontwikkeling van die land.
Geskik vir:
Jou globale bemarkings- en besigheidsontwikkelingsvennoot
☑️ Ons besigheidstaal is Engels of Duits
☑️ NUUT: Korrespondensie in jou landstaal!
Konrad Wolfenstein
Ek sal graag jou en my span as 'n persoonlike adviseur dien.
Jy kan my kontak deur die kontakvorm hier in te vul of bel my eenvoudig by +49 89 89 674 804 (München) . My e-posadres is: wolfenstein ∂ xpert.digital
Ek sien uit na ons gesamentlike projek.
